31
предприятия немедленно погасить свои долги, т.к. маловероятно, чтобы все
кредиторы предприятия одновременно предъявляли бы ему свои требования.
2) коэффициент быстрой (срочной) ликвидности отражает
прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней
продолжительности оборота дебиторской задолженности.
Теоретическое значение коэффициента оценивается на уровне 0,7 - 1.
3) коэффициент текущей ликвидности характеризует способность
предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства из наиболее
легкореализуемой части активов - оборотных средств. По этому коэффициенту
получают общую оценку ликвидности активов. Логика данного показателя
состоит в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в
основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы
превышают по величине текущие обязательства, предприятие считается
ликвидным. Нормальным значением данного коэффициента считается 2, но не
менее 1.
Однако, на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия,
структура запасов, длительность производственного цикла и другие факторы.
Если на предприятии наблюдается значение коэффициента текущей
ликвидности ниже 1, это свидетельствует о высоком финансовом риске,
поскольку предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Значение
коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов.
Но, принимая во внимание различную степень ликвидности активности, можно
допустить, что не все активы будут немедленно реализованы, и поэтому
возникает угроза для финансовой стабильности предприятия. Если же значение
коэффициента значительно превышает 1, то можно сделать вывод о том, что
предприятие владеет значительным объемом свободных ресурсов, которые
сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов
предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее
32
приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное
накопление запасов на предприятии, отвлечение денежных средств в
дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением
активами. В то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои
возможности по получению кредитов.
5) доля оборотных средств в активах характеризует степень мобильности
активов предприятия.
(8)
6) доля запасов в текущих активах позволяет охарактеризовать структуру
текущих активов предприятия по степени ликвидности. Увеличение удельного
веса запасов, являющихся наименее ликвидным элементом текущих активов,
рассматривается как негативная тенденция.
(9)
При использовании показателей ликвидности необходимо учесть, что они
измеряют по существу статичное положение и оценивают предприятие так, как
будто оно находится на грани закрытия. Коэффициенты ликвидности не
отражают состояние предприятия в его развитии. Имея в виду временную,
преходящую сущность данных показателей, необходимо учесть, что их
сокращение не всегда несет негативные последствия для финансового состояния
предприятия.
Этот недостаток можно преодолеть путем использования
промежуточных балансов, а также финансовых коэффициентов, определяемых с
привлечением данных «Отчета о финансовых результатах» и «Отчета о
движении денежных средств», которые позволяют проанализировать денежные
потоки предприятия.
1.3 Методика оценки состояния банкротства хозяйствующих субъектов
Банкротство - объективно - один из основных механизмов развитой и
33
нормально функционирующей экономики, причем наиболее действенный для
поддержания ее эффективности и весьма болезненный.
Применение рассмотренных в предыдущих разделах подходов к оценке и
прогнозированию возможности банкротства российских компаний осложнено
многими обстоятельствами объективного и субъективного порядка. Поэтому
отечественными нормативно-распорядительными документами предлагается
другой подход к прогнозированию возможного банкротства.
Основным документом, регулирующим юридические аспекты процедуры
банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)»,
первая редакция которого появилась в 1992 г.; в настоящее время закон
действует в редакции от 1997 г. Согласно Закону под несостоятельностью
(банкротом) понимается признанная арбитражным судом или объявленная
должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам платежей. Юридическое
лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам и/или исполнить обязательства и/или обязанности не исполнены
им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Дело о
банкротстве рассматривается арбитражным судом, правом на обращение в
который имеют должник, кредитор, прокурор, а в части уплаты обязательных
платежей - также налоговые и иные уполномоченные в соответствии с законом
органы. Дело может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к
должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 500 МРОТ.
Рассмотрение дела в суде осуществляется в срок, не превышающий трех месяцев
со дня поступления заявления. Законом предусмотрены следующие основные
процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное
производство, мировое соглашение.
На основании приведенной в постановлении системы критериев
принимаются решения:
- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия -
неплатежеспособным;
34
- о наличии реальной возможности предприятия-должника восстановить
свою платежеспособность;
- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности
предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои
обязательства перед кредиторами.
Указанные решения принимаются по результатам анализа и независимо
от наличия установленных законодательством внешних признаков
несостоятельности предприятия. Данные решения принимаются Федеральным
управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) при
Госкомитете Российской Федерации по управлению государственным
имуществом в отношении федеральных государственных предприятий, а также
предприятий, в капитале которых доля (вклад) Российской Федерации
составляет более 25%.
В случае делегирования Федеральному управлению соответствующими
органами субъектов Российской Федерации или органами местного
самоуправления права представления интересов собственника при решении
вопросов о банкротстве, основанных на государственной собственности
соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципальной
собственности, а также предприятий, в капитале которых имеется доля (вклад)
государственной собственности, указанные решения принимаются ФУДН также
в отношении указанных предприятий.
Принятые решения являются основанием для подготовки предложений
по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям,
проведения реорганизационных процедур для восстановления
платежеспособности, приватизации этих предприятий, ликвидационных
мероприятий, а также применения иных установленных действующим
законодательством полномочий ФУДН. Для этого запрашивается
дополнительная информация и проводится углубленный анализ финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным
35
и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает
признание предприятия банкротом и, следовательно, не меняет его
юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический
характер, позволяя лишь констатировать собственником имущества факт
неустойчивости финансового состояния предприятия.
Банкротство - это неспособность хозяйствующего субъекта платить по
своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность
вследствие отсутствия средств.
Определяющим признаком банкротства является неспособность
предприятия обеспечить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня
наступления сроков платежей.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 2.10.2001
года носит всеобщий характер. Его действие распространяется на все
юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений,
политических партий и религиозных органов.
На практике следует отличать реальное банкротство от фиктивного и
преднамеренного:
- Фиктивное банкротство - предприятия объявляют кредиторам о своей
несостоятельности с целью получения от них отсрочки или рассрочки платежа,
или скидки с долгов;
- Преднамеренное банкротство - преднамеренное создание или
увеличение неплатежеспособности.
По своему качественному содержанию несостоятельность
хозяйствующего субъекта различна, она может быть:
- Ложной - вследствие умышленного сокрытия собственного имущества
с целью избежание уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо;
- Несчастной - в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных
или стихийных бедствий, общего спада производства, кризиса в стране и т.д.
Необходимо оказывать финансовую помощь хозяйствующим субъектам со
стороны государства;
36
- Рискованной (неосторожной) - вследствие осуществления рисковых
операций, приведших к неэффективным результатам. Она наступает постепенно.
Если систематически проводить анализ финансового состояния, ее можно
предотвратить.
В диагностике банкротства могут быть использованы разные подходы,
основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе
обширной системы признаков и критериев, и интегральных показателей. Всего
совокупность признаков банкротства условно можно разделить на две группы. К
первой группе относят показатели, которые свидетельствуют о возможных
финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
- наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской
задолженностей;
- дефицит собственного оборотного капитала;
- постоянный рост продолжительности оборота капитала;
- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
- падение рыночной стоимости акций предприятия;
- систематическое снижение производственного потенциала;
- низкие значения коэффициентов ликвидности и т.д.
Вторая группа показателей характеризует ситуацию в будущем, т.е.
сигнализирует о возможности резкого ухудшения в будущем при условии
непринятия действенных мер:
- недостаточность капитальных вложений,
- недооценка обновления технической части потенциала предприятия,
- неритмичная работа,
- вынужденные простои,
- зависимость от одного определенного типа оборудования, вида актива,
рынка сырья или сбыта.
Хозяйствующий субъект в соответствии с действующими правилами
признается неплатежеспособным при наличии одного из нескольких условий:
- Коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными
37
оборотными средствами на конец анализируемого периода ниже нормативного
значения для соответствующей отрасли;
- Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода
ниже нормативного значения;
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки,
как:
- падение ценных бумаг,
- неспособность погашения просроченных обязательств,
- увеличение просроченной дебиторской задолженности,
- рост доли неликвидных запасов,
- понижение уровня цен без снижения издержек производства.
Итак, на основе проведенного исследования можно сделать ряд выводов.
Ликвидность относится к фундаментальным элементам эффективного
управления любой организацией. Также основа грамотного управления
финансовой составляющей деятельности оранизации либо предприятия является
постоянное изучение ее финансового состояния и факторов на него влияющих.
На основе проведенного анализа формируется прогноз
вероятных доходов компании и дальнейшего ее развития.
Суть оценки ликвидности предприятий состоит в классификации
предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей
финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах
на основе экспертных оценок.
В главе рассмотрены и методики анализа ликвидности предприятия,
основная из них, которая выбрана в данной работе для дальнейшего применения,
– это сравнение активов и пассивов бухгалтерского баланса, агрегированных в
четыре группы. Также рассмотрены коэффициенты, характеризующие
ликвидность организаций, в том числе Коэффициент критической ликвидности,
Kоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
Kоэффициент обеспеченности запасов собственными источниками,
38
Kоэффициент общей платежеспособности, Kоэффициент восстановления
платежеспособности, Kоэффициент утраты платежеспособности.
Рассматривая методики оценки банкротства предприятия. Был сделан
вывод, что определяющим признаком банкротства является неспособность
предприятия обеспечить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня
наступления сроков платежей, что соответствует действующему
законодательству о банкротстве.
39
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО
СУБЪЕКТА НА ПРИМЕРЕ ООО «СУПЕР ТРОЙКА»
2.1 Краткая характеристика организации
Объектом исследования в данной работе является общестово с
огрниченной ответстенностью «Супер тройка». Для детального изучения
ознакомимся с его общей характеристикой.
Предприятие создано в 2006 году, является юридическим лицом, ИНН
8612012857, ОГРН 1068619005344, КПП 861201001.Находится в г.Пыть-ях,
Ханты-Мансийский автономный округ, 628384, ул. 5 микрарайон, дом5, тел:
83463465310.
Основные виды деятельности по ОКВЭД.
— Классификатор ОКВЭД.
— Код Раздел G — Торговля оптовая и розничная; ремонт
автотранспортных средств и мотоциклов.
— Код 47 — Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными
средствами и мотоциклами.
— Код 47.2 — Торговля розничная пищевыми продуктами, напитками и
табачными изделиями в специализированных магазинах.
— ОКВЭД 47.25 — Торговля розничная напитками в специализированных
магазинах.
Расшифровка ОКВЭД 47.25:
47.25.1 Торговля розничная алкогольными напитками, включая пиво,
в специализированных магазинах.
47.25.2 Торговля розничная безалкогольными напитками в
специализированных магазинах.
Включает и розничную торговлю напитками (не для употребления на
месте продажи), включая алкогольные напитки и безалкогольные напитки, в
специализированных магазинах.
Исследуемое предприятие имеет несколько магазинов, которые
40
отличаются широким ассортиментом товаров, начиная продуктами питания,
заканчивая хозяйственными товарами.
В оптовой торговле алкогольными напитками, кроме пива, компания
наладила прочные связи со многими городами Ханты-Мансийского автономного
округа. Тесно работает с производителями и импортерами алкогольной
продукции Москвы и Санкт-Петербурга. Деятельность ООО «СУПЕР ТРОЙКА»
осуществляет директор на основании устава, также в соответствии с
Конституцией РФ и действующим законодательством РФ.
Численность сотрудников составляет 5 человек, каждый из которых
выполняет определенный ряд работ.
Предприятие ведет бухгалтерский учет, статистическую и бухгалтерскую
отчетность в соответствии с законодательством РФ.
Коммерческий отдел исследуемого предприятия состоит из бухгалтера и
главного бухгалтера, должность которого оставляет за собой директор, а также
менеджеров по закупкам, продажам и кладовщика. На предприятии
бухгалтерский и налоговый учет ведется согласно рабочему плану счетов, путем
двойной записи на счетах бухгалтерского учета, с использованием
бухгалтерской программы 1С: Бухгалтерия 7.7. Эта программа является
универсальной бухгалтерской программой и предназначена для ведения
синтетического и аналитического бухгалтерского учета по различным разделам.
Для предприятия характерна линейно-функциональная организационная
структура, она представлена на рисунке 1, в которой основные связи являются
линейными, а дополняющие – функциональными. Всего в ООО трудятся пять
человек.