51
опускался ниже нижней границы нормативного значения. Это свидетельствует о
том, что организации не хватает абсолютно ликвидных средств для покрытия
текущих обязательств.
Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности (К
БЛ
) (промежуточный
коэффициент покрытия) ООО «СУПЕР ТРОЙКА» по формуле (2):
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 1,0 до 1,31. Эти
значения находятся выше рекомендуемой величины. Таким образом на 1 рубль
текущих обязательств приходится 1 рубль наиболее мобильных средств в 2017
году, 1,3 рубля в 2018 году и 1,31 рубль в 2019 году. Это свидетельствует о том,
что за счет ожидаемых финансовых поступлений предприятие сможет погасить
имеющуюся кредиторскую задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) повысился за период с
1,23 до 2,1. В 2019 году значение коэффициента находится в пределах нормы,
что говорит о том, что оборотных средств организации достаточно, чтобы
покрыть ее краткосрочные обязательства.
Коэффициента ликвидности запасов увеличился с 0,24 до 0,8. На 1 рубль
текущих обязательств приходится 0,24 рубля запасов в 2017 году, 0,5 рубля в
2018 году и 0,8 рубля в 2019 году.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами (К
СОС
) показывает, какая часть оборотных активов сформирована за
счет собственного капитала (после необходимого объёма отвлечения
собственных средств во внеоборотные активы).
Нижняя граница этого показателя 0,1 (КСос ≥ 0,1). Можно сказать, что
оборотные активы предприятия покрываются менее, чем на 10% (0,1 ×100%), его
текущее финансовое положение признается неудовлетворительным.
За период 2017-2019 годы коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами увеличивается с 0,06 до 0,49. На 31.12.2017 г. и
31.12.2018 г. значение коэффициента ниже нормы, а на 31.12.2019 г. значение
коэффициента в пределах нормы. Это свидетельствует о достаточности у
организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.
52
В нашем случае, ООО «СУПЕР ТРОЙКА» формирует запасы на 40% за
счет собственных средств и оставшуюся часть за счет привлеченных средств.
Значение общего показателя ликвидности ниже нормы, но за период с
2017 года по 2019 год произошел рост с 0,62 до 0,81. А в 2019 году значение
показателя (0,94) практически достигает нижней границы нормы. Рассчитанные
значения коэффициентов ликвидности сведены в таблицу 8.
Таблица 8
Показатели ликвидности ООО «СУПЕР ТРОЙКА» за 2017-2019
годы
Показатели
На
31.12.17
На
31.12.18
На
31.12.19
Нормативное
значение
показателя
Изменение
2018г 2017г
Изменен
ие 2019г
2018г
Коэффициент
текущей
ликвидности
(К
ТЛ
)
6,4
8,93
9,14
1 ≤ К
ТЛ
≤ 2
-2,53
-0,21
Коэффициент
быстрой
(критической
)
ликвидности
(К
БЛ
)
0,8
0,6
0,9
К
БЛ
> 0,7-1,5
-0,2
0,3
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(К
АЛ
)
0,04
0,0208
0,08
0,2 < К
АЛ
< 0,7
-0,038
0,06
Коэффициент
общей
ликвидности
(К
ОЛ
)
0,6
0,8
1,0
К
ОЛ
>1
0,2
0,2
Коэффициент
обеспеченнос
ти запасов
собственным
и оборотными
средствами
(Ко)
0,2
0,2
0,4
Коз ≥0,6
-
0,2
Анализируя рассчитанные коэффициенты текущей, быстрой, абсолютной
ликвидности, общей ликвидности, и коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами в таблице 8, можно сделать следующий вывод.
Коэффициент текущей ликвидности снижается ниже нормы. Он
53
показывает недостаточность оборотных и денежных средств, для покрытия
краткосрочной задолженности предприятия.
Значения коэффициента быстрой (критической) ликвидности находятся в
рамках рекомендуемой величины. Это свидетельствует о том, что в ближайшей
перспективе есть возможность погасить кредиторскую задолженность, при
условии погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017-2019 годы ниже нормы.
На конец 2019 года он составляет 0,08 – это говорит о неплатежеспособности,
что указывает на то, что организация не располагает достаточным объемом
свободных ресурсов для покрытия текущих обязательств. Коэффициент
обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на конец 2019
года составляет 0,4 – это означает, что уровень покрытия запасов собственными
средствами только 40%.
Анализ позволяет сделать следующий вывод:
‒ на предприятии обеспечивается текущая ликвидность, и на конец
2019 года она несколько увеличилась, также выполняется первое неравенство
ликвидности баланса. Безусловно, в целом можно сказать, что баланс является
ликвидным. Важным моментом является выполнение четвертого неравенства,
‒ весовые значения большей части коэффициентов соответствует
нормативным значениям, следовательно, ликвидность предприятия постепенно
увеличивается.
Следующим этапом анализа является определение и изучение основных
факторов и причин, повлиявших на состояние и изменение показателей
ликвидности.
Анализ экономической деятельности проведем, чтобы сформировать
представление об истинном финансовом положении и выявить проблемы
обеспечения ликвидности организации. Анализ базируется на данных
бухгалтерской отчетности, и в приложениях 3 и 4 и в таблице 2.1. Согласно
данным таблицы 2.1, Приложение 1 содержащим анализ имущества и
источников финансирования ООО «СУПЕР ТРОЙКА» за период 2017-2019
54
годы, компания увеличила вложения средств в осуществление своей
деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса с 178796
тыс. руб. в 2017 году до 185472 тыс. руб. на конец 2019 года, а также
относительный показатель – темп роста, который составил 103,7%. Величина
активов возросла за счет вложений в оборотные активы на 8599 тыс. руб., или на
104,9% Относительные показатели структуры актива бухгалтерского баланса
отражают повышение доли оборотных активов на 1,1% на отчетную дату и
аналогичное снижение доли внеоборотных активов (-1,1%).
Пассив бухгалтерского баланса характеризуется положительной
динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 9262 тыс.
руб.,
или на 158,1%) и отрицательной динамикой итоговой величины
раздела
«Краткосрочные обязательства» (на
2586 тыс. руб., или на 98,4%).
а
Долгосрочные
обязательства у компании
т
отсутствуют.
Величина краткосрочных обязательств
вкруг
уменьшилась за отчетный период
на 121134 тыс.
бо
руб., (
(((((
темп роста - 98,4%), и составила на конец 2019 года 160259
тыс. руб.
Наибольшую
сумму
п
обязательств составляет кредиторская
т
задолженность – 154951 тыс. руб., которая с 2017 года уменьшилась на 2314 тыс.
руб., или на 1,5%. Это связано с
существенным снижением
задолженности
поставщикам и
а
подрядчикам.
Повышение удельного веса в ввод валюте агент баланса сбой итоговой
биржа величины ноша раздела биржа »Капитал и пора резервы» с взнос 8,9% в
2017 году до 13,6% на конец 2018 года является положительным фактом, так как
в этом проявляется укрепление
финансовой независимостии
компании от
заемного финансирования, что снижает уровень финансовых рисков и укрепляет
финансовую устойчивость.
Расширение финансирования бизнеса происходило за
в
счет
в
собственного
капитала. Источником этого служит существенный прирост нераспределенной
прибыли (на 4319 тыс.руб., или на 158,4%). Такая ситуация свидетельствует об
укреплении финансовой
е
стабильности
б
компании и
за
высоком динамизме
коммерческой деятельности.
55
Таблица 9
Анализ финансовых результатов деятельности
ООО «СУПЕР ТРОЙКА» за период 2017-2019
г.
Показатель
Значение показателя,
тыс.руб.
Изменение
показателя
2017 г
2018г.
2019
г.
тыс. руб.
(гр.3 -
гр.2)
±
%((3-
2) : 2)
А
1
2
3
4
5
1. Выручка
643706
797171
583869
-213302
-26,8
2. Расходы по обычным видам
деятельности
624437
783097
580380
-202717
-25,9
3.Прибыль (убыток) от
продаж(1-2)
19269
14074
3489
-10585
-75,2
4.Прочие доходы и
расходы,
кроме процентов к
уплате
-5183
-14
9625
+9639
↑
5.EBIT (прибыль до
уплаты
процентов
налогов) (3+4)
14086
14060
13114
-946
-6,7
6. Проценты к уплате
1024
1594
1565
-29
-1,8
7. Проценты к получению
12
1058
1268
+210
+19,8
8. Налог на прибыль
2655
2523
2329
-194
-7,8
9.Чистая прибыль
10419
9943
9220
-723
-7,3
Изменение выручки наглядно
представлено ниже на рис.5
56
Рисунок 5 -Динамики выручки и чистой прибыли
ООО «СУПЕР ТРОЙКА» за 2017-2019 годы
1
Источник: [составлено автором]
За последний год прибыль от продаж равнялась 3489 тыс. руб. Имело
место весьма значительное падение финансового результата от продаж за два
последних года – на 10585 тыс. руб.
Себестоимость продаж с учетом коммерческих расходов в 2019 г.
уменьшилась на 202717 тыс.руб. по сравнению с 2018 г. Прибыль от продаж в
2019 г. снизилась на 10585 тыс. руб.
Из-за превышения темпов снижения
выручки (-26,8%) над
себестоимостью (-25,9%) в 2019 году
те
прибыль до налогообложения снизилась на
6,7% с 14060 тыс.руб. в 2018 году до 13114 тыс.
а
руб. в 2019 году.
Снижение выручки повлияло и на чистую прибыль, которая за 2017-2019
годы имеет тенденцию к снижению. В 2018 году она уменьшилась по сравнению
с 2017 г. на 476 тыс. руб. В
2019 году сократилась еще на 723 тыс.
а
руб. и
составила 9220 тыс.
руб.
Динамика коэффициентов рентабельности ООО «СУПЕР ТРОЙКА»
представлена на рис. 6.
1
ООО «Супер тройка»: бухгалтерская отчетность и финансовый анализ. данные официального реестра
юридических лиц. - [электронный ресурс]. – режим доступа: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/8612012857_ooo-
super-troyka Дата обращения: 20.02.2020.
643706
797171
583869
10419
9943
9220
0
200000
400000
600000
800000
1000000
тыс. руб.ю
Выручка Чистая прибыль
57
Рисунок 6 – Коэффициенты ООО «СУПЕР ТРОЙКА» за 2017-
2019 годы
1
Снижение рентабельности собственного капитала на 25% в 2019 году
свидетельствует об
уменьшении привлекательности предприятия для
инвесторов.
Рентабельность продаж компании в 2019 г уменьшилась с 3,0% до 0,6%,
то есть на 2,4%, это связано с уменьшением балансовой прибыли и увеличением
затрат. Рентабельность активов тоже
снизилась до 3,8%, чтотобъясняется
снижением прибыли от продаж.
Перейдем к анализу ликвидности компании ООО «СУПЕР ТРОЙКА» за
2017 -2019 годы. ООО «СУПЕР ТРОЙКА» имеет недостаток средств по первой
группе активов за весь 2017-2019 годы.
Этот недостаток компенсировался излишком по второй группе активов.
Однако эта компенсация имеет место только по стоимостной величине, так как в
реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более
ликвидные, поскольку нарушаются сроки погашения задолженности.
Компания не использует долгосрочные источники финансирования,
1
ООО «Супер тройка»: бухгалтерская отчетность и финансовый анализ. данные официального реестра
юридических лиц. - [электронный ресурс]. – режим доступа: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/8612012857_ooo-
super-troyka Дата обращения: 20.02.2020.
3,0
65,3
5,8
2,0
1,8
54,0
4,1
1,6
0,6
40,0
3,8
2,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
Рентабельность
продаж,%
Рентабельность
собственного
капитала,%
Рентабельность
активов,%
Общая
рентабельность,%
проценты
58
поэтому третье
в
неравенство выполнено.
Четвертое неравенство также соответствует нормативным значениям, и
означает, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств для
покрытия труднореализуемых активов, т.е. соблюдается минимальное условие
финансовой устойчивости.
Исходя из этого на 31 декабря 2019 года баланс нельзя считать абсолютно
ликвидным. Цифры свидетельствуют, что организация постоянно испытывает
недостаток наиболее ликвидных средств, которые необходимы для погашения
кредиторской задолженности.
Но для того, чтобы судить более объективно о ликвидности предприятия
необходимо рассчитать и
в
проанализировать коэффициенты ликвидности и
платежеспособности, характеризующих также качество структуры
бухгалтерского баланса и
в
потенциальную платежеспособность. Различные
показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику
платежеспособности организации при разной степени
учета ликвидных
активов,
но и
отвечают
л
интересам различных внешних пользователей аналитической
информации:коэффициент текущей ликвидности – для покупателей,
коэффициент быстрой ликвидности – для банков коэффициент абсолютной
ликвидности – для поставщиков. На основе вышеизложенного можно сказать,
ООО «СУПЕР ТРОЙКА» является платёжеспособным, а баланс организации не
абсолютно, но ликвидным. Для оценки факторов и резервов повышения
ликвидности и поддержания платежеспособности перейдем к расчету ряда
дополнительных характеристик.
2.3 Анализ имущественного
положения и
платежеспособности организации.
Анализ вероятности банкротства организации
Анализ имущественного положения компании желательно начать с оценки
основных показателей финансовой устойчивости.
59
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показате
ль
собствен
ных
оборотны
х средств
(СОС)
Значение
показателя
Излишек (недостаток)*
на
начало
анализ
ируемо
го
период
а
(31.12.
2011)
на
конец
анализ
ируемо
го
период
а
(31.12.
2018)
на
31.1
2.20
11
на
31.1
2.20
12
на
31.1
2.20
13
на
31.1
2.20
14
на
31.1
2.20
15
на
31.1
2.20
16
на
31.1
2.20
17
на
31.1
2.20
18
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
СОС
1
(ра
ссчитан
без учета
долгосроч
ных и
краткосро
чных
пассивов)
13 273
17 536
+236
-120
-
11 85
0
-
8 668
-
8 720
-
8 050
+757
+7 69
8
СОС
2
(ра
ссчитан с
учетом
долгосроч
ных
пассивов;
фактическ
и равен
чистому
оборотном
у
капиталу,
Net
Working
Capital)
13 273
17 536
+236
+2 76
7
-
1 056
-291
-
3 487
-
4 149
+4 62
2
+7 69
8
60
Продолжение Таблицы 10
СОС
3
(ра
ссчитанны
е с учетом
как
долгосроч
ных
пассивов,
так и
краткосро
чной
задолженн
ости по
кредитам
и займам)
13 273
17 536
+236
+2 76
7
-661
-291
-
3 487
-
4 149
+757
+7 69
8
Ниже на графике представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО «СУПЕР ТРОЙКА» за рассматриваемый период
(с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2018 г.):
Рисунок 7 – Динамика показателей финансовой устойчивости
компании
1
1
ООО «Супер тройка»: бухгалтерская отчетность и финансовый анализ. данные официального реестра
юридических лиц. - [электронный ресурс]. – режим доступа: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/8612012857_ooo-
super-troyka Дата обращения: 20.02.2020.