65
Поэтому в течение 2020 года планируется, что уровень загрузки
производственных мощностей, а, следовательно, и производственных
показателей, будет изменяться следующим образом (рисунок 16).
Рисунок 16. Динамика и уровень загрузки мощностей в первый год
(2020 г.) реализации проекта создания ИЦУ при ООО «М2М
Телематика»
Итак, подводя итоги данного раздела необходимо отметить, что в течение
первого года реализации проекта создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика»
его производственная деятельность будет формироваться за счет активного
маркетингового продвижения, поскольку планируется формирование
клиентской базы параллельно с открытием и началом функционирования
данного Инновационного центра. Поэтому далее будет рассмотрен
маркетинговый план.
Маркетинговый план представляет собой агрегированную
характеристику условий взаимодействия, создаваемого ИЦУ при ООО «М2М
Телематика» и его потенциальных потребителей. Специфика данного
маркетингового плана заключается в том, что потенциальными потребителями
услуг ИЦУ при ООО «М2М Телематика» могут быть только иные
12656
21094
29531
42188
I кв II кв III кв IV кв
тыс. руб.
30,0%
50,0%
70,0%
100,0%
70,0%
50,0%
30,0%
I кв II кв III кв IV кв
Освоено мощностей Неосвоено мощностей
66
корпоративные структуры в и первую очередь, корпоративные структуры,
осуществляющие свою деятельность в сфере производства продукции тяжелого
и энергетического машиностроения. Следовательно, основное направление
маркетинговых воздействий – это сегмент b-2-b.
Основываясь на вышесказанном, наиболее оптимально для продвижения
услуг вновь создаваемого ИЦУ при ООО «М2М Телематика» использовать
интегрированный маркетинговый подход, который включает коммуникации
посредством:
− размещения рекламных статей в специализированных изданиях
химико-технологической отрасли и отрасли тяжелого и энергетического
машиностроения. Размещение рекламных статей более затратное, но более
выгодно, поскольку позволяет донести до потенциальных потребителей
специфику услуги и раскрывает в полной мере инновационность предложения;
− использования директ-маркетинга или рассылки электронных и
почтовых писем потенциальным клиентам с вложением в них презентаций
услуги (в электронном или печатном виде), а также с демонстрацией выгод от
использования услуги и описанием инноватики в технологиях;
− участия центра в специализированных выставках и ярмарках по
отрасли тяжелого и энергетического машиностроения, а также в выставках и
ярмарках в смежных отраслях.
Для продвижения необходимо сформировать маркетинговый бюджет,
который будет использоваться для продвижения услуг ИЦУ при ООО «М2М
Телематика». Данный маркетинговый бюджет представлен в таблице 11.
Итак, представленные данные показывают, что для продвижения услуг
вновь создаваемого ИЦУ при ООО «М2М Телематика» будут использованы три
наиболее оптимальных направления маркетинговых коммуникаций (реклама в
специализированных СМИ, директ-маркетинг почтовый и электронный,
выставочно-ярмарочная деятельность по отрасли тяжелого и энергетического
машиностроения).
67
Таблица 11
Планируемый маркетинговый бюджет ИЦУ при ООО «М2М
Телематика» на год, тыс. руб.
Направление
коммуникаций
Частота
коммуникаций
Стоимость коммуникаций
Реклама в
специализированных
СМИ
1 раз в квартал
(4 раза в
течение
календарного
года)
Абонемент на размещение рекламы
в виде статей объемом не более 6
тыс. знаков:
в «Машиностроительном вестнике»
на 1 год 3459 тыс. руб.
в «Химическом вестнике» на 1 год:
2245 тыс. руб.
Директор-маркетинг
1 раз в 2 месяца
(почтовая
рассылка)
1 раз в месяц
(электронная
рассылка)
Почтовая рассылка (на 1 тыс.
адресов): 50 тыс. накладные
расходы + 68 тыс. печатная
продукция
Электронная рассылка (на 1 тыс.
адресов): бесплатно (силами
компании ООО «М2М Телематика»)
Создание презентации: 54,3 тыс.
руб. (однократно).
Планируемые объемы рассылки за
один раз: 10 тыс. адресов
Стоимость директор-маркетинга в
год: 7134,3 тыс. руб.
Выставки и ярмарки по
профилю тяжелого и
энергетического
машиностроения
1 раз в квартал
(4 раза в
течение
календарного
года)
Бюджет участия одной профильной
выставки-ярмарки оценивается на
уровне 1590 тыс. руб.,
соответственно годовое участие в
выставочно-ярмарочных
мероприятиях составляет 6360 тыс.
руб.
Итого, совокупный маркетинговый
бюджет на год
19198,3 тыс. руб.
Общий маркетинговый бюджет вновь создаваемого ИЦУ при ООО «М2М
Телематика» оценивается на уровне 19 млн. 198 тыс. руб., структура
маркетингового бюджета представлена на рисунке 17.
Как видно из представленных данных все три направления заявленных
маркетинговых коммуникаций имеют примерно равный удельный вес в
маркетинговом бюджете вновь создаваемого ИЦУ при ООО «М2М Телематика»
(в среднем на уровне от 29,7% до 37,2%) с небольшим превалированием затрат
на директор-маркетинг.
68
Рисунок 17. Структура планируемого маркетингового бюджета ИЦУ
при ООО «М2М Телематика»
Стоит отметить, что данная структура маркетинговых расходов будет
сохранена на весь период реализации проекта. При этом, если в первый год
маркетинг будет иметь своей основной целью постоянное и неуклонное
расширение клиентской базы, то начиная со второго года реализации проекта
маркетинговые коммуникации будут преимущественно ориентированы на
поддержание клиентской лояльности и формирование имиджа ИЦУ при ООО
«М2М Телематика». Кроме этого, сохранение указанной структуры
маркетингового бюджета обусловлено и необходимостью формирования
клиентской базы для дальнейшего развития сети Инновационных центров
упрочнения (проект создания сети планируется к рассмотрению в 2021 году).
Итак, выше нами были рассмотрены производственно-организационные
аспекты создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика», а также способы его
продвижения, далее представляется необходимым оценить риски проекта.
Оценка рисков бизнес-плана создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика»
необходима по двум основным причинам:
− во-первых, риски в инноватике, поскольку создаются новые и
уникальные предложения (товарные или сервисные), особенно высоки и могут
потенцировать синергию негативных эффектов;
29,7%
37,2%
33,1%
Реклама в специализированных СМИ Директ-маркетинг
Выставки и ярмарки по профилю
69
− во-вторых, оценка рисков необходима для расчета ставки
дисконтирования по проекту методом кумулятивного построения.
Итак, выше нами были выделены пять типов рисков, которые присущи
инновационно-инвестиционным проектам, в том числе и проекту создания ИЦУ
при ООО «М2М Телематика». Данные виды риска были исследованы
экспертами (руководством ООО «М2М Телематика»), на основании экспертного
исследования были сформулированы основные виды рисков, которые будут
присущи проекту создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика» (таблица 13).
Таблица 13
Экспертные оценки рисков проекта создания ИЦУ при ООО «М2М
Телематика»
Фактор риска
Эксперты
V
i
I
II
III
Макроэкономическая нестабильность
25
21
24
23,3
Экспансия иностранных компаний
34
37
35
35,3
Увеличение сроков реализации проекта
19
23
23
21,7
Увеличение стоимости реализации проекта и/или
недостаточность средств для финансирования
54
60
65
59,7
Утрата конфиденциальной информации по проекту
21
16
20
19,0
Отсутствие спроса на результаты проекта
45
55
59
53,0
Эксперты оценивали каждый отдельный риск следующим образом:
− От 0 до 30% низкая вероятность наступления рискового события;
− От 31 до 50% средняя вероятность наступления рискового события;
− От 51 до 100% высокая вероятность наступления рискового события.
Суммарная оценка вероятности наступления рискового события
рассчитывается по формуле средней арифметической. Далее необходимо
определить окончательный уровень рисков, путем формирования значений их
весомости.
Весовые значения каждому риску проставлены согласно рейтингу от 1 до
6 (рейтинг риска ÷ 100%), где 1 – наименьший рейтинг (риск минимален), 6 –
наибольший рейтинг (риск максимален). Подсчет риска по каждой группе
производится по формуле
5
:
5
Шарп У.Ф., АлександерГ.Дж., БейлиДж.В. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С. 298
70
Где:
W
i
– вес фактора риска;
V
i
– средняя оценка риска.
Расчет вероятности возникновения рисковых событий на основании
экспертного мненияпо проекту создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика»
представлен ниже в таблице 14.
Очевидно, что в нашем случае совокупный риск по проекту создания
ИЦУ при ООО «М2М Телематика» составляет 8,97%. При этом стоит обратить
внимание на то, что два риска из шести возможных согласно экспертному
мнению имеют высокую вероятность возникновения – это увеличение стоимости
проекта и отсутствие спроса на результаты проекта. Поэтому маркетинговая
активность в данном проекте должна быть особенно высокой, поскольку
отсутствие спроса на результаты проекта может стать основной причиной
увеличения стоимости проекта.
Таблица 14
Окончательная оценка рисков по проекту создания ИЦУ при ООО
«М2М Телематика»
Фактор риска
Вес
W
i
Средняя оценка V
i
Вероятность
W
i
*V
i
Макроэкономическая нестабильность
0,03
23,3
0,7
Экспансия иностранных компаний
0,04
35,3
1,4
Увеличение сроков реализации
проекта
0,02
21,7
0,4
Увеличение стоимости реализации
проекта и/или недостаточность
средств для финансирования
0,06
59,7
3,6
Утрата конфиденциальной
информации по проекту
0,01
19,0
0,2
Отсутствие спроса на результаты
проекта
0,05
53,0
2,7
Итого:
8,97
С одной стороны, выше указанное расчетное значение риска по проекту
создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика» относительно невысокое, с другой
стороны, выше мы уже говорили о том, что для расчета ставки дисконтирования
71
необходимо использовать метод кумулятивного построения. При этом, в
обычных проектах метод кумулятивного построения предполагает
суммирование ставки рисков по проекту и ставки без рискового
(альтернативного) вложения капитала. В инновационных проектах наиболее
оптимально использовать три компоненты для расчета ставки дисконтирования:
− во-первых, расчетную ставку рисков по проекту;
− во-вторых, ставку альтернативного без рискового вложения
капитала;
− в-третьих, ставку требуемой доходности инвесторов.
Итак, выше было установлено, что ставка рисков по проекту создания
ИЦУ при ООО «М2М Телематика» составляет 8,97%. Альтернативное (без
рисковое) вложение капитала оценивается по уровню ставки наименее
рискованных ценных бумаг, в России, как правило, это ставка ГКО-ОФЗ,которая
на момент анализа на долгосрочную перспективу составляет значение 7,14%.
6
Ставка минимальной требуемой доходности инвесторов (головной
организации ФГУП «ЦНИИТМАШ») составляет двукратное превышение
уровня инфляции на момент формирования проекта.
По данным Федеральной службы государственной статистики на ноябрь
2012 года зарегистрированный уровень инфляции в Российской Федерации
составляет 6,1%
7
.
Следовательно, для дальнейших расчетов в финансовом плане и
обосновании экономической эффективности ставка дисконтирования будет
составлять значение 28,19% или 0,2819. В целом такое значение ставки
дисконтирования является характерным для инновационных инвестиционных
проектов. Далее представляется необходимым сформировать финансовый план
и провести технико-экономическое обоснование эффективности предложенных
решений проекта создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика».
6
Ставки рынка ГКО-ОФЗ // Информационный бюллетень ЦБР [электронный ресурс] режим доступа
http://www.cbr.ru/hd_base/gkoofz_mr.asp свободный
7
Инфляция в России // Федеральная служба государственной статистики [электронный ресурс] режим
доступа http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/ свободный
72
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий на
предприятии ООО «М2М Телематика»
Первый этап расчетов по финансовому плану – это формирование
полного перечня затрат по проекту создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика».
Выше мы уже рассчитали затраты на приобретение оборудования и кадровое
обеспечение, далее необходимо рассчитать единовременные и текущие затраты,
связанные с организацией функционирования ИЦУ при ООО «М2М
Телематика».
Но первоначально необходимо рассчитать амортизационные отчисления
по оборудованию нелинейным методом (метод уменьшаемого остатка). Стоит
отметить, что все основное оборудование относится к седьмой амортизационной
группе, по которой норма амортизации установлена 1,3% в месяц.
Дополнительное оборудование относится к четвертой амортизационной группе,
по которой норма амортизации установлена 3,8% в месяц.
Ниже в таблице 15 представлен расчет амортизационных отчислений на
период реализации проекта по основному и дополнительному оборудованию,
приобретаемому для нужд создаваемого ИЦУ при ООО «М2М Телематика».
Таблица 15
Расчет амортизационных отчислений по оборудованию,
приобретаемому для создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика» на
период реализации проекта, тыс. руб.
Наименование
оборудования
Начальна
я
стоимость
Стоимость по периодам проекта
2020
2021
2022
2023
2024
Основное оборудование
67310
56809,
6
47947
,3
40467
,6
3415
4,6
2882
6,5
Дополнительное
оборудование
1400,1
761,7
414,3
225,4
122,
6
66,7
Сумма амортизационных отчислений в
год по основному оборудованию
10500,
4
8862,
3
7479,
8
6312
,9
5328
,1
Сумма амортизационных отчислений в
год по дополнительному оборудованию
638,4
347,3
188,9
102,
8
55,9
Необходимо обратить внимание на то, что в дальнейшем
амортизационные отчисления по оборудованию не будут включены в расчеты с
73
использованием методов дисконтирования денежных потоков, поскольку
данные отчисления в действительности денежного потока не формируют и
собственно расчет амортизационных отчислений необходим для формирования
корректной себестоимости услуг ИЦУ при ООО «М2М Телематика». Итак,
проведенный расчет амортизационных отчислений позволяет сформировать
перечень единовременных и текущих затрат по проекту создания ИЦУ при ООО
«М2М Телематика», данный перечень затрат представлен ниже в таблице 16,
рисунок 18.
Таблица 16
Совокупные затраты по проекту создания ИЦУ при ООО «М2М
Телематика» в первый год реализации проекта, тыс. руб.
Статья затрат
Значение
Оборудование основное и дополнительное
68710,1
Монтаж оборудования
7320,3
Ремонт помещений и создание инженерной инфраструктуры
29887,4
Получение разрешительной документации
3456,7
Итого, единовременные затраты
109374,5
Расходные материалы для ведения основной деятельности
8093,1
ГСМ, коммунальные и прочие платежи
1200,0
Общехозяйственные расходы
3460,0
Амортизация
11138,8
Статья затрат
Значение
Заработанная плата + соц. страх
17086,7
Маркетинг и продвижение
19198,3
Итого, текущие затраты
60176,9
Общие совокупные затраты по проекту в первый год
169551,4
Рисунок 18. Структура затрат по проекту создания ИЦУ при ООО
«М2М Телематика» на первый год реализации проекта
64,5%
35,5%
Единовременные затраты Текущие затраты
74
Итак, представленные расчетные данные показывают, что совокупная
сумма расходов по проекту создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика» в
первый год реализации проекта составляет 169 млн. 551 тыс. руб., что в целом
соответствует инвестиционным возможностям как исследуемой компании ООО
«М2М Телематика», так и возможностям стратегического инвестора – головной
организации ФГУП «ЦНИИТМАШ». Начиная со второго года реализации
проекта единовременные затраты отсутствуют, при этом априорно понимается,
что текущее финансирование осуществляется за счет доходов, получаемых от
деятельности указанного Инновационного центра, либо за счет доходов,
получаемых ООО «М2М Телематика». Стоит отметить, что, начиная с 2019 года,
все расходы по проекту индексируются не менее чем на 6,5% (планируемый
уровень инфляции), при этом индексация доходов возможна только в 2021 и в
2022 году.
Доходы создаваемого ИЦУ при ООО «М2М Телематика» в указанные
периоды будут проиндексированы не менее чем на 7,5%. Динамика доходов,
расходов и операционной прибыли ИЦУ при ООО «М2М Телематика» с учетом
заявленных подходов к индексации представлена на рисунке 19.
Рисунок 19. Динамика доходов, расходов и прибыли по проекту
создания ИЦУ при ООО «М2М Телематика» за 2020 – 2022 гг., тыс.
руб.
105468,0
337500,0 337500,0
362812,5
390023,4
169551,4
64088,4
68254,1
72690,6
77415,5
-64083,4
273411,6
269245,9
290121,9
312607,9
2020 г 2021 г 2022 г 2023 г 2024 г
Доходы Расходы Операционная прибыль