5
Содержание
Введение………………………………………………………………………………..6
Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного потенциала
региона………………………………………………………………………………….8
1.1 Понятие, сущность и современное состояние инвестиционного потенциала
региона………………………………………………………………………………….8
1.2 Методы оценки инвестиционного потенциала регионов………………………18
Глава 2. Анализ инвестиционного потенциала Мурманской области… . ……..31
2.1 Оценка инвестиционной привлекательности Мурманской области………....31
2.2 Ключевые сильные и слабые стороны инвестиционного климата Мурманской
области………………………………………………………………………………..40
Глава 3. Совершенствование инвестиционной политики Мурманской области .54
3.1. Определение стратегического видения и приоритетов политики в области
улучшения инвестиционного климата Мурманской области…………………….54
3.2. Цели и задачи инвестиционной стратегии, определение целевых показателей,
направленных на ее реализацию……………………………………………………62
Заключение……………………………………………………………………….….71
Список использованных источников ……………………………………….……..73
6
Введение
Россия, обладающая большим ресурсным и интеллектуальным
потенциалами, не входит в число ведущих стран по инвестиционной
привлекательности, однако в последнее время ощущается прогресс в доверии по
отношению к России со стороны зарубежных и российских инвесторов.
На возможности регионов по привлечению инвестиций влияет
международный имидж России. В нашей стране есть определенное число
благополучных регионов, где риск инвесторов потерять свои вложенные средства
сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы объясняется
высоким влиянием инвестиционного потенциала на развитие региона.
Несомненно, инвестиционной политикой должны заниматься
законодательная и исполнительная власть не только на федеральном, но и на
региональном уровне. Именно на региональном уровне формируется
благоприятный инвестиционный потенциал для привлечения частных
отечественных и зарубежных инвестиций.
Теоретическая основа исследования отражена в трудах Абыкаева Н.А.,
Бочарова В.В., Бухвальда Е.М., Павлова И.Т., Машкина В.А. и других.
Целью выпускной работы является разработка мероприятий, направленных
на оценку и пути улучшения инвестиционного потенциала Мурманской области.
В соответствии с целью были определены следующие задачи:
‒ изучить теоретические аспекты оценки инвестиционного потенциала
региона;
‒ дать характеристику Мурманской области;
‒ дать оценку инвестиционной привлекательности Мурманской области
‒ рассмотреть инвестиционную деятельность Мурманской области;
7
‒ определить стратегическое видение и приоритеты политики в области
улучшения инвестиционного климата Мурманской области
Объектом исследования является Мурманская область.
Предметом – инвестиционный потенциал Мурманской области.
Правовую основу работы составили Конституция Российской Федерации и
федеральные законы РФ, акты Президента РФ, Правительства РФ, а также
нормативные акты Мурманской области в сфере инвестиционной деятельности.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и литературы.
Во введении сформулирована актуальность и степень научной
разработанности темы, объект, предмет, цели и задачи исследования, его методы
и краткая структура работы.
В первой главе рассмотрены Теоретические аспекты оценки
инвестиционного потенциала региона.
Вторая глава посвящена анализу инвестиционного потенциала Мурманской
области.
В третьей главе на основе проведённого анализа представлены конкретные
рекомендации и предложения по совершенствованию инвестиционного
потенциала Мурманской области.
В заключении подведены итоги исследования и изложены пути
совершенствования разработки и реализации ключевых федеральных целевых
программ.
В процессе исследования были использованы как общенаучные методы
(диалектический, логический), так и специальные научные методы (сравнение,
оценка и анализ).
8
Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного
потенциала региона
1.1 Понятие, сущность и современное состояние инвестиционного
потенциала региона
Проблема роста российской экономики напрямую связана с эффективным
вложением капитала с целью его увеличения, или с инвестированием. В условиях
рынка процесс инвестирования имеет множество возможностей. Все предприятия,
так или иначе, неразрывно связаны с инвестиционной деятельностью. Но принять
решение по инвестированию становится сложнее из-за рисков, ограниченности
финансовых ресурсов, определения типа инвестиций, стоимости инвестиционного
проекта и так далее. Необходимо изучить экономическое содержание инвестиций
и их роль в условиях рыночной экономики, для того чтобы разобрать данные
проблемы в сфере инвестиций.
Термин «инвестиции» образуется от слова «invest» латинского происхождения,
что в переводе означает «вкладывать». Значение данного термина остается
актуальным по сей день. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в
Российской Федерации»
1
дает следующее определение понятия «инвестиция»:
«Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи,
акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в
том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или
имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты
предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли
(дохода) и достижения положительного социального эффекта».
Еще одно определение термину «инвестиции» дает Федеральный закон
Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой
1
Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. (с изменениями, внесенными Федеральным законом от 19
июня 1995 г. № 89-ФЗ; Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ) «Об
инвестиционной деятельности в РСФСР», ст. 1. Информационно-правовой портал Гарант:
[Электронный ресурс] - Режим доступа: http://base.garant.ru/1309589/.
9
в форме капитальных вложений»: «Инвестиции — денежные средства, ценные
бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права,
имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и
(или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта».
Исходя из вышесказанных определений, можем сделать вывод о том, что
зачастую источником приумножения капитала и движущим фактором реализации
инвестиций является доход (прибыль). Инвестиции вкладываются с целью
получения дохода, поэтому при его отсутствии инвестиции не имеют значения.
Вложение ресурсов для получения требуемого дохода – вторая значимая сторона
инвестиций
2
.
Таким образом, инвестиции - это вложение некоторого капитала на
определенный срок с целью получения выгоды.
3
Признаками инвестиций являются:
‒ осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные
цели;
‒ способность инвестиций приносить доход;
‒ целенаправленный характер вложения капитала в объекты и
инструменты инвестирования;
‒ определенный срок вложения средств;
‒ использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в
процессе осуществления спросом, предложением и ценой.
Поиск источников вложения является основной проблемой инвестиционной
политики. Несмотря на наличие большого количества потенциальных вариантов
привлечения инвестиций, не все они могут повлиять на развитие региона.
2
Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В., «Коммерческая оценка инвестиций», под ред.
Есилова В. — СПб.: Питер, 2014. — 432 с : ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
3
Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции: учебное пособие — 3-е
изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2016. - 200 с.
10
Статья 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ,
осуществляемой в форме капитальных вложений» №39 гласит: «Инвестиции -
денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные
права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты
предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и
(или) достижения иного полезного эффекта»
4
.
Широкое распространение в последнее время получило понятие
«инвестиционный потенциал» в экономической литературе, однако в
законодательной базе термин «инвестиционный потенциал» нигде закреплен не
был. Для того, чтобы дать понятие «инвестиционному потенциалу» сначала
определим значение термина «потенциал» в общем.
Большой советский энциклопедический словарь термин «потенциал» толкует
как имеющиеся у экономического субъекта ресурсы, их оптимальную структуру и
умение рационально использовать их для достижения поставленной цели.
5
Инвестиционный потенциал рассматривается как совокупная возможность
отраслевых непостоянных ресурсов, позволяющих увеличивать капитало-
вооруженность труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих
запасами этих ресурсов, обеспечивать во времени устойчивый экономический
доход.
Региональный инвестиционный потенциал представляет собой не простую, а
некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов,
расположенных на определенной территории, позволяющую добиться
ожидаемого эффекта при их использовании.
Однако нельзя сопоставить региональный инвестиционный потенциал с
понятием «основные средства производства», которые имеютсяв наличие на
данной территории.
4
Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изменениями на 12 декабря 2011 года), N
39-ФЗ, глава III, ст.11. Консультант-плюс.
5
Большой советский энциклопедический словарь. - М.: «Советская энциклопедия», 1980. – 542с.
11
Инвестиционный потенциал учитывает готовность региона к приему
инвестиций с соответствующими гарантиями сохранности капитала и получения
прибыли инвесторами. Он включает следующие составляющие — частные
потенциалы:
‒ ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность запасами основных
видов природных ресурсов);
‒ трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
‒ производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности в
регионе);
‒ инновационный (уровень развития науки и внедрения достижений научно-
технического прогресса региона);
‒ институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной
экономики);
‒ инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его
инфраструктурная обеспеченность);
‒ финансовый (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
‒ потребительский (совокупная покупательная способность населения
региона).
6
Ресурсно-сырьевой потенциал представляет собой комплекс накопленных
запасов основных видов материальных и природно-сырьевых ресурсов,
выражающие возможность инвестиционной сферы обеспечить процесс
воспроизводства капитала.
7
Трудовой потенциал определяет возможность инвестиционной сферы
восполнять выбывающие трудовые ресурсы с целью обеспечения
инвестиционного процесса.
6
Кисилевич Ю.В. Инвестиционный потенциал экономики РФ [Электронный ресурс]. Режим
доступа: http://nasledie.ru/? q=node/1889. (дата обращения: 09.10.2019)
7
Клоцворг Ф., Кушникова И. Ресурсный потенциал субъектов Федерации и его использование //
Экономист. 2019 № 12. – 172 с.
12
Производственный потенциал представляет из себя систему средств
производства, которые не используются в данный момент времени.
8
Их
инвестиционная сфера выделяет в качестве инвестиций для воспроизводства
капитала.
Степень внедрения в производственно-технологические процессы достижений
научно-технического прогресса и уровень развития научных знаний
характеризует инновационный потенциал.
Институциональный потенциал - степень развития ведущих институтов
рыночной экономики, с помощью которых функционируют механизмы
инвестиционного рынка.
Инфраструктурный потенциал взаимосвязан с институциональным
потенциалом и представляет собой комплекс производственной и социальной
инфраструктур, которые, несомненно, способны создать соответствующие
условия для нормального функционирования инвестиционного процесса.
Под финансовым потенциалом понимается совокупность накопленных
финансовых ресурсов в форме денежного капитала, которую хозяйствующий
субъект может выделить в целях обеспечения инвестиционного процесса.
9
Признаки, по которым можно систематизировать группы факторов
инвестиционного потенциала региона: степень изменяемости, наличие
инвестиционных ресурсов и объективность факторов. Несомненно, большое
влияние на готовность инвестора реализовать вложения оказывает
инвестиционная привлекательность объекта инвестирования.
Инвестиционная привлекательность страны или региона является единым
показателем, определяющим по совокупности ее финансовых и экономических
показателей, показателей общественного, государственного, законодательного,
политического и социального развития. Инвестиционная привлекательность
8
Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике// Вопросы экономики. – 2016. -
№6.- с.52
9
Кузнецов Б.Т. Инвестиции: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 622 с.
13
определяет вектор движения финансового, физического, интеллектуального и
человеческого капиталов: в страну или за ее рубежи.
10
Результаты реализации инвестиционных стратегий стран и экономического
развития субъекта, инвестиционная привлекательность стран, регионов и
предприятий оцениваются ведущими мировыми рейтинговыми агентствами,
такими как Standart & Poor's, Moody's и Fitch и на международном уровне.
Инвестор оценивает инвестиционную привлекательность страны или региона по
уровню инфляции, движению капитала, политической, экономической,
законодательной и социальной стабильности, и, конечно же, по уровню и
качеству человеческого капитала.
В настоящее время основные инвестиции в развитых странах направляются
именно в развитие человеческого капитала, так как инвестиции сами по себе не
работают без специалистов.
Инвестиционная привлекательность является частью показателей результатов
оценки инвестиционного климата. Инвестиционный климат включает
объективные возможности региона (инвестиционный потенциал) и условия
деятельности инвестора (инвестиционный риск) и позволяет сопоставить эти
показатели (Рисунок 1). Можно говорить о инвестиционной привлекательности
региона только том случае, если инвестиционный потенциал превышает
инвестиционный риск.
11
Инвестиционный климат региона представляет собой обобщенную
характеристику совокупности социальных, экономических, организационных,
правовых, политических, социокультурных предпосылок, которые определяют
инвестирование в региональную хозяйственную систему.
12
10
Машкин В. Управление инвестиционной привлекательностью реальным сектором экономики
региона.// Менеджмент в России и за рубежом. 2016. №8. – 513 с.
11
Комарова Е., Кочнева Е. Формирование имиджа региона и его продвижение. Cборник
научных статей «Социально-экономическое состояние России: пути выхода из кризиса», СПб.:
Институт бизнеса и права, 2014: [Электронный ресурс] - Режим доступа:
http://www.ibl.ru/konf/140509/24.html. (дата обращения: 24.11.2019)
12
Николаев М. Условия инвестиционного воспроизводства // Экономист. 2014. №3. – 320 с.
14
Понятия инвестиционный потенциал и инвестиционные риски связаны между
собой.
Рисунок 1 – Инвестиционная привлекательность региона
Основные виды инвестиций в зависимости от объекта вложения бывают:
‒ реальные – приобретение основных средств производства, земли,
недвижимости, оборудования, товарных знаков, брендов, повышение
квалификации сотрудников;
‒ финансовые – покупка ценных бумаг (акций, облигаций и прочих),
кредитование физических или юридических лиц, лизинг;
Инвестиционный риск
Инвестиционный
риск
Инвестиционный
риск
Экономически
й
Инвестицио
нный риск
Инвестицио
нный риск
Финансовый
Инвестицио
нный риск
Инвестицио
нный риск
Социальный
Инвестицио
нный риск
Инвестицио
нный риск
Экологический
й
Инвестицио
нный риск
Инвестицио
нный риск
Криминальный
й
Инвестицио
нный риск
Инвестицио
нный риск
Управленчески
йй
Инвестицио
нный риск
Инвестицио
нный риск
Инвестиционная привлекательность региона
Инвестиционный риск
Инвестиционный потенциал
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Финансовый
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Ресурсно-сырьевой
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Трудопроизводственный
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Инновационный
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Институциональный
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Инфраструктурный
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Потребительский
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск
Трудовой
Инвестиционный риск
Инвестиционный риск