41
На конец 2017 г. сумма валовой прибыли (убытка) Общества
«Фламинго» равно 1 177 тыс. руб. против 3 221 в 2013 г. Факт положительного
значения показателя на конец периода говорит о способности создавать
добавленную стоимость в рамках своей ежедневной текущей деятельности. Как
результат, у предприятия остаются средства для обеспечения коммерческих
расходов, обслуживания долгов и т. п.
Таблица 6. Структурные сдвиги в сфере управления активами Общества
«Фламинго», %
Элемент активов
Год
Абсолютный
прирост ,+,–
2013
2014
2015
2016
2017
2017/ 2013
Основные средства
4,52
2,57
13,93
9,91
6,77
2,25
Отложенные налоговые
активы
0
0
0
0,62
0,37
0,37
Прочие внеоборотные
активы
0
3,67
56,1
0
0
0
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ ВСЕГО
4,52
6,24
70,03
10,53
7,14
2,62
Запасы
60,76
11,09
9,23
13,28
17,49
-43,26
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
0,01
0
0,31
0
0
-0,01
Дебиторская задолженность
19,05
23,93
19,97
21,62
23,51
4,46
Денежные средства и
денежные эквиваленты
15,66
0,57
0,46
0,44
0,01
-15,65
Прочие оборотные активы
0
58,17
0
54,13
51,84
51,84
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ВСЕГО
95,48
93,76
29,97
89,47
92,86
-2,62
Баланс
100
100
100
100
100
0
Чистая прибыль Общества «Фламинго» составляет 63 тыс. руб. в 2013 г.
Повышение объема чистой прибыли Общества «Фламинго» на 30,16% в
течение периода исследования говорит о способности предприятия эффективно
действовать в сложных условиях жесткой конкуренции. Предприятие способно
обеспечивать не только простое воспроизводство, но и расширенное, то есть
собственными силами инвестировать ресурсы в свое развитие.
42
Доля внеоборотных активов Общества «Фламинго» в общей структуре
активов составляет в конце 2013 г. 4,52%, а оборотных - 95,48%. К наиболее
важным элементам оборотных активов Общества «Фламинго» относятся:
- запасы (доля равна 60,76%)
- дебиторская задолженность (доля равна 19,05%)
- денежные средства и денежные эквиваленты (доля равна 15,66%)
Основными внеоборотными активами являются:
- основные средства (доля равна 4,52%)
Рисунок 10. Структура активов Общества «Фламинго», %
На конец 2017 г. внеоборотные активы Общества «Фламинго»
составляют 7,14% от общей стоимости активов, а оборотные 92,86%. Самую
большую долю оборотных активов на конец 2017 г. занимают:
- запасы (доля равна 17,49%)
- дебиторская задолженность (доля равна 23,51%)
- прочие оборотные активы (доля равна 51,84%)
43
Среди внеоборотных активов на конец 2017 г. следует выделить:
- основные средства (доля равна 6,77%)
Таблица 7. Структура источников финансирования Общества «Фламинго», %
Источник финансирования
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,–
2013
2014
2015
2016
2017
2017/ 2013
Уставной капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
5,05
6,2
6,57
6,35
6,08
1,03
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
15,25
19,18
20,55
19,99
20,13
4,88
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
20,29
25,39
27,13
26,34
26,21
5,91
Долгосрочные заемные средства
13,57
10,75
7,35
1,61
0
-13,57
Отложенные налоговые
обязательства
0
0
0
0,06
0,01
0,01
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
13,57
10,75
7,35
1,67
0,01
-13,55
Краткосрочные заемные средства
0
0
0
0,12
0,18
0,18
Кредиторская задолженность
66,14
63,53
23,34
16,11
8,49
-57,65
Резервы предстоящих расходов и
платежей
0
0
1,25
1,48
1,42
1,42
Прочие краткосрочные
обязательства
0
0,33
40,94
54,28
63,69
63,69
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
66,14
63,86
65,53
71,99
73,78
7,64
Структура источников финансирования Общества «Фламинго» связана с
влиянием самих собственников и активностью на на финансовых рынках. На
конец 2013 г. финансирование Общества «Фламинго» состоит на 66,14% из
краткосрочных обязательств, на 13,57% из различных долгосрочных
обязательств, на 20,29% из собственного капитала. Доля собственного капитала
Общества «Фламинго» находится ниже нормативного предела, что говорит о
высоком уровне финансовых рисков. Существенную часть собственного
капитала Общества «Фламинго» формируют такие элементы как:
44
- уставный капитал (5,05% от всех источников финансирования)
- нераспределенная прибыль (15,25% от всех источников
финансирования)
Рисунок 11. Структура пассивов Общества «Фламинго», %
Среди обязательств предприятия ощутимую часть источников
финансирования Общества «Фламинго» занимают:
- долгосрочные заемные средства (13,57% от всех источников
финансирования)
- кредиторская задолженность (66,14% от всех источников
финансирования)
На конец 2017 г. финансирование Общества «Фламинго» состоит на
73,78% из краткосрочных обязательств, на 0,01% из долгосрочных
обязательств, на 26,21% из собственного капитала. Можно констатировать
низкий уровень защиты интересов кредиторов, поставщиков, персонала, так как
доля собственного капитала находится ниже нормативного предела. Это значит,
45
что в случае потери устойчивости продажа имущества компании не позволит
удовлетворить возникшие обязательства. Основу собственного капитала
Общества «Фламинго» составляли следующие элементы:
- уставный капитал (6,08% от всех источников финансирования)
- нераспределенная прибыль (20,13% от всех источников
финансирования)
Основу обязательств Общества «Фламинго» составили:
- кредиторская задолженность (8,49% от всех источников
финансирования)
- прочие краткосрочные обязательства (63,69% от всех источников
финансирования).
Прирост суммы чистых активов Общества «Фламинго» в 2013-2017 гг.
на 7,17% прямо указывает на улучшение финансового положения
собственников за счет повышения стоимости их долевых ценных бумаг.
Текущая динамика повышения объема постоянной части капитала
Общества «Фламинго» на 7,17% в течение 2013-2017 гг. приводит к
формированию необходимой финансовой основы для эффективного
функционирования в долгосрочной перспективе (Таблица 9). Происходит
сокращение объема устойчивых обязательств Общества «Фламинго» на 1 370
тыс. руб., что указывает на снижение зависимости от долгосрочных
кредиторов. Уровень краткосрочных финансовых рисков Общества
«Фламинго» снизился, ведь сумма мобильных обязательств сократилась на
7,42% в течение периода 2013-2017 гг..
46
Таблица 8. Динамика стоимости чистых активов Общества «Фламинго», тыс. руб.
Показатели
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
Относительный прирост
(отклонение), %
2013
2014
2015
2016
2017
2017/ 2013
2017/ 2013
Внеоборотные активы (итого по первому
разделу баланса)
457
513
5 434
846
599
142
31,07
Оборотные активы (итого по второму разделу
баланса)
9 649
7 708
2 326
7 187
7 788
-1 861
-19,29
Задолженность учредителей по взносам в
уставный капитал
0
0
0
0
0
0
деление на ноль
Долгосрочные обязательства (итого по
четвертому разделу баланса)
1 371
884
570
134
1
-1 370
-99,93
Краткосрочные обязательства (итого по
пятому разделу баланса)
6 684
5 250
5 085
5 783
6 188
-496
-7,42
Доходы будущих периодов, возникшие в
связи с безвозмездным получением
имущества и государственной помощи
0
0
0
0
0
0
деление на ноль
Всего чистых активов
2 051
2 087
2 105
2 116
2 198
147
7,17
47
Таблица 9. Анализ капитала Общества «Фламинго» в разрезе длительности
использования, тыс. руб.
Элемент капитала
Год
Относительный
прирост
(отклонение), %
2013
2014
2015
2016
2017
2017/ 2013
Постоянная часть
капитала
2 051
2 087
2 105
2 116
2 198
7,17
Устойчивая часть
обязательств
1 371
884
570
134
1
-99,93
Мобильная часть
обязательств
6 684
5 250
5 085
5 783
6 188
-7,42
Таблица 10. Структура имущества Общества «Фламинго», тыс. руб.
Элемент
имущества
2013
2014
2015
2016
2017
Относит.
прирост, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
2017/ 2013
Расчетно-
денежная часть
имущества
3 509
34,72
6 796
82,67
1 610
20,75
6 170
76,81
6 352
75,74
81,02
Товарная и
производственна
я части
имущества
6 597
65,28
1 425
17,33
6 150
79,25
1 863
23,19
2 035
24,26
-69,15
ВСЕГО
10 106
100
8 221
100
7 760
100
8 033
100
8 387
100
-17,01
Информация в таблице 10 отображает стоимость расчетно-денежного
имущества Общества «Фламинго» на уровне 6 352 тыс. руб. в 2017 г. против 3
509 тыс. руб. в 2013 г. Доля такой группы в 2017 г. равна 75,74%. Доля
товарного и производственного имущества Общества «Фламинго» равна
24,26% в 2017 г. Стоимость на конец периода исследования составляет 2 035
тыс. руб.
48
Для более полного понимания финансового состояния ООО «Фламинго»
необходимо обратиться к вопросам ликвидности баланса (таблица 11).
49
Таблица 11. Оценка ликвидности баланса ООО «Фламинго» за период 2013-2017г.
Раздел баланса
Тип
2013
2014
2015
2016
2017
Активы
А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные
финансовые инвестиции)
1 583
47
36
35
1
А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные
активы)
1 925
6 749
1 550
6 085
6 320
А3 (запасы и НДС по приобретенным ценностям)
6 141
912
740
1 067
1 467
А4 (внеоборотные активы)
457
513
5 434
846
599
Пассивы
П1 (кредиторская задолженность и прочая
краткосрочная задолженность)
6 684
5 250
5 085
5 773
6 173
П2 (краткосрочные кредиты и займы)
0
0
0
10
15
П3 (долгосрочные обязательства)
1 371
884
570
134
1
П4 (собственный капитал и резервы)
2 051
2 087
2 105
2 116
2 198
Излишек/ дефицит
А1-П1
-5 101
-5 203
-5 049
-5 738
-6 172
А2-П2
1 925
6 749
1 550
6 075
6 305
А3-П3
4 770
28
170
933
1 466
А4-П4
-1 594
-1 574
3 329
-1 270
-1 599
Кумулятивный излишек/
дефицит
∆АП1 = А1-П1
-5 101
-5 203
-5 049
-5 738
-6 172
∆АП2=А2-П2 +∆АП1
-3 176
1 546
-3 499
337
133
∆АП3=А3-П3 + ∆АП2
1 594
1 574
-3 329
1 270
1 599
∆АП4=А4-П4 + ∆АП3
0
0
0
0
0
50
Судя по данным баланса, ООО «Фламинго» характеризуется низким
уровнем срочной платежеспособности в 2017 г. Риск потери способности
отвечать по долгам является ощутимым, так как у Общества «Фламинго» на 6
172 тыс. руб. меньше наиболее ликвидных активов для того, чтобы вовремя
погасить наиболее срочные обязательства. Важно повысить объем
положительного денежного потока в течение ближайшего месяца для
своевременного выполнения обязательств. С другой стороны, прочие пары
активов и обязательств сбалансированы, а значит риск потери
платежеспособности в перспективе от трех месяцев и больше минимальный.
Представленные ниже относительные показатели ликвидности позволят
лучше понять текущее положение дел в сфере формирования активов и
использования различных краткосрочных источников финансирования.
Таблица 12. Динамика показателей ликвидности Общества «Фламинго»
Коэффициент
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,–
2013
2014
2015
2016
2017
2017/ 2013
Коэффициент текущей ликвидности
1,44
1,47
0,46
1,24
1,26
-0,19
Коэффициент быстрой ликвидности
0,52
0,38
0,31
0,31
0,32
-0,21
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,24
0,01
0,01
0,01
0
-0,24
Соотношение краткосрочной
дебиторской и краткосрочной
кредиторской задолженности
0,29
0,38
0,86
1,34
2,77
2,48
ООО «Фламинго» демонстрирует снижение платежеспособности в
течение 2013-2017 гг., так как на конец 2017 г. у Общества «Фламинго» было
1,26 рублей оборотных активов на каждый рубль текущих обязательств против
1,44 в 2013 г. Значение показателя ниже нормативного предела (≥2), что
указывает на неспособность предприятия выполнять свои обязательства
своевременно в течение ближайшего года.
Показатель быстрой ликвидности Общества «Фламинго» говорит о
способности предприятия погасить в течение короткого периода времени
52,48% своих текущих обязательств в 2013 г. На конец 2017 г. предприятие не