21
Кроме вышеназванных принципов можно выделить такие принципы
управления денежными потоками, как:
1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая
система, управление денежными потоками предприятия должно быть
обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой
информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая
финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах
бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты
формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1971 года и
по мнению многих специалистов еще далеки от завершения (хотя общие
параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность
методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности).
Отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в
международной практике еще больше усложняют задачу формирования
достоверной информационной базы управления денежными потоками
предприятия. В этих условиях обеспечение принципа информативной
достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые
требуют унификации методических подходов.
2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными
потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями,
рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым
целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности
денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и
другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с
оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.
3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия
характеризуются существенной неравномерностью поступления и
расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов,
что приводит к формированию значительных объемов временно свободных
денежных активов предприятия. Временно свободные остатки денежных
22
средств носят характер непроизводительных активов, которые теряют свою
стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация
принципа эффективности в процессе управления денежными потоками
заключается в обеспечении эффективного их использования путем финансовых
инвестиций.
4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность
отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных
средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его
платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками
необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении
всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается
путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного
денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого
периода.
Основными финансовыми бюджетами являются бюджет денежных средств
(или кассовый план cashbudget);предварительные баланс и отчет о финансовых
результатах с учетом возможного изменения финансовых условий
функционирования. Управление денежными потоками должно осуществляться
с помощью бюджета денежных средств (кассового плана). Бюджет денежных
средств обычно составляется с разбивкой по месяцам, чтобы отразить сезонные
колебания поступлений и расходов. При стабильных денежных потоках может
быть оправдано составление бюджета с разбивкой на кварталы или более
длительные промежутки времени. Целью составления бюджета денежных
средств является оценка изменчивости доступного уровня денежных средств и
планирование привлечения необходимого количества или инвестирования на
короткие промежутки времени. Бюджет денежных средств также может
рассматриваться как индикатор возможных проблем, связанных с нехваткой
денежных средств.
По мнению Блохина К.М. [24, с.28] составление бюджета денежных
средств включает шесть этапов:
23
1) выбор временного горизонта. Обычно равен месяцу, но при
нестабильных денежных потоках могут составляться недельные или даже
ежедневные бюджеты;
2) прогноз объема продаж и поступлений денежных средств на временном
горизонте;
3) оценка общего объема поступлений денежных средств (притоки). Общая
сумма включает поступление от продажи без предоставления кредита и по
предоплате, получение денежных средств от дебиторов, другие поступления
типа процентных, дивидендов от деятельности других предприятий, доходы от
продажи активов, доходы по ценным бумагам и прочие доходы;
4) оценка расходов денежных средств (оттоки);
5) расчет чистого денежного потока;
6) составление бюджета денежных средств, показывающего, в какие
периоды времени корпорация будет испытывать недостаток денежных средств,
а в какие - избыток. Прибавляя к чистому денежному потоку каждого
временного периода начальное количество денежных средств (на начало
периода), получаем значение денежного потока на конец (остаток денежных
средств на момент времени t). Полученное значение остатка сравнивается с
минимальным бюджетом денежных средств (таким количеством денежных
средств, которое руководство считает необходимым иметь в любой период
времени) или с оптимальным (при котором минимизируются издержки
хранения денежных средств).
Превышение конечного значения чистого денежного потока над
минимальным бюджетом показывает избыток денежных средств. Размер
минимального бюджета зависит от степени неопределенности условий
функционирования (чем более неопределенны условия и высока
неопределенность по денежному потоку, тем больше должно быть значение
минимального бюджета денежных средств).
Таким образом, в организации должна быть создана система управления
денежными средствами, которая включает в себя ускорение и оперативный
24
сбор денежных притоков; централизацию поступивших средств; контроль над
сроком осуществления денежных оттоков; прогнозирование денежной позиции;
обеспечение соответствующими краткосрочными ресурсами; оптимизацию
использования временных избыточных денежных средств; сбор своевременной
информации; внедрение систем и услуг, необходимых для наблюдения,
контроля за денежной позицией компании и дальнейшего управления;
обеспечение внутренней и внешней передачи финансовых данных.
1.4 Формы безналичных расчетов
25
26
27
28
29
30