35
П1.
ер
Наиболее
ер
срочные
ер
обязательства:
ер
кредиторская
ер
задолженность;
П2.
ер
Среднесрочные
ер
обязательства:
ер
краткосрочные
ер
заемные
ер
средства,
ер
доходы
ер
будущих
ер
периодов,
ер
оценочные
ер
обязательства,
ер
прочие
ер
обязательства;
П3.
ер
Долгосрочные
ер
обязательства:
ер
долгосрочные
ер
обязательства
ер
–
ер
4
ер
раздел
ер
баланса;
П4.
ер
Постоянные
ер
пассивы:
ер
капитал
ер
и
ер
резервы
ер
–
ер
3
ер
раздел
ер
баланса.
ер
Сущность
ер
анализа
ер
ликвидности
ер
заключается
ер
в
ер
том,
ер
чтобы
ер
проверить,
ер
покрываются
ер
ли
ер
обязательства
ер
в
ер
пассиве
ер
баланса
ер
активами,
ер
срок
ер
погашения
ер
которых
ер
в
ер
денежные
ер
средства
ер
равен
ер
сроку
ер
погашения
ер
обязательств.
ер
Сравнение
ер
итогов
ер
I
ер
группы
ер
активов
ер
и
ер
пассивов
ер
–
ер
А1
ер
и
ер
П1
ер
–
ер
показывает
ер
соотношение
ер
текущих
ер
платежей
ер
и
ер
поступлений.
ер
Сравнение
ер
итогов
ер
II
ер
группы
ер
активов
ер
и
ер
пассивов
ер
–
ер
А2
ер
и
ер
П2
ер
–
ер
отражает
ер
динамику
ер
повышения
ер
или
ер
снижения
ер
текущей
ер
ликвидности
ер
в
ер
краткосрочной
ер
перспективе.
ер
ер
Сравнение
ер
итогов
ер
III
ер
и
ер
IV
ер
групп
ер
показывает
ер
соотношение
ер
платежей
ер
и
ер
поступлений
ер
в
ер
долгосрочной
ер
перспективе.
ер
Стоит
ер
отметить,
ер
что
ер
в
ер
данных
ер
группах
ер
для
ер
достижения
ер
абсолютной
ер
ликвидности,
ер
должны
ер
соблюдаться
ер
следующие
ер
неравенства:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Проведенный
ер
анализ
ер
статей
ер
баланса,
ер
сгруппированных
ер
по
ер
степени
ер
ликвидности,
ер
представлен
ер
в
ер
таблице
ер
2.4.
Таблица 2.4.
36
Анализ ликвидности баланса АО «Тандер»
Актив
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
ер
Годы
Пассив
Годы
2018
2017
2018
2017
А1
17225503
9349761
П1
124110397
127843894
А2
28441795
30983361
П2
25734004
49884256
А3
140415133
122534096
П3
181853269
130757482
А4
227702974
214737833
П4
82087735
69119419
Б/С
413785405
377605051
Б/С
413785405
377605051
На
ер
основании
ер
проведенного
ер
анализа,
ер
представленного
ер
в
ер
таблице
ер
2.4.,
ер
можно
ер
сделать
ер
выводы,
ер
что
ер
ликвидность
ер
баланса
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
нельзя
ер
назвать
ер
абсолютной,
ер
так
ер
как
ер
величина
ер
группы
ер
П4
ер
меньше
ер
величины
ер
А4
ер
и
ер
говорит
ер
о
ер
том,
ер
что
ер
предприятие
ер
реализует
ер
рискованную
ер
финансовую
ер
политику,
ер
осуществляя
ер
вложения
ер
во
ер
внеоборотные
ер
активы.
В
ер
2018
ер
году
ер
выполняется
ер
второе
ер
неравенство
ер
ликвидности
ер
(А2
ер
≥
ер
П2),
ер
что
ер
говорит
ер
о
ер
способности
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
отвечать
ер
по
ер
своим
ер
текущим
ер
обязательствам.
Далее
ер
рассмотрим
ер
три
ер
основных
ер
коэффициента
ер
ликвидности,
ер
определяющих
ер
степень
ер
обеспеченности
ер
предприятия
ер
денежными
ер
средствами
ер
для
ер
погашения
ер
задолженности.
Расчеты
ер
представлены
ер
в
ер
таблице
ер
2.5.
ер
37
Таблица 2.5.
Коэффициенты определения степени обеспеченности
предприятия денежными средствами АО «Тандер
Показатель
Норматив
Годы
Абсолютное
ер
отклонение
2018
2017
2018/2017
Коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
≥
ер
1
1,24
0,92
0,32
Коэффициент
ер
быстрой
ер
ликвидности
≥
ер
0,8-1
0,3
0,23
0,07
Коэффициент
ер
абсолютной
ер
ликвидности
≥
ер
0,2
0,11
0,05
0,06
ер
По
ер
данным
ер
таблицы
ер
2.5.
ер
ер
можно
ер
сделать
ер
следующие
ер
выводы:
1) коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
ер
отражает
ер
способность
ер
предприятия
ер
погашать
ер
свои
ер
краткосрочные
ер
обязательства;
ер
2) по
ер
нормативному
ер
значению
ер
должен
ер
превышать
ер
единицу.
ер
В
ер
отчетном
ер
периоде
ер
значение
ер
равно
ер
1,24.
ер
Это
ер
свидетельствует
ер
о
ер
том,
ер
что
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
в
ер
состоянии
ер
отвечать
ер
по
ер
текущим
ер
обязательствам
ер
в
ер
полной
ер
мере.
ер
В
ер
предыдущем
ер
периоде
ер
значение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
уменьшилось
ер
на
ер
0,32
ер
и
ер
его
ер
значение
ер
составило
ер
0,92,
ер
что
ер
свидетельствует
ер
о
ер
существовавших
ер
проблемах;
ер
3) коэффициент
ер
быстрой
ер
ликвидности
ер
показывает,
ер
какую
ер
часть
ер
текущих
ер
обязательств
ер
может
ер
оплатить
ер
предприятие,
ер
норматив
ер
должен
ер
быть
ер
больше
ер
единицы.
ер
В
ер
2018
ер
году
ер
значение
ер
данного
ер
показателя
ер
равно
ер
0,3,
ер
что
ер
значительно
ер
ниже
ер
норматива.
ер
Такое
ер
отклонение
ер
может
ер
говорить
ер
о
ер
том,
ер
что
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
не
ер
38
имеет
ер
достаточного
ер
объема
ер
денежных
ер
средств
ер
для
ер
погашения
ер
текущих
ер
обязательств.
ер
В
ер
2017
ер
году
ер
значение
ер
рассматриваемого
ер
коэффициента
ер
имеет
ер
тенденцию
ер
к
ер
уменьшению,
ер
что
ер
также
ер
ниже
ер
норматива;
4) коэффициент
ер
абсолютной
ер
ликвидности
ер
отражает
ер
способность
ер
предприятия
ер
расплатиться
ер
по
ер
задолженности
ер
на
ер
данный
ер
момент.
ер
Норматив
ер
–
ер
0,2.
ер
В
ер
2018
ер
году
ер
значение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
составило
ер
0,11,
ер
что
ер
говорит
ер
о
ер
наступлении
ер
затруднительного
ер
финансового
ер
положения
ер
в
ер
случае
ер
необходимости
ер
оплаты
ер
задолженности.
ер
Значение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
в
ер
2017
ер
году
ер
уменьшилось
ер
на
ер
0,06
ер
по
ер
сравнению
ер
с
ер
2018
ер
годом
ер
и
ер
составило
ер
0,05,
ер
что
ер
ер
отрицательно
ер
для
ер
полноценного
ер
функционирования
ер
предприятия.
ер
В
ер
целом
ер
можно
ер
сделать
ер
выводы,
ер
что
ер
каждый
ер
из
ер
показателей
ер
группы
ер
ликвидности
ер
имеет
ер
тенденцию
ер
роста.
В
ер
отчетном
ер
периоде
ер
по
ер
сравнению
ер
с
ер
предыдущим
ер
ер
периодами
ер
каждый
ер
из
ер
показателей
ер
возрос,
ер
не
ер
превышая
ер
нормативного
ер
значения.
ер
Таким
ер
образом,
ер
несмотря
ер
на
ер
некоторые
ер
трудности
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
способно
ер
отвечать
ер
по
ер
своим
ер
обязательствам
ер
в
ер
необходимой
ер
мер,
ер
Изобразим
ер
в
ер
виде
ер
диаграммы
ер
динамику
ер
изменений
ер
коэффициентов
ер
ликвидности
ер
на
ер
АОМ»
ер
Тандер»
39
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1 2 3 4 5 6
Показатель
Норматив
Годы 2018
Годы 2017
Абсолютное отклонение
2018/2017
ер
Рисунок 1 – Анализ относительных показателей ликвидности на АО
«Тандер» за 2016-2018 гг
ер
Далее
ер
рассмотрим
ер
коэффициенты
ер
оборачиваемости
ер
дебиторской
ер
задолженности.
ер
Данная
ер
группа
ер
коэффициентов
ер
отражает
ер
скорость
ер
возврата
ер
денежных
ер
средств
ер
за
ер
произведенные
ер
товары
ер
или
ер
оказанные
ер
услуги,
ер
а
ер
также
ер
характеризует
ер
эффективность
ер
взаимодействия
ер
предприятия
ер
с
ер
контрагентами.
ер
Расчет
ер
данных
ер
коэффициентов
ер
представлен
ер
в
ер
таблице
ер
2.6.
ер
Таблица 2.6.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
АО «Тандер»
Показатель
Годы
Абсолютное
отклонение
40
2018
2017
2016
2018/2017
2017/2016
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
дебиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
оборотах
39,83
ер
ер
28,09
ер
19,79
ер
11,74
ер
8,3
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
дебиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
днях
9,16
ер
12,99
ер
18,44
ер
ер
-
ер
3,83
ер
-5,45
ер
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
совокупных
ер
активов
2,84
ер
2,73
ер
2,52
ер
0,11
ер
0,21
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
собственного
ер
капитала
15,54
ер
ер
16,21
ер
14,73
ер
ер
ер
-
ер
0,67
ер
1,48
Фондоотдача
6,03
5,89
5,57
0,14
0,32
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
текущих
ер
активов
6,74
6,65
6,52
0,09
0,13
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
запасов
ер
в
ер
оборотах
8,97
9,98
11,67
-
ер
1,01
-
ер
1,69
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
запасов
ер
в
ер
днях
40,69
36,57
31,28
4,12
5,29
Коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
кредиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
оборотах
9,33
8,77
9,35
0,56
-
ер
0,58
Коэффициент
ер
39,12
41,62
39,04
-
ер
2,5
2,58
41
оборачиваемости
ер
кредиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
днях
Продолжительность
ер
операционного
ер
цикла
49,85
49,56
49,72
0,29
-
ер
0,16
Продолжительность
ер
финансового
ер
цикла
10,73
7,94
10,68
2,79
-
ер
2,74
Итак,
ер
по
ер
данным
ер
анализа
ер
оборачиваемости
ер
дебиторской
ер
задолженности,
ер
представленного
ер
в
ер
таблице
ер
2.6.,
ер
можно
ер
сделать
ер
следующие
ер
выводы:
ер
-
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
дебиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
оборотах
ер
показывает,
ер
насколько
ер
быстро
ер
предприятие
ер
получает
ер
оплату
ер
за
ер
работу
ер
или
ер
услуги.
ер
В
ер
отчетном
ер
периоде
ер
значение
ер
данного
ер
показателя
ер
равно
ер
39,83,
ер
что
ер
положительно
ер
для
ер
АО
ер
«Тандер».
ер
Как
ер
следует
ер
из
ер
таблицы,
ер
значение
ер
рассматриваемого
ер
коэффициента
ер
изменялось
ер
в
ер
каждом
ер
периоде,
ер
и
ер
в
ер
2018
ер
году
ер
возросло
ер
на
ер
11,74
ер
по
ер
сравнению
ер
с
ер
2016
ер
годом.
ер
Данный
ер
коэффициент
ер
дает
ер
понимание,
ер
насколько
ер
быстро
ер
покупатели
ер
возвращают
ер
денежные
ер
средства
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
-
ер
чем
ер
больше
ер
значение,
ер
тем
ер
эффективнее
ер
работа
ер
предприятия,
ер
так
ер
как
ер
увеличение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
говорит
ер
об
ер
уменьшении
ер
доли
ер
неплатежеспособных
ер
покупателей;
ер
-
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
дебиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
днях
ер
отражает
ер
количество
ер
дней,
ер
необходимых
ер
для
ер
полного
ер
возвращения
ер
задолженности
ер
от
ер
покупателей.
ер
Значение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
в
ер
отчетном
ер
периоде
ер
уменьшилось
ер
на
ер
3,83
ер
дня
ер
и
ер
составляет
ер
9,16
ер
дней.
ер
Как
ер
видно
ер
из
ер
таблицы,
ер
данный
ер
показатель
ер
имеет
ер
тенденцию
ер
уменьшения
ер
в
ер
каждом
ер
периоде,
ер
что
ер
положительно
ер
для
ер
работы
ер
АО
ер
«Тандер»;
-
ер
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
совокупных
ер
активов
ер
отражает
ер
скорость
ер
оборота
ер
всех
ер
активов
ер
предприятия.
ер
Принято
ер
считать,
ер
что
ер
чем
ер
больше
ер
значение
ер
данного
ер
показателя,
ер
тем
ер
более
ер
эффективна
ер
работа
ер
предприятия.
ер
Значение
ер
42
данного
ер
коэффициента
ер
в
ер
2018
ер
году
ер
составляет
ер
2,84,
ер
в
ер
2017
ер
году
ер
–
ер
2,73,
ер
а
ер
в
ер
2016
ер
году
ер
–
ер
2,52.
ер
Как
ер
видно
ер
из
ер
расчетов,
ер
значение
ер
данного
ер
показателя
ер
увеличивается
ер
в
ер
каждом
ер
периоде,
ер
что
ер
говорит
ер
об
ер
ускорении
ер
оборачиваемости
ер
средств
ер
на
ер
предприятии;
-
ер
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
собственного
ер
капитала
ер
показывает
ер
эффективность
ер
управления
ер
собственными
ер
ресурсами
ер
предприятия,
ер
дает
ер
оценку
ер
интенсивности
ер
осуществления
ер
предпринимательской
ер
деятельности.
ер
Данный
ер
коэффициент
ер
имеет
ер
значение
ер
для
ер
инвесторов,
ер
кредиторов,
ер
а
ер
также
ер
играет
ер
значительную
ер
роль
ер
со
ер
стороны
ер
оценки
ер
качества
ер
менеджмента
ер
внутри
ер
предприятия.
ер
В
ер
2018
ер
году
ер
значение
ер
данного
ер
показателя
ер
составляет
ер
15,54,
ер
что
ер
говорит
ер
об
ер
эффективной
ер
работе
ер
на
ер
АО
ер
«Тандер».
ер
В
ер
2017
ер
году
ер
данный
ер
показатель
ер
вырос
ер
на
ер
0,67
ер
и
ер
составил
ер
16,21,
ер
что
ер
также
ер
является
ер
положительной
ер
тенденцией;
ер
-
ер
фондоотдача
ер
характеризует
ер
эффективность
ер
использования
ер
оборотных
ер
средств
ер
на
ер
предприятии,
ер
то
ер
есть
ер
показывает,
ер
сколько
ер
выручки
ер
приходится
ер
на
ер
единицу
ер
стоимости
ер
основных
ер
средств.
ер
В
ер
отчетном
ер
периоде
ер
значение
ер
данного
ер
показателя
ер
составило
ер
6,03,
ер
что
ер
на
ер
0,09
ер
больше,
ер
чем
ер
в
ер
предыдущем
ер
периоде.
ер
ер
Рост
ер
данного
ер
коэффициента
ер
говорит
ер
о
ер
повышении
ер
эффективности
ер
использования
ер
основных
ер
средств
ер
на
ер
АО
ер
«Тандер»;
ер
-
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
текущих
ер
активов
ер
отражает
ер
активность
ер
использования
ер
текущих
ер
активов.
ер
В
ер
отчетном
ер
периоде
ер
значение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
составило
ер
6,74,
ер
что
ер
положительно.
ер
Необходимо
ер
отметить,
ер
что
ер
данный
ер
коэффициент
ер
имеет
ер
тенденцию
ер
роста
ер
в
ер
каждом
ер
из
ер
рассматриваемых
ер
периодов.
ер
Это
ер
говорит
ер
о
ер
том,
ер
что
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
повышает
ер
уровень
ер
платежеспособности,
ер
а
ер
также
ер
отражает
ер
эффективность
ер
использования
ер
текущих
ер
активов.
ер
Зачастую
ер
данный
ер
показатель
ер
используют
ер
инвесторы
ер
для
ер
оценки
ер
эффективности
ер
вложений;
-
ер
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
запасов
ер
в
ер
оборотах
ер
отражает
ер
активность
ер
использования
ер
текущих
ер
активов.
ер
Данный
ер
показатель
ер
на
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
43
уменьшается
ер
в
ер
каждом
ер
периоде
ер
и
ер
в
ер
его
ер
значение
ер
в
ер
2018
ер
году
ер
составляет
ер
8,97.
ер
Снижение
ер
показателя
ер
оборачиваемости
ер
запасов
ер
говорит
ер
о
ер
возможном
ер
накоплении
ер
избыточных
ер
запасов,
ер
а
ер
также
ер
о
ер
неэффективном
ер
управлении.
ер
Однако
ер
высокое
ер
значение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
может
ер
говорить
ер
о
ер
маленьких
ер
запасах,
ер
что
ер
в
ер
дальнейшем
ер
может
ер
привести
ер
к
ер
сбоям
ер
на
ер
производстве;
ер
-
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
запасов
ер
в
ер
днях
ер
отражает
ер
количество
ер
дней,
ер
необходимых
ер
для
ер
продажи
ер
запасов.
ер
Значение
ер
данного
ер
показателя
ер
увеличивается
ер
с
ер
каждым
ер
годом
ер
и
ер
в
ер
2018
ер
году
ер
составляет
ер
40,69
ер
дней,
ер
что
ер
говорит
ер
о
ер
замедлении
ер
оборачиваемости;
ер
-
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
кредиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
оборотах
ер
показывает,
ер
насколько
ер
быстро
ер
предприятие
ер
расплачивается
ер
по
ер
своим
ер
обязательствам.
ер
Данный
ер
показатель
ер
также
ер
увеличился
ер
в
ер
2016
ер
году
ер
и
ер
его
ер
значение
ер
равно
ер
9,33.
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
стал
ер
медленнее
ер
возвращать
ер
денежные
ер
средства
ер
кредиторам;
-
ер
ер
коэффициент
ер
оборачиваемости
ер
кредиторской
ер
задолженности
ер
в
ер
днях
ер
отражает
ер
количество
ер
дней,
ер
необходимых
ер
для
ер
полного
ер
возвращения
ер
задолженности
ер
поставщикам.
ер
Данный
ер
показатель
ер
на
ер
АО
ер
«Тандер»
ер
уменьшился
ер
ер
на
ер
2,5
ер
и
ер
в
ер
2018
ер
году
ер
его
ер
значение
ер
равно
ер
39,12,
ер
что
ер
положительно
ер
для
ер
предприятия;
ер
-
ер
продолжительность
ер
операционного
ер
цикла
ер
отражает
ер
время,
ер
прошедшее
ер
с
ер
момента
ер
покупки
ер
материалов
ер
до
ер
оплаты
ер
произведенной
ер
продукции.
ер
Значение
ер
данного
ер
коэффициент
ер
имеет
ер
незначительное
ер
изменение
ер
в
ер
отчетном
ер
периоде,
ер
однако
ер
на
ер
протяжении
ер
трех
ер
лет
ер
он
ер
остается
ер
на
ер
одном
ер
уровне,
ер
что
ер
говорит
ер
об
ер
эффективном
ер
использовании
ер
денежных
ер
средств
ер
на
ер
АО
ер
«Тандер»;
ер
-
ер
продолжительность
ер
финансового
ер
цикла
ер
характеризует
ер
период
ер
от
ер
закупки
ер
сырья
ер
до
ер
получения
ер
денежных
ер
средств
ер
за
ер
реализацию
ер
продукции.
ер
Данный
ер
коэффициент
ер
в
ер
2018
ер
году
ер
увеличился
ер
на
ер
2,79
ер
и
ер
составляет
ер
10,73,
ер
что
ер
отрицательно
ер
для
ер
АО
ер
«Тандер»,
ер
так
ер
как
ер
его
ер
рост
ер
замедляет
ер
процесс
ер
реинвестирования
ер
прибыли.
Представим
ер
в
ер
виде
ер
диаграммы
ер
динамику
ер
изменения
ер
показателей
ер
44
оборачиваемости
ер
дебеторской
ер
задолжен
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
Годы Столбец1 Столбец2 Абсолютное Столбец3
Рисунок 2 – Анализ показателей оборачиваемости дебиторской
задолженности АО «Тандер» за 2016-2018 гг.
Таким
ер
образом,
ер
данный
ер
анализ
ер
показывает
ер
скорость
ер
оборачиваемости
ер
имущества
ер
и
ер
обязательств
ер
АО
ер
«Тандер».
Финансы
ер
ЗАО
ер
«
ер
Тандер»
ер
-
ер
это
ер
совокупность
ер
денежных
ер
отношений,
ер
связанные
ер
с
ер
формированием
ер
и
ер
использованием
ер
денежных
ер
доходов
ер
и
ер
накоплений
ер
предприятия.
ер
Финансы
ер
предприятия,
ер
обеспечивают
ер
круговорот
ер
основного
ер
и
ер
оборотного
ер
капитала
ер
и
ер
взаимоотношение
ер
с
ер
государственным
ер
бюджетом,
ер
налоговыми
ер
органами,
ер
банками,
ер
страховыми
ер
компаниями
ер
и
ер
прочими
ер
учреждениями
ер
финансово-кредитной
ер
системы.
ер
При
ер
этом
ер
они
ер
выполняют
ер
две
ер
функции:
-
ер
воспроизводственную;
-
ер
контрольную.
Воспроизводственная
ер
функция
ер
состоит
ер
в
ер
обслуживании
ер
денежными
ер
ресурсами
ер
круговорота
ер
основного
ер
и
ер
оборотного
ер
капитала
ер
в
ер
процессе
ер
коммерческой
ер
деятельности
ер
АО
ер
«
ер
Тандер»»
ер
на
ер
основе
ер
формирования
ер
и
ер
использования
ер
денежных
ер
доходов
ер
и
ер
накоплений.
ер
Контрольная
ер
функция
ер
-
ер
это
ер
финансовый
ер
контроль
ер
за
ер
производственно-хозяйственной
ер
деятельностью