62
платежа.
В услуги факторинга включается не только услуга получения от
покупателей услуг денежных средств, но и услуга контроля за состоянием
задолженности покупателей, а также услуги напоминания дебиторам о
наступлении сроков оплаты, проведения сверок с дебиторами, предоставления
компании информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а
также услуга ведения аналитики по истории и текущим операциям.
Целью факторинга является устранение риска неплатежа как
неотъемлемой части любой торговой и кредитной операции. Если
резюмировать, то преимущества факторинга следующие: оптимизация
денежных потоков; возможность быстро увеличить объемы финансирования
при отсутствии залога; возможность улучшить показатели ликвидности и
оборачиваемости; получение квалифицированной оценки дебиторов компании;
возможность пользоваться коллекторскими услугами, которые предоставляет
факторинговая компания. Кроме того, при факторинговом обслуживании
компания защищена от значительной части рисков, в частности: кредитные
риски; валютные риски; процентные риски; ликвидные риски.
Услуги факторинга в г. Санкт-Петербург представляются следующими
банками: «Сбербанком», «ВТБ Банком», «Альфа-Банком» и т.д. «Альфа-
Банком» предоставляется факторинг с правом регресса, когда в случае
невозвращения дебитором долга в установленные сроки фактор - фирма будет
востребовать у компании, ранее предоставленные авансовые суммы.
Предлагаем осуществлять продажу дебиторской задолженности ООО
«Макдоналдс» «Альфа-Банком» со ставкой дисконта 16%.
При этом отметим, что будет осуществлена продажа только той части
дебиторской задолженности по расчетам с разными дебиторами и кредиторами,
срок которой не более 4 месяцев, а также будут исключены задолженности
некоторых компаний.
Сумму уступаемого денежного требования определим исходя из
дебиторской задолженности ООО «Макдоналдс» на конец 2017 года (всего
63
2541306 тыс. руб.).
Была взята часть задолженности из общей суммы дебиторской
задолженности со средней степенью риска.
Полученные в результате договора факторинга, высвобожденные
денежные средства будут направлены на погашение кредиторской
задолженности организациям по договору (таблица 11).
Таблица 11 – Уступаемая дебиторская задолженность, тыс. руб.
Показатель
Дата образования
задолженности
Сумма, тыс. руб.
Клиенты
ноябрь 2017
204782
Пр. дебиторы
декабрь 2017
104763
Итого
309545
Договор факторинга между ООО «Макдоналдс» и «Альфа-Банком» будет
включать ряд следующих существенных условий:
1. показатель суммы уступаемого денежного требования – 309545 тыс.
руб.;
2. валюта факторинга – рубль;
3. сроки заключения договора факторинга - 4 месяца;
4. в качестве предмета договора факторинга выступает уступка
денежного требования за ряд оказанных услуг сторонним компаниям;
5. форма факторинга - открытая;
6. условия платежа - с правом регресса, размеры дисконта - 16 %.
Проведем расчеты дисконта в денежном выражении, который
выплачивает ООО «Макдоналдс» банку:
Сумма дисконта: 309545 × 0,16 = 309545 тыс. руб.
Отсюда следует, что показатель фактической суммы выплаты ООО
«Макдоналдс» банком равен: 309545 – 49527 = 260018 тыс. руб.
Таким образом, по результатам заключенного с «Альфа-Банком»
договора факторинга ООО «Макдоналдс» получает от банка 260018 тыс. руб.,
однако предприятием понесены затраты в виде 16 % от суммы дебиторской
64
задолженности.
Поэтому необходимо сравнивать данные затраты с теми затратами,
которые были бы понесены предприятием, если бы компания не
воспользовалась факторингом. Во-первых, необходимо включать тот ряд
убытков, который несла бы компании в связи с отвлечениями денежных
средств в дебиторскую задолженность, который связан с процессом их
обесценивания в результате инфляции.
Отметим показатель годового уровня инфляции составляет 5,4 %, а
суммы дебиторской задолженности погашаются компаниями в среднем за 4
месяца. Следовательно, в расчете будем использовать уровень инфляции
равный 1,35 %. Следовательно, потеря от инфляции составит 260018 × 0,0135 =
3510 тыс. руб. За счет высвобожденной суммы (260018 тыс. руб. – 3510 тыс.
руб. = 256508 тыс. руб.) ООО «Макдоналдс» сможет частично погасить
кредиторскую задолженность (таблица 12).
Таблица 12 – Погашаемая за счет факторинга кредиторская
задолженность, тыс. руб.
Показатель
До
После
Абсол.
отклонение
Относител.
отклонение,
%
Кредиторская
задолженность
4244329
3987821
-256508
-6,0
Итого
4244329
3987821
-256508
-6,0
Таким образом, в результате использования факторинга ООО
«Макдоналдс» получит выгоду 256508 тыс. рублей, которые сможет
использовать для погашения кредиторской задолженности на 6,0 %.
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий. Для того
чтобы рассчитать эффективность предложенных мероприятий построим
прогнозный отчет о прибылях и убытках для ООО «Макдоналдс» с учетом
65
предложенных мероприятий (таблица 13).
Предположим, что в процессе внедрения мероприятий должен произойти
рост прибыли организации, так как в результате возможного внедрения
предложенных мероприятий должна повыситься производительность труда
каждого сотрудника, увеличатся показатели эффективности работы
предприятия. Но, допуская влияние внешних факторов, усредним этот процент:
(20+15+10)/3 = 15%
Таким образом, в процессе внедрения мероприятий ООО «Макдоналдс»
может получить рост выручки на 15%.
Таблица 13 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО
«Макдоналдс»
Показатели
До (2017 г.)
Прогноз
Изменение
абс. тыс.
руб.
отн. %
Выручка
66272547
76213429
+9940882
+15,00
Себестоимость
55831491
56948121
+259
+2,00
Представим динамику данных показателей до и после внедрения
предложенных мероприятий в виде диаграммы (рисунок 12).
66272547
76213429
55831491
56948121
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
80000000
90000000
До (2017 г.) Прогноз
Выручка Себестоимость
66
Рисунок 12 – Динамика показателей деятельности ООО
«Макдоналдс» до и после внедрения предложенных мероприятий,
тыс. руб.
Если до проведения мероприятий показатели выручки составляли
66272547 тыс. руб., то теперь он может вырасти на 15%:
*15% = 66272547 + 9940882 = 76213429 тыс. руб.
Таким образом, в результате проведения предложенных мероприятий
произойдет увеличение выручки ООО «Макдоналдс» на 9940882 тыс. рублей
или 15%.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведённого исследования теоретических и практических
аспектов управления финансовыми ресурсами сделаны следующие выводы.
Основой финансов предприятий являются финансовые ресурсы -
денежные доходы и накопления, которые формируются у субъектов
хозяйствования в процессе их хозяйственной деятельности за счет
собственных, заемных и привлеченных источников финансирования и
используются для формирования активов предприятия, денежных резервов,
выполнения финансовых обязательств, а также для осуществления других
мероприятий с целью обеспечения эффективности развития предприятия и
повышения уровня его платежеспособности.
Управление финансовыми ресурсами представляет собой совокупность
взаимосвязанных элементов - субъекта (финансовые менеджеры), объекта
(финансовые потоки), цели (создание ресурсной базы из соответствующих
источников и обеспечения эффективного использования сформированных
ресурсов), методов и инструментов ее реализации.
В работе проведен анализ эффективности управления финансовыми
ресурсами в ООО «Макдоналдс».
ООО «Макдоналдс» – мировой лидер в сфере быстрого обслуживания.
Сфера деятельности - деятельность ресторанов и услуги по доставке продуктов
питания, что также является основным видом деятельности. Цель ООО
«Макдоналдс» быть производителем, у которого самые оптимальные затраты в
индустрии, но не самые низкие, потому что компания обязана предоставлять
самое высокое качество.
Согласно анализу финансового состояния ООО «Макдоналдс» активы
предприятия в 2017 году снизились на 3,38%, что произошло, главным образом,
за счет снижения дебиторской задолженность предприятия на 50,21%, а также
налога на добавленную стоимость на 76,05%.
В качестве положительного момента можно отметить рост прочих
68
внеоборотных активов предприятия на 26,13%, рост запасов на 9,53%.
Пассивы предприятия также снизились в 2017 году на 3,38% за счет
снижения заемных средств организации на 99,83%. Краткосрочная
задолженность предприятия также снизилась на 7,9%. Собственный капитал
ООО «Макдоналдс» в 2017 году вырос на 2,77%, что положительно
характеризует динамику изменения имущественного положения организации.
Произошло это за счет увеличения стоимости нераспределенной прибыли на
3,02%.
По результатам оценки ликвидности баланса пришли к выводу, что
бухгалтерский баланс ООО «Макдоналдс» не является ликвидным. Основной
доход предприятие получает за счет выручки от продаж. Отрицательным
моментом является процесс снижения выручки в 2017 году на 0,8%. Чистая
прибыль в 2017 году также снизилась на 1522674 тыс. рублей, что является
отрицательным моментом.
Положительным моментом является, то что себестоимость снизилась в
2017 году на 0,6%. Темп снижения выручки больше темпа снижения
себестоимости, что свидетельствует о не рациональном и не эффективном
использовании финансовых и трудовых ресурсов. Поскольку в абсолютном
выражении выручка уменьшилась больше, чем себестоимость, снизилась
валовая прибыль предприятия на 2,1%.
Коммерческие расходы предприятия также выросли на 11,1%, прибыль от
продаж снизилась на 6,4%, что является показателем наличия проблем,
связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга.
По результатам оценки рентабельности деятельности ООО «Макдоналдс»
пришли к выводам, что данное предприятие является рентабельным, но все
показатели рентабельности снижаются.
С целью повышению эффективности использования финансовых
ресурсов на предприятии мы предложили рекомендации по
совершенствованию управления собственными и заемными финансовыми
ресурсами:
69
- автоматизация системы управления финансовыми ресурсами
предприятия;
- совершенствование системы контроллинга процесса управления
финансовыми ресурсами в ООО «Макдоналдс»;
- в качестве совершенствования управления заемными финансовыми
ресурсами предлагаем снижение дебиторской и кредиторской задолженности
при помощи факторинга.
После применения факторинга произойдет уменьшение дебиторской
задолженности ООО «Макдоналдс»; на 256508 тыс. рублей с учетом затрат.
Следовательно, за счет высвобожденной суммы, компания сможет снизить
кредиторскую задолженность на эту же сумму или 6%. Исходя из этого можно
сделать вывод о том, что предложенные рекомендации по снижению
дебиторской и кредиторской задолженности являются эффективными.
В рамках работы была проведена оценка эффективности предложенных
мероприятий.
Показатель ожидаемой эффективности от всех предложенных
мероприятий составит 9940882 тыс. рублей.
Таким образом, все предложенные мероприятия являются экономически
эффективными для компании ООО «Макдоналдс» и будут способствовать
повышению эффективности системы управления финансовыми ресурсами
предприятия.
Цель работы достигнута. Задачи решены.
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции
от 30.12.2006 г. № 268-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от
30.12.2006 г. № 268-Ф3).
2. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) "О
формах бухгалтерской отчетности организаций"
3. Абрютина, М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие / М.С.
Абрютина. - М.: ДиС, 2015. - 192 c.
4. Артюшин, В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика:
Учебное пособие / В.В. Артюшин. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 120 c.
5. Бланк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, А.В. Тараскина. - М.:
Проспект, 2017. - 344 c.
6. Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-
экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А.
Виноградская. - М.: МИСиС, 2016. - 118 c.
7. Гаевый, М.Д. Финансовый анализ / М.Д. Гаевый, Л.М. Гаевая. - М.:
КноРус, 2016. - 272 c.
8. Горелик, О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ:
Учебное пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КноРус, 2015. - 270 c.
9. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: Учебник для магистров / Т.И. Григорьева. - М.: Юрайт, ИД Юрайт,
2013. - 462 c.
10. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л,
2013. - 349 c.
11. Жарковская, Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого
банка: Учебник / Е.П. Жарковская. - М.: Омега-Л, 2017. - 325 c.
71
12. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. М.: Издательство Юрайт, 2015. С.
36.
13. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 470 c.
14. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное
пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c.
15. Ковалев, В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы /
В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 720 c.
16. Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического
бакалавриата / О. В. Борисова, Н. И. Малых [и др.]. М.: Издательство Юрайт,
2014. С.79.
17. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П.
Литовченко. - М.: Дашков и К, 2014. - 214 c.
18. Любушин, Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э.
Бабичева. - М.: Эксмо, 2017. - 336 c.
19. Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации:
Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям
(080105) "Финансы и кредит", (080109) "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" /
Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 431 c.
20. Овчинников, В.В. Финансовый анализ с использованием ЭВМ /
В.В. Овчинников. - М.: КноРус, 2013. - 272 c.
21. Панков, Д.А. Финансовый анализ и планирование деятельности
спортивной организации / Д.А. Панков. - М.: Новое знание, 2015. - 208 c.
22. Плескова О.В. Финансовая стратегия компании в концепции
жизненного цикла / О.В. Плескова // Известия Уральского государственного
экономического университета, 2016, № 3 (65), С. 77.
23. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятий: Учебник / В.Я. Позднякова. – ИНФРА - М, 2012. С.
284.