63
деятельности» - характеризует результативность управления коммерческой
работы, как конкретного предприятия, так и совокупности предприятий на
определенной территории. Эти показатели завершают и обобщают оценку
коммерческой деятельности.
В торговом предприятии коммерческая деятельность непосредственно
влияет и на его экономические результаты, и на социальную эффективность
торговли в целом. Как нами уже рассматривалось, экономическая и
социальная эффективность торговли находятся в тесной взаимосвязи.
Экономическую эффективность коммерческой деятельности, по нашему
мнению, следует оценивать по экономическим результатам,
характеризующим работу предприятия в целом: обобщающим
экономическим показателям (товарооборот, издержки, прибыль, цены);
показателям использования ресурсов (выработка, товарооборачиваемость);
качеству торгового обслуживания (широта, устойчивость и обновляемость
ассортимента); качеству товаров.
Исследование каждого направления эффективности составляет
специфическую область. Эффективность управления торговлей оценивается,
прежде всего, с позиции качества торгового обслуживания и рентабельности
предприятий. Составляющие эффективности управления во многом зависят
от организации коммерческой деятельности и ее результатов, так как при
осуществлении коммерческих операций формируются товарооборот, доходы
предприятия, ассортимент товаров, проверяется их качество.
Анализируя влияние коммерческой деятельности на экономические
результаты, мы сделали вывод, что рентабельность выше у тех торговых
предприятий, которые имеют широкий ассортимент товаров, высокую
товарооборачиваемость, четкие хозяйственные связи и наращивают темпы
розничного товарооборота, улучшают работу с покупателями.
Оценка эффективности коммерческой деятельности предприятий, по
предложенной нами методике, может осуществляться как на основе
экспертных оценок, так и силами самих предприятий. Такая работа
64
необходима при планировании хозяйственной деятельности, выявлении
причин невыполнения плановых заданий, изыскании резервов повышения
эффективности работы предприятий, определении стратегии его развития.
Оценка коммерческой деятельности дает представление об адаптации
предприятия к рыночным условиям, позволяет не только выработать
стратегию и тактику поведения торговых предприятий, но и повысить
эффективность управления ими на уровне территории. Ее применение
позволит хозяйствующим субъектам определить слабые и сильные стороны
торговой деятельности и сконцентрировать все условия на направлениях,
являющихся наиболее перспективными и доходными.
Рассмотрим показатели, характеризующие финансовое состояние
предприятия. Анализ финансового состояния предприятия проводится по
системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих
различные стороны его финансового положения, которое называют
финансовыми коэффициентами. Расчет этих коэффициентов основан на
осуществлении определенных соотношений между отдельными статьями
отчетности. Эти коэффициенты позволяют максимально быстро поставить
диагноз финансовому состоянию предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов заключаются в сравнении их
значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за
отчетный период и за ряд лет. По группе ключевых показателей выработаны
определенные нормативные значения, которое позволяют дать
количественную оценку финансового положения предприятия. Важно лишь,
чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В условиях инфляции
анализ финансового состояния предприятия должен основываться главным
образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели
практически невозможно привести в сопоставимый вид.
Система относительных финансовых коэффициентов по
экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:
65
показатели ликвидности баланса;
показатели платежеспособности.
Параметры ликвидности позволяют определить способность
предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные долговые
обязательства.
Параметры платежеспособности характеризуют степень защищенности
интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в
предприятие.
показатели деловой активности;
Коэффициенты деловой активности дают возможность оценить
эффективность (скорость) использования своих средств предприятием.
показатели рентабельности;
Показывают относительную характеристику финансовых результатов и
эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
С помощью финансовых коэффициентов возможно:
выявить тенденцию развития предприятия, путем сопоставления
фактических значений отчетного и предыдущего периодов;
выявить наиболее инвестиционную привлекательность предприятия,
путем сопоставления финансовых показателей отчетного периода по группе
родственных предприятий, относящихся к одной отрасли;
установить предприятие с высокой степенью финансового риска
вероятность банкротства, определить сильные и слабые стороны
деятельности предприятия путем сопоставления фактических значений
финансовых значений финансовых коэффициентов с их нормативным
значением;
прогнозировать стратегию финансового управления предприятием.
Платежеспособность определим через ликвидность его баланса. Для
этого активы баланса сгруппируем по степени их ликвидности в порядке
убывания ликвидности и сравним с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков
66
Для анализа ликвидности построим таблицу баланса предприятия ООО
ТТК «Ривьера» за 2015-2016 г г.
Таблица 4
Баланс предприятия ООО ТТК «Ривьера» за 2015-2016 г. г.
Актив
Пассив
Об.
Сумма, руб.
Об.
Сумма, руб.
2015г.
2016г.
2015г.
2016г.
А1
Наиболее
ликвидные активы
(ДС + КВ)
260
211
П1
Наиболее срочные
обязательства (ККЗ)
7 691
10 681
А2
Быстрореали
П2
Краткосрочные
пассивы (КК +
зуемые активы
(ДЗ)
1 097
1 739
ЗС)
626
4 374
А3
Медленнореализуе
мые активы
(ЗЗ+ДВ+ПОА)
6 339
6 552
П3
Долгосрочные
пассивы (ДСП)
–
–
А4
Труднореализуемы
е активы (ОС)
2 986
9 283
П4
Постоянные пассивы
(ИСС)
2 365
2 730
Баланс-нетто
10 682
17 785
Баланс-нетто
10 682
17 785
Из вышеизложенного видно, что на 2016 год наблюдается понижение
всех показателей ликвидности, а их низкое значение свидетельствует о
кризисном финансовом положении и низкой платежеспособности
предприятия.
Таблица 5
Оценка платежеспособности предприятия ООО «Ривьера» за 2015-2016 г.г.
Наименование показателей
Нормативное
значение
2015 год
2016 год
Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной
ликвидности (платежеспособности) К7
0,2
0,03
0,01
-0,02
Коэффициент срочной ликвидности К8
0,7
0,16
0,13
-0,03
Коэффициент текущей ликвидности К9
2,0
0,93
0,56
-0,37
Собственные оборотные средства
-621
-6553
-5932
Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение наиболее
ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент
67
показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может
погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента
абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2 – 0.25. Из таблицы видно,
что этот коэффициент уменьшился, а значит, ухудшилась
платежеспособность предприятия.
Проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои
средства, позволяют коэффициенты деловой активности.
Таблица 6
Оценка показателей деловой активности предприятия
Наименование
коэффициента
2015
год
2016
год
Отклонение (+;-)
Темп
прироста (%)
1
2
3
4
5
Коэффициент общей оборачиваемости
капитала
2,0
1,5
-0,5
-25
Коэффициент фондоотдачи
5,8
3,4
-2,4
-41,3
Коэффициент оборачиваемости мобильных
(оборотных средств)
3,1
2,5
-0,4
-11,7
Коэффициент оборачиваемости
материальных средств
3,4
3,0
-0,4
-15,7
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
24,7
14,7
-10,0
-40,4
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
7,5
8,2
+0,7
+0,9
Коэффициент
оборачиваемости заемных средств
46,1
8,3
-37,8
-81.9
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
3,0
2,3
-0,7
-23,3
Период оборота имущества
182
243
+61
+33,5
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности (дней)
14,8
24,8
+10
+67,5
Период оборачиваемости собственного
капитала
48,7
44,5
-4,2
-8,6
Период погашения кредиторской
задолженности (дни)
121,6
158,7
+37,1
+30,5
1
2
3
4
5
Период хранения производственных
запасов
107,4
121,7
+14,3
+13,3
Период оборота заемных средств
7,9
44,0
-36,1
-4,6
Период оборота оборотных активов (дни)
117,7
146
+28,3
+24,8
Экономический результат оборачиваемости
оборотного капитала
(146-117,7) 56,96=1611,
где 56,96 однодневный объем реализованной продукции за
2016г.
68
Результативность и экономическую целесообразность деятельности
предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных
показателей деятельности предприятия.
Таблица 7
Оценка рентабельности
Наименование
2015 год
2016 год
Отклонение
(+;-)
1
2
3
4
Рентабельность продаж
R
1
=
%100
Вр
Пр
10,0
7,7
-2,3
Рентабельность основной
деятельности
R
2
=
%100
Ср
Пр
11,0
8,0
-3,0
1
2
3
4
Рентабельность общего
капитала
R
3
=
%100
Бср
Пч
16
2,5
-13,5
Рентабельность
собственного капитала
R
5
=
%100
СК
Пч
44,8
14,3
-30,5
Чистая прибыль на 1 руб.
оборота
6,0
1,7
-4,3
Понижение рентабельности предприятия вызвано уменьшением
балансовой и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных
операционных расходов и недостаточностью прибыли от реализации
69
продукции, в связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной
продукции.
2.3 Оценка стратегии расширения границ инвестирования сферы
обслуживания и торговли
Логичным путем развития компании является разработка новых рынков
посредством дублирования (возможно, с незначительными изменениями
адаптивного характера) актуальных видов деятельности. При расширении рынка
используются те же самые навыки и технологии.
Основной посылкой такого шага является, разумеется, успех расширяе-
мого бизнеса. Расширять рынок сбыта посредственного или откровенно
неудачного товара нет никакого смысла.
Выход на новые сегменты рынка. Рост может обеспечиваться и за счет
обслуживания новых сегментов рынка. Способов определения этих
сегментов (и направлений роста) может быть несколько.
по темпам потребления. Привлекательной для компании целью могут
быть люди, по каким-то причинам не использующие предлагаемые товары;
по каналу распределения. Фирмы может выйти на новые сегменты
рынка посредством «открытия» второго или третьего канала распределения;
по требованиям;
по предназначению.
При поиске новых рынков необходимо воспользоваться широкой
гаммой переменных сегментирования. Иногда полезный сегмент удается
определить при взгляде на рынок под другим углом. Такой подход особенно
хорош для определения сегментов с недостаточным уровнем сервиса. В
целом, предпочтение следует отдавать тем сегментам, которые высоко
оценивают марку компании. Вход на новый рынок без более ценного (по
сравнению с существующими) предложения для покупателей связан с очень
большим риском.
70
Оценка альтернативных способов расширения рынка
Несмотря на потенциально значительный синергизм, при расширении
рынка необходимо учесть еще несколько аспектов.
Стратегии вертикальной интеграции
Еще одно потенциальное направление роста - вертикальная интеграция.
Интеграция вперед имеет место в случаях, когда фирма объединяет
последние стадии цепочки создания и продвижения товара на рынок,
например, когда производитель приобретает сеть розничных магазинов.
Интеграция назад – это движение в обратную сторону, когда производитель
инвестирует средства в источники сырья и материалов. Для оценки
необходимости вертикальной интеграции и возможностей ее осуществления
рекомендуется определить возможные выгоды и издержки данной стратегии.
Потенциально вертикальная интеграция обеспечивает:
доступ к источникам поставок или потребителям готовой продукции;
более полный контроль над качеством товара или услуги;
вход в привлекательную сферу бизнеса.
При этом она сопряжена с:
рисками управления, значительно различающимися видами бизнеса;
снижением стратегической гибкости.
Доступ к источникам поставок или потребителям готовой продукции.
Доступ к источникам поставок.
В некоторых случаях ключевым фактором успеха фирмы становится
доступ к источникам сырья, комплектующих изделий или иным
поставляемым извне компонентам. В таких ситуациях реализация процесса
обратной интеграции позволяет добиться снижения рисков отсутствия
необходимых материалов.
Доступ к потребителям готовой продукции.
Аналогично, за интеграцией вперед стоит желание интенсифицировать
сбыт продукции. Так, для того чтобы обеспечить систему сбыта своих
предложений, страховая фирма приобрела региональных биржевых маклеров.
71
Такие вертикальные связи не только обеспечивают дополнительные объемы
продаж, но и необходимы для демонстрации потенциальным покупателям
новейших моделей продукции.
Контроль над продуктовой системой.
Вертикальная интеграция может потребоваться для обеспечения
достаточного контроля над товаром или услугой, необходимого для
поддержания целостности стратегии дифференцирования. Например,
определенный компонент должен изготавливаться с высокой точностью, что
ввиду необходимости в крупных инвестициях в специализированные активы
оказывается не под силу внешним поставщикам. Единственным способом
обеспечить требуемый уровень качества, может быть вертикальная
интеграция.
Вход в прибыльную сферу бизнеса.
Необходимость поддержания прибыли возможна по пути интеграции
вперед, к покупателю, то есть к источнику дохода. Существуют четыре
бизнес-модели интеграции вперед.
Первая модель комплексные услуги: товар сопровождается большим
количеством вспомогательных услуг.
Вторая модель дистрибьютор/розничный торговец: когда компания
пользуется услугами дистрибьютора или розничного торговца, это приводит
к значительному увеличению маржи. Рост прибыльности бизнеса может быть
связан с обеспечением прямого контакта с покупателями за счет
использования модели прямого маркетинга.
Третья модель встроенные услуги: цифровые технологии позволяют
сделать некоторые внешние для товара услуги встроенными.
Четвертая модель интегрированные решения: в процессе разработки
такой стратегии могут помочь ответы на ряд вопросов. Во-первых, может ли
ваша организация успешно реализовать данную стратегию? Способна ли она
создать активы и компетенции (то есть операционные способности и
ресурсы), необходимые для подобного маневра? Во-вторых, является такой
72
вариант привлекательным с точки зрения прибыльности? Сможет ли спрос
поддержать бизнес? Позволит ли конкурентная обстановка получить
достаточные прибыли?
Каждое предприятие для успешного функционирования в целом
должно держать под контролем ряд показателей. При этом в принципе
допустимо общее улучшение ситуации при ухудшении некоторых из этих
показателей, но для оценки ситуации в целом необходимо получение
суммарного, итогового индекса путем взвешивания отдельных показателей
при помощи экспертных оценок. Процедура расчета итогового индекса
реализуется с помощью матрицы количественной оценки достижения целей.
Рассмотрим показатели, наиболее полно отражающие состояние
предприятия за два года: рентабельность продаж, коэффициент абсолютной
ликвидности, коэффициент общей оборачиваемости капитала.
При сравнении двух показателей итоговых индексов очевиден общий
спад экономической эффективности работы предприятия. Такая тенденция
наблюдается по всем контролируемым показателям. Наглядно это можно
представить в виде графика изменения показателей по отношению к
итоговому индексу.
Таблица 8
Матрица количественной оценки достижения целей
Контролируемые
показатели
Рентабельность
продаж
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
5
1
2
3
4
Фактический уровень
значений
контролируемых
показателей
10
0,03
2
Максимально
возможный показатель
35
0,28
4,5
10
Итоговые дискретные
очки для десяти
вариантов значений
контролируемых
показателей
31,6
0,24
4
9
28,31
0,21
3,5
8
24,98
0,18
3
7
21,65
0,15
2,5
6
18,32
0,12
2
5
14,99
0,09
1,5
4
11,66
0,06
1
3
8,33
0,03
0,5
2
Минимально
возможный показатель
5
0,01
–
1