75
В течение 2016-2017 гг. сумма чистого увеличения денежных средств
увеличилось на 4 266 тыс. руб. При этом в 2016 г. сумма чистого увеличения
денежных средств составило 12 978 тыс. руб., в 2017 г. – 17 244 тыс. руб.
В 2017 г. общая сумма денежных поступлений составила 185 646 тыс.
руб. При этом основная доля их поступлений происходила в результате ведения
текущей деятельности.
В 2017 г. общая сумма денежного оттока составила 162 941 тыс. руб. При
этом основная доля денежного оттока в течение данного периода времени
происходила в результате ведения текущей деятельности.
Анализ движения денежных средств и денежных эквивалентов
косвенным методом показал следующее: в течение 2016-2017 гг. сумма чистого
притока денежных средств увеличилась на 53 137 тыс. руб.
Далее в рамках раскрытия темы данного исследования был определен
уровень эффективности управления денежными потоками в рассматриваемой
организации. Для этого сначала была определена степень ликвидности ее
баланса и общий уровень платежеспособности.
Анализ ликвидности показал в целом то, что предприятие не может
оплатить наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства,
это свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных средств, а именно
денежных средств. Кроме того, проведенный коэффициентный анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия в динамике за три года
показал в целом снижение способности предприятия рассчитываться по своим
обязательствам.
В частности, значения коэффициента абсолютной ликвидности
показывают повышение способностей организации в кратчайшие сроки
покрыть краткосрочные долги за счет имеющихся у него денежных средств с
5,8% до 23,9% краткосрочной задолженности. Значения коэффициента срочной
ликвидности предприятия показали уменьшение его прогнозируемых
платежных возможностей при условии своевременного проведения расчетов с
дебиторами в течение отчетного периода времени со 109,2% до 90,7%
76
краткосрочной задолженности. Значения коэффициента текущей ликвидности
показали снижение платежных возможностей организации при условии
своевременных расчетов с дебиторами и реализации всех готовых товаров,
работ и услуг с 321,1% до 240,6% краткосрочной задолженности.
Кроме того, здесь важным будет отметить рост значений коэффициента
задолженности с 0,289 в 2015 г. до 0,346 в 2017 г. или на 20%.
Значения коэффициента эффективности денежного потока и
рентабельности денежного потока выросли, соответственно, на 61,26% и
30,66%. Это говорит об увеличении способности денежного потока
организации генерировать прибыль на данную величину.
В течение 2016-2017 г. времени уровень ликвидности денежного потока
организации повысился на 4,15%. Это говорит о наличии более высоких темпов
роста по изменению величины притока денежных средств на предприятие
относительно изменения величины их оттока.
Значения коэффициента достаточности чистого денежного потока
снизились на 97,47%.
Чистый денежный поток по финансовой деятельности имеет
положительное значение из-за наращивания предприятием объемов заемных
средств. Это свидетельствует о нехватке величины чистой прибыли,
покрываемой суммы по выплатам по долго- и краткосрочным заемным
средствам, величины прироста остатков материальных оборотных активов и
сумм дивидендов, выплаченных собственникам организации. Рассчитанные
значения коэффициента оборачиваемости денежных средств характеризуют
снижение скорости обновления денежных средств на счетах предприятия в
течение 2016-2017 гг. в размере 61%.
Определенный тренд изменения уровня оборачиваемости денежных
средств в днях характеризует рост периода обращения денежных средств в
течение 2016-2017 гг. в размере 33 дней или 157%, раскрывая длительность
нахождения денежных средств предприятия с момента их поступления до
момента их фактического выбытия.
77
По итогам проектной части настоящего исследования необходимо отметить
следующее.
Проведенные расчеты показателя эффекта финансового рычага течение
2015-2017 гг. привлечение заемного капитала со стороны рассматриваемой
компании приводило к снижению рентабельности ее деятельности на 0,08%-
0,09%.
Более того значение эффекта финансового рычага за три года снизилось на
0,01%, обуславливая необходимость принятия со стороны руководства
исследуемой компании мер по снижению доли заемного капитала в структуре
источников формирования своего имущества в пользу, соответственно,
повышения доли собственного капитала. В этой связи еще больше
актуализируется вопрос, связанный с необходимостью улучшения управления
денежными потоками на предприятии.
В 3 разделе работы был выявлен резерв по совершенствованию
управления денежными потоками компании на базе основных финансово-
экономических показателей ее деятельности за 2015-2016-2017 гг.
В результате был предложен проект по оптимизации движения денежных
средств путем использованию механизма факторинга, сводящийся к продаже
просроченной дебиторской задолженности.
Проведенный анализ прогнозного изменения абсолютных показателей
ликвидности рассматриваемого предприятия в течение 2017-2018 гг. показал
плановый прирост способности рассчитываться по своим внутренним и
внешним финансовым обязательствам в размере 19%.
Реализация мероприятий по повышению качества управления денежными
ресурсами в компании позволит по плану:
повысить значение коэффициента абсолютной ликвидности на 31,38%;
понизить значение коэффициента эффективности денежного потока на
3,18%;
повысить значение коэффициента ликвидности денежного потока на
0,76%;
78
повысить значение коэффициента рентабельности денежного потока на
40,0%;
повысить значение коэффициента достаточности чистого денежного
потока на 57,06%.
В заключении можно сделать вывод, что поставленные цели и задачи
достигнуты.
Список литературы
1. Приказ Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ, Часть
2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.
79
2. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
«Собрание законодательства РФ», 12.12.2011, № 50, ст. 7344.
3. Федеральный закон от 30.12.2008 № 307-ФЗ «Об аудиторской
деятельности»
4. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном
контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ
5. Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной
платежной системе»
6. Федеральный закон «О применении контрольно-кассовой техники при
осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с применением
платежных карт» от 22 мая 2003 года № 54-ФЗ
7. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций»
8. Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 № 11н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств»
(ПБУ 23/2011)»
9. Положение о правилах осуществления перевода денежных средств от
19 июня 2012 г. № 383-П
10. Указание Банка России от 11.03.2014 № 3210-У «О порядке ведения
кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения
кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами
малого предпринимательства»
11. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 370 с.
12. Банк В.Р., Банк С.В., Тaрaскинa А.В. Финансовый анализ. М.: ТК
Велби, Проспект, 2006. — 344с.
13. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа
деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003.
14. Берникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2007.–290с.
80
15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2007. – 553
с.
16. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.
17. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). М.: Инфра-
М, 2009. — 240с.
18. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. М.: КноРус,
2006. — 544 с.
19. Вахрушина М.А., Мельникова Л.А., Пласкова Н.С. Международные
стандарты финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2006.
20. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности, М.: ТК Велби, Проспект, 2006. — 360с.
21. Гинзбург А. И. Экономический анализ / СПБ.: Питер, 2007. – 208 с.
22. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2006. – 390 с.
23. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические
аспекты // Финансовый менеджмент.- 2008.
24. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской
отчетности: Учебное пособие. – 4-е издание. – Москва: Дело и сервис, 2007. –
350 с.
25. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:
Учебное пособие. – 2-е издание. – М.: Дело и сервис, 2009. – 336 с.
26. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления
финансами предприятия. М.: Юнити-Дана, 2004. — 351 с.
27. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. 2-е
изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2006. — 408с.
28. Игнатов А.В. Анализ финансового состояния предприятия.
Финансовый менеджмент. – №4. – 2006. – с. 3–20.
29. Игонина Л.Л. О механизмах переориентации денежных потоков в
реальный сектор экономики. // Финансы.- 2007.
