23
К4 – размер чистой прибыли/размер активов;
К5 – величина собственного капитала/величина активов.
При Z>8 наблюдается отсутствие вероятности банкротства. При 5<Z<8
наблюдается небольшая вероятность банкротства. При 3<Z<5 наблюдается
средняя вероятность банкротства. При 1<Z<3 наблюдается большая
вероятность банкротства. При Z<1 наблюдается максимальная вероятность
банкротства [33, С.91].
Модель Р. Лиса рассчитывается следующим образом.
Z = 0,063 х X1 + 0,092 х Х2 + 0,057 х ХЗ + 0,0014 х Х4 (1.10)
где, Х1 – размер оборотного капитала/размер активов;
Х2 – размер прибыли до налогообложения/размер активов;
Х3 – размер нераспределенной прибыли/размер активов;
Х4 – размер собственного капитала/(краткосрочные+долгосрочные
обязательства).
Вероятность банкротства возможна, когда показатель менее 0,037, в
ином случае организация является устойчивой [7, С.55].
Таким образом, банкротство представляет собой серьезное финансовое
состояние, при котором организация не в состоянии удовлетворить свои
финансовые обязательства перед кредиторами и может столкнуться с
прекращением своей деятельности. Это многогранный процесс, важный как с
экономической, так и с юридической точки зрения.
Анализ финансового состояния, разнообразные модели оценки
вероятности банкротства и правильное управление рисками являются
ключевыми элементами для предотвращения банкротства организации.
Успешная борьба с финансовыми трудностями требует системного и
информированного подхода, позволяющего принимать взвешенные решения
и поддерживать финансовую стабильность.
24
Интересно, что финансовый анализ и оценка вероятности банкротства,
хоть и являются инструментами управления рисками, могут также стать
источником ценной информации для разработки стратегии, улучшения
производительности и обеспечения финансовой устойчивости компании.
Таким образом, банкротство - это не только вызов, но и возможность для
роста и улучшения финансового положения организации.
25
2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ
БАНКРОТСТВА ООО «ВОРТМАНН ВОСТОК¬
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Вортманн
Восток¬
Объектом исследования выступало ООО «Вортманн Восток¬.
Полное юридическое наименование: Общество с ограниченной
ответственностью «Вортманн Восток¬.
Юридический адрес: 115432, г. Москва, пр-д Проектируемый 4062-й, д.
6, стр. 2.
Дата регистрации: 29.08.2008 года.
Реквизиты компании:
ИНН: 7705855199.
КПП: 772501001.
ОГРН: 5087746036692.
Основной вид деятельности предприятия:
46.42.2 Торговля оптовая обувью.
Дополнительные виды деятельности по ОКВЭД:
46.90 Торговля оптовая неспециализированная.
47.72.1 Торговля розничная обувью в специализированных магазинах.
Цель деятельности предприятия - предоставление качественной обуви
оптовым и розничным клиентам, удовлетворение их потребностей в
стильной и комфортной обуви, а также установление устойчивого
партнерского отношения с клиентами и поставщиками.
Миссия ООО «Вортманн Восток¬ заключается в том, чтобы
обеспечивать клиентов разнообразной и качественной обувью, отражающей
последние модные тенденции и соответствующей высоким стандартам
комфорта. Организация создает долгосрочные партнерские отношения с
нашими клиентами и партнерами, основанные на надежности, качестве и
26
доверии. Менеджмент предприятия озвучивает миссию следующим образом:
наша цель - быть одним из ведущих поставщиков обуви на рынке, предлагая
выдающееся обслуживание и удовлетворяя потребности наших клиентов.
Задачи деятельности организации:
- расширение рынков сбыта продукции;
- расширение продуктовой линейки;
- использование только качественного продукта;
- минимизация затрат.
Организация реализует клиентам продукцию компании Wortmann –
мирового бренда. Именно данная компания и выступает основным
поставщиком продукции для ООО «Вортманн Восток¬.
Реализация продукции осуществляется различным категориям
клиентов, как физическим, так и юридическим лицам.
Основными конкурентами организации выступают:
- ООО «Мира¬;
- ООО «Бразис-Обувь¬;
- ООО «Теллус-М¬;
- АО «Ивера¬;
- ООО «Дфрус¬.
Данная организация на торговом рынке работает более 15 лет.
ООО «Вортманн Восток¬ осуществляет свою деятельность на
основании законодательства РФ и Устава.
Общество создано без ограничения срока его деятельности.
Общество вправе осуществлять любую деятельность, не запрещённую
законодательством РФ.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное
наименование на русском языке и указание на место его нахождения.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется
Генеральным директором.
27
Организационная структура ООО «Вортманн Восток¬ представлена на
рисунке 2.1.
Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Вортманн Восток¬
Данная структура линейно-функциональная.
Эта структура позволяет эффективно управлять ключевыми
функциональными областями деятельности компании ООО «Вортманн
Восток¬ и обеспечивать четкое разделение обязанностей между различными
подразделениями. Генеральный директор является высшим руководителем и
принимает стратегические решения, а функциональные директора и их
подразделения работают в соответствии с задачами своих областей
ответственности.
Ниже, в таблице 2.1 проведен анализ основных экономических
показателей деятельности организации.
Генеральный
директор
Главный
бухгалтер
Коммерческий
директор
Отдел продаж
Отдел
снабжения
Склад
Директор по
качеству
Отдел по
качеству
28
Таблица 2.1
Анализ основных экономических показателей деятельности ООО
«Вортманн Восток¬ в 2020-2022 годах
Показатели
Ед. изм.
Период, года
Темпы роста (в %)
2020
2021
2022
2021/
2020
2022/
2021
2022/
2020
Выручка от
реализации
тыс.
руб.
1938002
2540750
2539794
131,1
100,0
131,1
Себестоимость
реализованной
продукции
тыс.
руб.
1506319
2029459
1650294
134,7
81,3
109,6
Чистая прибыль
тыс.
руб.
22160
-60151
-10755
-271,4
17,9
-48,5
Среднесписочная
численность
персонала
чел.
53
52
50
98,1
96,2
94,3
Среднегодовая
стоимость основных
фондов
тыс.
руб.
31741
73743
100401
232,3
136,1
316,3
Фондоотдача
руб./
руб.
61,1
34,5
25,3
56,4
73,4
41,4
Производительность
труда
тыс.
руб./чел.
36566
48861
50796
133,6
104,0
138,9
Среднегодовая
стоимость оборотных
средств
тыс.
руб.
991176
905859
827164
91,4
91,3
83,5
Затраты на 1 рубль
реализованной
продукции
руб.
0,78
0,80
0,65
102,8
81,3
83,6
Рентабельность
продаж (по чистой
прибыли)
%
1,14
-2,37
-0,42
-3,51
1,94
-1,57
Расчеты осуществлялись на основании данных Приложений 2-4.
На основании расчетов, которые произведены в таблице 2.1 видно
следующее.
В 2020 году выручка составила 1 938 002 тыс. рублей, в 2021 году она
значительно выросла до 2 540 750 тыс. рублей, что составило темп роста в
31,1%. Однако в 2022 году выручка осталась практически на том же уровне,
что в 2021 году, уменьшившись всего на 0,04%. Это может указывать на
29
замедление темпов роста продаж и необходимость более активных мер для
их увеличения.
Себестоимость продукции в 2021 году составила 2 029 459 тыс. рублей,
что на 34,7% больше, чем в 2020 году. Однако в 2022 году себестоимость
снизилась до 1 650 294 тыс. рублей, что означает снижение на 18,7%. Это
положительный показатель, который может говорить о повышении
эффективности управления расходами.
В 2020 году компания зафиксировала прибыль в размере 22 160 тыс.
рублей. Однако в 2021 году чистая прибыль сильно упала, и компания
понесла убытки в размере -60 151 тыс. рублей. В 2022 году ситуация
улучшилась, но убытки всё еще составляют -10 755 тыс. рублей. Эти цифры
говорят о финансовых трудностях, и компании необходимо внимательное
финансовое планирование и меры по восстановлению прибыльности.
Данные основные показатели можно представить в графическом виде
(рисунок 2.2).
Рис. 2.2. Динамика основных показателей деятельности ООО
«Вортманн Восток¬ в 2020-2022 годах, тыс.руб.
1938002
1506319
22160
2540750
2029459
-60151
2539794
1650294
-10755
-500000
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
Выручка
от реализации
Себестоимость
реализованной
продукции, тыс. руб
Чистая прибыль
2020 2021 2022
30
Численность персонала сократилась с 53 сотрудников в 2020 году до 50
сотрудников в 2022 году. Это может свидетельствовать о снижении нагрузки
на персонал и оптимизации бизнес-процессов. Также, данный факт связан с
тем, что предприятие стало убыточным.
Среднегодовая стоимость основных фондов значительно выросла с 31
741 тыс. рублей в 2020 году до 100 401 тыс. рублей в 2022 году.
Фондоотдача снизилась с 61,1 руб./руб. в 2020 году до 25,3 руб./руб. в
2022 году. Это может указывать на снижение эффективности использования
основных фондов компании и требовать внимания к оптимизации
инвестиций.
Производительность труда выросла с 36,566 тыс. рублей/человек в 2020
году до 50,796 тыс. рублей/человек в 2022 году. Это показывает эффективное
использование трудовых ресурсов и повышение производительности на
предприятии.
Среднегодовая стоимость оборотных средств снизилась с 991,176 тыс.
рублей в 2020 году до 827,164 тыс. рублей в 2022 году. Это может
свидетельствовать о более эффективном управлении оборотными средствами
и уменьшении неиспользуемых активов.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции составляют 0,65 рубля в
2022 году, что меньше, чем в 2020 и 2021 годах. Это говорит о снижении
затрат на производство и более эффективном управлении расходами.
Рентабельность продаж была негативной в 2021 и 2022 годах, но
снизилась с -2,37% в 2021 году до -0,42% в 2022 году. Это указывает на
улучшение финансовой ситуации компании, хотя она остается негативной.
Компании следует продолжать работу над снижением издержек и
увеличением прибыльности.
Таким образом, анализ основных экономических показателей говорит
об убыточности организации и необходимости внедрения мероприятий,
которые позволять оптимизировать затраты, а также повысят прибыльность.
31
2.2. Экспресс-диагностика финансового состояния ООО «Вортманн
Восток¬
Перед проведением более глубокого анализа возможного банкротства
организации, необходимо осуществить оценку финансовых показателей
деятельности ООО «Вортманн Восток¬. Анализ основных экономических
показателей выявил, что анализируемая организация является убыточной и
нерентабельной. В первую очередь, будет проведен вертикальный анализ
бухгалтерского баланса организации на основании данных Приложения 4
(таблица 2.2).
Таблица 2.2
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Вортманн
Восток¬
Наименование показателя
Период
Уд.вес показателя, %
2020
2021
2022
2021/
2020
2022/
2021
2022/
2020
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
2750
2000
1250
0,3
0,2
0,1
Основные средства
32062
115424
85377
3,1
12,6
9,1
Итого по разделу I
34812
117424
86627
3,3
12,8
9,2
II. Оборотные активы
Запасы
240259
315296
255728
22,9
34,4
27,2
Дебиторская задолженность
648427
403957
508882
61,9
44,1
54,1
Денежные средства и денежные
эквиваленты
120742
77955
84827
11,5
8,5
9,0
Прочие оборотные активы
2680
2401
5282
0,3
0,3
0,6
Итого по разделу II
1012108
799609
854719
96,7
87,2
90,8
БАЛАНС
1046920
917033
941346
100,0
100,0
100,0
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
4000
4000
4000
0,4
0,4
0,4
Нераспределенная прибыль
294539
102369
0
28,1
11,2
0,0
Итого по разделу III
298539
106369
4000
28,5
11,6
0,4
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства
30
1097
1353
0,0
0,1
0,1
Прочие обязательства
0
68355
50820
0,0
7,5
5,4
Итого по разделу IV
30
69452
52173
0,0
7,6
5,5
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность
721577
701236
865550
68,9
76,5
91,9
Прочие обязательства
26774
39976
19623
2,6
4,4
2,1
Итого по разделу V
748351
741212
885173
71,5
80,8
94,0
БАЛАНС
1046920
917033
941346
100,0
100,0
100,0
32
На основании данных таблицы 2.2 стоит отметить крайне негативный
факт – в структуре капитала преобладают заемные средства. При этом,
удельный вес обязательств организации составляет 94%.
Также, достаточно значительный удельный вес (54,1%) приходится на
дебиторскую задолженность. Необходима разработка мероприятий по
минимизации данной статьи.
Запасы составляют 27,2% удельного веса активов. Также, необходима
инвентаризация складских запасов и их упорядочивание, что крайне важно в
сложившейся ситуации.
Далее, проведен анализ финансовой устойчивости организации.
Данный анализ проводится с использованием относительных и абсолютных
показателей.
В таблице 2.3 проведен анализ финансовой устойчивости посредством
абсолютных показателей.
Как видно из таблицы 2.3 с 2021 года предприятие стоит отнести к
финансово-неустойчивым.
Предприятие демонстрирует финансовую неустойчивость, которая
проявляется в обеспечении запасов оборотными и долгосрочными
источниками финансирования. Это означает, что компания использует свои
собственные оборотные средства, долгосрочные заемные средства и
краткосрочные кредиты и займы для формирования своих запасов.
Причины финансовой неустойчивости включают в себя:
1. Недостаточная прибыльность. Падение чистой прибыли
указывает на то, что компания не генерирует достаточно прибыли для
обеспечения всех своих финансовых потребностей, включая формирование
запасов.
2. Использование заемных средств. Компания обращается к
долгосрочным и краткосрочным займам и кредитам для финансирования
своих операций и образования запасов. Это может увеличить финансовую
нагрузку и уровень риска.