42
Рисунок 13. Объём целевого капитала Эндаумент Фондов
12
Эндаумент фонд МГИМО занимает 4 место в России среди крупнейших
эндаументов. По объему капитала Эндаумент фонд МГИМО составляет 1,21
млрд руб на 2019 год.
Таблица 1
Крупнейшие управляющие компании по управлению фондами це-
левого капитала по итогам 2019 года
НАЗВАНИЕ
ОБЪЕМ СРЕДСТВ ПОД
УПРАВЛЕНИЕМ
(МЛРД
РУБ.)
ЧИСЛО ФОНДОВ
(ШТ.)
"Газпромбанк — управление
активами"
14,58
25
"Альфа-капитал"
3,70
6
12
https://fund.mgimo.ru/projects/completed-projects
43
Компании бизнеса "ВТБ Капитал
управление инвестициями"
3,27
17
"Открытие"
0,94
5
"ТКБ БНП Париба Инвестмент
Партнерс"
0,52
2
"Сбербанк Управление активами"
0,45
2
"Либра-Капитал"
0,43
3
"Уралсиб Эссет Менеджмент"
0,36
2
"Капиталъ"
0,33
1
"Альянс Инвестиции"
0,25
2
В таблице показаны ведущие управляющие компании, которые управ-
ляют капиталом Эндаумент фонда МГИМО.
2.3. Анализ бизнес модели Эндаумент фонда МГИМО
Проанализирована бизнес модель Эндаумент Фонда (Приложение № 2,
Приложение № 3) МГИМО, можно определить основные составляющие моде-
ли, рассмотреть будущий бизнес в целом, сделав акцент на самых важных его
составляющих:
Ключевые партнёры:
- Частные инвесторы выпускники вуза
- Корпоративные инвесторы попечители
- Государственные и частные предприятия работодатели
- Спонсоры
- Благотворители
- Различные зарубежные организации
- Меценаты - члены Попечительского и Наблюдательного советов МГИ-
МО
44
Ключевые виды деятельности:
- Инвестиционная, размещение целевого капитала в различные доходные
проекты/финансовые инструменты
- Поддержка деятельности вуза
- Поддержка студенческого и преподавательского состава
Ценностные предложения для партнёров вуза:
- Финансирование различных программ развития
- Предоставление различного вида материальной помощи
Для инвесторов:
- Надёжное размещение капитала
- Возможность диверсификации капитала
Для партнёров:
- Реализация совместных инвестиционных проектов
Отношения с вузом:
- Непрерывное сопровождение образовательного процесса
- Обеспечение всестороннего развития
Потребительские сегменты:
- Социальная поддержка
- Развитие образовательных программ
- Присутствие на финансовом рынке как институт развития
Ключевые ресурсы:
- Компании попечители
- Управляющие компании
- Бизнес сообщество выпускников
- Администрация фонда
Каналы взаимодействия:
- Бизнес сообщество
- Форумы
- Интернет пространство
- Социальные сообщества
45
Структура затрат:
- Бюджет администрации фонда
- Расходы на фандрайзинг (СМИ, интернет ресурс, форумы)
- % управляющей компании.
Источники доходов:
- Получение дохода от управления капиталом
- Спонсорские пожертвования
- Получение дохода от реализации инвестиционных программ
Анализ бизнес модели Эндаумент Фонда МГИМО показал, что сбор
средств осуществляется на основе индивидуальных или стандартизированных
договоров дарения, а также по завещаниям (полученные пожертвования пере-
даются в доверительное управление). Доверительное управление осуществляет
управляющая компания, которая инвестирует собранные средства путем при-
обретения разрешенных активов и доход передает в Эндаумент Фонд. Распре-
деление дохода от целевого капитала Эндаумент Фонд осуществляет на цели,
определенные жертвователями или Советом по использованию целевого капи-
тала в соответствии Финансовым планом. Благотворители жертвуют средства
на цели развития МГИМО, формируя целевой капитал, который инвестируется
на фондовом рынке, в недвижимость, размещается на депозитах с тем, чтобы
обеспечивался его постоянный прирост. Финансирование программ Универси-
тета происходит за счет доходов от инвестирования целевого капитала, а сам
капитал Фонда остается неприкосновенным.
Формирование целевого капитала в качестве финансового инструмента,
укрепления связей внутри профессионального сообщества, повышения компе-
тенций сотрудников некоммерческих организаций, непосредственно работаю-
щих с целевым капиталом. Важным показателем бизнес модели целевого капи-
тала является эффективность управления, так как невозможно организовывать
работу без отлаженной системы управления, что представляется результатом
работы органов высшего управления и подчёркивает высокую степень их во-
46
влечения в деятельность Эндаумент Фонда, выстраивание стратегии привлече-
ния доноров, поиску благотворителей. Основным акцентом в ней должна стать
не финансовая составляющая, а построение долгосрочных отношений, при ко-
торых человек реализует свои ценности и стремление вносить вклад в развитие
организации.
Еще одна особенность бизнес модели Эндаумент Фонда в менталитете
благотворителя, особенно российского, в желании быть единоличным жертво-
вателем и четко понимать, на поддержку какой инициативы идут его средства к
конкретной задаче.
Так же при анализе бизнес модели необходимо рассчитать дополнитель-
ные расходы на обслуживание Эндаумент Фонда, где целевой капитал - это до-
статочно трудоемкий в организационном плане инструмент, который потребует
дополнительных ресурсов на отдельное ведение бухгалтерского учета, аудита, а
также ряда дополнительных компетенций от сотрудников как в стратегических,
так и финансовых вопросах, где необходимо:
- Квалифицировано выбрать управляющую компанию которая играет
ключевую роль в формировании эффективной политики расходования средств,
полученных от инвестиций;
- Создать эффективную организационную структуру с многоступенчатой
коллегиальной системы принятия решений, а не построение структуры под ка-
кого-то одного участника процесса или текущую ситуацию;
- Выстроить систему распределения дохода от управления целевым капи-
талом, которая должна быть согласована с благотворителем и основываться на
стандартах, главные принципы которого - следование миссии, целям и задачам,
ради которых был создан фонд.
Для достижения уставных целей и задач Эндаумент Фонд вправе при-
влекать финансирование из зарубежных источников:
- Устанавливать деловые связи с иностранными государственными орга-
нами, международными, общественными, коммерческими и иными организа-
циями;
47
- Работать исследованием партнерских услуг также создавать основу воз-
можных зарубежных партнеров;
- Осуществлять диалог со возможными заграничными партнерами об
совместной работе;
- Работать исследованием личных проектов;
- С собственного фамилии осуществлять операции также подписывать
контракты;
- Оглашать об общественном сборе валютных денег.
Ключами развития экономического денежных средств Эндаумент Фонда счи-
таются:
- Даяния также приобретение финансирования в развитие целевого де-
нежных средств;
- Постоянные также разовые доход с учредителей Фонда;
- Гранты интернациональных учреждений также фондов;
- Ресурсы с других интернациональных фондов также социальных учре-
ждений;
- Доброхотные материальные вклады иностранных физиологических так-
же адвокатских персон, конструктивно ко обучавшихся во МГИМО учащихся,
в дальнейшем обладающих эффективный иностранный предпринимательство;
Во согласовании со вышеизложенной предпринимательство модификацией
Эндаумент Актив:
- Водит подсчет абсолютно всех жертвователей;
- Водит подсчет абсолютно всех течений расходования денег - заработка
целевого денежных средств;
- Ориентирует жертвователям подтверждения о их даяниях во Эндаумент
Актив,
- Подготавливает обзоры экономического капиталом итогов работы
Эндаумент Фонда.
48
Финансы ресурсы, элементы целенаправленный основной капитал, имеют все
шансы
являться расположены во:
- Муниципальные значимые документа Русской Федерации, муниципаль-
ные значимые документа субъектов Русской Федерации, ссудный капитал дру-
гих отечественных эмитентов;
- Промоакции отечественных эмитентов, сформированных во фигуре рас-
крытых акционерских сообществ;
- Муниципальные значимые документа зарубежных стран, надлежащие
условиям, характеризуемым ко долговым обязанностям зарубежных стран, во
какие имеют все шансы располагаться ресурсы Стабилизационного фонда Рус-
ской Федерации;
- Ссудный Капитал также промоакции других зарубежных эмитентов;
- Залоговые значимые документа, выданные во согласовании со законода-
тельством Русской Федерации о залоговых значимых бумагах;
- Вложение паи замкнутых паевых вкладывательных фондов, в случае ес-
ли инструкциями конфиденциального управления данными паевыми вкладыва-
тельными фондами учитывается оплата заработка с конфиденциального управ-
ления никак не пореже 1-го один раз во время;
- Вложение паи интервальных паевых вкладывательных фондов;
- Вложение паи раскрытых паевых вкладывательных фондов;
- Предметы неподвижного собственности;
- Депозиты во руб. также зарубежный денежной еденице во пластиковых
организациях;
- Вложение паи фондов банковского управления.
Применение заработка с целевого денежных средств исполняется во согласова-
нии со предпринимательство модификацией также экономическим проектом:
- Усиление вещественно-промышленной основы лабораторий,
кафедр, факультетов, учено-преподавательских средних учебных заведений;
49
- Формирование общественной инфраструктуры института (атлетически
выздоровительной, цивилизованно-общественной, студгородка);
- Помощь исключительных экспертов, педагогов, учащихся, аспирантов,
докторантов;
- Развитие концепции (целе)направленных целевых субсидий;
- Систему результативного взаимодействия института со предпринима-
тельство-обществом;
- Модернизацию институциональной сферы института;
- Субсидирование вкладывательных планов, учено-экспериментальной
также учено-фактической работы учащихся также педагогов;
- Увеличение свойства предоставляемых просветительных услуг во со-
гласовании со условиями покупателей - компаний нанимателей;
- Субсидирование установленных во интернациональной практике кон-
фигураций также денег интернациональных академических разменов;
- Субсидирование области домашнего также общественного сервиса, раз-
влечений также излечения учащихся, педагогов также работников;
- Содействие во ярмарках также выставках, систему специальных выста-
вок, симпозиумов также семинаров;
- Публикация также продвижение учебников, учебно-методичной буква-
турпоездки, сборников академических работ.
50
Выводы по главе 2
1) Высокое конкурентное преимущество и основываясь на мировом и
российский списоке Forbes в котором 20 выпускников и членов Попечительско-
го совета МГИМО являются непосредственными участниками деятельности
Эндаумент Фонда;
2) Высокую устойчивость на основании отчётов и показателей управля-
ющих компаний Акционерное общество «Газпромбанк Управление активами»
и АО «ВТБ Капитал Управление активами» где Эндаумент Фонд МГИМО яв-
ляется устойчивым институтом развития, способствующий увеличению спроса
на российские активы со стороны иностранных инвесторов;
3) Обеспечивает приток иностранного капитала как показатель сохране-
ния интереса инвесторов к российскому рынку акций и за последние годы зна-
чительно опережает основные международные рынки в доходности, высокой
дивидендной доходности фондовых индексов по сравнению с индексами разви-
тых и других развивающихся рынков;
4) Высокий показатель просмотра страниц сайта МГИМО, что составляет
около 1 миллиона ежемесячно, а за период с начала этого года количество
пользователей уже приблизилось к 12 миллионам. По официальным страницам
социальных сетей МГИМО общий охват публикаций - более 50 тысяч человек в
месяц. Здесь можно заметить разный формат публикаций и вовлеченности
аудитории: наибольшее число подписчиков влеченных пользователей - на стра-
нице в Фейсбуке, Инстаграм. За короткий срок число подписчиков составило
51
более 10 тысяч, что способствует непосредственному вовлечению в бизнес
процесс Эндаумент Фонда.
5) Высокий показатель присутствия иностранной аудитории, где обучает-
ся 1496 иностранных граждан, что составляет 16%. В магистратуре этот показа-
тель достигает 19%, а по ряду образовательных программ, изначально ориенти-
рованных на международную аудиторию, превышает 90%. Это способствует
увеличению и притоку возможности размещать иностранные инвестиции в
проектах Эндаумент фонда. Плюсы, которая дает модель - целевые капиталы и
доходы от управления не являются объектом налогообложения.
6) Положительное подход ко введению модификации Эндаумен Фонда во
поднимался-сийскую практику также настоящие, также возможные жертвова-
тели наставлены в:
- Подходящая финансовая обстановка во государстве, регулирование базаров
также полиадельфит.п., какие гарантируют, со одной края, существенные при-
были во биз-несе, но со иной - вероятность долговременного планирования ра-
боты;
- Положительное подход ко многообразию элементов также способностей с це-
лью даяний, приносящему вероятность подбора с целью возможных вплоть до-
характер конфигураций также приборов, соответствующих его увлечениям
также нуждам.
7) Хорошо себе проявивший вестовый навык, что необходимо использо-
вать также во Российской Федерации с целью основательных общественных
вложениях, вероятность реализовывать долговременные проекты, предоставляя
вероятность народам, инструмент-рые увлекаются данными проектами, гаран-
тировать с целью себе несмотря на то б микроскопический-мальный жизнен-
ный как минимум, но во долговременной возможности данное формирует ос-
нова с целью формирования индивидуального целевого финансирования, дол-
говременного, в отсутствии угрозы затраты средств стремительно, однако ни-
как не результативно, то что любопытно жертво-вателям.