43
Исходя из технических и технологических требований к производству
пельменей, в таблице 3.2 представлен расчет основных статей затрат на
годовой объем предполагаемого производства.
Для функционирования производства предпринимателем уже
приобретены: 5 шт. морозильных камер стоимостью 10000 руб./шт. на сумму
50000 руб., 2 разделочных стола стоимостью 4000 руб./шт. - на сумму 8000
руб., напольные весы - 1 шт. по цене 2000 руб., а также легковой автомобиль,
ранее эксплуатируемый, - 100000 руб. Таким образом, на начальном этапе
реализации проекта затраты составили 160 тыс. руб.
Таблица 3.3
Объем производства
Объем предлагаемых услуг, в
натуральных единицах
Год
Начальное
состояние
1
2
3
Производство беригов, тыс. кг
21,6
23,8
26,2
28,8
Предполагается на начальном этапе в день производить около 75 кг
готовой продукции, в месяц – 1800 кг беригов, в год – 21600 кг продукции.
Темп роста объема производства в последующие годы составит до 10%.
Таблица 3.4
Затраты на производство
Статьи затрат, (тыс. руб.)
Год
Начальное
состояние
1
2
3
Материальные затраты
761,3
837,4
921,2
1013,3
Топливо
48,6
53,5
58,8
65,0
Энергия
111,1
122,2
134,4
147,9
Затраты на оплату труда
216
238
262
288
Отчисления на социальные
нужды (по УСНО)
30,7
33,8
37,2
40,9
Амортизация основных средств
16
16
16
16
Арендная плата
120
120
130
130
Итого затраты на производство
и реализацию продукции
(работ, услуг)
1303,7
1420,9
1559,6
1701,1
Себестоимость продукции
(работ, услуг)
1303,7
1420,9
1555,6
1701,1
Выпуск товаров и услуг (без
внутреннего оборота) в
фактических ценах (без НДС)
1944,0
2138,4
2352,2
2587,5
44
Сумма итоговых затрат на производство и реализацию продукции в 1-й
год составит 1402,9 тыс. руб., во 2-ой год – 1559, 6 тыс. руб., 3-й год – 1701,1
тыс. руб.
Таблица 3.5
План продаж
Наименование
ресурсов
Год
Начальное состояние
1
2
3
Объем
продаж,
тыс.
единиц
Цена за
единицу
продукции,
руб.
Объем
выручки,
тыс. руб.
Бериги
21,6
90
1944
2138,4
2352,2
2587,5
Итого
х
х
х
2138,4
2352,2
2587,5
Предполагаемый объем производства беригов в 1 год составит 23,8 тыс.
кг, цена за кг - 90 руб., во 2 - м году - 26,2 тыс. кг., в 3-м году - 28,8 тыс. кг,
Средний темп роста цены 10% в год.
Проект по производству беригов претендует на финансирование для
организации производства в размере 250 тыс. руб.
Общая стоимость проекта на начальной стадии – 280 тыс. руб., по
следующим направлениям:
легковой автомобиль - 100000 руб.,
разделочные столы (2 ед.) - 8000 руб.,
холодильные камеры (5 ед.) - 50000 руб.,
весы напольные платформенные - 1000 руб.
арендная плата – 120 тыс. руб.
В приложении 2 представлен финансовый прогноз реализации проекта на
3-х летний период реализации проекта.
Прямые производственные издержки включают издержки
непосредственно связанные с процессом производства, а именно это затраты на
сырье и материалы, амортизация, оплата труда, рабочих занятых в
производственном процессе и др.
45
Таблица 3.6
Отчет о движении денежных средств (cash flow) (тыс. руб.)
Показатели
Начальн
ое
состояни
е
1 год
2 год
3 год
I
кв.
II
кв.
III
кв.
IV
кв.
январ
ь-
июнь
июль-
декабр
ь
январь
-
декабр
ь
Поступления от
продаж
1944
534,
6
534,6
534,6
534,6
1176,2
1176,2
2587,5
Прямые
производственн
ые издержки
761,3
209,
4
209,4
209,4
209,4
460,6
460,6
1013,3
Затраты на
сдельную
зарплату
216,0
59,4
59,4
59,4
59,4
131,0
131,0
288,0
Постоянные
(общие)
издержки
136,0
34
34
34
34
73
73
146
Налоги
147,3
52,2
53,2
53,2
53,2
89,4
89,4
195,6
Оперативная
деятельность
683,4
179,
6
179,6
179,6
179,6
422,2
422,2
944,6
Затраты на
приобретение
активов
160,0
Другие
издержки
подготовительн
ого периода
90,0
Инвестиционная
деятельность
250,0
Баланс
наличности на
начало периода
683,4
179,
6
179,6
179,6
179,6
422,2
422,2
944,6
Баланс
наличности на
конец периода
683,4
863
1042,
6
1222,
2
1401,
8
1824,0
2246,2
3190,8
Операционная деятельность — деятельность организации, преследующая
извлечение прибыли в качестве основной цели. В данном проекте –
производство строительного камня.
Поступления от операционной деятельности рассчитывается следующим
образом: операционная деятельность = поступления от продаж - прямые
производственные издержки - затраты на сдельную зарплату + поступления от
других видов деятельности - выплаты на другие виды деятельности -
постоянные (общие) издержки – налоги.
46
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление
практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта, рассчитывается как: инвестиционная деятельность =
затраты на приобретение активов + другие издержки подготовительного
периода - поступления от продажи активов
Поступления денежных средств от финансовой деятельности
рассчитываются следующим образом: финансовая деятельность = собственный
(акционерный) капитал + займы - погашение задолженности по кредитам -
выплаты дивидендов - выплата процентов по займам + банковские вклады +
доходы по банковским вкладам
Баланс наличности позволяет судить о возможности предприятия
генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия
обязательств.
Две итоговые строки отражают баланс наличности на начало и конец
каждого периода. Баланс наличности на начало периода = оперативная
деятельность + финансовая деятельность - инвестиционная деятельность
Баланс наличности на конец периода = баланс наличности на конец
периода предшествующего периода + баланс наличности на конец периода
настоящего периода.
Для данного проекта показатели баланса наличности положительны, что
говорит о возможности предприятия генерировать достаточное количество
денежных средств для покрытия обязательств.
Чистый объем с продаж = Валовый объем продаж - Потери
Прямые издержки, всего = Сырье и материалы + Комплектующие
изделия + Сдельная зарплата + Прочие прямые издержки
Валовая прибыль = Чистый объем с продаж - Прямые издержки, всего
Постоянные издержки, всего = Налоги с дохода и на активы +
Операционные издержки + Торговые издержки + Административные издержки
47
Суммарные калькуляционные издержки = Амортизация + Выплата
процентов по кредитам.
Таблица 3.7
Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)
Показател
и
Нач.
сост.
1 год
2 год
3 год
I кв.
II
кв.
III
кв.
IV
кв.
январь
-июнь
июль-
декабр
ь
январь-
декабр
ь
Валовой
объем
продаж
1944,
0
534,
6
534,
6
534,
6
534,
6
1176,2
1176,2
2587,5
Чистый
объем с
продаж
1944,
0
534,
6
534,
6
534,
6
534,
6
1176,2
1176,2
2587,5
Сырье и
материалы
761,3
209,
4
209,
4
209,
4
209,
4
460,6
460,6
1013,3
Сдельная
зарплата
216,0
59,4
59,4
59,4
59,4
131,0
131,0
288,0
Прочие
прямые
издержки
(отчисления
от
заработной
платы)
30,7
8,4
8,4
8,4
8,4
37,2
37,2
40,9
Прямые
издержки,
всего
246,7
277,
2
277,
2
277,
2
277,
2
628,8
628,8
1342,2
Валовая
прибыль
689,3
257,
4
257,
4
257,
4
257,
4
547,4
547,4
1245,3
Налоги с
дохода и на
активы
116,6
Постоянные
издержки,
всего
120,0
30,0
30,0
30,0
30,0
65,0
65,0
130,0
Амортизаци
я
16,0
4,0
4,0
4,0
4,0
16,0
16,0
16,0
Прочие
доходы
Прочие
затраты
159,7
43,9
43,9
43,9
43,9
96,6
96,6
212,9
Чистая
прибыль
233,0
179,
5
179,
5
179,
5
179,
5
369,8
369,8
886,4
48
Прибыль до выплаты налога = Валовая прибыль - Постоянные
издержки, всего - Суммарные калькуляционные издержки + Прочие доходы -
Прочие затраты
Чистая прибыль = Прибыль до выплаты налога - Налог на прибыль
Проведенные расчеты показали, что реализация данного направления
инвестиционной деятельности способна принести 886,4 тыс. руб. чистой
прибыли.
Таблица 3.8
Оценка эффективности проекта
Наименование показателя
Сумма, тыс. руб.
Переменные затраты (всего)
951,7
Постоянные затраты (всего)
136,0
Заработная плата (всего)
216,0
Итого
1303,7
Выручка (реализация годовая)
1944,0
В процентах к выручке (реализации) (п. 4/п. 5)
67,1
Рентабельность (средняя) = (Прибыль от реализации (годовая)/ Сумма
затрат на производство и реализацию (годовая) = 1944,0 - 1303,7/1303,7=49,1%.
Период окупаемости – 1,5 года или 1 год 6 месяцев.
Прибыльность проекта = (Чистая прибыль (годовая)/Инвестиционные
затраты) = 640,3/250=2,6
В среднесрочной перспективе планируется последовательно развивать
бизнес на основе диверсификации своей деятельности за счет расширения
ассортимента продукции – лепка пельменей, мант, производства котлет, фарша,
суповых наборов.
49
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Денежный поток – это сальдо поступлений (на операционные, расчетные
счета предприятия и его оприходованную кассу) и платежей (с указанных
счетов и из названной кассы).
Как известно, главными достоинствами показателей денежных потоков
по сравнению с показателями прибылей являются:
независимость от принятой на предприятии системы учета (которая
может позволять манипулировать показываемыми в отчетности прибылями);
возможность отражения в денежных потоках не только текущих затрат и
финансовых результатов, но и всех платежей и поступлений, не связанных с
операционной деятельностью компании (инвестиций в основные и оборотные
фонды, движения кредитных средств и накоплений предприятия,
внереализационных доходов типа доходов от дополнительных
эмиссий акций, выручки от продажи избыточных активов и проч.).
В силу отмеченных достоинств показатель денежных потоков
используется в наиболее ответственных областях управления предприятием,
таких как:
управление рыночной стоимостью компаний (Value Management);
финансовое планирование (как планирование притоков и оттоков
денежных средств)
управление денежными потоками с целью простого недопущения
«кассовых разрывов» (нехватки свободных средств для срочных платежей);
то же, но и с целью максимизации денежных потоков вследствие
планирования возможного вложения временно свободных денежных средств в
финансовые активы (ликвидные ценные бумаги, банковские депозиты);
то же, но также с целью максимально эффективно осуществлять не
только операционную, но и инвестиционную деятельность компании (включая
50
построение наиболее эффективных схем привлечения внешнего долевого и
заемного финансирования).
Инвестиционный денежный поток представляет собой, по сути, сальдо
притоков и оттоков денежных средств, обеспечивающих инвестиционный
финансово-хозяйственный процесс предприятия (например, инвестиции в
обновление технологического оборудования, в разработку и освоение новой
продукции и т. п.)
Объектом исследования стало общество с ограниченной
ответственностью «Тюльпан». Основным видом деятельности является
производство пищевых продуктов.
Анализ показателей агрегированного баланса за 2014-2016 гг. на основе
темпа прироста отдельных показателей, входящих в состав активной и
пассивной частей дает возможность сформулировать следующие обоснованные
выводы:
инвестиционная деятельность предприятия связана с процессом
обновления основных производственных фондов и производственными
инвестициями ООО «Тюльпан» является неэффективной, прирост показателей
инвестиционной деятельности составил 12,4%;
операционная деятельность предприятия, отражающая его
производственную специализацию, также признана неэффективной.
сбытовая деятельность организована эффективно, что позволяет
говорить об оптимальном соотношении между управлением затратами и
ценовой политикой ООО «Тюльпан».
Эффективность сбытовой политики позволяет поддерживать
деятельность в зоне денежных потоков на эффективном уровне, однако,
ликвидность организации снижается и это является зоной, которой следует
уделить особое внимание.
Вместе с тем исследование динамики собственного капитала,
обязательств предприятия, заемного капитала и кредиторской задолженности
51
свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, а изменение
устойчивых источников финансирования поддерживает снижение ликвидности
организации.
Средний темп прироста экономических показателей деятельности ООО
«Тюльпан» составил 10,9%. Основную роль в этот усредненный показатель
внес существенный прирост оплаченной стоимости (173,1%), чистой
добавленной стоимости (80,7%) и сокращение прибыли от продаж (41,1%)
В отчетном 2016 году в структуре выручки основная доля приходится на
материальные затраты (45%), а вклад прибыли от продаж составил только 13,
что также свидетельствует о недостаточности объемов притока денежных
средств.
Стратегия финансирования определяется предприятием, исходя из его
текущего финансового положения, инвестиционных перспектив и проектов.
Консервативная стратегия финансирования оборотного капитала, как
правило, подходит для наименее рисковых предпринимателей. Ее суть –
активное финансирование почти всех активов и потребностей компании путем
оформления долгосрочных займов.
ООО «Тюльпан» выбрало консервативную стратегию финансирования
оборотных активов, а отношение дебиторской задолженности к кредиторской,
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к нормативной
величине подтверждают этот вывод. На основании этого можно заметить, что
ООО «Тюльпан» предпочитает использовать в моменты необходимости только
часть своих кредитных возможностей, но в большей степени ориентировано на
сохранение высокой ликвидности своих активов.
Между тем, оптимальной стратегией является компромиссная:, целью
которой является обеспечение расчетов по обязательствам предприятия при
наступлении сроков платежей.
Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной
величине показывает, что предприятие обладает излишком высоколиквидных
52
активов, а отношение величины денежных средств к их нормативной величине
свидетельствует об излишке денежных средств.
Таким образом, можно говорить, что предприятие имеет потенциальную
возможность часть денежных средств включить в операционную и/или
инвестиционную деятельность, нацеливаясь на повышение ее эффективности.
В качестве потенциального направления повышения эффективности
управления денежными потоками предлагаем рассмотреть инвестиционную
деятельность, направленную на расширение производства мясных
полуфабрикатов в ООО «Тюльпан».
Основные технико-экономические показатели предприятия (объем
производства, численность работающих, рыночная стоимость и структура
активов):
Производство пельменей и беригов:
1 г. – 23,8 тыс. кг;
2 г. – 26,2 тыс. кг;
3 г. – 28,8 тыс. кг.
Численность работающих – 3 чел.
Финансирование – собственные источники, привлеченные средства
Финансовые показатели предприятия (тыс. руб.), включая показатели по
объему выручки предприятия, чистой прибыли, налоговых платежей,
остаточной стоимости основных средств, фонда оплаты труда:
Объем выручки составит в:
1г. – 2138,4 тыс. руб.;
2г. – 2362,2 тыс. руб.;
3г. – 2587,5 тыс. руб.
Чистая прибыль:
1г. – 718 тыс. руб.;
2г. – 739 тыс. руб.;
3г. – 886,4 тыс. руб.