33
Динамика СОС показана на рисунке 2.6.
Рис. 2.6 – Динамика СОС ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
Согласно всем трем вариантам расчета, по состоянию на конец 2022
года запасы организации покрывались собственными оборотными
средствами, и ее финансовое положение в этом отношении является
абсолютно стабильным. Более того, все три показателя покрытия запасов
СОС за анализируемый период улучшились в своих значениях.
Для завершения анализа устойчивости ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
рассчитаны основные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
(табл. 2.7).
По состоянию на 31 декабря 2022 года коэффициент автономии
составил 0,92. Коэффициент отражает зависимость организации от заемного
капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4
(оптимальное 0,5-0,7). Данное значение свидетельствует о неоправданно
высоком отношении собственного капитала к общему капиталу (92%). За
рассматриваемый период коэффициент автономии заметно увеличился до
0,07.
34
Таблица 2.7
Основные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ОПТ-
ТЕКСТИЛЬ¬
Коэффициенты
Значение показателя
Изменение
2022/2020
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2022
1. автономии
0,85
0,81
0,92
0,92
+0,07
2. финансового левериджа
0,18
0,23
0,09
0,09
-0,09
3. обеспеченности СОС
0,85
0,81
0,92
0,92
+0,07
4. постоянного актива
0
0
0
0
–
5. покрытия инвестиций
0,85
0,86
0,92
0,92
+0,07
6. маневренности собственного
капитала
1
1
1
1
–
7. мобильности имущества
1
1
1
1
–
8. обеспеченности запасов
0,93
0,89
0,98
1,01
+0,08
9. краткосрочной задолженности
1
0,77
1
1
–
Коэффициент финансового левериджа в конце 2022г. составил 0,09, что
соответствует нормальному значению. Нормальное значение для данной
отрасли: не более 1,5 (оптимальное 0,43-1).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
на 31.12.2022 составил 0,92, увеличившись на 0,07 с начала анализируемого
периода Коэффициент на конец 2022г. показывает очень хорошее значение,
так как нормальное значение: 0,1 и более. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами превышал норму в течение всего
анализируемого периода.
Коэффициент покрытия инвестиций за период 2020-2022гг. увеличился
до 0,92 (на 0,07). На протяжении всего анализируемого периода коэффициент
соответствует норме (нормальное значение для данной отрасли: не менее
0,65.).
По состоянию на 31 декабря 2022 года коэффициент обеспеченности
запасов показывает исключительно хорошее значение, он составил 1,01. В
течение анализируемого периода (2020-2022) наблюдается явное увеличение
35
коэффициента обеспеченности запасов на 0,08. Значения коэффициентов
весь период находились в пределах установленного норматива (не менее 0,5).
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
на 31.12.2022 показывает 100% краткосрочной задолженности и отсутствие
долгосрочной задолженности.
Таким образом, следует сказать, что руководство предприятия
практически не прибегает к заемным средствам, чем и обезопашивает себя и
свой бизнес от разорения. Только такая консервативная политика управления
собственным капиталом дает нужный результат при хищнической
процентной ставке кредита.
На рисунке 2.7 представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬ за весь период.
Рис. 2.7 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ОПТ-
ТЕКСТИЛЬ¬
Анализ ликвидности проведен в табл. 2.8.
По состоянию на 31 декабря 2022 года коэффициент текущей
ликвидности (12,1) соответствует нормативу (выше 1,8); за трехлетний
период этот коэффициент увеличился на 5,48.
36
Таблица 2.8
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты
Значение показателя
Изменение
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2022
текущей (общей) ликвидности
6,62
6,91
12,66
12,10
+5,48
абсолютной ликвидности
0,01
0,01
0,02
0,16
+0,15
Второй коэффициент, показывающий возможность полного или
частичного погашения краткосрочной задолженности за счет денежных
средств и их эквивалентов, демонстрирует значение (0,16) ниже допустимого
предела (норматив: 0,2). За весь анализируемый период коэффициент
увеличился на 0,15.
Динамика коэффициентов ликвидности представлена на рис. 2.8.
Рис. 2.8 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
Итак, с положительной стороны деятельность ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
характеризуют следующие показатели финансового положения:
1. Чистые активы превышали уставный капитал, и на протяжении
всего рассматриваемого периода чистые активы увеличивались;
37
2. Коэффициент обеспеченности СОС составляет 0,92, что
соответствует нормальному значению;
3. Коэффициент общей ликвидности находится в полном
соответствии с нормативными значениями;
4. Коэффициент покрытия инвестиций показывает хорошие
значения (отношение собственного капитала к долгосрочным обязательствам
составляет 92% от общего капитала организации);
5. Об абсолютной финансовой устойчивости свидетельствует
избыток собственных оборотных средств;
6. Коэффициент автономии очень высок (0,92);
В ходе анализа выявлен только один показатель, негативно
характеризующий финансовое положение ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬ – это не
соответствие нормативному значению коэффициента абсолютной
ликвидности.
2.3 Оценка эффективности деятельности ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
Основные финансовые результаты деятельности ООО «ОПТ-
ТЕКСТИЛЬ¬ за три последних года приведены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Основные финансовые результаты деятельности ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
Показатель
Значение, тыс. руб.
Изменение
2022/2020
2020 г.
2021 г.
2022 г.
тыс. руб.
± %
1. Выручка
26 448
20 079
15 869
-10 579
-40
2. Себестоимость
25 355
18 886
15 106
-10 249
-40,4
3. Прибыль от продаж
1 093
1 193
763
-330
-30,2
4. Прочие доходы и расходы, кроме
процентов к уплате
22
145
-44
-66
↓
5. Прибыль до уплаты процентов и налогов
(EBIT)
1 115
1 338
719
-396
-35,5
6. Проценты к уплате
–
–
–
–
–
38
7. Налоги на прибыль
265
200
159
-106
-40
8. Чистая прибыль
850
1 138
560
-290
-34,1
За весь анализируемый период годовой оборот значительно снизился
до 15 869 тыс. руб. (-10 579 тыс. руб.). Себестоимость также снизилась на
10 249 тыс. руб. (40,4%).
За 2022 год финансовый результат от продаж составил 763 тыс. руб. За
три последних года уменьшение прибыли от продаж составило 330 тыс. руб.
(30,2%).
В 2022 году сальдо от прочих доходов и расходов было
отрицательным, что и обусловило снижение прибыли до уплаты процентов и
налогов (EBIT) по сравнению с прибылью от продаж. В 2022 году она
оставила 719 тыс. руб.
Чистая прибыль в 2022 году составила 560 тыс. руб. То есть по
сравнению с 2020 годом она сократилась на 290 тыс. руб., а по сравнению с
2021 годом – на 578 тыс. руб. (то есть более, чем в 2 раза).
На рис. 2.9 представлено изменение выручки и прибыли ООО «ОПТ-
ТЕКСТИЛЬ¬ в течение 2020-2022гг.
Рис. 2.9 – Динамика выручки и чистой прибыли ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
39
Анализ рентабельности продаж ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬ проведен в
таблице 2.10
Таблица 2.10
Анализ рентабельности продаж ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
Показатели
Значения, в %,
Изменение
2022/2020, %
Изменение
2022/2021, %
2020 г.
2021 г.
коп.
1. Рентабельность продаж
4,1
5,9
4,8
+0,7
-1,1
2. Рентабельность продаж по
EBIT
4,2
6,7
4,5
+0,3
-2,2
3. Рентабельность бизнеса
3,2
5,7
3,5
+0,3
-2,2
4. Рентабельность
продукции
4,3
6,3
5,1
+0,8
-1,1
Рентабельность продаж в анализируемом периоде составила 4,8%, что
выше нормального значения для данной отрасли (4% и более). Плюс,
отмечается положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с
данным показателем за 2020 год (+0,7%). Но по сравнению с 2021 годом
рентабельность снизилась на 1,1%
Рентабельность по EBIT к выручке организации, за последний год
составила 4,5%. Она так же, как и рентабельность продаж выросла по
сравнению с 2020 годом на 0,3%, но снизилась по сравнению с 2021 годом на
2,2%.
Рентабельность бизнеса составила в 2022 году 5,1% и имела такую же
динамику, как и два предыдущих показателя, то есть выросла по сравнению с
2020 годом на 0,3%, но сократилась по сравнению с 2021 годом на 2,2%.
Однако, весь период она превышала нормальное значение для данной
отрасли: 2% и более.
Рентабельность продукции в 2022г. составила 5,1%, что выше
показателя за 2020г. на 0,8% и ниже показателя 2021 г. на 1,1%.
Динамика показателей рентабельности продаж изображена на рис. 2.10.
40
Рис. 2.10 – Динамика показателей рентабельности продаж ООО «ОПТ-
ТЕКСТИЛЬ¬
Все показатели рентабельности имеют положительные значения,
поскольку за данный период ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬ получена и прибыль
от продаж, и, в целом, прибыль от ФХД.
Показатели рентабельности использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала рассчитана в табл. 2.11.
Таблица 2.11
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала
Показатель рентабельности
Значение показателя,
%
Изменение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2022/
2020
2022/
2021
1. Рентабельность собственного капитала (ROE)
26,5
27,1
11,1
-15,4
-16,0
2. Рентабельность активов (ROA)
22,0
23,6
10,2
-11,8
-13,4
3. Прибыль на задействованный капитал (ROCE)
33,8
31,2
14,2
-19,6
-17,0
В 2022 году каждый рубль собственного капитала ООО «ОПТ-
ТЕКСТИЛЬ¬ принес 0,111 руб. чистой прибыли. Однако, в 2022 году
значение рентабельности собственного капитала не соответствует норме
41
(14% и более), так как за 2020-2022гг. снижение рентабельности
собственного капитала составило -15,4%.
В 2022 году рентабельность активов составила 10,2%. За весь
анализируемый период рентабельность активов сильно упала (на 11,8%).
Однако, она сохраняла нормативные значения в течение всего
рассматриваемого периода (5% и более).
Прибыль на задействованный капитал, как и два предыдущих
показателя за исследуемый период сократилась на 19,6% и составила 14,2%.
На следующем графике наглядно представлена динамика основных
показателей рентабельности активов и капитала ООО «ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬ за
весь рассматриваемый период.
Динамика показателей рентабельности активов и капитала изображена
на рис. 2.11.
Рис. 2.11 – Динамика показателей рентабельности активов и капитала ООО
«ОПТ-ТЕКСТИЛЬ¬
Далее в таблице 2.12 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда
активов, характеризующие скорость возврата авансированных на
42
осуществление предпринимательской деятельности средств, а также
показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с
поставщиками и подрядчиками.
Таблица 2.12
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Показатель
Период оборота, в
днях
Коэффициент
оборачиваемости
2020 г.
2021 г.
2022 г.
202г.
2021г.
2022г.
Оборачиваемость оборотных средств
53
88
126
6,83
4,16
2,89
Оборачиваемость запасов
51
86
122
7,17
4,22
2,99
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
8
10
10
46,36
38,06
35,70
Оборачиваемость активов
53
88
126
6,83
4,16
2,89
Оборачиваемость собственного
капитала
44
76
116
8,25
4,78
3,14
Все показатели оборачиваемости ухудшили свои значения, что крайне
отрицательно для торгового предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств в 2022 году превысила
нормативное значение для данной отрасли: 109 и менее дней.
Оборачиваемость запасов весь период не укладывалась в норму (23 и
менее дней), в 2022 году этот показатель стал выше нормативного в 5 раз.
В 2022 году перестала соответствовать нормативному (117 и менее)
также оборачиваемость активов.
Данные об оборачиваемости активов в среднем за весь анализируемый
период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную
сумме всех имеющихся активов за 89 календарных дней.
Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала
(Рск).
За 2022 год рентабельность собственного капитала равнялась 11,1%.
Изменение рентабельности собственного капитала в 2022г. по сравнению с
2021г. составило -16%.