15
В соответствии с MCФO 7 представляют потоки денежных средств 2-мя
методами: прямым и косвенным.
Сравнительный анализ прямого и косвенного метода анализа отчета о
движении денежных средств представлен в таблице 2.
Таблица 2
Потоки денежных средств по текущей деятельности
11
Прямой метод
Косвенный метод
Раскрывается информация об
основных видах валовых поступлений
и платежей, которая может быть
получена:
- из данных бухгалтерского учета
- путем корректировки продаж и
себестоимости с учетом изменений в
запасах, операционной кредиторской и
дебиторской задолженности за
отчетный период
- других неденежных статей
- прочих статей, ведущих к
возникновению инвестиционных или
финансовых денежных потоков
Прибыль или убыток за отчетный
период корректируется с учетом:
- результатов операций неденежного
характера
- любых отсрочек или начислений в
отношении операционных денежных
поступлений или платежей,
относящихся к прошлым или будущим
периодам
- статей доходов и расходов,
связанных с инвестиционными или
финансовыми денежными потоками
Порядок подготовки отчёта о движении денежных средств прямым и
косвенным методами отражен на рисунке 1.
Метод прямой отчетности применяется для отражения конкретных
положительных и отрицательных валовых потоков денежных средств, в то
время как косвенный метод применяется для отражения потоков денежных
средств от операционной деятельности и реализуется путем корректировки
прибыли (убытка).
Как показывает практика, российские компании любят отражать
информацию о движении денежных средств в форме № 4, используя прямой
метод. Согласно этому методу, в разделе отчета «Денежный поток по текущей
деятельности» организация обязана раскрывать информацию об их получении и
выбытии в результате текущей (нормальной) деятельности.
11
Савчук В.П. Управление финансами предприятия, 2-е изд., стер. - М.: БИНОМ,
Лаборатория знаний, 2005. — С.74
16
Рисунок 1. Порядок подготовки отчета о движении денежных
средств прямым и косвенным методами
12
Как следует из пункта 15 «Инструкции о порядке составления и
представления финансовой отчетности», утвержденного приказом
Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года. № 67н,
текущая деятельность включает, например, создание и продажа продуктов,
выполнение работ, перепродажа товаров, предоставление услуг общественного
питания, сбор сельскохозяйственной продукции, сдача в аренду имущества и
любая другая деятельность организации, целью которой является получение
прибыли (для коммерческих организаций) или другие цели (для
некоммерческих организаций)
13
.
В предоставленном разделе должны быть отражены так называемые
кассовый чек и отправление. Детализация притоков и оттоков денежных
средств должна отражаться с учетом требования о раскрытии на основе ее
12
Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2007. № 5
13
Капранов Н.С. Управление денежными потоками на предприятиях телекоммуникационной
сферы, автореферат диссертации, 2009. – С.56
Денежные
поступления
от
покупателей
Денежные
платежи
поставщикам
и персоналу
Денежные
средства от
операционной
деятельности
Уплата
процентов и
налога на
прибыль
Чистые
денежные
средства от
опер. деят.
Прямой метод
-
=
-
=
Прибыль до
уплаты
налогов
Корректировк
и по
операциям
неденежного
инвестиционн
ого и
финансового
характера
Операционн
ая прибыль
до
изменения
оборотного
капитала
Изменения
оборотного
капитала
Чистые
денежные
средства от
опер. деят.
-
+
=
-
+
=
Косвенный метод
17
существенности. Таким образом, общий поток денежных средств по текущей
деятельности от покупателей и заказчиков за отчетный период должен
раскрываться с указанием отдельно доходов в виде выручки от продажи
промышленной продукции, выручки от продажи товаров, выручки от оказания
услуг, работ и т.д., а также денежные поступления от продажи материально-
производственных запасов. Отдельно можно отразить авансы, полученные от
клиентов за период, в отношении дальнейших поставок продуктов, товаров и
услуг.
Помимо этих показателей, приведены показатели по другим притокам
денежных средств для текущей деятельности, которые включают:
возвращенные средства подотчетным лицам; погашенные кредиты, ранее
выданные работникам; целевое финансирование; безвозмездные средства;
взносы на покрытие ущерба организации; возвращенные налоги и сборы;
возмещение социальных расходов и многое другое
14
.
Характеристики оттока денежных средств для текущей деятельности
должны включать следующую подробную информацию:
- покупка у поставщиков продукции, материалов, топлива,
комплектующих и других оборотных активов;
- оплата аренды и коммунальных услуг и т.д.;
- оплата труда;
- выплата дивидендов, процентов;
- оплата налогов и сборов;
- другие оттоки денежных средств.
Помимо указанных выше отрицательных денежных потоков,
целесообразно раскрыть некоторую подтверждающую информацию об
использовании средств
15
:
- авансы поставщикам и подрядчикам;
14
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5-е изд., перер.и доп. -
М.: Инфра-М, 2009. — С.139
15
Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия.
М.: Юнити-Дана, 2004. — С.90
18
- выдача подотчетных сумм;
- расчеты с внебюджетными фондами и т. д.
Окончательным показателем раздела «Денежный поток от текущей
деятельности» и в то же время необходимой оценочной стоимостью считается
чистый денежный поток от текущей деятельности (разница между притоком и
оттоком денежных средств). Если организация получает положительный
финансовый результат в ходе стандартных коммерческих операций, то, как
правило, чистый денежный поток по текущей деятельности станет
положительным. Дополнительная денежная масса в указанном случае является
прецедентом для превышения средств, полученных от продажи продукции
(товаров, услуг), над затратами, понесенными для этого, а также косвенным
свидетельством эффективности движения денежных средств организации.
Избыток денежных средств по своему усмотрению может быть перенаправлен
на последующее развитие бизнес-процессов: разработку свежих продуктов,
обеспечение производственной базы, расширение инвестиций в финансовые
инструменты, реализацию государственных программ
16
.
Раздел отчета «Денежный поток от инвестиционной деятельности»
показывает положительные и отрицательные денежные потоки, связанные с
продажей или покупкой внеоборотных активов. Этот вид деятельности
включает в себя: покупку и продажу недвижимости, оборудования,
нематериальных активов и других необоротных активов; реализация
собственной конструкции; финансовые вложения.
Как часть положительных денежных потоков от инвестиционной
деятельности, приток денежных средств показан
17
:
- от продажи основных средств, оборудования, предметов лизинга и
аренды, а также нематериальных активов;
- от продажи ценных бумаг, в том числе облигаций и векселей;
16
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2007. – С.211
17
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
ТК Велби, Проспект, 2007. — С.165
19
- от продажи долей в уставном капитале других организаций;
- от продажи дебиторской задолженности, полученной на основании
уступки прав требования;
- от продажи других финансовых вложений;
- полученные дивиденды;
- проценты заработанные;
- выручка от погашения кредитов, ранее предоставленных другим
организациям.
Значения для инвестирования отрицательного денежного потока
включают использование денежных средств на
18
:
- приобретение прав на роль в уставном капитале других компаний;
- покупка основных средств;
- покупка имущества для использования в качестве выгодного вложения в
материальные ценности;
- нематериальные активы;
- покупка долговых ценных бумаг (облигаций, векселей и т. д.);
- покупка дебиторской задолженности на основании уступки права
требования;
- предоставление кредитов другим организациям.
Результат раздела «Денежный поток от инвестиционной деятельности» -
это чистый денежный поток от инвестиционной деятельности - дает разницу
между притоком и оттоком денежных средств, связанных с движением за
пределы текущих активов организации. Отрицательное значение этого
показателя позволяет сделать вывод о том, насколько активно организация
иммобилизует фонды, развивает свою производственную базу, осуществляет
долгосрочные вложения денег
19
. Если сумма чистого денежного потока по
инвестиционной деятельности является положительной, и эта ситуация
18
Николаева И.П. Экономическая теория. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008.
— С.99
19
Банк В.Р., Банк С.В., Тaрaскинa А.В. Финансовый анализ. М.: ТК Велби, Проспект, 2006.
— С.75
20
сохраняется в течение длительного периода, то из этого следует, что компания
активно продает существующие производственные активы. Причины, как
правило, рассматриваются как неэффективный бизнес, нехватка средств для
покрытия текущих обязательств и другие негативные факторы.
Приток и отток денежных средств, показанный в разделе отчета «Денежный
поток от финансовой деятельности», связан с бизнес-операциями организации,
в результате чего изменяется собственный капитал и заемные средства
организации.
Генерация положительных денежных потоков от финансовой
деятельности представляет собой
20
:
- выручка от выпуска акций или других эмиссионных ценных бумаг, т. е.
получение средств от первичного и дополнительного размещения акций;
- получение займов и кредитов автономно от своих целей и сроков;
- выручка от продажи ранее выкупленных собственных акций или долей
уставного капитала.
Показатели отрицательных денежных потоков по финансовой
деятельности гарантируют, что организация использует средства для:
- погашение займов и кредитов;
- выкуп собственных акций или долей в уставном капитале;
- погашение обязательств по финансовой аренде (лизинговые операции).
Чистый поток денежных средств от финансовой деятельности может быть
положительным (если в течение отчетного периода организация увеличила
объем заемных средств) или отрицательным (если в течение отчетного периода
организация возвратила больше займов, чем получила). Этот факт зависит от
финансовой политики организации, от части активизации привлечения
собственных или заемных денежных средств и их возврата.
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (чистый
денежный поток) фирмы может быть положительным или отрицательным для
20
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие. — 2-е изд., испр. и доп. — М.; ИД «ФОРУМ» 2007. — С.62
21
всех видов деятельности. Это соответствует показателю абсолютной динамики
остатков денежных средств за отчетный период
21
.
Таким образом, подготовка отчета о движении денежных средств
предприятия осуществляется стандартным прямым методом и косвенным
методом. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств
больше характерен для международных стандартов финансовой отчетности.
1.3 Методы анализа движения денежных средств организации на
основании Отчёта о движении денежных средств
Данные отчета о движении денежных средств играют важную роль в
оценке эффективности управления денежными средствами организации, но они
используются в процессе анализа деятельности компании в целом, поскольку
это позволяет
22
:
- раскрытие основных источников получения и использования средств;
- нейтрализация эффекта отражения выручки путем начисления (за
отгрузку);
- прогнозирование будущих притоков и оттоков денежных средств;
- анализ ликвидности организации;
- раскрытие информации о деятельности организации и анализ ее
сравнительной значимости;
- сравнение отчетности организаций, имеющих различия в учетной
политике;
- связывание результатов отчетности и предыдущего года.
Как правило, выделяются следующие виды анализа отчета о движении
денежных средств:
- факторный;
- горизонтальный;
21
Новашина Т.С. Финансовый анализ. М.: МФПА, 2005. — С.108
22
Берникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2007.– С.115
22
- вертикальный.
В этом случае анализ может быть проведен прямо или косвенно.
Денежные средства могут быть проанализированы в контексте расширенных
групп денежных потоков, анализ также может быть выполнен на уровне
элемента определенного денежного потока. В результате на 1-м этапе анализа
отчета о движении денежных средств происходит определение анализируемых
значений и уровня их детализации.
Вертикальный анализ позволяет определить структуру денежных потоков
и их соотношение. Например, выручка от продажи продукции сравнивается с
платежами поставщикам или с поступлениями кредитов и займов с кредитами,
предоставленными другим лицам. Горизонтальный анализ отчета о движении
денежных средств предполагает сравнение одних и тех же показателей во
времени. Например, можно учитывать изменение в годах или других отчетных
периодах продаж продукции и т. д.
23
Факторный анализ исследует взаимосвязь показателей движения
денежных средств между собой, а также с другими формами финансовой
отчетности. При проведении представленного вида анализа рассчитываются
коэффициенты различных видов. Например, имеет возможность рассчитать
коэффициент достаточности денежного потока Kддп (формула 1)
24
.
DCPD = RAP / CCT, (1)
где RAP - положительный денежный поток (сумма денежных средств и
их эквивалентов);
CCT - отрицательный денежный поток (сумма оттока денежных средств и
их эквивалентов).
23
Савчук В.П. Управление финансами предприятия, 2-е изд., стер. - М.: БИНОМ,
Лаборатория знаний, 2005. — С.35
24
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е издание. – М: Инфра –
М, 2007. – С.197
23
По результатам теоретического исследования выявлено, что отчет о
движении денежных средств не может зависеть от субъективных оценок и
бухгалтерских расходов. Этот отчет показывает реальные денежные остатки
компании и их движение. Анализ отчета о движении денежных средств
позволяет заблаговременно выявлять проблемы, связанные с ликвидностью или
неэффективным расходованием средств компании. Формирование отчета
осуществляется прямым и косвенным методом.
24
Глава 2. Формирование отчёта о движении денежных
средств на примере ООО «Ай Ди Эс менеджмент»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Ай Ди Эс
менеджмент»
Объектом исследования в данной работе рассматривается организация
ООО «Ай Ди Эс менеджмент».
Организация, финансовую деятельность которой рассматривается в
данной магистерской диссертации, входит в состав групп компаний Ай Ди Эс
(IDS.Group). Это ведущая российская бизнес группа, которая занимается
нефтедобычей и сервисным обслуживанием. Группа компаний владеет
современным оборудованием и оказывает комплексные услуги компаниям
нефтедобывающего сектора. 30 июня 2004 года с целью реализации концепции
«интегрированного сервиса» - оказания комплексных услуг заказчику при
строительстве скважин «под ключ» была зарегистрирована сервисная компания
ООО «Центр инженерного сервиса в бурении».
Главным отличием от большинства сервисных компаний нефтегазовой
отрасли является то, что данная организация создавалась с нуля, в отличие от
других организаций, которые формировались на основе уже существующего
бизнеса или путем консолидации бизнес-направлений.
Основным видом деятельности компании на начальном этапе являлось
технологическое сопровождение при бурении скважин (отработка долот
различного типа и гидравлических забойных двигателей). В дальнейшем
происходило расширение спектра оказываемых услуг.
Для консолидации мощностей существующих подразделений компании в
2006 году в городе Нефтеюганске (Ханты-Мансийский автономный округ –
Югра) было создано обособленное подразделение, укомплектованное
мобильными буровыми установками.