33
Чистая прибыль АО «Сорбент¬ в 2021 г. относительно 2020 г.
сократилась на 41,31%. В 2022 г. относительно 2021 г. чистая прибыль
выросла на 357,7%. В целом за период исследования чистая прибыль
АО «Сорбент¬ выросла на 168,62%.
Среднесписочная численность персонала АО «Сорбент¬ в 2021 г.
относительно 2020 г. сократилась на 4,59%. В 2022 г. относительно 2021 г.
среднесписочная численность персонала АО «Сорбент¬ сократилась на 2,36%.
В целом за период исследования среднесписочная численность персонала
АО «Сорбент¬ сократилась на 6,84%.
Среднегодовая стоимость основных фондов в 2021 г. относительно
2020 г. выросла на 59,71%. В 2022 г. относительно 2021 г. среднегодовая
стоимость основных фондов АО «Сорбент¬ выросла на 34,07%. В целом за
период исследования среднегодовая стоимость основных фондов
АО «Сорбент¬ выросла на 114,13%.
Фондоотдача в 2021 г. относительно 2020 г. сократилась на 31,92%. В
2022 г. относительно 2021 г. фондоотдача основных фондов АО «Сорбент¬
выросла на 18,93%. В целом за период исследования фондоотдача сократилась
на 19,04%.
Производительность труда персонала АО «Сорбент¬ в 2021 г.
относительно 2020 г. выросла на 13,97%. В 2022 г. относительно 2021 г.
производительность труда выросла на 63,09%. В целом за период
исследования производительность труда в АО «Сорбент¬ выросла на 85,87%.
Среднегодовая стоимость оборотных средств АО «Сорбент¬ в 2021 г.
относительно 2020 г. выросла на 11,59%. В 2022 г. относительно 2021 г.
среднегодовая стоимость оборотных средств АО «Сорбент¬ выросла на
26,33%. В целом за период исследования среднегодовая стоимость оборотных
средств предприятия выросла на 40,97%.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции АО «Сорбент¬ в 2021 г.
относительно 2020 г. выросла на 10,96%. В 2022 г. относительно 2021 г.
затраты на 1 рубль реализованной продукции в АО «Сорбент¬ сократилась на
34
23,84%. В целом за период исследования затраты на 1 рубль реализованной
продукции сократилась на 15,49%.
Таблица 2.1 показывает также на высокий уровень нестабильности
рентабельности продаж (по чистой прибыли). В 2021 г. относительно 2020 г.
рентабельность продаж заметно сократилась, но в целом за период
исследования необходимо отметить высокий показатель рентабельности
продаж в АО «Сорбент¬.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Оценку финансового состояния АО «Сорбент¬ начнем с исследования
финансовой устойчивости предприятия. На первом этапе охарактеризуем
абсолютную финансовую устойчивость АО «Сорбент¬. Абсолютные
показатели финансовой устойчивости предприятия приведены в таблице 2.2.
Таблица 2.2.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Сорбент¬
Показатели
На
31.12.20
г.,
тыс.руб.
На
31.12.21
г.,
тыс.руб.
На
31.12.22
г.,
тыс.руб.
Изменение за 2020 -
2022 гг.
абс.,
тыс.руб.
темп
прироста, %
1
2
3
4
5
6
1. Источники формирования
собственных средств (капитал
и резервы)
1925962
1966202
3443888
1517926
78,81
2. Внеоборотные активы
785211
1255794
1498723
713512
90,87
3. Наличие собственных
оборотных средств
1140751
710408
1945165
804414
70,52
4. Долгосрочные
обязательства (кредиты и
займы)
499981
299752
145321
-354660
-70,93
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
оборотных средств
1640732
1010160
2090486
449754
27,41
6. Краткосрочные кредиты и
займы
0
151
194433
194433
-
7. Общая величина основных
источников средств
1640732
1010311
2284919
644187
39,26
8. Общая сумма запасов
878386
814299
1150704
272318
31
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных
средств
262365
-103891
794461
532096
202,81
35
Окончание таблицы 2.2.
1
2
3
4
5
6
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников покрытия
запасов
762346
195861
939782
177436
23,27
11. Излишек (+), недостаток (-)
общей величины основных
источников финансирования
запасов
762346
196012
1134215
371869
48,78
12. Трехфакторная модель типа
финансовой устойчивости
(1,1,1)
(0,1,1)
(1,1,1)
-
-
Полученная в таблице 2.2 трёхфакторная модель означает абсолютную
финансовую устойчивость АО «Сорбент¬, при которой предприятие
полностью независимо от внешних кредиторов и самостоятельно
обеспечивает все свои потребности в финансовых ресурсах, необходимых для
финансирования текущей деятельности, то есть для финансирования запасов.
При этом за исследуемый период величина источников формирования
собственных средств (капитал и резервы) выросла на 1 517 926 тыс. руб. или
на 78,81%; внеоборотные активы выросли на 713 512 тыс. руб. или на 90,87%.
Меньший объем роста внеоборотных активов по сравнению с величиной
роста источников формирования собственных средств привел к увеличению
объема собственных оборотных средств на 804 414 тыс. руб. или на 70,52%.
Несмотря на рост объема запасов предприятия на 272 318 тыс. руб. или
на 31% как собственных средств, так и общей величины источников
финансирования запасов оказалось достаточно, и избыток общей величины
основных источников финансирования запасов на конец периода
исследования составил 1 134 215 тыс. руб.
Далее охарактеризуем относительные критерии финансовой
устойчивости АО «Сорбент¬ по показателям таблицы 2.3. Также по таблице
2.3 сформируем диаграмму относительных критериев финансовой
устойчивости АО «Сорбент¬. Информация приведена на рисунке 2.1. Анализ
таблицы 2.3. показывает, что на 31.12.22 г. коэффициент финансовой
устойчивости соответствует рекомендуемому значению, но в целом за период
исследования его величина уменьшилась на 0,08.
36
Таблица 2.3.
Относительные показатели финансовой устойчивости АО «Сорбент¬
Наименование показателя
Рекомендуемое
значение
на 31.12.20 г.
на 31.12.21 г.
на 31.12.22 г.
Отклонения
абс.
темп
прироста,
%
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент финансовой
устойчивости
> 0.75
0,92
0,76
0,84
-0,08
-8,7
Коэффициент автономии
(коэффициент финансовой
независимости)
0.5-0.7
0,73
0,66
0,8
0,07
9,59
Коэффициент финансовой
зависимости
снижение в
динамике
1,37
1,51
1,24
-0,13
-9,49
Коэффициент обеспеченности
запасов
0,6 - 0,8
1,3
0,87
1,69
0,39
30
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
<0,7
0,37
0,51
0,24
-0,13
-35,14
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств
0.2 – 0.5
0,59
0,36
0,56
-0,03
-5,08
Коэффициент финансирования
(платежеспособности)
0,5 - 0,7
2,73
1,94
4,1
1,37
50,18
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала
собственными источниками
финансирования
≥0.1
0,62
0,41
0,7
0,08
12,9
Коэффициент соотношения
собственных и заемных средств
увеличение в
динамике
2,73
1,94
4,1
1,37
50,18
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)
выше рекомендуемого значения, и в целом за период исследования его
величина выросла на 0,07.
Коэффициент финансовой зависимости снижается, что является
положительным результатом и в целом за период исследования его величина
уменьшилась на 0,13.
Коэффициент обеспеченности запасов значительно выше
рекомендуемого значения, и в целом за период исследования его величина
выросла на 0,39.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств выше
рекомендуемого значения и в целом за период исследования его величина
уменьшилась на 0,03. Коэффициент финансирования (платежеспособности)
37
лучше рекомендуемого значения и в целом за период исследования его
величина выросла на 1,37.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования соответствует рекомендуемому значению, и в
целом за период исследования его величина выросла на 0,08.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
увеличивается, что является положительным результатом и в целом за период
исследования его величина выросла на 1,37. Таким образом, АО «Сорбент¬
обладает очень хорошей финансовой устойчивостью, т.е. с точки зрения
обеспечения финансовой устойчивости управление финансово-хозяйственной
деятельностью АО «Сорбент¬ является эффективным.
На основании табл.2.3. построим диаграмму относительных показателей
финансовой устойчивости АО «Сорбент¬. Информация приведена на рисунке
2.1.
Рисунок 2.1. - Относительные показатели финансовой устойчивости
АО «Сорбент¬
Пояснения к рисунку 2.1:
1 - коэффициент финансовой устойчивости;
2 - коэффициент автономии;
3 - коэффициент финансовой зависимости;
38
4 - коэффициент финансовой независимости в отношении
формирования запасов и затрат;
5 - коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования;
6 - коэффициент капитализации;
7 - коэффициент маневренности собственных оборотных средств;
8 - коэффициент финансирования (платежеспособности);
9 - коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Далее рассмотрим ликвидность предприятия. На первом шаге
проанализируем абсолютную ликвидность баланса АО «Сорбент¬. Расчеты
приведены в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Показатели абсолютной ликвидности баланса АО «Сорбент¬
Актив Баланса, тыс.руб.
Пассив Баланса, тыс.руб.
Платежный излишек /
недостаток, тыс.руб.
на 31.12.20
на 31.12.21
на 31.12.22
на 31.12.20
на 31.12.21
на 31.12.22
на 31.12.20
на 31.12.21
на 31.12.22
А1
605196
427140
871124
П1
135594
606619
390848
469602
-179479
480276
А2
358935
470676
756319
П2
0
151
194433
358935
470525
561886
А3
881625
824813
1157761
П3
569411
405451
254758
312214
419362
903003
А4
785211
1255794
1498723
П4
1925962
1966202
3443888
1140751
710408
1945165
Баланс
2630967
2978423
4283927
Баланс
2630967
2978423
4283927
-
-
-
Согласно данным таблицы 2.4, на 31.12.2020 г. сумма платежного
профицита наиболее ликвидных активов равнялась 469 602 тыс. руб.; сумма
профицита быстро реализуемых активов равнялась 358 935 тыс. руб.; объем
профицита медленно реализуемых активов равнялся 312 214 тыс. руб.;
величина профицита постоянных пассивов равнялась 1 140 751 тыс. руб.;
выполнялись все параметры ликвидности, то есть баланс АО «Сорбент¬ был
ликвиден на 100%.
На 31.12.2021 г. величина дефицита наиболее ликвидных активов
равнялась 179 479 тыс. руб.; величина профицита быстро реализуемых
активов равнялась 470 525 тыс. руб.; величина профицита медленно
39
реализуемых активов равнялась 419 362 тыс. руб.; величина профицита
постоянных пассивов равнялась 710 408 тыс. руб.; т.е. выполнялось только 3
условия абсолютной ликвидности баланса из 4, и баланс АО «Сорбент¬ был
ликвиден на 75%.
На 31.12.2022 г. превышение суммы наиболее ликвидных активов было
480 276 тыс. руб.; профицит быстро реализуемых активов равнялся 561 886
тыс. руб.; профицит медленно реализуемых активов равнялся 903 003 тыс.
руб.; профицит постоянных пассивов равнялся 1 945 165 тыс. руб.; таким
образом, баланс АО «Сорбент¬ соответствовал всем требованиям к
ликвидности и был ликвиден на 100%.
В целом за оцениваемый период времени ликвидность баланса АО
«Сорбент¬ не изменилась, она является абсолютной.
На втором этапе оценки ликвидности проанализируем относительные
показатели ликвидности АО «Сорбент¬. Расчеты представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Относительные показатели ликвидности баланса АО «Сорбент¬
Наименование показателя
Рекомендуе
мое
значение
на 31.12.20
на 31.12.21
на 31.12.22
Отклонен
ия
1
2
3
4
5
6
Общий показатель
ликвидности
>1
3,424
1,249
2,828
-0,596
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0.2
4,463
0,704
1,488
-2,975
Коэффициент текущей
ликвидности
1-2, не более
3
13,612
2,839
4,759
-8,853
Коэффициент быстрой
ликвидности (промежуточной
ликвидности, срочной
ликвидности)
>0.7
7,11
1,48
2,781
-4,329
Коэффициент ликвидности
при мобилизации средств
0,5 - 0,7
5,66
1,29
1,892
-3,768
40
Окончание таблицы 2.5.
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
обеспеченности
обязательств должника
всеми активами
> 1
3,83
3,01
5,24
1,41
Коэффициент
обеспеченности
обязательств должника
оборотными активами
> 0,5
2,69
1,74
3,4
0,71
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
> 0,1
0,62
0,41
0,7
0,08
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
предприятия
> 1
-1,274
2,86
-
Коэффициент утраты
платежеспособности
предприятия
> 1
0,073
2,62
-
По результатам расчетов в таблице 2.5 построим график относительных
показателей ликвидности АО «Сорбент¬. График приведен на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2. – Относительные показатели ликвидности АО «Сорбент¬
Пояснения к рисунку 2.2:
1 - общий показатель ликвидности;
2 - коэффициент текущей ликвидности;
3 - коэффициент промежуточной ликвидности;
4 - коэффициент абсолютной ликвидности;
41
5 - коэффициент ликвидности при мобилизации средств;
6 - коэффициент обеспеченности обязательств должника всеми
активами;
7 - коэффициент обеспеченности обязательств должника оборотными
активами;
8 - коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом (с
учетом долгосрочного финансирования);
9 - коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Согласно значениям таблицы 2.5, на 31.12.2022 г. величина общего
показателя ликвидности отвечает рекомендуемому размеру, что показывает на
достаточность у АО «Сорбент¬ ресурсов проводить оплату по всем видам
обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным и в целом за
рассматриваемый период размер показателя сократился на 0,596. Значение
коэффициента абсолютной ликвидности отвечает требуемой величине, что
показывает на наличие у АО «Сорбент¬ возможности мгновенно оплатить не
менее 20% краткосрочных обязательств и в целом за рассматриваемый период
размер показателя сократился на 2,975.
Значение коэффициента текущей ликвидности отвечает требуемой
величине, и это позволяет сделать вывод о способности АО «Сорбент¬
оплачивать имеющиеся текущие обязательства, используя для данной цели
исключительно оборотные средства. Также за рассматриваемый период
значение данного критерия снизилось на 8,853.
Значение коэффициента быстрой ликвидности отвечает требуемой
величине, и это позволяет сделать вывод о наличии у АО «Сорбент¬
возможности исполнить имеющиеся краткосрочные обязательства с
использованием только наиболее ликвидных активов. За рассматриваемый
период значение критерия снизилось на 4,329.
Значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств
превосходит требуемую величину, это показывает на излишний объем запасов
АО «Сорбент¬ в случае мобилизации средств для выполения краткосрочных
42
обязательств. За анализируемый период значение критерия снизилось на
3,768. Коэффициент обеспеченности обязательств должника всеми активами
соответствует рекомендуемому значению, на единицу долга активов больше,
чем 1 и в целом за период исследования его величина выросла на 1,41.
Значение коэффициента обеспеченности обязательств должника
оборотными активами отвечает требуемой величине, следовательно, на
единицу долга у АО «Сорбент¬ имеется необходимая величина оборотных
средств. За анализируемый период значение критерия повысилось на 0,71.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами
отвечает требуемой величине, т.е. у АО «Сорбент¬ имеется необходимая
величина оборотных активов, которые финансируются из собственных
средств и в целом за период исследования его размер повысился на 0,08.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности АО
«Сорбент¬ отвечает требуемой величине, а за анализируемый период его
значение повысилось на 4,134. Поскольку величина коэффициента
восстановления платежеспособности отвечает требуемому критерию, то у АО
«Сорбент¬ в ближайшие 6 месяцев с даты составления финансовой отчетности
имеется реальная возможность восстановить платежеспособность.
Значение коэффициента утраты платежеспособности предприятия
отвечает требуемому критерию. За период анализа значение критерия
возросло на 2,547. Так как значение коэффициента утраты
платежеспособности соответствует рекомендуемому, то нет риска утраты
предприятием платежеспособности в ближайшие 3 месяца с даты составления
финансовой отчетности.
Таким образом, анализ ликвидности АО «Сорбент¬ говорит о хорошей
ликвидности баланса и предприятия в целом, и с точки зрения управления
ликвидностью и баланса, и предприятия в целом управление финансово-
хозяйственной деятельностью АО «Сорбент¬ является эффективным. В целом
проведенный в данном параграфе анализ позволяет сделать вывод о высокой
эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью