67
и отдела автоматизированной системы.
Таким образом, внедрение таких изменений в организационной
структуре ООО «Алькона», как добавление функций антикризисного
управления главному директору, создание отдела автоматизированной системы,
позволит включить направление по управлению финансами в общую систему
управления предприятием в целом, тем самым поддерживая баланс внутренней
и внешней среды (внутренняя конкурентоспособность – положение в
конкурентной среде).
Экономическая эффективность реализации мероприятий по повышению
экономической деятельности организации предполагается в виде получения
дополнительной чистой прибыли. Прогноз увеличения чистой прибыли от
каждого мероприятия представлен в таблице 18.
Таблица 18
Прогноз увеличения чистой прибыли ООО »Алькона» вследствие
реализации предложенных мероприятий в 2017 г.
Наименование мероприятия
Дополнительная
прибыль, тыс.
руб.
1. Совершенствование структуры и повышение эффективности
транспортировки за счет совершенствования оказания услуг
380
2. Совершенствование системы заработной платы сбытового
персонала
225
3. Рациональное снижение затрат на посредников (заключение
договора на поставку ГСМ с учетом скидки постоянного клиента)
821
Таким образом, общий экономический эффект от реализации
предложенных мероприятий составит 1426 тыс. руб. Следствием роста
прибыли станет увеличение общей рентабельности на 7,3%.
ООО «Алькона» планирует приобрести автомобиль «Исудзу» для
доставки грузов. А также автомобиль Газель, переоборудованный для доставки
пластиковых окон.
В качестве источников финансирования рассматриваются следующие
варианты:
1. Заемный капитал в виде банковского кредита;
68
2. Лизинг (финансовый) с использованием обычной лизинговой
компании;
3. Приобретение за счет собственных средств.
Основные параметры банковского кредита представлены в таблице 19.
Таблица 19
Параметры банковского кредита
Параметр
Вариант 1
Вариант 2
Заемщик
ООО «Алькона»
ООО «Алькона»
Кредитор
АКБ «Транскредитбанк»
АКБ «Транскредитбанк»
Продавец Имущества:
ООО «Автотранс».
ООО «Автотранс».
Наименование
Имущества:
Исудзу,Газель
Исудзу, Газель
Всего приобретается
имущества на сумму,
руб.
1662000,00
1662000,00
в том числе налог на
добавленную стоимость,
руб.
253525,42
253525,42
Валюта расчета
платежей:
Рубли РФ
Рубли РФ
Аванс заемщика:
10%
10%
Срок действия
кредитного договора:
60 мес
12 мес.
Ставка процента по
кредиту
18%
15%
Периодичность выплат
ЛП:
ежеквартально
ежемесячно
Страхование предмета
залога:
5% в год (1,25% в квартал)
5% в год (0,42% в
месяц)
Работы/услуги,
оказываемые
Поставщиком в
отношении имущества:
Предпродажная подготовка,
доставка Ж/Д транспортом.
Предпродажная
подготовка, доставка
Ж/Д транспортом.
Условия платежа по
контракту:
100% предоплата (в
соответствии с графиком и
условиями контрактов).
100% предоплата (в
соответствии с
графиком и условиями
контрактов).
Обеспечение возврата
аванса по контракту
(при необходимости в
соотв. с порядком
осуществления расчетов
с поставщиками
основных фондов):
Поручительство ООО
«Алькона»
Поручительство ООО
«Алькона»
Регистрация
транспортного средства
в гос. органах:
ООО «Алькона»
ООО «Алькона»
Графики выплаты кредитов представлены в таблицах 20 и 21.
69
Таблица 20
График выплат по кредиту на 1 год
Период, месяцы
погашение
кредита в
конце
периода
выплаты
процентов за
период
долг по
кредиту на
начало
периода
внесение аванса 10%
166200,00
1
124650,00
67311,00
1495800,00
2
124650,00
61701,75
1371150,00
3
124650,00
56092,50
1246500,00
4
124650,00
50483,25
1121850,00
5
124650,00
44874,00
997200,00
6
124650,00
39264,75
872550,00
7
124650,00
33655,50
747900,00
8
124650,00
28046,25
623250,00
9
124650,00
22437,00
498600,00
10
124650,00
16827,75
373950,00
11
124650,00
11218,50
249300,00
12
124650,00
5609,25
124650,00
итого
1662000,00
437521,50
Таблица 21
График выплат по кредиту на 5 лет
период,
квартал
погашение кредита в
конце периода
выплаты процентов за
период
долг по кредиту на
начало периода
внесение
аванса
10%
166200,00
1
74790,00
67311,00
1495800,00
2
74790,00
63945,45
1421010,00
3
74790,00
60579,90
1346220,00
4
74790,00
57214,35
1271430,00
5
74790,00
53848,80
1196640,00
6
74790,00
50483,25
1121850,00
7
74790,00
47117,70
1047060,00
8
74790,00
43752,15
972270,00
9
74790,00
40386,60
897480,00
10
74790,00
37021,05
822690,00
11
74790,00
33655,50
747900,00
12
74790,00
30289,95
673110,00
13
74790,00
26924,40
598320,00
14
74790,00
23558,85
523530,00
15
74790,00
20193,30
448740,00
16
74790,00
16827,75
373950,00
17
74790,00
13462,20
299160,00
18
74790,00
10096,65
224370,00
19
74790,00
6731,10
149580,00
20
74790,00
3365,55
74790,00
итого
1662000,00
706765,50
70
Анализ показывает, что сумма процентов в совокупности при
кредитовании на 1 год меньше, чем при кредитовании на 5 лет.
Основные параметры лизинговой сделки представлены в таблице 22.
Таблица 22
Основные параметры лизинговой сделки
Параметры
Лизинговая сделка
Лизингополучатель:
ООО «Алькона»
Лизингодатель:
АКБ «ABC»
Продавец Имущества:
ООО «Автотранс».
Наименование Имущества:
Исудзу, Газель
Всего приобретается имущества на
сумму, руб.
1662000,00
в том числе налог на добавленную
стоимость, руб.
253525,42
Сумма договора лизинга (включая
НДС), руб.
1933543,26
Общая сумма лизинговых
платежей, руб.
844646,70
Выкупная стоимость предмета
лизинга, руб.
1088896,56
Балансодержатель:
ООО «Алькона»
Валюта расчета лизинговых
платежей (ЛП):
Рубли РФ
Аванс Лизингополучателя:
30%
Срок действия договора лизинга:
12 мес
Периодичность выплат ЛП:
ежемесячно
Обеспечение уплаты ЛП:
Поручительство ООО «Терра» и ЗАО
«Глобалтранс». После оформления залога
могут быть расторгнуты по инициативе
Лизингополучателя.
Залог транспортного средства (процедура
будет проводиться после заключения
договора лизинга и передачи
транспортного средства).
Кредитный лимит Лизингополучателя.
Страхование предмета лизинга:
Сумма страховки включена в сумму
лизинговых платежей
Работы/услуги, оказываемые
Поставщиком в отношении
имущества:
Предпродажная подготовка, доставка Ж/Д
транспортом.
Условия платежа по контракту:
100% предоплата (в соответствии с
графиком и условиями контрактов).
Обеспечение возврата аванса по
контракту (при необходимости в
соотв. с порядком осуществления
расчетов с поставщиками предмета
лизинга):
Поручительство ООО «Алькона»
Регистрация предмета лизинга в
гос. органах:
ООО «Алькона»
71
На основании параметров банковских кредитов и лизинговой сделки
необходимо определить наиболее оптимальный вариант финансирования
приобретения основных фондов.
В отношении вычетов из совокупных затрат возникает ситуация,
аналогичная с вариантом приобретения имущества за счет кредита, поскольку и
в том, и в другом случае последствия, связанные с постановкой имущества на
баланс, начислением амортизации и налога на имущество, а также списанием
их на себестоимость, идентичны.
Таблица 23
Сравнительный анализ приобретения оборудования в лизинг,
кредит или за счет собственных средств
Покупка за
счет
собственных
средств
Кредит на
5 лет
Кредит на
1 год
Покупка в
лизинг
Общая сумма
затрат
1662000,00
2368765,5
2099521,5
1933543,26
Необходимость
страхования
предмета
залога
Нет
Есть
Есть
Сумма страховки
уже включена в
сумму
лизинговых
платежей
Процентная
ставка
-
18%
15%
-
Аванс
100%
10%
10%
30%
Экономия
средств
10 %
39%
23 %
23 %
Расчет денежных потоков по финансированию приобретения
транспортного средства показал, что наиболее экономически целесообразным
вариантом является заключение договора лизинга. В этом случае чистый
денежный поток у лизингополучателя за весь период договора лизинга
составляет 1534606,66 руб. Экономия средств приобретателя по договору
лизинга по сравнению с другими вариантами финансирования покупки
следующая: по сравнению с вариантом, при котором приобретатель закупает
имущество за счет однолетнего кредита 463662,38 руб., т. е. 23%; по сравнению
с вариантом, при котором приобретатель закупает имущество за счет
72
пятилетнего кредита 1004411,45 руб., т. е. 39%; по сравнению с вариантом, при
котором приобретатель закупает имущество за счет собственных средств:
171316,58 руб., т. е. 10%.
Итак, использование лизинговой сделки не всегда выгодно, так как
величина денежного потока зависит от структуры платежей. Для
рассматриваемых вариантов финансирования приобретения транспортного
средства использование лизинга имеет смысл при сроках договоров свыше
полугода. На период до полугода целесообразно использовать обычное
кредитование. В данном случае, ООО «Алькона» следует приобрести
автомобили Исудзу и Газель через лизинговую сделку.
Проведем оценку уровня банкротства ООО «Алькона» до и после
проведения мероприятий по методу Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова
(рейтинговой оценки финансового состояния организации). Анализ представлен
в таблице 24.
Таблица 24
Оценка финансового состояния предприятия ООО «Алькона» на
основе рейтингового числа Сайфулина – Кадыкова до и после
проведения мероприятий
Показатели
Нормальные
ограничения
Значение показателя
2016 г.
Прогноз на
2017 г.
1 Коэффициент
обеспеченности собственными
средствами
≥ 0,1
0,31
0,33
2 Коэффициент текущей
ликвидности
≥ 2
2,04
2,13
3 Коэффициент интенсивности
оборота капитала
≥ 2,5
2,27
2,41
4 Коэффициент менеджмента
-0,02
-0,02
5 Коэффициент прибыльности
≥ 0,2
-0,10
0,18
6 Рейтинговое число
≥ 1
0,89
1,05
Из таблицы видно, что коэффициенты интенсивности оборота
авансируемого капитала, менеджмента и прибыльности улучшились и
приблизились к нормальным значениям. В результате рейтинговое число
больше 1, поэтому финансовое состояние предприятия следует считать
73
удовлетворительным.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что, все
предложенные мероприятия предполагают совершенствование системы
управления финансами ООО «Алькона» и их внедрение, несомненно, будет
способствовать повышению эффективности работы предприятия.
В работе предложены мероприятия по улучшению финансового
состояния организации. Потенциальная возможность предприятия ООО
«Алькона» достигать приемлемое финансовое состояние определяется объемом
получаемой прибыли. Объем прибыли зависит от цены продукции, ее
реализации, уровня производственных издержек.
Данные предложения позволят повысить эффективность процесса
управления финансами ООО «Алькона», а именно: обеспечить контроль над
затратами, увеличить прибыль, усилить финансовую устойчивость
предприятия, качественно улучшить процесс управления финансами.
Оценка
нематер
иальны
х
активов
являетс
я одной
из
наиболе
е
специф
ических
областе
й
оценки,
зачасту
ю
включа
ющих
ряд
предпол
ожений
и
эксперт
ных
сужде н
ий. При
оценке
нематер
иальны
х
активов
в целях
отражен
ия их
стоимос
ти в
финанс
овой
отчетно
сти
возника
ет
дополн
ительны
й
вопрос:
возмож
но ли в
принци
пе
признан
ие
конкрет
ного
нематер
иальног
о актива
на
балансе
организ
ации?
Для
ответа
на этот
вопрос
необход
имо
рассмот
реть, в
каких
случая х
возника
ют те
или
иные
активы
в
финанс
овой
отчетно
сти
организ
ации и
сложив
шиеся
критери
и
признан
ия
нематер
иальны
х
активов
в
соответ
ствии
со
стандар
тами
учета и
составл
ения
отчетно
сти.
Традиц
ионно
нематер
иальные
активы
в
финанс
овой
отчетно
сти
призна
ются в
одной
из трех
ситуа ци
й: • при
приобре
тении
конкрет
ного
нематер
иальног
о
актива.
Данная
ситуа ци
я
являетс
я
наиболе
е
простой
, так как
при
этом
должна
быть
известн
а цена,
уплачив
аемая за
актив,
которая
и будет
использ
оваться
для
отражен
ия
стоимос
ти в
отчетно
сти.
Лишь
затем, в
конце
первого
отчетно
го
периода
или в
последу
ющие
отчетны
е
период
ы,
стоимос
ть
актива
может
быть
скоррек
тирован
а при
наличии
обесцен
ения.
Следуе т
отметит
ь, что
сделки
купли-
продаж
и
конкрет
ных
нематер
иальны
х
активов
(в
частнос
ти,
техноло
гии
произво
дства,
товарно
го
знака,
отноше
ний с
покупат
елями)
довольн
о редки,
особенн
о в
отечест
венной
практик
е; • при
первом
примен
ении
стандар
тов
отчетно
сти,
наприм
ер при
переход
е
компан
ии на
МСФО.
При
этом
возмож
ности
признан
ия
нематер
иальног
о актива
по
справед
ливой
стоимос
ти,
отлично
й от
балансо
вой
стоимос
ти по
данным
бухгалт
ерского
учета,
довольн
о
огранич
ены.
Наприм
ер,
согласн
о
МСФО
1
«Первое
примен
ение
МСФО»
, при
приобре
тении
компан
ии,
облада
ющей
лицензи
ей на
добычу
полезны
х
ископае
мых,
приобре
тающая
компан
ия не
может
оценить
и
признат
ь
данный
актив
по
справед
ливой
стоимос
ти как
актив в
бухгалт
ерском
балансе.
Вероятн
о,
данное
требова
ние
призван
о
уменьш
ить
количес
тво
переоце
нок и
завыше
ния
балансо
вых
данных
при
отсутст
вии
реальны
х
сделок;
• при
приобре
тении
бизнеса
и
оценке
активов
в целях
распред
еления
цены
приобре
тения и
расчете
гудвилл
а как
остаточ
ной
величин
ы
между
уплачен
ной
ценой и
стоимос
тью
приобре
тенных
чистых
активов.
Оценка
нематер
иальны
х
активов
являетс
я одной
из
наиболе
е
специф
ических
областе
й
оценки,
зачасту
ю
включа
ющих
ряд
предпол
ожений
и
эксперт
ных
сужде н
ий. При
оценке
нематер
иальны
х
активов
в целях
отражен
ия их
стоимос
ти в
финанс
овой
отчетно
сти
возника
ет
дополн
ительны
й
вопрос:
возмож
но ли в
принци
пе
признан
ие
конкрет
ного
нематер
иальног
о актива
на
балансе
организ
ации?
Для
ответа
на этот
вопрос
необход
имо
рассмот
реть, в
каких
случая х
возника
ют те
или
иные
активы
в
финанс
овой
отчетно
сти
организ
ации и
сложив
шиеся
критери
и
признан
ия
нематер
иальны
х
активов
в
соответ
ствии
со
стандар
тами
учета и
составл
ения
отчетно
сти.
Традиц
ионно
нематер
иальные
активы
в
финанс
овой
отчетно
сти
призна
ются в
одной
из трех
ситуа ци
й: • при
приобре
тении
конкрет
ного
нематер
иальног
о
актива.
Данная
ситуа ци
я
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подведем итоги:
Был проведен подробный литературный обзор специализированных
публикаций в области финансового анализа. Были рассмотрены цели и методы
финансового анализа, информационная база финансового анализа, освещены
основные статьи баланса и дано описание отчета о финансовых результатах.
В работе проведен анализ финансового состояния предприятия ООО
«Алькона», который включает следующие этапы:
- оценку имущественного положения предприятия;
- анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия;
- анализ платежеспособности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости;
-оценку деловой активности предприятия.
В ходе анализа финансового состояния предприятия ООО «Алькона»
было выявлено, что оно имеет неустойчивое финансовое положение.
О низкой платежеспособности, то есть дефиците денежных средств
свидетельствуют неудовлетворительные показатели абсолютной, текущей
ликвидности, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности. На конец 2016 года данные показатели составили:
- коэффициент абсолютной ликвидности 0,003;
- текущая ликвидность -852тыс.руб;
- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
0,93.
Предприятие испытывает недостаток всех видов источников для
формирования запасов и затрат. Об этом свидетельствуют низкие показатель
финансовой устойчивости: коэффициент автономии; наличие накопленных
убытков. Показатели следующие:
- коэффициент автономии 0,47;
- убытки составили 1858 тыс.руб.
75
Предприятие нерентабельно, так как получает доходы неадекватно
малые своим вложениям. Об этом свидетельствуют отрицательные показатели
рентабельности:
- рентабельность продаж -2,26%;
- валовая рентабельность -2,26%;
- затратоотдача -2,21%.
В дипломной работе предложены мероприятия по улучшению
управления финансами организации.
Потенциальная возможность предприятия ООО «Алькона» достигать
приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой
прибыли. Объем прибыли зависит от цены продукции, ее реализации, уровня
производственных издержек.
Мероприятия, включенные в план мероприятий по повышению
эффективности управления финансами ООО «Алькона», требуют структурно-
функциональных изменений в организационной структуре ООО «Алькона» –
таких, как добавление функций антикризисного управления исполнительному
директору, создание отдела автоматизированной системы, что в итоге позволит
включить направление по управлению финансами в общую систему управления
предприятием в целом.
Данные предложения позволят повысить эффективность процесса
управления финансами в ООО «Алькона», а именно: обеспечить контроль над
затратами, увеличить прибыль, усилить финансовую устойчивость
предприятия, качественно улучшить процесс управления финансами.
Внедрение контроллинга в систему управления финансами ООО
«Алькона» позволит отследить фактические затраты в рамках плановых
показателей.
Можно допустить, что факт превзошел плановые значения на уровне
10%, что допустимо в деятельности предприятий. Поэтому в расчет автор
работы принял фактические затраты, превышающие плановые на 10%, которые
составляют 296 766,8 руб. Доход от внедрения контроллинга в области
76
финансового оздоровления ООО «Алькона» составляет 50 962,2 тыс. руб.
Годовые затраты ООО «Алькона», связанные с внедрением контроллинга
в области финансового оздоровления, составляют 288 тыс. руб.
Эффект от внедрения контроллинга в области финансового оздоровления
ООО «Алькона» равен 50 674,2 тыс. руб.
Таким образом, внедрение на предприятии системы финансового
контроллинга позволяет существенно повысить эффективность всего процесса
планирования его финансовой деятельности.
Расчет эффективности предложенного мероприятия - приобретение
автомобилей через договор лизинга, показа, что наиболее экономически
целесообразным вариантом является заключение договора лизинга. В этом
случае чистый денежный поток у лизингополучателя за весь период договора
лизинга составляет 1534606,66 руб. Экономия средств приобретателя по
договору лизинга по сравнению с другими вариантами финансирования
покупки следующая: по сравнению с вариантом, при котором приобретатель
закупает имущество за счет однолетнего кредита 463662,38 руб., т. е. 23%; по
сравнению с вариантом, при котором приобретатель закупает имущество за счет
пятилетнего кредита 1004411,45 руб., т. е. 39%; по сравнению с вариантом, при
котором приобретатель закупает имущество за счет собственных средств:
171316,58 руб., т. е. 10%.
Также ООО «Алькона» было предложено повысить эффективность
управления финансами за счет:
1. Совершенствование структуры и повышение эффективности
транспортировки за счет совершенствования оказания услуг
2. Совершенствование системы заработной платы сбытового персонала
3. Рациональное снижение затрат на посредников (заключение договора
на поставку ГСМ с учетом скидки постоянного клиента)
Общий экономический эффект от реализации предложенных
мероприятий составит 1426 тыс. руб. Следствием роста прибыли станет
увеличение общей рентабельности на 7,3%.