42
платежных средств, тыс. руб.
А1
981158
П1
4367086
≤
-3385928
А2
3070028
П2
2789001
≥
281027
А3
678751
П3
4371349
≤
-3692598
А4
27209982
П4
20003686
≥
7206296
Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса ООО «Макдоналдс» за
2016 г.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток) платежных
средств, тыс. руб.
А1
717429
П1
4608222
≤
-3890793
А2
5104479
П2
4417935
≥
686544
А3
566569
П3
51574
≥
514995
А4
24468628
П4
21406630
≥
3061998
Таблица 8 – Анализ ликвидности баланса ООО «Макдоналдс» за
2017 г.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств, тыс. руб.
А1
1873311
П1
4244329
≤
-2371018
А2
2541306
П2
7644
≥
2533662
А3
524709
П3
3064281
≤
-2539572
А4
24876312
П4
21999791
≥
2876521
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Баланс
будет абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
В 2015 году у предприятия ООО «Макдоналдс» не достаточно денежных
средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 3385928
тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку
или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь
22,46% обязательств (981158 / 4367086 * 100%). В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
43
среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом
текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение
выполняется – у предприятия ООО «Макдоналдс» достаточно краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Быстро реализуемые активы покрывают 110,08% обязательств (3070028 /
2789001 * 100). Медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные
пассивы (недостаток -3692598 тыс. руб.) Они покрывают лишь 15,53%
обязательств (678751 / 4371349 * 100). Труднореализуемые активы больше
постоянных пассивов, т.е. минимальное условие финансовой устойчивости не
соблюдается. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных
активов у организации за рассматриваемый период выполняется одно. Баланс
организации в анализируемом 2015 году не является ликвидным. Предприятию
по итогам 2015 периода необходимо было проработать структуру баланса,
чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток
составил 3385928 тыс. руб.).
В 2016 году у предприятия ООО «Макдоналдс» не достаточно денежных
средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 3890793
тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку
или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь
15,57% обязательств (717429 / 460822 * 100%). В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом
текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не
выполняется – у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской
задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Быстро
реализуемые активы покрывают 115,5% обязательств (5104479 / 4417935 * 100).
Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы в размере
514995 тыс. руб. Они покрывают обязательства (51574 / 566569 * 100).
Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, т.е. минимальное
44
условие финансовой устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений,
характеризующих наличие ликвидных активов у организации за
рассматриваемый период выполняется два. Баланс организации в
анализируемом периоде не является ликвидным. Предприятию по итогам 2016
периода необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь
возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 3890793
тыс. руб.).
В 2017 году у предприятия ООО «Макдоналдс» не достаточно денежных
средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 2371018
тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку
или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь
44,14% обязательств (1873311 / 4244329 * 100%). В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом
текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение
выполняется – у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской
задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Быстро
реализуемые активы покрывают обязательства. Медленно реализуемые активы
не покрывают долгосрочные пассивы (недостаток 2539575 тыс. руб.) Они
покрывают лишь 17,12% обязательств (524709 / 3064281 * 100).
Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, т.е. минимальное
условие финансовой устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений,
характеризующих наличие ликвидных активов у организации за
рассматриваемый период не выполняется ни одно. Баланс организации в
анализируемом периоде не является ликвидным. Предприятию за 2017 год
следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по
своим обязательствам (недостаток составил 2371018 тыс. руб.).
Таким образом, бухгалтерский баланс ООО «Макдоналдс» не является
ликвидным.
45
2.3. Анализ распределения и управления финансовыми ресурсами
Проведем анализ прибыли предприятия. Анализ состава и динамики
прибыли ООО «Макдоналдс» представим в таблице 9.
Из таблицы 9 видно, что прибыль от продаж ООО «Макдоналдс»
постоянно снижается, что отрицательно сказывается на деятельности
организации. Так, в 2017 году прибыль от продаж сильно снизилась в
сравнении с 2016 годом на 464457 тыс. рублей или 6,43%. В 2016 году прибыль
от продаж увеличилась в сравнении с 2015 годом на 714892 тыс. рублей или
10,99%.
Таблица 9 – Анализ состава и динамики прибыли предприятия ООО
«Макдоналдс» за 2015-2017 г., тыс. руб.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение
Темп роста, %
2016
2017
2016
2017
1. Прибыль
(убыток) от
продаж
6507851
7222743
6758286
714892
-464457
110,99
93,57
2. Доходы от
участия в
других
организациях
0
0
0
0
0
-
-
3. Проценты к
получению
14969
88728
118709
73759
29981
592,75
133,79
4. Проценты к
уплате
755990
566827
139232
-189163
-427595
74,98
24,56
5. Прочие
доходы
1374969
12936930
775016
11561961
-12161914
940,89
5,99
6. Прочие
расходы
3430603
13586634
3224745
10156031
-10361889
396,04
23,73
Прибыль
(убыток) до
налогообложе
-ния,
п.1+п.2+п.3-
п.4+п.5-п.6
3711196
6094940
4288034
2383744
-1806906
164,23
70,35
Так, в 2017 году прочие доходы упали в сравнении с 2016 годом на
12161914 тыс. рублей или 94,01%. В 2016 году этот показатель увеличился в
46
сравнении с 2015 годом на 11561961 тыс. рублей или в 8,4 раза.
В 2017 году прочие расходы упали в сравнении с 2016 годом на
10361889тыс. рублей или 76,27%. В 2016 году этот показатель увеличился в
сравнении с 2015 годом на 10156031 тыс. рублей или в 39 раз. Отрицательным
моментом является снижение прибыли до налогообложения. Так, в 2017 году
этот показатель снизился в сравнении с 2016 годом на 1806906 тыс. рублей.
Далее проведем анализ рентабельности ООО «Макдоналдс». Показатели
рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом.
Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к.
их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами.
Анализ рентабельности ООО «Макдоналдс» представим в виде таблицы
10.
Таблица 10 – Анализ рентабельности ООО «Макдоналдс»
Наименование
2015
2016
2017
Изменение
2016
к
2015
2017
к
2016
ROA - коэффициент рентабельности
активов
7,98
14,27
9,66
6,29
-4,61
ROE - коэффициент рентабельности
собственного капитала
12,74
20,57
13,09
7,83
-7,48
ROM - коэффициент рентабельности
продукции
12,76
12,86
12,10
0,10
-0,76
RFA - коэффициент рентабельности
внеоборотных активов
9,37
17,99
11,58
8,63
-6,42
ROS - коэффициент рентабельности
продаж
10,73
10,81
10,20
0,08
-0,61
Рассчитаем коэффициент рентабельности реализуемой продукции ROM
ООО «Макдоналдс»:
ROM = ПР / ТС, (1)
где ROM – рентабельность реализуемой продукции,
ПР – прибыль от продаж,
TC – полная себестоимость реализуемой продукции.
За 2015: ROM = 6507851 тыс. руб. / 50995490 тыс. руб. × 100% = 12,76%
47
За 2016: ROM = 7222743 тыс. руб. / 56148135 тыс. руб. × 100% = 12,86%
За 2017: ROM = 6758286 тыс. руб. / 55831491 тыс. руб. × 100% = 12,10%
Рассчитаем коэффициент рентабельности продаж ROS по формуле:
ROS = EBIT/SALES = операционная прибыль / Выручка × 100 %, (2)
где EBIT- операционная прибыль,
(Sales) - выручка от продаж.
За 2015: ROS = 6507851 тыс. руб. / 60638971 тыс. руб. × 100% = 10,73%
За 2016: ROS = 7222743 тыс. руб. / 66815222 тыс. руб. × 100% = 10,81%
За 2017: ROS = 6758286 тыс. руб. / 66272547 тыс. руб. × 100% = 10,20%
Рассчитаем коэффициент рентабельности активов ROA по формуле:
ROA = Чистая прибыль / Активы × 100% (3)
За 2015: ROA = 2548500 тыс. руб. / 31939919 тыс. руб. × 100% = 7,98%
За 2016: ROA = 4402944 тыс. руб. / 30857105 тыс. руб. × 100 % = 14,27%
За 2017: ROA = 2880270 тыс. руб. / 29815638 тыс. руб. × 100 % = 9,66%
Рассчитаем коэффициент рентабельности собственного капитала ROE по
формуле:
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100% (4)
За 2015: ROE = 2548500 тыс. руб. / 20003686 тыс. руб. × 100% = 12,74%
За 2016: ROE = 4402944 тыс. руб. / 21406630 тыс. руб. × 100 % = 20,57%
За 2017: ROE = 2880270 тыс. руб. / 21999791 тыс. руб. × 100 % = 13,09%
Рассчитаем коэффициент рентабельности внеоборотных активов RFA по
формуле:
RFA = Чистая прибыль / внеоборотные активы × 100% (5)
48
За 2015: RFA = 2548500 тыс. руб. / 27209982 тыс. руб. × 100 % = 9,37%
За 2016: RFA = 4402944 тыс. руб. / 24468628 тыс. руб. × 100 % = 17,99%
За 2017: RFA = 2880270 тыс. руб./ 24876312 тыс. руб. × 100 % = 11,58%
Рассчитаем коэффициент рентабельности персонала ROL по формуле:
Коэффициент рентабельности активов характеризует, сколько чистой
прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов, другими словами какова
прибыльность имущества предприятия. Данные таблицы показывают, что ROA
ООО «Макдоналдс» в 2015 году был 7,98% . А в 2016 году ROA вырос и
составил 14,27. В 2017 году он снизился на 4,61% и составил 9,66%. Таким
образом, коэффициент рентабельности активов ООО «Макдоналдс», в 2017
году снизился, что является отрицательной тенденцией.
Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует,
сколько чистой прибыли приходится на капитал предприятия, который
включает в себя как собственный, так и заемный. В 2015 году коэффициент
рентабельности собственного капитала ООО «Макдоналдс» составил 12,74%. В
2016 году он вырос и был равен 20,57, что выше чем нормативное значение. А в
2017 году ROE снизился на 7,48 % и составил 13,09. Таким образом, капитал
ООО «Макдоналдс» в 2017 гг. рентабельный, но снижается.
Коэффициент рентабельности продукции показывает отношение чистой
прибыли предприятия к себестоимости продукции. Данные таблицы
показывают, что ROM для ООО «Макдоналдс» в 2015 году был 12,76%. В 2016
году он вырос на 0,1% и составил 12,86%. А в 2017 году ROM снизился на
0,76% и составил 12,10%.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов показывает какую
прибыль дают внеоборотные активы предприятия. Так как оценивается
эффективность внеоборотных активов. RFA для ООО «Макдоналдс» в 2015
году был 9,37%. В 2016 году он вырос и составил 17,99%. А в 2017 году RFA
упал на 6,42 % и составил 11,5.
49
Коэффициент рентабельности продаж показывает прибыльность от
продажи основной продукции предприятия. Данные таблицы показывают, что
ROS для ООО «Макдоналдс» в 2015 году был 10,73%. В 2016 году он
увеличился на 0,08% и составил 10,81%. А в 2017 году ROS он снизился на 0,61
% и составил 10,20%. В течении всего анализируемого периода коэффициент
рентабельности продаж ООО «Макдоналдс» снизился, что является негативной
тенденцией.
По результатам оценки рентабельности деятельности ООО «Макдоналдс»
пришли к выводам, что данное предприятие является рентабельным, но все
показатели рентабельности снижаются.
Таким образом, финансовое состояние ООО «Макдоналдс» не достаточно
стабильное.
Эффективность управления финансовыми ресурсами влияет на финансовую
устойчивость ООО «Макдоналдс», его ликвидность, платежеспособность,
деловую активность и рентабельность. ООО «Макдоналдс» имеет собственную
систему управления финансовыми ресурсами компании. Для осуществления
эффективной работы системы управления финансовыми ресурсами в ООО
«Макдоналдс» используют комплексную методику.
В ООО «Макдоналдс» действует финансовый отдел, который занимается
управлением финансами компании. Чтобы минимизировать финансовые риски,
риски, определенные инфляцией, и любые риски которые влияют на
финансовое состояние компании, в ООО «Макдоналдс» финансовый отдел
проводит следующие мероприятия:
анализ финансовых рисков;
планирование и оценку прибыли;
определяют рентабельность организации, показатели
платежеспособности и ликвидности ООО «Макдоналдс».
Данное способствует оперативному выявлению недостатков в
деятельности и дает возможность вовремя их ликвидировать. Финансовый учет
в ООО «Макдоналдс» проводят отдельно для каждого проекта. Проект
50
представляется планом мероприятий, необходимым для создания
инвестиционного проекта и для приобретения актива, используя вложение
собственных средств и инвестиционных средств, полученных в разных
источниках. Бюджетная структура для ООО «Макдоналдс» изображена на
рисунках 6 и 7.
Для компании ООО «Макдоналдс» прогнозирование БДДС
осуществляется при помощи экспертного способа, который основан на опыте и
предложениях высших руководящих звеньев компании. Бюджет организации
консолидируют, основываясь на информации центров ответственности,
которые имеют большую осведомленность и много информации, связанной с
планируемыми параметрами, которые закреплены за их направлениями
деятельности - сроки, объемы расчетов и прочее.
Рисунок 6 – Состав бюджетов ООО «Макдоналдс»
БДиР является не информативным для анализа эффективности
Состав бюджетов ООО
«Макдоналдс»
Терминальные
бюджеты
Финансовые
бюджеты
Планы
финансирования
Бюджеты
проектов
Админист
ративно-
хозяйств
енные
бюджеты
Бюдже-
ты
кос-
венных
расходов
Ба-
ланс
Бюджет
доходов и
расходов
(БДиР)
Бюджет
движен
ия
ден.
средств
(БДДС)
План
внешнего
финансирова
ния
План
внутреннего
финанси-
рования
Платежный
Календарь
(ПК)
Расшифровки баланса по
счетам и расчет оценки
стоимости
чистых активов
Бюджеты
проектов
Бюджет оплаты
труда;
Бюджет налогов;
и др.
51
деятельности предприятия. Большинство месяцев в БДиР отражают лишь
расходы, и только некоторые характеризуются резкими всплесками прибыли.
Эти скачки наблюдаются только в те месяцы, в которые признают доходы от
построенных объектов.
Планирование центра финансовой ответственности организации проводят
в 2 этапа:
1. Структурные подразделения по закрепленным за ними направлениям
деятельности создают локальные планы.
2. Разрабатывают и предоставляют центральной плановой службе
предложения, связанные с пересмотром, перераспределением бюджетного
капитала, предполагаемого для выделения в ситуации недостатка денежных
средств, необходимых при финансировании разработанного комплекса
мероприятий.