24
Показателем, характеризующим маржинальный доход предприятия,
является коэффициент валовой маржи (К
вм
) [15]:
К
вм
= (Валовая маржа / Выручка от реализации) * 100% (1.1)
Порог рентабельности – это такая выручка, которая обеспечивает
полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой
прибыли.
Точка безубыточности рассчитывается, исходя из зависимости [12]:
I = S – V – F = (p * Q) – (v * Q) – F = 0 (1.2)
Запас финансовой прочности – превышение выручки от реализации по
факту над точкой безубыточности[18]:
ЗФП = Выручка – Порог рентабельности (1.3)
Запас финансовой прочности в процентах [18]:
ЗФП = (Выручка – Порог рентабельности) / Выручка * 100% (1.4)
3. Финансовые результаты (таблица 1.4) [19].
Таблица 1.5
Показатели рентабельности деятельности предприятия
Показатель
Расчет
Рентабельность активов
(Прибыль от реализации / Затраты)*100%
Рентабельность реализации
(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%
Рентабельность собственного капитала
(Прибыль от продаж / Собственный капитал)*100%
Основой для анализа результатов деятельности предприятия служит
управленческий баланс.
Как правило, для оценки используют агрегированный
(предварительно укрупненно сгруппированный) вариант баланса.
Коммерческая деятельность предприятия в широком понимании
данного термина означает любую деятельность, направленную на получение
25
прибыли. Современный стратегический менеджмент, контроллинг и
анализ экономических результатов деятельности в организациях любой
направленности требуют формирования системы показателей, позволяющей
полно, всесторонне и без существенных затрат рабочего времени оценивать
общее состояние предприятия и выявлять резервы его улучшения [10].
Благодаря унификации такой методики можно решить следующие
задачи:
– сравнивать результаты коммерческой деятельности разных компаний,
даже если они действуют на разных рынках, производят разные товары,
используют разные технологии и отличаются разными масштабами
деятельности;
– сравнивать результаты одной и той же компании за разные периоды,
причем как идущие подряд, так и отстоящие друг от друга на несколько
отчетных периодов;
– учитывая, что мы предполагаем использование целого комплекса
показателей для всесторонней оценки, разные показатели могут
характеризовать работу предприятия как положительно, так и отрицательно,
и тогда показатели негативных значений или тенденций могут быть
использованы для выявления слабых сторон в деятельности и резервов для ее
совершенствования.
Необходимая система показателей может быть использована:
– в оперативном управлении [6];
– в финансовом анализе и управлении финансовыми потоками и
ресурсами [10];
– при привлечении инвестиций или кредитов и для оценки
целесообразности таких действий [9];
– при стратегическом анализе и планировании [8];
– для анализа результатов использования отдельных видов ресурсов
предприятия и всей их совокупности в целом [7];
– при определении конкурентной позиции компании как в отрасли,
26
так и на рынках ресурсов, где она выступает покупателем.
На наш взгляд, методика всесторонней оценки коммерческой
деятельности организации должна включать четыре укрупненных группы
показателей
1. Показатели экономической эффективности, основанные на
прибыли.
2. Показатели деловой активности, в основе своей
– коэффициенты оборачиваемости, вычисляемые через выручку.
3. Показатели успешности деятельности на рынке, конкурентной
позиции компании.
4. Показатели, характеризующие финансовое положение:
платежеспособность и финансовую устойчивость.
Универсальным показателем для оценки эффективности коммерческой
деятельности организации выступает прибыль, которая используется в
комплексе с производными от нее относительными показателями
рентабельности и аналогичными [12]. Собственно прибыль в любой
организации выполняет три основные функции: распределительная,
стимулирующая и оценочная. Но учитывая, что прибыль является
абсолютным стоимостным показателем, она не позволяет сравнить
деятельность разных организаций или эффективность разных проектов без
введения относительных показателей, которыми и выступают чаще всего
показатели рентабельности [22].
Разные показатели рентабельности позволяют оценить (и сравнить
разные организации) эффективность разных аспектов деятельности
компании, а также степень и качество реализации прибылью разных ее
функций. Возможно подобрать ряд показателей, связанных с прибылью, для
характеристики качества исполнения ею каждой из функций. Сводя их в
единую систему, можно получить полноценную методику оценки
экономических результатов работы компании. В нее войдут:
1. Сумма прибыли в денежном выражении.
27
2. Рентабельность основной деятельности как показатель, аналогичный
первому, но сопоставимый для разных компаний или разных периодов
деятельности.
3. Показатели, характеризующие реализацию стимулирующей
функции: рентабельность активов (стимулирование расширения бизнеса);
окупаемость инвестиций; рентабельность заемного капитала; прибыль на 1
отработанный человеко-час;
Данный набор показателей достаточен для всестороннего рассмотрения
данной функции.
4. Показатели, характеризующие реализацию оценочной функции
прибыли: рентабельность продаж; рентабельность основной
деятельности по валовой прибыли вместо чистой.
5. Показатели, характеризующие реализацию распределительной
функции:
– рентабельность производства и реализации отдельных товаров и
товарных линий;
– соотношение между уровнем рентабельности компании и
среднеотраслевой нормой прибыли.
Данный набор показателей включает сравнительно немного единиц и
расчетов, но при этом позволяет оценить экономические результаты с разных
сторон и при необходимости сопоставить полученные оценки для любых
предприятий, в том числе и разной отраслевой принадлежности.
Важно, чтобы подобранные для проведения оценки показатели
охватывали оборачиваемость (а значит, косвенно, и эффективность
использования) ресурсов разных групп:
1. Наиболее ликвидных активов, например, денежных средств.
2. Оборотных активов в целом и отдельных их частей, причем особое
внимание следует уделить оборачиваемости дебиторской задолженности.
3. Внеоборотных активов, прежде всего, производственных основных
фондов.
28
4. Наконец, оборачиваемость пассивов: собственного капитала,
долгосрочной и краткосрочной задолженности, кредиторской задолженности.
Для коэффициентов оборачиваемости не существует рекомендуемых
нормативных значений, поэтому для формирования обоснованных выводов
из наблюдаемых значений их необходимо сравнивать с другими периодами
деятельности компании и среднеотраслевыми значениями за тот же отчетный
период.
Показатели успешности деятельности на рынке не всегда доступны
для анализа. В частности, они включают долю рынка, занимаемую
компанией, которая, в свою очередь, требует достаточно точной оценки
совокупного объема сбыта на рынке. На ряде рынков можно встретиться с
рядом затруднений при его оценке: наличие теневого сектора; затруднения в
оценке экспорта и импорта; большие колебания объемов по отчетным
периодам; широкий перечень товаров-субститутов, и некоторые другие
ситуации.
Так, опираясь на методику Кузнецовой Е.Д., Мистюковой С.В. и
Токаревой Г.В., можно предложить расчет ряда показателей для определения
конкурентоспособности компании на а рынке:
I. Для оценки внутренних факторов конкурентоспособности:
1. Анализ затрат на производство: себестоимость единицы продукции;
структура себестоимости.
2. Анализ качества продукции: доля стандартной продукции; доля
брака; доля продукции, производимой по особым требованиям
спецификации.
3. Анализ эффективности использования ресурсов:
производительность труда; рентабельность основных и оборотных средств.
II. Для оценки внешних факторов:
1. Состояние рыночной инфраструктуры:
– цены на реализуемые виды продукции.
2. Государственная поддержка (в тех отраслях, где она оказывается):
29
соотношение сумм получаемой поддержки и выручки; соотношение
фактического уровня рентабельности и уровня рентабельности
(окупаемости), который мог бы быть достигнут без получения поддержки.
3. Взаимодействие с другими участниками рынка: рентабельность
продаж; участие в кооперации и интеграции (доля выручки и/или активов).
Методика Сабетовой Т.В. и Михалевой Т.А. предполагает оценку
показателей 5 групп:
1. Показатели ресурсной обеспеченности: численность сотрудников;
стоимость основных средств; наличие техники; размер собственного
капитала и другие, в зависимости от отраслевой принадлежности.
2. Эффективность использования имеющихся ресурсов:
производительность труда; фондоотдача; оборачиваемость активов;
рентабельность активов; рентабельность собственного капитала.
3. Показатели эффективности экономической деятельности:
рентабельность производства по валовой и чистой прибыли; рентабельность
активов; рентабельность продаж;
4. Показатели эффективности финансовой деятельности: коэффициент
текущей ликвидности; коэффициент промежуточной ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами; коэффициент финансовой
независимости; коэффициент финансирования.
5. Показатели рыночной доли и эффективности маркетинговой
деятельности.
Очевидно, что обе методики достаточно громоздки для включения
целиком в состав подбираемого нами набора показателей для анализа
коммерческой деятельности, поэтому эффективнее учитывать только
рыночную долю во всех случаях, когда верифицируемые данные для ее
вычисления доступны.
С другой стороны, мы уже указали выше, что методика должна
включать оценку финансового положения компании в качестве последнего,
30
четвертого рассматриваемого аспекта. В финансовом анализе известно
множество показателей для анализа финансового состояния компании, а
также моделей для оценки вероятности банкротства. Для того, чтобы
избежать излишнего усложнения процедуры оценки, мы предлагаем
воспользоваться тем ограниченным перечнем показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости, который представлен в
методике Сабетовой Т.В. и Михалевой Т.А.
Резюмируя все вышесказанное, можно сделать вывод, что
использование приведенных коэффициентов и показателей позволяет не
только проанализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность
организации, но и спрогнозировать перспективы ее развития, выработав
необходимые рекомендации с позиций систем управления качеством.
1.3 Информационное обеспечение анализа эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия
В информационном обеспечении ведущая роль анализа эффективности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия принадлежит
бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются
хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный
анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности
обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на достижение
лучших результатов хозяйствования.
Можно отметить, что информационной базой для проведения
финансового анализа служит вся информационная система предприятия.
Основными источниками информации для анализа финансовых
результатов являются:
– бухгалтерский баланс;
– отчет о финансовых результатах;
– отчет об изменениях капитала;
31
– отчет о целевом использовании средств;
– отчет о движении денежных средств.
В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность
организации формируется с учетом современных стандартов, поскольку
бухгалтерский учет – это инструмент сбора, обработки и передачи
информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы
заинтересованные стороны могли лучше инвестировать имеющиеся в их
распоряжении средства.
Информация для анализа финансово-хозяйственной деятельности
должна отвечать соответствующим критериям: уместность, достоверность,
правдивость, нейтральность, понятность, сопоставимость.
Подведя итоги первой главы, можно утверждать следующее:
финансово-хозяйственная деятельностью является целенаправленно
осуществляемым процессом практической реализации функций предприятия,
связанных с формированием и использованием его финансовых ресурсов для
обеспечения экономического и социального развития. Одним из показателей,
характеризующих финансовое положение предприятия, является его
платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами
своевременно погашать свои платежные обязательства. Таким образом,
анализ эффективности хозяйственной деятельности и использования
различных ресурсов организации позволяет получить более полное
представление о состоянии дел в различных сферах ее работы и определить
резервы, при использовании которых можно обеспечить дальнейшее
развитие.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Дизайн-
Студия «Альфа-Стиль»
Дизайн-студия ООО Альфа-Стиль занимается: декоративными
покрытиями и элементами, дизайном квартир и комнат.
Организация ООО Альфа-Стиль находится в Череповце по адресу:
Городецкая, 4.
Руководителем ООО «Дизайн-Студия «Альфа-Стиль» с 11 мая 2012 г.
является директор Гатальская Анна Анатольевна (ИНН: 3528190010).
ООО «Дизайн-Студия «Альфа-Стиль» - это коммерческое
предприятие, виды деятельности которого следующие:
1. Реализация непродовольственных товаров (мебель и отделочные
материалы)
2. Оформление дизайн – проектов жилых помещений;
3. Оказание услуг по ремонту помещений любой сложности.
Организация общество с ограниченной ответственностью "Дизайн-
студия "Альфа-стиль" зарегистрирована в едином государственном реестре
юридических лиц 11 лет назад.
Средний возраст юридических лиц для вида деятельности 46.49
"Торговля оптовая прочими бытовыми товарами" составляет 9 лет. Данная
организация уже существует дольше.
Уставный капитал ООО "ДС "Альфа-Стиль" составляет 10 тыс. руб.
Это минимальный уставный капитал для организаций, созданных в форме
ООО.
Структура управления ООО "ДС "Альфа-стиль" является линейной (см.
рисунок 2.1).
33
Рис. 2.1. Структура управления в фирме ООО «Дизайн-Студия «Альфа-
Стиль»
Ценовая политика ООО «Дизайн-Студия «Альфа-Стиль» определяется
основными стратегиями:
1. Стратегия дифференцированных цен: компания предлагает некоторые
виды товаров по сниженной цене для того, чтобы стимулировать
покупательский спрос;
2. Стратегия цен массовых закупок.
В компании существуют различные бонусные программы для различных
покупателей.
Например, для розничных сетей, при заказе более 10 ед. (коробок)
товара одного производителя – 2 ед. (коробки) продукции в подарок. Для
физических лиц: при заказе более чем на 10000 руб. – доставка бесплатна и
др.
Тем самым, фирма постоянно следит за изменением уровня цен на
аналогичные товары конкурентов и отрасли в целом, проводит
стимулирующие акции для потребителей для увеличения спроса.
Директор
Бухгалтер
Менеджер
Дизайнер
Продавец