12
Стабильность положения организации оценивают при помощи
абсолютных (основных) и относительных показателей.
5
Абсолютные показатели дают представление, в каком состоянии
находятся финансовые запасы организации, и каким источниками для их
покрытия она располагает.
Среди основных показателей выделяют следующие три:
• собственные оборотные средства (СОС);
• собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ);
• итоговая сумма источников формирования запасов (ОВИ).
При проведении анализа при помощи данных коэффициентов
рассчитывается абсолютное изменение значений показателя за выбранный
период, а также темп изменения. На основании значений трех показателей
определяется тип финансовой устойчивости организации.
Относительные показатели позволяют оценить степень, в которой
различные факторы определяют финансовое положение компании. В
частности, появляется возможность понять уровень важности внешних
финансовых источников.
При этом важно помнить, что анализ финансовой устойчивости не
сводится к простому вычислению значений коэффициентов и последующему
соотнесению их с нормативными или базовыми показателями. Итогом
проведения анализа должно стать обоснованное заключение по нынешнему
состоянию дел компании, которое станет основой для принятия решений по
поддержанию или улучшению ситуации. В данном контексте расчет
коэффициентов – лишь шаг комплексного процесса, а не итог.
Форма расчета коэффициентов финансовой устойчивости выглядит
следующим образом:
5
Киреева Н; В; Экономический и финансовый анализ: учеб; / Н;В; Киреева; – М;: ИНФРА-М, 2019; – 368 c
13
Таблица 1.2.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Оценки показателей
финансовой устойчивости
Формула
Коэффициент финансовой
устойчивости
Собственный капитал + Долгосрочные
обязательства / Валюта баланса
Коэффициент автономии
Собственный капитал / Сумма всех активов
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Собственный капитал + Долгосрочные
обязательность – Внеоборотные активы /
Собственный капитал
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
(Собственный капитал – Внеобортные
активы) / Оборотные активы
Коэффициент покрытия
инвестиций
(Собственный капитал + Долгосрочные
обязательства) / Активы
Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с
его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и
узнать о своей платежеспособности. Данный показатель необходимо
регулярно рассчитывать и для этого берутся данные из Бухгалтерского
баланса.
1.3. Основные способы повышения финансовой устойчивости
организации
Развитие рыночной экономики способствует тому, что главным
условием финансовой стабильности предприятия становится его финансовая
устойчивость, которая представляет собой гарантию выживаемости и основу
прочности занимаемого положения. В связи с этим обеспечение финансовой
устойчивости в современных условиях является одной из наиболее важных
14
задач. Кроме того, необходимо не только обеспечить стабильный уровень
финансовой устойчивости, но и стремиться найти пути ее повышения. Под
финансовой устойчивостью понимается способность предприятия
осуществлять свою деятельность, сохраняя равновесие активов и пассивов,
при условии воздействия со стороны внешней и внутренней среды, что
гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого риска.
6
Необходимым условием
для обеспечения финансовой устойчивости является рациональное сочетание
собственных и заемных средств. Поэтому работа в области повышения
финансовой устойчивости может осуществляться в двух направлениях: на
основе управления пассивами и на основе управления активами (рис.1)
Рисунок 2 - Пути повышения финансовой устойчивости организации
Рассмотрим более подробно каждую из групп.
1. Рекомендации, направленные на повышение финансовой
устойчивости предприятия.
На основе управления пассивами:
6
Лядова, Ю; О; Пути повышения финансовой устойчивости предприятия / Ю; О; Лядова; — Текст :
непосредственный // Молодой ученый; — 2020. — № 27 (317); — С; 199-201.
15
1) Увеличение собственного капитала:
– эмиссия будет способствовать быстрому привлечению денежных
средств, что будет влиять на увеличение уставного капитала. Размещение
новых акций среди существующих акционеров является одним из решений
проблемы по выходу из кризиса, а также одной из возможностей повышения
финансовой устойчивости;
– использование нераспределенной прибыли, которая представляет
собой достаточно гибкий источник финансирования за отсутствия регламента
по использованию средств. В связи с этим, данные финансовые ресурсы могут
быть направлены на осуществление высоко рисковых проектов, а также на
реализацию мероприятий, направленных на улучшение финансового
состояния предприятия;
– получение финансовой помощи — представляет собой получение
средств от органов федеральной, региональной или местной власти, а также
собственниками предприятия без соответствующего увеличения доли
обязательств;
– рост прибыли — один из самых распространенных механизмов
увеличения собственного капитала. Прибыль представляет собой источник
финансирования предприятия и может быть направлена на развитие
хозяйственной деятельности, что благоприятно скажется на укреплении
позиций хозяйствующего субъекта и, как следствие, его финансовой
устойчивости.
2) Снижение обязательств:
– реструктуризация обязательств подразумевает пересмотр условий
обслуживания долга, а также изменение ранее согласованных условий
кредитного договора. В качестве конкретных примеров могут служить: замена
денежных выплат на акции; пролонгация заемного капитала; замена одного
обязательства другим; в отдельных случаях прощение долга;
16
– мобилизация денежного потока на покрытие обязательств —
высвобождение денежных средств для погашения обязательств за счет
ускорения сбора дебиторской задолженности;
– управление кредиторской задолженностью — кредиторская
задолженность является одним из наиболее часто используемых источников
финансирования деятельности. С одной стороны, кредиторская задолженност
ь может рассматриваться в качестве временного беспроцентного кредита, но с
другой стороны значительная доля кредиторской задолженности в пассиве
баланса может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
В связи с этим грамотное управление кредиторской задолженностью позволит
предприятию получить гибкое финансирование своей деятельности.
– рефинансирование долга — представляет собой заимствование
денежных средств у банка для погашения кредита, взятого у другой кредитной
организации. Рефинансирование осуществляется с целью получения более
оптимальной процентной ставки по кредиту, увеличения срока кредитования,
возможное изменение при необходимости валюты кредита, а также с целью
изменения в сторону уменьшения ежемесячной суммы платежа.
На основе управления активами:
1) Управление дебиторской задолженностью.
Рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на
финансовом положении предприятия, поскольку денежные средства, которые
должны будут получены от покупателей в будущем, не могут принимать
участия в обороте и, как следствие, не приносят дохода. Поэтому перед
руководством стоит задача сокращения оборачиваемости дебиторской
задолженности. Мероприятия по управлению дебиторской задолженности
могут быть реализованы как при работе с клиентами (стимулирование к
осуществлению досрочной оплаты; использование бартерных сделок;
взаимозачеты; использование аккредитивной формы расчетов и т. д.).
Другим направлением при работе с дебиторской задолженностью
является рефинансирование, то есть перевод дебиторской задолженности в
17
высоколиквидные формы активов, преимущественно — деньги. В качестве
основных форм рефинансирования выступают факторинг, форфейтинг,
цессии, использование векселей, полученных от покупателей.
2) Управление запасами.
Значительный объем запасов в общем объеме активов предприятия
негативно сказывается на прибыльности, поскольку требуются значительные
средства на содержание и хранение, а также негативно влияет на
оборачиваемость всех фондов. Основными мероприятиями по управлению
запасов с целью минимизации их влияния на финансовую устойчивость
предприятия могут быть: нормирование и планирование запасов; грамотная
организация снабжения, формирования и хранения запасов; контроль уровня
и состояния запасов и т. д.
3) Управление основными средствами.
– продажа — представляет собой один из способов расчета с
кредиторами и снижению налоговой нагрузки за счет сокращения суммы
имущественного налога;
– аренда — сдача в аренду неиспользуемых основных средств
предприятия может способствовать увеличению его доходов и, как следствие,
прибыли;
– переоценка — осуществляется не чаще одного раза в год, в результате
чего происходит дооценка объектов основных средств, которая приводит к
увеличению добавочного капитала, являющегося частью собственных средств
предприятия.
4) Управление денежными средствами.
Управление денежными потоками напрямую влияет на финансовое
состояние предприятия, поскольку от наличия необходимого количества
денежных средств зависит возможность принятия эффективных решений,
направленных на реализацию проектов, на оплату кредиторской
задолженности, приобретение оборудования, сырья, материалов. Кроме того,
денежные средства могут быть трансформированы в другие активы или
18
направлены на погашение обязательств. Управление денежными средствами
заключается в синхронности притоков и оттоков во времени их поступления и
объемов.
Для того, чтобы деятельность производственной системы обладала
высокой степенью результативности, предприятию следует придерживаться
правильной стратегии, касающейся финансовой и экономической
устойчивости. Неотъемлемой частью анализа предприятия является анализ
текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития. В отличие
от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и
краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость
определяет соотношение разных видов источников финансирования и его
соответствия составу активов.
19
Глава 2. Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Кэпитал
Сити Риэлт¬
2.1. Общая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью ∇Кэпитал Сити Риэлт∈
создано 08 апреля 2014 года решением единственного участника Общества.
Общество создано в соответствии с законодательством Российской
Федерации, имеет Устав, а также все иные учредительные документы,
предусмотренные законами РФ. Организационно-правовой формой является
"Общества с ограниченной ответственностью", а формой собственности —
"Частная собственность". Уставный капитал составляет 10 тыс. руб.
Адрес местонахождения организации: г. Москва, Пресненская
набережная, 8с1.
Основным видом деятельности компании ООО "Кэпитал Сити Риэлт"
является "Управление недвижимым имуществом за вознаграждение или на
договорной основе". Компания также зарегистрирована в таких категориях
ОКВЭД как "Капиталовложения в уставные капиталы, венчурное
инвестирование, в том числе посредством инвестиционных компаний",
"Деятельность по предоставлению прочих вспомогательных услуг для
бизнеса, не включенная в другие группировки", "Аренда и управление
собственным или арендованным жилым недвижимым имуществом",
"Предоставление прочих финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и
пенсионному обеспечению, не включенных в другие группировки",
"Подготовка к продаже собственного недвижимого имущества" и других.
Организация относится к категории микропредприятий. В соответствии
с нормативно утвержденными критериями, микропредприятием считается
организация с выручкой до 120 млн. руб. в год и численностью сотрудников
до 15 человек.
20
Согласно уставу Общества, целью его деятельности является
удовлетворение общественных потребностей юридических и физических лиц
в работах, товарах и услугах, а также извлечение прибыли.
Представлю организационную структуру компании ООО ∇Кэпитал
Сити Риэлт∈ в виде таблицы:
Рисунок 3 – Организационная структура организации ООО ∇Кэпитал
Сити Риэлт∈
Она относится к линейной структуре управления и характеризуется тем,
что во главе функциональных подразделений находится генеральный
директор, наделенный всеми полномочиями. В данном случае используется
принцип единоначалия, то есть подчиненные выполняют распоряжения своего
непосредственного руководителя (либо вышестоящего). Этим обеспечивается
простота управления. При создании организации недвижимости ∇Кэпитал
Сити Риэлт∈ было решено остановить выбор именно на такой структуре
управления, так как она позволяет быстро и адекватно реагировать на
различные ситуации, оперативно принимать решения, приводит к
согласованности действий подчиненных.
Однако, помимо вышеперечисленных достоинств, данная структура
имеет ряд существенных недостатков. Одним из них является, то, что к
Генеральный
директор
Заместитель
директора
Секретарь
Главный
бухгалтер
Юрист
Менеджер по
продажам
Инженер
Административно
-хозяйственный
отдел
Системный
администратор
21
руководителю предъявляются очень высокие требования, он выполняет
множество различных функций, несет на себе большой груз ответственности
и зачастую бывает просто перегружен информацией. Это связано с тем, что
данная структура управления очень проста и подразумевает минимальное
количество задействованных в ней человек. Следствием сего является
невозможность делегирования полномочий, и, соответственно, загруженность
информацией, невозможность ее полной обработки и анализа в связи с
нехваткой свободного времени. Следствием из всего вышеперечисленного,
что вполне закономерно, является не в полнее эффективное управление.
Глава компании руководит всей деятельностью организации. Он может
действовать от ее имени без доверенности, в том числе представлять интересы
в суде и совершать сделки.
Например, генеральный директор в связке с собственником бизнеса и
советом директоров разрабатывает стратегию компании: определяет цели на
долгосрочный период и план действий, чтобы их достичь.
Часть полномочий гендиректор может переложить на своих
заместителей или других сотрудников. Например, передать организацию
ведения бухгалтерского и налогового учета главному бухгалтеру.
У юриста в должностной инструкции организации прописывают такие
специальные трудовые функции, как:
• контролировать соблюдение ТК, внутренних актов и процедур;
• участвовать в разработке документов, которые будут регулировать
трудовые отношения;
• консультировать кадровиков;
• разрешать спорные вопросы с работниками компании, защищать
интересы компании в госорганах и судах.
Что касается начальника административно-хозяйственной отдела, то в
его должностные обязанности входит:
• Обеспечивать выполнение противопожарных мероприятий и
содержание в исправном состоянии пожарного инвентаря;