32
Таблица 2.7.
Общая величина основных источников формирования запасов
Формула
Расчет за
2020 год
Расчет за
2021 год
Расчет за
2022 год
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты
и займы
20,353
25,303
18,629
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов
источниками их финансирования за 2020-2022 год в ∇Кэпитал Сити Риэлт∈:
Таблица 2.8.
Три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования
Формула
2020 год
2021 год
2022 год
1. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных
средств:
∆СОС = СОС — З,
где ∆СОС — прирост
(излишек) собственных
оборотных средств; З —
запасы
-120,941
-105,508
-89,156
2. Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
источников финансирования
запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З.
8,421
8,828
5,158
3. Излишек (+), недостаток (-)
общей величины основных
источников покрытия запасов
(∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З.
20,316
25,205
18,590
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
33
М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На
практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:
Таблица 2.9.
Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой
устойчивости
Трехмерная
модель
Источники
финансирования
запасов
Краткая
характеристика
финансовой
устойчивости
1. Абсолютная
финансовая
устойчивость
М = (1, 1, 1)
Собственные
оборотные средства
(чистый оборотный
капитал)
Высокий уровень
платежеспособности.
Предприятие не
зависит от внешних
кредиторов
2. Нормальная
финансовая
устойчивость
М = (0, 1, 1)
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные
кредиты и займы
Нормальная
платежеспособность.
Рациональное
использование
заемных средств.
Высокая доходность
текущей
деятельности
3. Неустойчивое
финансовое
состояние
М = (0, 0, 1)
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные
кредиты и займы
плюс
краткосрочные
кредиты и займы
Нарушение
нормальной
платежеспособности.
Возникает
необходимость
привлечения
дополнительных
источников
финансирования.
Возможно
восстановление
платежеспособности
4. Кризисное
(критическое)
финансовое
состояние
М = (0, 0, 0)
-
Предприятие
полностью
неплатежеспособно
и находится на грани
банкротства
34
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде
следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России
встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить
следующим образом:
М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение
финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по
формуле:
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить
в следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС <0; ∆СДИ <0; ∆ОИЗ < 0.
Исходя из Таблицы 2.8. можно сделать вывод, что организация ООО
∇Кэпитал Сити Риэлт∈ относится ко второму типу финансовой устойчивости,
то есть М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Финансовая устойчивость ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ оценивается, как
нормальная финансовая устойчивость организации.
Теперь перейдем к относительным показателям финансовой
устойчивости. Для начала мы рассчитаем коэффициент финансовой
устойчивости. По значению коэффициента финансовой устойчивости можно
понять, финансирование какой доли активов осуществляется из надежных и
стабильных источников, и на основе этого оценить, в какой мере компания
зависит от средств заемщиков. Надежными источниками считаются те,
которые используются компанией больше года.
35
Данный показатель рассчитывается в ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ за
2020-2022 г. основываясь на Бухгалтерском балансе в Приложении 1 и
Приложение 2 по следующей формуле:
Таблица 2.10.
Расчет коэффициента финансовой устойчивости ООО ∇Кэпитал Сити
Риэлт∈ за 2020-2022 год
Оценки
показателей
финансовой
устойчивости
Формула
2020 год
2021 год
2022 год
Коэффициент
финансовой
устойчивости
СК+ДО/ВБ
0,93
0,9
0,91
Примечание:
СК – собственный капитал
ДО – долгосрочные обязательства
ВБ – валюта баланса
Вывод: Для данного показателя нормативное значение находится в
промежутке между 0,8 и 0,9. Если значение коэффициента выше нормы, как в
данной организации, то на предприятии наблюдается рост независимости от
заемных средств, компания успешно распоряжается собственными
средствами и остается платежеспособной.
Коэффициент автономии
С помощью коэффициента автономии, показывающего долю
собственного капитала в активах компании, можно определить уровень ее
зависимости от заемных средств. Этот коэффициент представляет большой
интерес, как для самой компании, так и для кредиторов. Чем выше доля,
которую занимают собственные средства в капитале, тем более высокой
является потенциальная привлекательность компании для кредиторов.
Причина – большая степень вероятности, что заемщик будет способен
рассчитаться со своими долгами, используя имеющиеся резервы.
36
Формула и расчет данного показателя за 2020-2022 год из
∇Бухгалтерского баланса∈ Приложение 1 и Приложения 2 выглядит
следующим образом:
Таблица 2.11.
Расчет коэффициента автономии ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ за 2020-
2022 год
Оценки
показателей
финансовой
устойчивости
Формула
2020 год
2021 год
2022 год
Коэффициент
автономии
СК / Сумма
всех активов
0,14
0,19
0,28
Вывод: Значение = 0,5 считается нормативным, то есть приемлемым,
при котором компания способна рассчитываться по всем имеющимся
обязательствам, используя лишь собственные резервы. Оптимальный
показатель лежит в диапазоне от 0,6 до 0,7. Если коэффициент автономии
имеет низкие значения, как в ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈, то это говорит о
том, что предприятие финансово неустойчиво (зависимо от кредиторов). Чем
выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и
кредитов.
Далее рассмотрим коэффициент покрытия инвестиций.
По коэффициенту покрытия инвестиций можно понять, какая часть
активов организации финансируется за счет устойчивых источников –
собственных средств и долгосрочных пассивов.
Формула и расчет данного показателя за 2020-2022 год из
∇Бухгалтерского баланса∈ Приложение 1 и Приложения 2 выглядит
следующим образом:
37
Таблица 2.12.
Расчет коэффициента покрытия инвестиций ООО ∇Кэпитал Сити
Риэлт∈ за 2020-2022 год
Оценки
показателей
финансовой
устойчивости
Формула
2020 год
2021 год
2022 год
Коэффициент
покрытия
инвестиций
СК +
ДО/Активы
0,93
0,9
0,91
Вывод: Оптимальным значением коэффициента считается находящееся
в диапазоне от 0,7 до 0,9. Если значение коэффициента близок к единице или
>0,9, как мы наблюдаем в таблице на основе расчета компании ООО ∇Кэпитал
Сити Риэлт∈, то это значит, что собственный капитал и заемные средства с
продолжительным сроком выплаты способны полностью покрыть сумму
долгосрочных инвестиций в хозяйственную деятельность компании.
Также рассмотрим коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами.
Данный коэффициент показывает достаточно ли у организации
собственных средств для финансирования текущей деятельности.
Формула и расчет данного показателя за 2020-2022 год из
∇Бухгалтерского баланса∈ Приложение 1 и Приложения 2 выглядит
следующим образом:
Таблица 2.13.
Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ за 2020-2022 год
Оценки
показателей
финансовой
устойчивости
Формула
2020 год
2021 год
2022 год
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
СК – ВОА/ОА
-5,9
-4,2
-4,8
38
Вывод: Так как нормативное значение для данного коэффициента
является более 0, то у ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ все значения находятся в
отрицательном показателе, что свидетельствует о том, что все оборотные
средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов
сформированы за счет заемных источников.
Степень платежеспособности – коэффициент, позволяющий
организации оценить свою способность оплачивать имеющиеся
обязательства. В зависимости от того, в какой диапазон попадают значения
показателя, можно делать выводы о степени, в которой бизнес зависим (или
независим) от средств кредиторов.
Формула и расчет данного показателя за 2020-2022 год из
∇Бухгалтерского баланса∈ Приложение 1 и Приложения 2 выглядит
следующим образом:
Таблица 2.14.
Расчет коэффициента степени платежеспособности ООО ∇Кэпитал
Сити Риэлт∈ за 2020-2022 год
Оценки показателей
финансовой
устойчивости
Формула
2020 год
2021 год
2022 год
Коэффициент
степени
платежеспособности
СК / ДО + КО
0,16
0,24
0,4
Вывод: Для описанного выше показателя нормативное значение
находится в интервале между 0,5 и 0,7. Если значение коэффициента меньше
0,5, как в ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈, то организацию можно считать
зависимой от различных источников финансирования.
Коэффициент маневренности собственного капитала
По коэффициенту маневренности можно определить, насколько
организация независима в плане наличия в ее распоряжении собственных
оборотных средств. Вычислив коэффициент маневренности, можно выяснить,
39
какая часть своих средств используется компанией для того, чтобы
поддерживать свою деятельность.
Для вычисления коэффициента маневренности за 2020-2022 год из
∇Бухгалтерского баланса∈ Приложение 1 и Приложения 2 используется
следующая формула:
Таблица 2.15.
Расчет коэффициента маневренности собственного капитала ООО
∇Кэпитал Сити Риэлт∈ за 2020-2022 год
Оценки показателей
финансовой
устойчивости
Формула
2020 год
2021 год
2022 год
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
СК + ДО –
ВОА/СК
0,4
0,3
0,13
Вывод: Если показатель не превышает 0,3, то организация считается
финансово зависимой, присутствует риск неплатежеспособности. Если
показатель находится на отметке 0,5, то маневренность собственного капитала
соответствует нормативному значению. Хорошим можно считать показатель
от 0,6 – высокое значение говорит о том, что финансовое состояние компании
хорошее, она является платежеспособной. Поэтому у ООО ∇Кэпитал Сити
Риэлт∈ имеется риск неплатежеспособности из-за низкого коэффициента
маневренности собственного капитала. Можем заметить, что с каждым годом
он только уменьшается и финансовое состояние требуется повысить.
2.4. Разработка направлений повышения финансовой
устойчивости организации
При расчете относительных показателей финансовой устойчивости
ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ наблюдается риск неплатежеспособности при
расчете коэффициента автономии и маневренности собственного капитала,
40
так как он имеет низкие значения и это говорит о том, что предприятие
финансово неустойчиво, поэтому необходимо предпринять меры для
повышения финансовой устойчивости
Повышение финансовой устойчивости достигается за счет обеспечения
равновесия между доходами и расходами предприятия. Устойчивость
напрямую зависит от источников формирования запасов. Но, чем больше
запасов, тем ниже финансовая независимость компании. То есть, структура
запасов и скорость их пополнения являются основополагающими в
обеспечении финансовой устойчивости. Ее повышение может осуществляться
за счет следующих мероприятий:
1. Увеличение собственного капитала. Это может происходить за счет
роста уставного капитала, собственного капитала из нераспределенной
прибыли, либо из накоплений;
2. Разумная финансовая политика предприятия. Она должна включать в
себя не только краткосрочные источники финансирования, но и долгосрочные.
3. Рациональное использование капитала, внедрение инноваций;
4. Использование при наличии дополнительного помещения для сдачи в
аренду в качестве повышения финансового состояния организации.
Управление финансами может осуществляться через оптимизацию
себестоимости продукции, эффективное распределение доходов,
своевременное определение потребности в оборотных средствах.
Компания ∇Кэпитал Сити Риэлт∈ предоставляет 7 офисных помещений
в аренду, каждый из которых отличается планировкой, арендной площадью и
наличием дополнительных услуг.
Для наглядного примера предоставляю ниже планировочную схему
офисных помещений ООО ∇Кэпитал Сити Риэлт:
41
Рисунок 6 - Планировочная схема офисных помещений
В целях повышения финансовой устойчивости организации ООО
∇Кэпитал Сити Риэлт∈ было принято решение усовершенствовать сдаваемые
в аренду офисы для комфорта и практичного удобства.
1. Для этого в двух офисных помещениях были проведены ремонтные
работы, в целях обновления стиля в более современном ключе. Один офис был
обновлен в стиле Хай-тек, другое офисное помещение выполнено в стиле
∇Accent∈.
Хай-тек - стиль современных высокотехнологичных компаний.
Отличается строгими, лаконичными линиями и минимальным
использованием декора. Основные материалы – стекло и металл, что
вынуждает дополнительно решать проблему звукоизоляции. Отличный