2
Содержание
Введение ................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические основы оценки и укрепления финансовой
устойчивости организации .................................................................................... 5
1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости организации ................. 5
1.2. Методы анализа и оценки финансовой устойчивости организации ........ 9
1.3. Основные способы повышения финансовой устойчивости организации
.............................................................................................................................. 13
Глава 2. Анализ и оценка финансовой устойчивости организации ООО
∇Кэпитал Сити Риэлт∈ .......................................................................................... 19
2.1. Общая характеристика организации ...................................................... 19
2.2. Анализ показателей финансового положения и результатов работы
организации ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ ................................................... 26
2.3. Оценка показателей финансовой устойчивости организации ООО
∇Кэпитал Сити Риэлт∈ .................................................................................... 30
2.4. Разработка направлений повышения финансовой устойчивости
организации ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ ................................................... 39
Заключение ............................................................................................................ 51
Библиографический список ................................................................................. 54
Приложения ........................................................................................................... 57
3
Введение
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой
финансово-экономической деятельности организации. Чем выше
устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного
изменения рыночной конъектуры и, следовательно, тем меньше риск
оказаться на краю банкротства. Именно регулярная оценка финансовой
устойчивости позволяет организации достаточно быстро реагировать на
негативное воздействие внешних факторов, и решать внутренние проблемы, а
следовательно - выжить в довольно нестабильных экономических условиях
современной России. Все сказанное выше определяет актуальность и
практическую значимость темы исследования выпускной квалификационной
работы.
Оценка финансовой устойчивости является основные элементом
анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения
обязательств по расчетам организации и разработать мероприятия по их
ликвидации.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность
предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и
эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовые возможности организации практически всегда ограничены.
Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти
ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо
соблюдать обязательное в финансовом планировании требование
осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения
непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате
финансовой устойчивости.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы позволяет
сформулировать цель и задачи исследования. Целью данной работы является
4
анализ финансовой устойчивости организации, а также обоснование способов
ее укрепления на основе проведенных расчетов. Для достижение
поставленной цели потребовалось решение следующих задач: рассмотреть
основные теоретические взгляды на определение финансовой устойчивости
организации; изучить факторы, влияющие на формирование финансовой
устойчивости и на их основе предложить мероприятия по повышению
финансовой устойчивости организации; проведение горизонтального и
вертикального анализа результатов организации; оценка финансового
состояния организации по итогам года и анализ результатов деятельности,
финансовых результатов и финансовых показателей; оценка количественных
и качественных изменений финансового состояния.
Объект исследования составляет финансовая устойчивость как основная
характеристика финансового состояния организации.
Предмет исследования - способы повышения финансовой устойчивости
организации.
Теоретической и методологической основой исследования послужили
труды ведущих зарубежных и отечественных ученых, работающих в данном
направлении (Гиляровской Л.Т., Подчепаева А.О., Савицкой Г.В., Ковалева
А.И., Поздняков В.Я., Ермолович Л.Л., Макарьевой В.И., Родионовой В.М.,
Селезневой Н.Н., Хеддервика К., Шабалина Е.М., Чернов В.Э., Муравьевой
Н.Н., Киреева Н.В., Скороходова Ю.В., Басовского Л.Е. и др.)
5
Глава 1. Теоретические основы оценки и укрепления финансовой
устойчивости организации
1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости организации
1
Основой выживаемости и конкурентоспособности предприятия в
условиях современного рынка является его стабильная финансово —
хозяйственная деятельность. В связи с этим становится актуальна проблема
обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости является процессом исследования
финансового положения и основных результатов финансово-хозяйственной
деятельности организации для того, чтобы выявить резервы повышения его
рыночной стоимости и обеспечить дальнейшее эффективное развитие. По
результатам анализа финансовой устойчивости производится принятие
управленческих решений, выработка стратегии дальнейшего развития
организации.
Финансовая устойчивость — это состояние, в котором финансовая
система предприятия, то есть ключевые финансовые рынки и финансовая
институциональная система, устойчива к экономическим шокам и способна
беспрепятственно выполнять свои основные функции: посредничество
финансовых средств, управление рисками и организацию платежей. Понятие
∇финансовая устойчивость предприятия∈ имеет широкое распространение в
практике, но единого однозначного понятия на сегодняшний день нет. Одной
из главных задач управления финансовой устойчивостью компании является
изучение показателей, которые отражают его платежеспособность,
ликвидность и финансовую устойчивость. Существует множество
определений финансовой устойчивости. Общим для большинства из них
является то, что финансовая стабильность заключается в отсутствии
общесистемных эпизодов, в которых финансовая система не функционирует
1
Подчепаева А; О; Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия / А; О; Подчепаева; — Текст :
непосредственный // Молодой ученый; — 2019. — № 5 (243); — С; 132-134.
6
(кризисы). Речь идет также об устойчивости финансовых систем к стрессу.
Финансовая устойчивость характеризуется способностью предприятия
финансировать свою деятельность как за счет собственных, так и за счет
заемных средств.
2
В этой связи сущность финансовой устойчивости целесообразно
рассмотреть с разных позиций, обращая внимание, прежде всего, на место
предлагаемых положений, приемов и методов в системе экономических
дисциплин, а также на существенные отличия и практическую значимость.
Рассмотрим таблицу определения финансовой устойчивости по разным
категориям:
Таблица 1.1.
Определение финансовой устойчивости
Категория
Определение
Раздел экономической
науки
Изучение размеров и структуры полученных доходов и
понесенных расходов в отчетном периоде
Структура научной
дисциплины
Включает анализ, планирование и управление финансово-
экономическим состоянием предприятия
Связь с экономическими
дисциплинами
Тесная связь с бухгалтерским, управленческим,
финансовым, налоговым и инвестиционным учетом,
аудитом, финансовым менеджментом, экономикой,
финансами, статистикой, анализом финансово-
хозяйственной деятельности предприятия
Особый вид
финансового состояния
организации
Способность предприятия отвечать по своим долгам и
обязательствам за счет собственных источников,
накапливаемых для дальнейшего роста и развития в
текущем и последующем периодах
Совокупность факторов
Платежеспособность, сопровождаемая экономическим
ростом и повышением текущей ликвидности
Показатель оценки
работы организации за
период
в абсолютном выражении отражает достаточность или
недостаточность собственных денежных средств по
состоянию на анализируемую дату, если все долги и
обязательства будут погашены сразу, на всю сумму и
только денежными средствами;
- в относительном выражении представляет собой
соотношение платежных ресурсов с накопленным долгом
за период
2
Грачев А;В; Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки; – М;, 2021. – 32с;
7
В результате под финансовой устойчивостью следует понимать такое
финансово-экономическое состояние предприятия, когда собственных
источников достаточно для погашения долгов и обязательств, а также для
дальнейшего роста и развития. В этом смысле финансовую устойчивость
можно рассматривать как платежеспособность, которая сопровождается
экономическим ростом и выполнением требований банка, предъявляемых к
заемщику кредитных ресурсов. По этим причинам анализ, планирование и
управлением финансовой устойчивостью предприятия становятся важнейшей
задачей финансово-экономической службы.
3
Согласно определения В. В. Ковалева платежеспособность — это
наличие у предприятия денежных ресурсов и их эквивалентов, которые
достаточны для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения. Следовательно, основными признаками
платежеспособности предприятия служат:
1) отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
2) наличие в достаточном объеме денежных ресурсов на расчетном
счете.
Если платежеспособность выступает в качестве внешнего проявления
финансового состояния организации, то финансовая устойчивость является
внутренней стороной, отражающей сбалансированность товарных и денежных
потоков, расходов и доходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость осуществляется способностью предприятия
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, обеспечивающее
платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия в
границах допустимого риска. Стабильная финансовая система способна
эффективно распределять ресурсы, оценивать и управлять финансовыми
рисками, поддерживать уровень занятости на уровне, близком к
3
Ковалева А; В; Механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий // Форум; Серия:
Гуманитарные и экономические науки; 2019; № 2 (11); С; 68–75.
8
естественному уровню экономики, и устранять относительные колебания цен
на реальные или финансовые активы, которые будут влиять на стабильность
денежной массы или уровень занятости. Финансовая устойчивость
предприятия определяется соотношением величин собственных и заемных
источников формирования запасов и стоимости самих запасов.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также
эффективное использование финансовых средств является сущностью
финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее
внешним проявлением. Недостаточная финансовая стабильность может
привести к несостоятельности организаций, нехватке средств для
финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству и
чрезмерной — будет препятствовать развитию, что приведет к появлению
избыточных резервов и резервов, увеличению времени оборота капитала,
сокращению прибыли.
На устойчивость предприятия оказывают влияние множество
внутренних и внешних факторов, которые представлены на рис.1.
Рисунок 1 – Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
К внешним относятся факторы, находящиеся за пределами предприятия
и оказывающие непосредственное воздействие на него. Внешняя среда, где
9
работает организация, находится в постоянном движении, вследствие чего
склонна изменениям. Умение организации правильно реагировать и
самостоятельно справляться с данными изменениями внешней среды,
считается одной из положительных ее качеств. Остановимся подробнее на
внешних факторах, влияющих на финансовую устойчивость. К факторам
законодательного и государственного характера, влияющих на имеющихся
возможностей и опасностей в работе предприятия, следует выделить:
– изменения в налоговом законодательстве;
– денежно-кредитная политика;
– государственное регулирование.
На способность предприятия работать с прибылью непосредственное
влияние оказывает состояние экономики, стадии развития экономического
цикла. Уровень достижения предприятием своих экономических целей в
целом покажет макроэкономический климат. Из-за плохих экономических
условий снизится спрос на товары и услуги, а более благоприятные условия
помогут обеспечить предпосылки для него. При проведении анализа внешней
обстановки для необходимой нам компании требуется оценить некоторые
экономических показатели, такие как: процент ставки, курсы валюты, темпы
экономического роста, уровень инфляции и другие.
1.2. Методы анализа и оценки финансовой устойчивости организации
4
Финансовая устойчивость – характеристика, позволяющая оценить
степень стабильности положения организации, которая заключается в наличии
финансовых резервов, позволяющих осуществлять и поддерживать ей свою
деятельность – производить и продавать товары, работы и услуги,
выплачивать полученные кредиты, а также, что немаловажно, сохранять
4
Беленцов, В;Н; Способ оценки финансовой устойчивости предприятия на основе данных бухгалтерской
отчетности / В;Н; Беленцов, Н;А; Рытова // Международный научный журнал «Вестник науки¬; – 2020. - № 6;
– С; 13-22.
10
профицит бюджета, то есть поддерживать ситуацию, когда доходы
превышают расходы. Это один из фундаментальных показателей, по которым
можно судить о стабильности предприятия.
Цель проведения анализа – выполнить оценку финансовой
независимости компании, достаточности имеющегося капитала, способности
обходиться без использования привлеченных средств, а также для
установления динамики независимости.
Оценка и анализ может проводиться как самой фирмой для обеспечения
непрерывного входящего потока денежных средств и дальнейшего грамотного
распределения, так и сторонними лицами для выбора варианта максимально
выгодного вложения своих средств.
Анализ проводится с использованием данных финансовой отчетности
компании, в частности – бухгалтерского баланса. Источником информации
также может являться управленческая отчетность. В ходе анализа
используются абсолютные и относительные показатели, а вычисленные
значения коэффициентов сравниваются с базовыми (усредненными или
нормативными) величинами.
Проанализировав бухгалтерскую отчетность фирмы, можно получить
понимание общей картины ее финансовой устойчивости. При его проведении
обращают внимание на то, какие у фирмы источники финансирования, как
выглядит структура активов, а также как они изменяются с течением времени.
Информация, содержащаяся в балансе, может использоваться для анализа и
внутренними, и внешними пользователями. Среди внешних пользователей
выделяют кредиторов, инвесторов, клиентов, налоговые органы и других
заинтересованных лиц. В категорию внутренних пользователей входит
руководство организации, собственники, совет директоров, руководители
подразделений.
Основополагающие критерии определения стабильности финансового
положения фирмы – устойчивый рост прибыли и капитала, сохранение и
11
повышение ее платежеспособности. Чем устойчивее финансовое положение,
тем больше гарантий, что бизнес останется успешным.
Общепринятая методика анализа финансовой устойчивости состоит из
четырех этапов, а именно:
• установка целей, которые преследует анализ, и применяемых
подходов;
• проведение оценки качества информации, полученной для
использования в анализе;
• выбор методов;
• проведение анализа и обработка результатов.
На первом этапе производится установка целей анализа финансовой
устойчивости организации, а также выбор применяемого подхода. При этом
возможны следующие подходы:
• сравнение рассчитанных значений показателей организации с
нормативными значениями по отрасли;
• сравнение значений показателей за текущий отчетный период с
данными прошедших периодов;
• сравнение значений показателей организации со значениями
показателей иных фирм.
На втором этапе выполняется оценка качества полученной информации.
Информация, используемая для анализа, должна отвечать определенным
требованиям: она должна быть полной, достоверной и объективной. Кроме
того, полученной информации должно быть достаточно для проведения
анализа.
На третьем этапе осуществляется выбор наиболее оптимального для
данной организации метода оценки финансовой устойчивости.
На четвертом этапе выполняется непосредственно анализ,
обрабатываются полученные результаты, являющиеся основой для принятия
решений по управлению бизнесом, его поддержанию и развитию.