15
организации» ПБУ 1/98 учетной политики, предполагающей имущественную
обособленность и непрерывность деятельности организации,
последовательность применения учетной политики, а также временную
определенность фактов хозяйственной деятельности. В финансовой отчетности
организации должна быть обеспечена сопоставимость отчетных данных с
показателями за предшествующий отчетный год (годы) или соответствующие
периоды предшествующих отчетных периодов исходя из изменений, связанных
с применением Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» ПБУ 1/98, законодательных и иных нормативных актов, с учетом
произведенной реорганизации и пр.
Правовая регламентация основных средств определяется «Положением по
учету основных средств», основные средства - часть имущества, используемая
в качестве средств-труда при производстве продукции, выполнении работ,
оказании услуг либо управлении организацией в течение периода,
превышающего 12 месяцев.
Правовой основой оценки банкротства российских предприятий является
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №
127-ФЗ.
Таким образом, принятие законов и других нормативных актов, регулирующих
финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из
направлений реализации внутренней финансовой политики государства.
Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют
финансовую деятельность предприятия в разных формах.
Далее рассматриваются методы оценки управления финансовой
деятельностью предприятия.
1.3 Методы оценки управления финансовой деятельностью
предприятия
16
Методом оценки управления финансовой деятельностью предприятия является
диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть
финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости. М.Н.
Крейнина указывает на то, что все методы можно разделить на две большие
группы: качественные и количественные. К качественным методам относятся
аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на
использовании профессионального опыта аналитика. Количественные методы
– это приемы, использующие математику .
15
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность
установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения
всего имущества предприятия и отдельных его видов, прирост (уменьшение)
актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.
Существенный блок анализа включает оценку оборачиваемости активов
предприятия. Дело в том, что финансовое положение предприятия
непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в
активы, превращаются в реальные деньги. Ведь со скоростью оборота средств
связаны необходимая величина авансированного капитала, потребность в
дополнительных источниках финансирования и многие другие затраты.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество,
оценивается следующими основными показателями:
1. Скорость оборота, т.е. количество оборотов, которое делают за
анализируемый период капитал предприятия или его составляющие.
Так, коэффициенты оборачиваемости активов (Ко) и оборачиваемости
текущих активов (Кот) рассчитываются по формулам:
, (1)
15
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки / М.Н. Крейнина. - М.:
Издательство
17
(2)
где Nр – выручка от реализации;
А – средняя величина активов;
Ат – средняя величина текущих активов.
В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются
физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в
процессе начисления амортизации. По данным учета и отчетности можно
рассчитать коэффициенты износа (Kи) и годности (Кг), характеризующие
соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части
основных средств по формулам:
, (3)
(4)
где Из – износ основных средств;
F – первоначальная стоимость основных средств.
Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют
также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления
(К
обн
) и выбытия (K
в
), рассчитываемые по формулам:
, (5)
(6)
где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;
F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;
Fк, Fн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на
18
начало и конец года.
Для анализа эффективности использования основных фондов рассчитывается
показатель фондоотдачи:
(7)
где N – выручка;
Сср – среднегодовая стоимость основных фондов.
Показатель фондоотдачи F
0
характеризует объем производства продукции
приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов.
Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об
абсолютных отклонениях фактических остатков на конец отчетного периода от
норматива и прошлого года (квартала).
Запасы в днях (3) исчисляются как отношение абсолютной величины остатка
соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к
однодневному обороту по их расходу (выбытию) с помощью формулы:
(8)
О - остаток на дату баланса по соответствующей статье запасов и затрат;
Р - оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год,
квартал);
Д - число дней в отчетном периоде (за год - 360, квартал - 90).
Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных
ценностей с помощью коэффициента накопления запасов (Кн). Он
определяется как отношение стоимости производственных запасов,
малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного
производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:
(9)
где Zп - производственные запасы;
19
Zм - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;
Zн - затраты в незавершенном производстве;
Zг - готовая продукция;
Zт - товары.
Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости)
рассчитывается по формуле:
(10)
где Np - выручка от реализации,
Z - средняя величина запасов и затрат.
Длительность одного оборота всех материальных оборотных средств
рассчитывается по формуле:
(11)
где Zп - средний остаток производственных (материальных) запасов;
Zн- средний задел незавершенного производства;
Zг- средний остаток готовой продукции на складах;
Zт- средний остаток товаров отгруженных и прочих запасов и затрат.
Основная цель анализа дебиторской задолженности - ускорение ее
оборачиваемости, Следует также отметить, что в этой области с особой силой
проявляется отрицательное воздействие общего экономического положения,
фактора массовых неплатежей.
16
Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются
следующие показатели:
1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз), равный
16
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки / М.Н. Крейнина. - М.:
Издательство
20
выручке от реализации (Nр), деленной на среднюю величину дебиторской
задолженности (R):
(12)
2) Период погашения дебиторской задолженности
(13)
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является
приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отчет
о движении денежных средств отражает поступления денежных средств и
направления их расходования за определенный период. В нем содержится
информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса необходимых для
выполнения требуемого объема финансово-хозяйственных операций
17
.
Для практической работы по анализу производится группировка всех
формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим
сферам его деятельности, соответствующим трем частям формы отчета:
• денежные потоки от текущей основной (производственной)
деятельности;
• денежные потоки от инвестиционной деятельности;
• денежные потоки от финансовой деятельности.
Для характеристики структуры источников средств предприятия, можно
использовать также частные показатели структуры отдельных групп
источников. К ним относятся:
1) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный
отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме
источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и
17
Дементьева, С.Я., Мельник Г.Н. Теоретические аспекты формирования учетной информации об
оборотном капитале // Таврический научный обозреватель. 2017. №2
21
займов:
Ккт = Кт / (Ис + Кт), (14)
где Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства;
Ис - источники собственных средств.
Данный коэффициент отражает долю задолженности предприятия в составе
перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности
свидетельствует о большей зависимости организации от внешних источников
финансирования и меньшей платежеспособности
18
.
2) Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных
обязательств в общей сумме обязательств:
Ккt = К
t
+ R
р
+ К
0
/ К
т +
К
t
+ R
р
+ К (15)
где К
t
- краткосрочные кредиты и заемные средства;
R
р
- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы;
К
0 -
ссуды, не погашенные в срок.
Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует
краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость
организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности
активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.
3) Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает
долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме
обязательств предприятия:
К
RР
= R
р
+ К
0
/ К
т +
К
t
+ R
р
+ К
01
, (16)
18
. Пахновская, Н.М. Краткосрочная финансовая политика хозяйствующих субъектов: учебное
пособие / Пахновская Н.М. - Оренбург: Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ
22
Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности в общей сумме
обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей
организации использовать капитал в собственном обороте и требует
немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному
коэффициенту.
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы
предприятия является результативность. Анализ деловой активности
заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых
коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые очень важны для
организации по следующим причинам:
• от скорости оборота средств зависит размер годового
оборота;
• с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью
связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем
быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих
расходов.
19
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие прибыльность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Таким образом, важным условием для успешной деятельности предприятия
является проведение анализа его работы, и разработка на основе результатов
анализа мер по использованию выявленных резервов. Представленная выше
методика позволит провести анализ финансовой деятельности и
19
. Пахновская, Н.М. Краткосрочная финансовая политика хозяйствующих субъектов: учебное
пособие / Пахновская Н.М. - Оренбург: Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ
23
получить комплексную информацию о финансовом состоянии предприятия.
Далее будет представлен анализ управления финансовой деятельностью АО
«Тандер» .
Глава 2. Анализ управления финансовой деятельностью
АО «Тандер»
2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия
АО «Тандер», управляющая компания сети магазинов «Магнит» основана
в 1994 г. как оптовый поставщик бытовой химии и косметики, а с 1997 г.
приступила к освоению продовольственного сегмента рынка, став одним из
пяти крупнейших дистрибьюторов в России.
В 1998 году начата работа по развитию розничного рынка: открыт первый
магазин самообслуживания. В течение года компания вышла на лидирующие
позиции на юге России, после чего началось продвижение компании в другие
регионы.
Согласно ГОСТ Р 51773-2001 «Розничная торговля. Классификация
предприятий»
По типу данный магазин относится к универсаму (супермаркету) – реализует
продовольственные товары универсального ассортимента и
непродовольственные товары частого спроса методом самообслуживания. По
специализации данное предприятие является смешанным, т.е. реализует
широкий ассортимент продовольственных товаров и универсальную группу
непродовольственных товаров.
Главная задача деятельности АО «Тандер» - координация и управление
крупнейшей торговой розничной сетью России в формате «дискаунтер» -
«Магнит», которая на сегодняшний день насчитывает более 5000 магазинов во
всех регионах страны. Целью создания Общества является извлечение
прибыли. Целевая аудитория «магазина у дома» - покупатели со средним
уровнем дохода,
что дает возможность сети «Магнит» проникать в небольшие города и
24
населенные пункты.
Компания АО «Тандер» известна на рынке как серьезный и надежный
партнер, отличающийся прекрасной организацией работы и нацеленностью на
долгосрочное сотрудничество. Сеть супермаркетов «МАГНИТ» занимает
сегодня третье место среди ритейлеров в России, а также является крупнейшей
национальной сетью. Также необходимо отметить, что данная организация
является одним из крупнейших налогоплательщиков в Российской Федерации.
Акционерное общество «Тандер» действует в соответствии с действующим
законодательством на основании Устава, Федерального Закона «Об обществах
ограниченной ответственностью». ООО «По организационно правовой форме
является закрытым акционерным обществом (ЗАО).
Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его
учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым
акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить открытую
подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для
приобретения неограниченному кругу лиц.
Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право
приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.
Число участников закрытого акционерного общества не должно превышать
числа, установленного Законом об акционерных обществах, в противном
ер
случае
ер
оно
ер
подлежит
ер
преобразованию
ер
в
ер
открытое
ер
акционерное
ер
общество
ер
в
ер
течение
ер
года,
ер
а
ер
по
ер
истечении
ер
этого
ер
срока
ер
-
ер
ликвидации
ер
в
ер
судебном
ер
порядке,
ер
если
ер
их
ер
число
ер
не
ер
уменьшится
ер
до
ер
установленного
ер
законом
ер
предела.
Правовое
ер
положение
ер
ЗАО,
ер
права
ер
и
ер
обязанности
ер
его
ер
участников
ер
определяются
ер
ГК
ер
РФ
ер
и
ер
ФЗ
ер
от
ер
26
ер
декабря
ер
1995
ер
года
ер
№208-ФЗ
ер
«Об
ер
акционерных
ер
обществах».
Так
ер
как
ер
данное
ер
предприятие
ер
является
ер
юридическим
ер
лицом,
ер
то
ер
его
ер
права
ер
и
ер
обязанности
ер
должны
ер
соответствовать
ер
целям
ер
деятельности,
ер
предусмотренным
ер
в
ер
его
ер
учредительных
ер
документах.
ер
Основным
ер
учредительным
ер
документом
ер
является
ер
устав,
ер
который
ер
утверждается
ер
учредителями
ер
юридического
ер
лица.
ер
В
ер
нем
ер
указывается: