43
АО «Сорбент¬ с точки зрения обеспечения ликвидности и финансовой
устойчивости предприятия.
2.3 Оценка эффективности управления финансово-хозяйственной
деятельностью организации АО «Сорбент¬
После рассмотрения эффективности управления финансово-
хозяйственной деятельностью АО «Сорбент¬ с точки зрения обеспечения
ликвидности и финансовой устойчивости, проведем анализ эффективности
управление финансово-хозяйственной деятельностью АО «Сорбент¬ с точки
зрения деловой активности, прибыльности и рентабельности. Значения
показателей деловой активности приведено в таблице 2.6.
Таблица 2.6.
Показатели деловой активности АО «Сорбент¬
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонения
Абс.
Темп
прироста
, %
1
2
3
4
5
6
1. Исходные данные
Выручка от реализации продукции,
тыс. руб.
3229499
3511714
5591987
2362488
73,15
Среднегодовая величина активов,
тыс. руб.
2250017,5
2804695
3631175
1381157,
5
61,38
Среднегодовая величина оборотных
активов, тыс. руб.
1598827,5
1784192,
5
2253916,
5
655089
40,97
Продолжительность календарного
периода, дней
366
365
365
-1
-0,27
Среднегодовая величина основных
средств, тыс. руб.
620517,5
991035
1328707
708189,5
114,13
Среднегодовая величина
собственного капитала, тыс. руб.
1650914,5
1946082
2705045
1054130,
5
63,85
Среднегодовая величина заемного
капитала, тыс. руб.
299990,5
399942
319828,5
19838
6,61
Среднегодовая величина запасов,
тыс. руб.
786047,5
846342,5
982501,5
196454
24,99
Среднегодовая величина денежных
средств, тыс. руб.
308838
309433,5
221497,5
-87340,5
-28,28
Среднегодовая величина дебиторской
задолженности, тыс. руб.
315546,5
414805,5
613497,5
297951
94,42
Среднегодовая величина
кредиторской задолженности,
тыс. руб.
220284
371106,5
498733,5
278449,5
126,4
Себестоимость продукции, тыс. руб.
2564438
3093112
3754228
1189790
46,4
Численность работников, чел.
1155
1102
1076
-79
-6,84
44
Окончание таблицы 2.6
1
2
3
4
5
6
2. Расчётные показатели
Коэффициент общей оборачиваемости активов
(или ресурсоотдача), оборотов
1,44
1,25
1,54
0,1
6,94
Период оборота активов, в днях
254,17
292
237,01
-17,16
-6,75
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов, оборотов
2,02
1,97
2,48
0,46
22,77
Период оборота оборотных активов, в днях
181,19
185,28
147,18
-34,01
-18,77
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных
активов, обороты
4,96
3,44
4,06
-0,9
-18,15
Продолжительность 1 оборота внеоборотных
активов, дни
73,79
106,1
89,9
16,11
21,83
Фондоотдача, руб./руб.
5,2
3,54
4,21
-0,99
-19,04
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала, обороты
1,96
1,8
2,07
0,11
5,61
Коэффициент оборачиваемости заемного
капитала, обороты
10,77
8,78
17,48
6,71
62,3
Период оборота заемного капитала, дней
33,98
41,57
20,88
-13,1
-38,55
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов
3,26
3,65
3,82
0,56
17,18
Срок хранения запасов, дней
112,27
100
95,55
-16,72
-14,89
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, оборотов
10,23
8,47
9,11
-1,12
-10,95
Период погашения дебиторской задолженности,
дней
35,78
43,09
40,07
4,29
11,99
Коэффициент оборачиваемости денежных
средств, оборотов
10,46
11,35
25,25
14,79
141,4
Период оборачиваемости денежных средств, дней
34,99
32,16
14,46
-20,53
-58,67
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности, оборотов
11,64
8,33
7,53
-4,11
-35,31
Срок оборачиваемости кредиторской
задолженности, дней
31,44
43,82
48,47
17,03
54,17
Производительность труда, тыс. руб.
2796,1
3186,67
5197,01
2400,91
85,87
Операционный цикл, дней
148,05
143,09
135,62
-12,43
-8,4
Финансовый цикл, дней
116,61
99,27
87,15
-29,46
-25,26
Анализ таблицы 2.6 показывает, что показывает, что за 2020 - 2022 гг.
выручка от реализации продукции увеличилась на 2 362 488 тыс. руб. или на
73,15%, что является позитивным результатом, так как. свидетельствует о
расширении масштабов производства и сбыта продукции на предприятии.
Себестоимость продукции увеличилась на 1 189 790 тыс. руб. или на
46,4%, что является негативным результатом, т.к. свидетельствует о росте
издержек предприятия; среднегодовая величина активов увеличилась
на 1 381 157,5 тыс. руб. или на 61,38 %, что является положительным
результатом, так как свидетельствует об увеличении размеров предприятия.
45
Среднегодовая величина дебиторской задолженности выросла на
297 951 тыс. руб. или на 94,42%, что является больше негативным
результатом, так как свидетельствует о расширении товарного кредитования
контрагентов предприятия, что несет риск задержки получения денег за
отгруженную продукцию и оказанные услуги.
Среднегодовая величина кредиторской задолженности выросла на
278 449,5 тыс. руб. или на 126,4%, что говорит о расширении кредитования
предприятия со стороны его поставщиков, что выгодно с точки зрения
бесплатности получения таких финансовых ресурсов, однако в данном случае
необходимо контролировать сроки погашения обязательств для избежания
судебных исков со стороны кредиторов предприятия.
Численность работников предприятия уменьшилась на 79 чел. или на
6,84%, что является негативным результатом, свидетельствующем о
сокращении рабочих мест и росте социальной напряженности.
Коэффициент оборачиваемости активов вырос на 0,1 оборота или на
6,94%, что привело к снижению длительности 1 оборота активов на 17,16 дня.
Это положительный результат, связанный с более быстрым ростом выручки
по сравнению со скоростью увеличения среднегодовой стоимости активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос на 0,46
оборота или на 22,77%, что привело к снижению длительности 1 оборота
оборотных активов на 34,01 дня. Это положительный результат, связанный с
более быстрым ростом выручки по сравнению со скоростью увеличения
среднегодовой стоимости оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
уменьшился на 1,12 оборота или на 10,95%, что привело к росту длительности
1 оборота дебиторской задолженности на 4,29 дня. Это негативный результат,
связанный с более быстрым ростом среднегодовой стоимости дебиторской
задолженности по сравнению со скоростью увеличения выручки.
Коэффициент оборачиваемости запасов вырос на 0,56 оборота или на
17,18%, что привело к снижению длительности 1 оборота запасов на 16,72 дня.
46
Это положительный результат, связанный с более быстрым ростом затрат
(себестоимости) по сравнению со скоростью увеличения среднегодовой
стоимости запасов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
уменьшился на 4,11 оборота или на 35,31%, что привело к росту длительности
1 оборота кредиторской задолженности на 17,03 дня. Это является
положительным результатом, так как увеличивает период, в течении которого
предприятие имеет в своем распоряжении дешевые заемные средства.
Фондоотдача уменьшилась на 0,99 руб./руб. или на 19,04%, что является
негативным результатом, так как свидетельствует о снижении эффективности
использования основных фондов предприятия, что связано с более быстрым
ростом среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению со
скоростью роста выручки.
Производительность труда выросла на 2 400,91 тыс. руб. или на 85,87%,
что является положительным результатом, так как говорит о повышении
эффективности использования персонала предприятия.
Продолжительность операционного цикла снизилась на 12,43 дня или на
8,4%, что является положительным результатом, свидетельствующем о
сокращении периода, в течении которого финансовые ресурсы мобилизованы
в запасах и дебиторской задолженности.
Продолжительность финансового цикла сократилась на 29,46 дня или на
25,26%, что является положительным результатом, свидетельствующем о
сокращении длительности периода между сроком платежа по своим
обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.
В целом по результатам проведенного анализа можно говорить о
повышении деловой активности предприятия, однако с точки зрения
эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью
АО «Сорбент¬ нуждается в совершенствовании управления дебиторской
задолженностью и в повышении эффективности использования основных
средств предприятия.
47
Далее рассмотрим прибыльность и рентабельность АО «Сорбент¬.
Расчеты приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7.
Показатели прибыльности и рентабельности АО «Сорбент¬
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонения
Абс.
Темп
прироста,
%
1
2
3
4
5
6
Прибыль от продаж, тыс. руб.
665061
418602
1837759
1172698
176,33
Выручка от реализации, тыс. руб.
3229499
3511714
5591987
2362488
73,15
Рентабельность продаж, %
20,59
11,92
32,86
12,27
-
Прибыль до налогообложения,
тыс. руб.
689899
406364
1851221
1161322
168,33
Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
2250017,5
2804695
3631175
1381157,5
61,38
Рентабельность деятельности
предприятия (чистая
рентабельность, рентабельность
совокупного капитала,
рентабельность активов), %
30,66
14,49
50,98
20,32
-
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
1650914,5
1946082
2705045
1054130,5
63,85
Чистая прибыль, тыс. руб.
550095
322847
1477686
927591
168,62
Рентабельность собственного
капитала, %
33,32
16,59
54,63
21,31
-
Среднегодовая стоимость
внеоборотных активов, тыс. руб.
651190
1020502,5
1377258,5
726068,5
111,50
Рентабельность внеоборотного
капитала, %
105,94
39,82
134,41
28,47
-
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс. руб.
1598827,5
1784192,5
2253916,5
655089
40,97
Рентабельность оборотного
капитала, %
43,15
22,78
82,13
38,98
-
Среднегодовая стоимость
перманентного капитала,
тыс. руб.
2004578
2412371
3012268
1007690
50,27
Рентабельность перманентного
капитала, %
34,42
16,85
61,46
27,04
-
Среднегодовая стоимость
заемного капитала, тыс. руб.
299990,5
399942
319828,5
19838
6,61
Рентабельность заемного
капитала, %
183,37
80,72
462,02
278,65
-
Себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб.
2564438
3093112
3754228
1189790
46,40
Рентабельность продукции, %
25,93
13,53
48,95
23,02
-
Рентабельность производства, %
31,09
14,64
51,67
20,58
-
Анализ таблицы 2.7 показывает, что за 2020 - 2022 гг. полученная
прибыль от продаж повысилась на 1 172 698 тыс. руб. или на 176,33%;
48
значение прибыли до налогообложения АО «Сорбент¬ повысилось на
1 161 322 тыс. руб. или на 168,33%; значение чистой прибыли АО «Сорбент¬
повысилось на 927591 тыс. руб. или на 168,62%.
В целом динамика показателей прибыли говорит о росте прибыльности
деятельности предприятия и повышении эффективности управления
финансово – хозяйственной деятельностью с данной точки зрения.
Оценка критериев рентабельности показывает на то, что, из-за
опережающего роста значения прибыли от продаж росла относительно
выручки, показатель рентабельности продаж возрос на 12,27 процентных
пункта (далее - п.п.).
Из-за опережающего роста значения прибыли до налогообложения
росла относительно среднегодовой стоимости активов, показатель
рентабельности деятельности предприятия возрос на 20,32 п.п.
Из-за опережающего роста чистой прибыли относительно
среднегодовой стоимости собственного капитала, показатель рентабельности
собственного капитала АО «Сорбент¬ возрос на 21,31 п.п.
Из-за опережающего роста прибыли до налогообложения относительно
среднегодовой величины внеоборотных активов, показатель рентабельности
внеоборотного капитала возрос на 28,47 п.п.;
Из-за опережающего роста прибыли до налогообложения относительно
среднегодовой величины оборотных активов, показатель рентабельности
оборотного капитала возрос на 38,98 п.п.
Из-за опережающего роста прибыли до налогообложения относительно
среднегодового значения перманентного капитала, показатель рентабельности
перманентного капитала возрос на 27,04 п.п.
Из-за опережающего роста чистой прибыли относительно
среднегодового значения заемного капитала, показатель рентабельности
заемного капитала возрос на 278,65 п.п.
49
Из-за опережающего роста налогооблагаемой прибыли относительно
среднегодовой величины основных средств и оборотных активов,
рентабельность производства возросла на 20,58 п.п.
В целом характеристика изменения критериев рентабельности
предприятия говорит о повышении отдачи от инвестируемых в работу
предприятия ресурсов. Таким образом, с точки зрения критерия
рентабельности управление финансово-хозяйственной деятельностью АО
«Сорбент¬ является эффективной.
Далее рассмотрим эффективность управления финансово-
хозяйственной деятельностью АО «Сорбент¬ с точки зрения эффективности
оплаты труда сотрудников предприятия.
Таблица 2.8.
Показатели эффективности использования фонда оплаты труда сотрудников
АО «Сорбент¬
Показатель
2021 г.
2022 г.
Изменения, +/-
абсолютн.
%
Выручка от реализации, тыс. руб.
3511714,00
5591987,00
2080273,00
59,24
Заработная плата без начислений,
тыс. руб.
357047,70
592958,50
235910,80
66,07
Численность работников, чел.
1102
1076
-26
-2,36
Прибыль от продаж, тыс. руб.
418602,00
1837759,00
1419157,00
339,02
Среднегодовая выработка на 1
работника, тыс. руб.
3186,67
5197,01
2010,34
63,09
Среднегодовая заработная плата 1
работника, тыс. руб. (без социальных
отчислений)
324,00
551,08
227,08
70,09
Выручка на 1 руб. зарплаты
(зарплатоотдача), руб.
9,84
9,43
-0,41
-4,17
Сумма брутто – прибыли на 1 руб.
зарплаты, руб.
1,17
3,10
1,93
164,96
Индекс роста среднегодовой заработной
платы
-
1,70
-
-
Индекс роста производительности труда
-
1,63
-
-
Соотношение темпа роста заработной
платы и производительности труда
-
1,04
-
-
На основании данных таблицы 2.8 определим относительную экономию
(перерасход) фонда оплаты труда в АО «Сорбент¬:
50
Относительная экономия (-) или перерасход (+) фонда оплаты труда:
592 958,50*((1,70 – 1,63) / 1,63) = 25 464,48 тыс. руб.
Следовательно, так как повышение заработной платы идет быстрее
роста производительности труда персонала АО «Сорбент¬, то предприятие в
2022 г. допустило относительный перерасход по фонду оплаты труда в размере
25 464,48 тыс. руб. и с точки зрения данного индикатора необходимо
повышать эффективность управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия. В целом по результатам проведенного анализа
можно сделать вывод о том, что АО «Сорбент¬ отличается высокой
эффективностью управления финансово-хозяйственной деятельностью:
предприятие обладает высокой ликвидностью и платежеспособностью,
финансово устойчивое; увеличивается прибыльность и рентабельность
деятельности, растет деловая активность. Тем не менее, АО «Сорбент¬
нуждается в мероприятиях по повышению эффективности финансово-
хозяйственной деятельности в следующих сферах: повышение эффективности
управления дебиторской задолженностью; повышение эффективности
использования основных средств; повышение эффективности использования
фонда оплаты труда.
51
3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АО «СОРБЕНТ¬
3.1 Разработка мероприятий по повышению эффективности
управления финансово-хозяйственной деятельностью организации
АО «Сорбент¬
Как было показано в предыдущей главе, АО «Сорбент¬ нуждается в
мероприятиях по повышению эффективности финансово-хозяйственной
деятельности в следующих сферах: повышение эффективности управления
дебиторской задолженностью; повышение эффективности использования
основных средств; повышение эффективности использования фонда оплаты
труда.
В качестве исходного предложения по улучшению управления
дебиторской задолженностью для максимизации притока денежных средств
АО «Сорбент¬ рекомендуется рассмотреть возможность предоставления
скидок при оплате продукции до момента отгрузки. Для этого определим
финансовые потери, которые несет рассматриваемое предприятие при
выявленном в результате проведенного анализа периоде погашения
дебиторской задолженности.
Таблица 3.1.
Оценка инфляционных потерь и оценка целесообразности предоставления
скидки
№
п/п
Показатели
Без
скидки
Скидка
2%
1
2
3
4
1
Достигнутый уровень погашения дебиторской задолженности,
дней
40,07
2
Уровень промышленной инфляции за 2022 год, дес. дробь
1,114
3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
дес. дробь
9,11
4
Коэффициент падения покупательской способности денег, дес.
дробь
0,898
52
Окончание таблицы 3.1.
1
2
3
4
5
Потери от инфляции с каждых 1000 руб. за период погашения
дебиторской задолженности, руб. (1000-1000*стр.4)/стр.3
11,2
6
Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.
(1000/100*2)
20
7
Оплата процентов за банковский кредит (18% годовых), руб. за
период возврата дебиторской задолженности (1000*0,18/стр.3)
19,76
8
Суммарные потери с 1000 руб. по варианту (стр. 5 + стр. 7)
30,96
20
Таким образом, таблица 3.1 показывает, что для сокращения потерь от
кредитования своих покупателей АО «Сорбент¬ может предложить своим
контрагентам политику гибких скидок: в качестве примера взята скидка в 2%,
но фактические потери из-за инфляции и необходимости банковского
кредитования позволяют АО «Сорбент¬ предоставлять скидки в размере до
3,09%, что позволяет с учетом объемов закупок теми или иными
контрагентами предоставлять гибкие скидки, но размер пороговой скидки
должен быть менее 3,09% для сокращения оборачиваемости дебиторской
задолженности. Данная величина пороговой скидки определена на основе
рассчитанных потерь: 30,96 руб. с каждой 1000 руб., т.е. в процентном
отношении это составляет 30,96 / 1000 * 100 = 3,09%.
Следующим шагом необходимо провести переговоры с должниками
АО «Сорбент¬ для выработки взаимоприемлемого графика погашения
дебиторской задолженности и перехода на новые условия работы с
применением скидок при оплате. Конечной целью таких переговоров является
снижение объема дебиторской задолженности как минимум на 20% или на
151 263,8 тыс. руб. от среднегодового уровня 2022 года. Ответственным за
реализацию данного мероприятия будет являться Финансовый директор
АО «Сорбент¬.
Далее рассмотрим резервы повышения эффективности использования
основных средств предприятия. Для этого рассмотрим эффективность работы
оборудования АО «Сорбент¬. Фактическая часовая выработка на единице
оборудования в 2022 г. составила: 5 591 987 / 625,185 = 8 944,53 руб. / час.