65
1
4
5
6
7
8
11
12
13
14
15
18
19
20
21
22
25
26
27
28
Расходова
ние
средств
пт
пн
вт
ср
чт
пт
пн
вт
ср
чт
пт
пн
вт
ср
чт
пт
пн
вт
ср
чт
Неотложные
нужды
10
0
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
Заработная
плата
180
0
120
0
Платежи в
бюджет
150
0
350
Плановые
платежи
поставщикам
100
0
500
380
150
0
700
120
0
Всего
расходов
10
0
100
340
0
100
110
0
100
100
600
100
480
100
100
160
0
130
0
100
800
450
100
130
0
100
Поступлени
е средств
Выручка от
реализации
800
0
500
0
Остаток
средств в
кассе и на
расчетном
счете
50
0
400
830
0
490
0
380
0
370
0
360
0
300
0
290
0
742
0
732
0
722
0
562
0
432
0
422
0
342
0
297
0
287
0
157
0
147
0
Всего
поступлений
50
0
840
0
830
0
490
0
380
0
370
0
360
0
300
0
290
0
124
20
732
0
722
0
562
0
432
0
422
0
342
0
297
0
287
0
157
0
147
0
Превышение
поступлений
над
расходами
(+)
40
0
830
0
490
0
480
0
270
0
360
0
350
0
240
0
280
0
119
40
722
0
712
0
402
0
302
0
412
0
262
0
252
0
277
0
270
137
0
Превышение
расх.(-)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
66
Далее необходимо определить уровень эффективности предложенных
мер по совершенствованию управления денежными потоками в
рассматриваемой организации по показателям ликвидности,
платежеспособности и интегральным показателям эффективности управления
денежными средствами.
3.3 Экономический эффект от разработанных предложений
В таблице 18 представлен прогнозный бухгалтерский баланс
рассматриваемого предприятия.
Таблица 18
Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Ай Ди Эс менеджмент»,
тыс. руб.
Актив
2017 год
план
Пассив
2017 год
План
Внеоборотные
активы
246 504
246 504
Собственный
капитал
454 460
454 460
Запасы и НДС
227 570
227 570
Долгосрочные
обязательства
5 526
5 526
Дебиторская
задолженность
101 477
86 477
Краткосрочные
обязательства:
151 820
146 660
Краткосрочные
финансовые
вложения
-
-
- Заемные
средства
37 836
37 836
Денежные
средства
36 255
46 095
- Кредиторская
задолженность
113 984
108 824
Прочие
оборотные
активы
-
-
- Доходы
будущих
периодов,
оценочные и
прочие
обязательства
-
-
Баланс
611 806
606 646
Баланс
611 806
606 646
В таблице 19 и на рисунке 19 представлены плановые изменения
абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности рассматриваемого
банковского учреждения в реализации предложенных мер по
совершенствованию инвестиционного и финансового прогнозирования.
Таблица 19
67
Плановое изменение абсолютных параметров ликвидности и
платежеспособности ООО «Ай Ди Эс менеджмент» за 2017-2018 гг.,
тыс. руб.
Актив
2017 год
План
Изменение
Абсолютное
Относительное
(темп прироста),
%
1. А1
36 255
46 095
+9 840
+27,14
2. А2
101 477
86 477
-15 000
-14,78
3. А3
227 570
227 570
-
-
4. А4
246 504
246 504
-
-
Баланс
611 806
606 646
-5 160
-0,84
1. П1
113 984
108 824
-5 160
-4,53
2. П2
37 836
37 836
-
-
3. П3
5 526
5 526
-
-
4. П4
454 460
454 450
-
-
Баланс
611 806
606 646
-5 160
-0,84
Платежный
излишек
(недостаток)
А1 – П1
-77 729
-62 729
+15 000
+19,3
А2 – П2
+63 641
+48 641
-15 000
-23,57
А3 – П3
+222 044
+222 044
-
-
А4 – П4
-207 956
-207 956
-
-
Таким образом, плановая пропорция А1 ≥ П1 по плану должна
повыситься на 15 000 тыс. руб. Но по-прежнему наиболее ликвидных средств
рассматриваемой организации теперь достаточно для покрытия величины ее
кредиторской задолженности.
Плановое соотношение А2 ≥ П2 по плану должно снизиться в течение
2017-2018 гг. Плановые значения пропорций А3 - П3 и А4 - П4 по плану также
должны остаться без изменений относительно 2017 г.
68
Рисунок 19. Плановое изменение абсолютных параметров
ликвидности и платежеспособности ООО «Ай Ди Эс менеджмент»
за 2017-2018 гг., тыс. руб.
Таким образом, по итогам выше представленных абсолютных
показателей ликвидности баланса рассматриваемой организации можно
отметить рост уровня платежеспособности рассматриваемой компании.
В таблице 20 и на рисунке 20 представлен коэффициентный анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия в результате реализации
мероприятий по повышению качества управления его дебиторской
задолженности. Представленные значения коэффициента абсолютной
ликвидности демонстрируют, что в результате реализации мер, связанных с
повышением качества управления дебиторской задолженностью предприятия,
способны повысить его способность в максимально короткие сроки покрыть с
помощью имеющихся у него денежных средств на 31,38% от величины
краткосрочной задолженности больше.
Таблица 20
Плановое изменение относительных параметров ликвидности и
платежеспособности ООО «Ай Ди Эс менеджмент» за 2017-2018 гг.
Наименование
показателей
2017
год
План
Изменение плана к факту
Норматив
Абсолютное
Относительное,
%
1) Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,239
0,314
+0,075
+31,38
1≤КТЛ≤2
2) Коэффициент
общей
0,346
0,335
-0,011
-3,18
0≤КОЗ≥0,5
-250000
-200000
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
А1-П1 А2-П2 А3-П3 А4-П4
На 31 декабря 2017 г.
План
69
задолженности
Рисунок 20. Плановое изменение относительных параметров
ликвидности и платежеспособности ООО «Ай Ди Эс менеджмент»
за 2017-2018 гг., ед.
Кроме того, здесь важным будет отметить плановое снижение значений
коэффициента задолженности на 3,18%.
В таблице 21 представлены прогнозные показатели эффективности
управления денежными потоками организации в 2018 г.
Как видно из таблицы 21, в течение 2017-2018 гг. плановый прирост
значений коэффициента эффективности денежного потока и рентабельности
денежного потока составил, соответственно, 54,54% и 40,0%. Это говорит о
плановом увеличении способности денежного потока организации
генерировать прибыль на указанную величину.
Таблица 21
Общеэкономический эффект реализации мер по совершенствованию
управления денежными потоками ООО «Ай Ди Эс менеджмент» в
2019 г.
Наименование
показателя
Порядок
расчета
2017
г.
Пла
н
Откло
нение
, (+;-)
Темп
роста/сниж
ения, %
1. Положительный
денежный поток
(приток), тыс. руб.
стр. (2110
+ 2310 +
2320 +
2340) ф.
№2
185
646
190
566
+4
920
+2,65
2. Отрицательный
денежный поток
(отток), тыс. руб.
стр. (2120
+ 2210 +
2220 +
157
736
160
196
+2
460
+1,56
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент общей задолженностиности
На 31 декабря 2017 г.
План
70
2330 +
2350) ф.
№2
3. Прибыль до
налогообложения, тыс.
руб.
стр. 2300
ф.№2
27
910
40
210
+12
300
+44,07
4. Выплаты по долго- и
краткосрочным
заемным средствам,
тыс. руб.
стр. 2330
ф.№2
0
0
0
0
5. Прирост остатков
материальных
оборотных активов,
тыс. руб.
стр. 1210
ф. №1 (за
отчетный
период – за
пред.
период)
13
942
-
-
0
6. Дивиденды,
выплаченные
собственникам
организации, тыс. руб.
стр. (1370
за
отчетный
период –
1370 за
пред.
период)ф.
№1 – стр.
ф.№2
13
573
13
573
-
-
7. Чистый денежный
поток, тыс. руб.
стр. 1250
ф. №1 (за
отчетный
период – за
пред.
период)
17
244
27
084
+9
840
+57,06
8. Коэффициент
эффективности
денежного потока
п. 7/п. 2
0,11
0,17
+0,06
+54,54
9. Коэффициент
ликвидности денежного
потока
п. 1/п. 2
1,18
1,19
0,05
+0,76
10. Коэффициент
рентабельности
денежного потока
п. 3/п.1
0,15
0,21
+0,06
+40,0
11. Коэффициент
достаточности чистого
денежного потока
п. 7/(п. 4 +
п. 5 + п. 6)
0,62
7
0,98
4
+0,35
7
+57,06
В течение отчетного периода времени уровень ликвидности денежного
потока организации по плану должен повыситься на 0,76%. Значение
71
коэффициента достаточности чистого денежного потока должны повыситься на
57,6%.
Резюмируя итоги данного раздела исследования, необходимо отметить
следующее.
В данной части настоящего исследования был предложен комплекс мер
по повышению эффективности управления денежными потоками с помощью
оптимизации состава средств, находящихся в расчетах. Рассмотренный проект
отвечает предложенным критериям оценки экономической эффективности его
возможной реализации в практической деятельности рассматриваемой
компании. Что доказывает экономическую целесообразность и необходимость
их осуществления.
Заключение
72
Подводя итог изложенному в данной выпускной квалификационной
работе, можно сделать следующие выводы.
Движение денежных средств организации представляет собой
непрерывный процесс во времени. Таким образом, создается денежный поток.
Денежный поток - это не только процесс получения и выплаты денежных
средств. Он характеризуется определенными особенностями:
- показывает результат движения денежных средств по видам
деятельности;
- носит организованный и управляемый характер;
- имеет ограничение во времени;
- имеет такие экономические характеристики, как интенсивность,
ликвидность, рентабельность и так далее.
Управление денежными потоками является сложным процессом и в нем
выделяется несколько этапов. Такие как информационное обеспечение, расчет
операционного и финансового циклов, анализ денежных потоков, обработка
полученной информации, расчет показателей, обобщение результатов,
планирование, оптимизация денежных потоков, ориентированная на конечный
результат, а также разработка общих рекомендаций по повышению их
эффективности.
Согласно Международным стандартам финансовой отчетности № 7
организации следует отчитываться о движении денежных средств, используя
либо прямой, либо косвенный метод.
Прямой метод анализа движения денежных средств позволяет оценить
степень достаточности (недостаточности) формирования объема денежной
массы в целом, а так же по видам деятельности, сбалансированности
положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.
Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить
влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности
организации на чистый денежный поток, а также помогает вовремя обнаружить
негативные тенденции (например, существенный рост отвлечения денежных
73
средств, компенсацией которого являются кредиты и займы, имеющие высокий
уровень платности) и своевременно принять адекватные меры по
предотвращению возможных негативных финансовых последствий.
Путем анализа оборотов организации за 2017 год был рассмотрен порядок
заполнения отчёта о движении денежных средств вручную, то есть без
использования программного обеспечения.
Так, проведя анализ движения денежных средств ООО «Ай Ди ЭС
менеджмент» можно сказать следующее.
В ходе написания данной работы был проведен анализ финансовой
отчетности рассматриваемого предприятия, в результате чего:
1. Анализ эффективности управления коммерческой деятельностью
рассматриваемой компании показал следующее.
В течение 2015-2017 гг. сумма выручки от основной деятельности
предприятия уменьшилась на 62 554 тыс. руб. В 2017 году себестоимость
продаж также уменьшилась по сравнению с 2015 годом на 49 599 тыс. руб.
Сумма чистой прибыли в течение 2015-2017 гг. повысилась на 3 494 тыс. руб.
Рассчитанные в ходе данного исследования показатели рентабельности
деятельности данной компании в целом продемонстрировали повышение
уровня ее финансового состояния в течение 2015-2017 гг.
2. Анализ имущественного положения рассматриваемой компании
показал следующее.
В течение 2015-2017 гг. у предприятия наблюдается увеличение его
активов в сумме 103 795 тыс. руб., обусловленное повышением конечных
годовых остатков его внеоборотных и оборотных активов в размере,
соответственно, 72 204 тыс. руб. и 31 591 тыс. руб.
Увеличение пассивов предприятия вызвано, главным, повышением
суммы постоянных пассивов предприятия в сумме 60 322 тыс. руб. при
сокращении их удельного веса в размере 3,3%.
3. Анализ показателей деловой активности предприятия показал
следующее.
74
Анализ деловой активности организации свидетельствует в целом о
понижении уровня деловой активности предприятия. В частности,
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия
снизился на 0,53 оборота, сказавшись на повышении продолжительности
периода, в течение которого совершают один оборот средства, находящиеся в
расчетах предприятия, в размере 47,09 дня. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности понизился на 0,43 оборота, сказавшись на
повышении продолжительности периода, в течение которого совершают один
оборот средства, выведенные из расчетов предприятия, в размере 33,8 дня.
4. Анализ показателей финансовой устойчивости компании показал
следующее.
Основываясь на данных проведенного анализа абсолютных показателей
финансовой устойчивости компании за 2015-2016 гг. было отмечено то, что в
течение данного периода времени ее административно-управленческий аппарат
либо не умел, либо не желал, либо не имел возможности применять внешние
источники финансирования бизнес-деятельности.
Однако по итогам проведенного анализа финансовой устойчивости
рассматриваемая организация в течение 2017 г. оказалась в неустойчивом
финансовом положении. Данной ситуации свойственно нарушение
платежеспособности предприятия, при котором сохранена возможность,
связанная с восстановлением равновесия благодаря пополнению источников
собственных средств, снижению величины дебиторской задолженности
и росту уровня оборачиваемости материально-производственных запасов.
Кроме того, проведенный анализ относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия в динамике за три года в целом показал рост
зависимости предприятия от внешних источников финансирования на фоне
нараставшей нехватки его собственного оборотного капитала.
5. Факторный анализ функционирования системы управления денежными
потоками компании показал следующее.