65
Продолжение таблицы 10
Показатель
Предоставление
скидки
Кредит
6. Оплата процентов
-
1000*0,18/12=15
7. Финансовый результат
95,06-30=65,06
98-15-33,33=44,67
За 2016 год эта сумма составит 234 808 рублей (11 515 871 руб. / 1000
руб. * 20,39).
Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями
является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Система
штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями,
формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна
предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих
штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери
предприятия – кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение
риска снижения уровня платежеспособности и другие). Необходимо отметить,
что механизм санкций не выгоден продавцу и покупателю, что связано с
системой налогообложения организаций. Согласно требованиям Закона
Приднестровской Молдавской Республики «О налоге на доходы организаций»
сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога
на доходы организаций.
Взаимосвязь срока погашения дебиторской задолженности и ее
стоимости требует особого внимания. Данный факт должен приниматься во
внимание разработки эффективной кредитной политики.
Сознательной увеличение сроков расчетов можно рассматривать как
способ привлечения новых покупателей. Самое главное при этом – точно
определить, что является в данной ситуации более выгодным в борьбе за новых
покупателей: предоставление скидки или увеличение срока оплаты. Можно
сказать, например, что при стоимости капитала 20 % увеличение срока расчетов
на один месяц (30 дней) равнозначно снижению цены на 1,6 % (20*30/365).
Другим хорошо известным способом стимулирования продаж и
поощрения покупателей являются скидки при приобретении значительных
66
объемов продукции. Связанное с этим сокращение доходов должно
компенсироваться снижением расходов, приходящихся на единицу продукции.
Кроме того, такие продажи способствуют ускорению оборачиваемости
оборотных средств предприятия, что приводит к сокращению потребности в
финансировании и, следовательно, уменьшает финансовые издержки
предприятия.
Также, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом
является определение разумного соотношения между дебиторской и
кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не
только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий
кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат
или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при
использовании скидок. Поставщики сырья и материалов предоставляют нам
скидку 5 % при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней.
Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения
покупателя, использующего для досрочной оплаты кредит под 40 % годовых
(таблица 11).
Таблица 11
Расчет финансового результата
(расчет на каждую 1 000 руб.)
Показатель
Оплата со скидкой
Оплата без скидки
1. Оплата за
материалы, руб.
950
1 000
2. Расходы по выплате
процентов, руб.
950*0,4*45/360=47,5
-
Итого:
997,5
1 000
Как показывает расчет, предприятию выгодно использовать скидки и
совершать досрочную оплату. Однако 5 %-ный уровень скидки в данном случае
является минимально допустимым, что и показывают следующие расчеты:
1. Минимально допустимый уровень скидки = 40 % / 360 8 45 = 5 %.
2. Максимально допустимая величина скидки = 1 000 * 5 % = 50 руб. с
каждой 1 000 руб.
67
За 2016 год скидка составит 2 823 036 тыс. руб. / 1000 * 50 руб. =
141 152 рублей.
Таким образом, система скидок способствует защите предприятию ЗАО
«Одема» от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению
оборотного капитала в денежной или натуральной форме.
С целью рефинансирования дебиторской задолженности предлагаем
использовать такую форму, как факторинг.
Факторинг. Факторинговые операции – способ финансирования
торговых операций, заключающийся в том, что комиссионер выкупает счета
дебиторов, внося авансом часть суммы, подлежащей оплате, и погашая счет
при наступлении срока оплаты. Современный факторинг помогает
предприятию бороться с негативными сторонами коммерческого кредита, так
как при этом комиссионер берет на себя все коммерческие риски, связанные с
приобретенными счетами, включая возможность неуплаты по ним. Благодаря
факторингу производитель получает оборотный капитал.
Заключая договор факторинга, предприятие за вознаграждение уступает
право требования долга к своему дебитору. Причем компания может уступить
как существующий долг (срок платежа по договору купли-продажи между
предприятием и контрагентом уже наступил), так и будущий. Будущий долг
предполагает, что договор купли-продажи уже заключен, но право на
получение денежных средств с контрагента еще не наступило.
Предприятия, впервые использующие факторинг, могут столкнуться с
определенными проблемами при исчислении и уплате налога на доходы.
Поэтому необходимо знание наиболее важных аспектов налогообложения
факторинговых операций, которое позволит избежать подобных проблем.
Рассмотрим пример применения факторинга.
Предприятие решает использовать факторинг в следующей ситуации:
осуществление торговли продукции материально-технического назначения,
товаров народного потребления в кредит составляет 2 млн. руб. в год,
оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза. Условия кредитования
68
факторинговой компании: 20 % - резерв дебиторской задолженности;
комиссионные – 2,5 % на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие
оплате при приобретении задолженности; 10 % от дебиторской задолженности
после вычисления комиссионных и резерва. Подлежащие уплате проценты
уменьшают кредит.
Определим:
1) среднюю дебиторскую задолженность;
2) сколько получит ЗАО «Одема» при использовании факторинга;
3) эффективную годовую стоимость факторинга.
1) Средняя дебиторская задолженность = осуществление работ в кредит
/ оборачиваемость = 2 000 000 / 2 = 1 000 000 руб.
2) Доход от факторинга руб.
средняя дебиторская задолженность 1 000
- резерв (1 000 000 руб. * 0,2) = 200 000 руб.
- комиссионные (1 000 000 руб. * 0,025) = 25 000 руб.
= до выплаты процентов = 775 000 руб.
- проценты [775 000 руб. * (0,1 / 2)] = 38 750 руб.
= полученные доходы =736 260 руб.
Стоимость факторинга:
комиссионные (1000 000 руб. * 0,025) =25 000 руб.
+ проценты [775 000 руб. * (0,1 / 2)] = 38 750 руб.
= стоимость каждые 180 дней (360 / 2) = 63 750 руб.
Оборот - 2 дня. Полная стоимость факторинга = 63 750 * 2 = 127 500 руб.
3) Эффективная годовая стоимость факторинга = годовая стоимость
факторинга / полученные доходы = 127 500 / 736 260 * 100% = 17,3 %.
Вышеперечисленные мероприятия и рассчитанное технико-
экономическое обоснование от их внедрения позволяют сделать вывод о
правильности направления выбранного и предложенного мероприятия в целях
совершенствования механизма планировании финансово-хозяйственной на
предприятии ЗАО «Одема».
69
3.2 Экономическая оценка проекта
Подводя итог прредложенных мероприятий, можно отметить, что
автором выпускной квалификационной работы был предложен для
предприятия, как элемент планирования бюджетирование. Для подтверждения
необходимости данного нововведения рассчитали экономию времени и средств
от внедрения данного мероприятия на этапе планирования. На планирование
рабочего дня, согласование графиков завозов, доставок, платежей, в среднем
тратится 3 часа в день. Среднемесячная заработная плата 1 руководителя
составляет 4 500 рублей в месяц (среднечасовая заработная плата 1 чел./часа
составляет 25 рублей). После внедрения программного продукта данная
процедура будет занимать 1 час в день. Следовательно, экономия времени
составляет 2 часа, отсюда условная экономия средств – 50 рубля в день, 13 200
рублей в год.
Условная экономия средств, включая всех руководителей, составит:
13 200 * 4 = 52 800 рублей в масштабах 1 года.
На основании полученных результатов следует, что внедрение
предложенной программы окупится примерно за пол года.
В качестве элемента долгосрочного планирования с целью привлечения
оборотных средств и увеличения прибыли было предложено внедрить
направление «Торговля в кредит». При увеличении объема продаж на 10 % в
месяц при средней торговой надбавке в 30 % предприятие увеличит торговую
выручку в месяц на 152 178 рублей, что в годовом объеме составит 1 826 136
рублей.
Было предложено 2 варианта сравнительной оценки краткосрочного
финансирования:
1 вариант - предоставление скидки ради скорейшего покрытия
потребности в денежных средствах, который показывает, что предприятию
выгоднее предоставить скидки покупателю, чем брать кредит в банке. В данном
случае, предприятие экономит 20,39 руб. с каждой 1000 руб. договорной цены.
70
За 2016 год эта сумма составит 234 808 рублей.
2 вариант - получение кредита без предоставления скидки, как показал
расчет, предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную
оплату. За 2016 год эта сумма составит 141 152 рубля.
Таким образом, система скидок способствует защите предприятия ЗАО
«Одема» от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению
оборотного капитала в денежной или натуральной форме.
Также было предложено использование факторинга в следующей
ситуации: осуществление торговли продукции материально-технического
назначения, товаров народного потребления в кредит. Эффективная годовая
стоимость факторинга 17,3 %.
Следовательно, все предложенные мероприятия и рекомендации имеют
цель совершенствовать систему планирования финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ЗАО «Одема».
Подводя итог третьей главы, следует отметить, что в условиях растущей
неопределенности бюджетирование становится незаменимым инструментом
управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.
На ЗАО «Одема» система планирования как элемента в управлении
финансовой стратегией отсутствует. В целях улучшения планирования
деятельности предприятия предлагается ввести этот элемент в структуру
управления и внедрить систему бюджетного управления путем автоматизации
самого процесса управления. В качестве программного модуля для
автоматизации бюджетирования предлагается приобрести «1С:Предприятие,
Конфигурация «Финансовое управление». Затраты, связанные с приобретением
и внедрением данного программного продукта составят 24 455 рублей. Срок
окупаемости – 6 месяцев.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию ЗАО
«Одема» следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с
гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.
Важным аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в
71
случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие при этом
получает возможность сократить не только дебиторскую задолженность, но и
объем финансирования, то есть объем необходимого капитала. Расчет
показывает, что предприятию выгоднее предоставить скидки покупателю, чем
брать кредит в банке. В данном случае, предприятие экономит 20,39 руб. с
каждой 1 000 руб. договорной цены.
Другим хорошо известным способом стимулирования продаж и
поощрения покупателей являются скидки при приобретении значительных
объемов продукции.
Кроме того, предложен механизм использования скидок при досрочной
оплате сырья и материалов поставщикам, что способствует защите
предприятию ЗАО «Одема» от инфляционных убытков и относительно
дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной
форме. Используя данный механизм скидка в 2016 году составит 141 152
рублей.
С целью рефинансирования дебиторской задолженности предлагаем
использовать такую форму, как факторинг. Эффективная годовая стоимость
факторинга = 17,3 %.
Расчеты показали, что внедрение вышеперечисленных мероприятий
приведут к улучшению финансовых результатов предприятия, то есть являются
целесообразными для использования на предприятии.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Жизнедеятельность предприятия невозможна без планирования,
«слепое» стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При
создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его
деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование.
Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное
планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают
большую детализацию и конкретику.
Основой планирования является план сбыта, так как производство
ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть
пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства,
который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том
числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов. Это
обуславливает необходимость финансового планирования, планирование
издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме,
использовать расчеты многих количественных показателей.
Планирование и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же,
носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних
факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда
очевидны на первый взгляд.
Процесс планирования финансово-хозяйственной деятельности
предприятия включает в себя ряд важных операций: планирование издержек,
планирование производства, планирование сбыта и финансовое планирование
(планирование прибыли).
Сущность планирования состоит в обосновании целей и способов их
достижения на основе выявления комплекса задач и работ, а также определения
эффективных методов и способов, ресурсов всех видов, необходимых для
выполнения этих задач и установления их взаимодействия. Процесс
планирования заключается в разработке последовательности действий, в
73
организации действий по выполнению планов и контроле за конечными
результатами. Чем лучше отработаны и теснее взаимосвязаны эти важнейшие
функции, определяющие в совокупности существо предмета управления, тем
результативнее управление.
Используя отчетно-учетную информацию о деятельности ЗАО «Одема»
с позиции имущественного и финансового положения, был проведен анализ
финансового состояния.
Финансовым результатом деятельности предприятия за 2013- 2015 годы
был то убыточным, то прибыльным. Проведенный анализ финансово-
экономической деятельности ЗАО «Одема» показал крайне низкие показатели
ликвидности, платежеспособности и деловой активности.
В целом положение предприятия не оптимистично. Несмотря на рост
выручки (товарооборота) в 2015 году прослеживалось увеличение
себестоимости товаров и коммерческих расходов, а под влиянием
товарооборота стал ниже уровень издержек, произошло уменьшение удельного
веса денежных средств, существенно возросла доля кредиторской
задолженности.
В результате неоднозначности результатов финансового анализа
устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия
можно с уверенностью говорить о недостатках в организации деятельности на
ЗАО «Одема», что требует разработки методов совершенствования всей
системы финансового планирования на предприятии.
В целях совершенствования механизма управления финансовым
планированием, автором работы было предложено внедрение оперативной
автоматизированной системы бюджетного управления компанией по центрам
ответственности через бюджеты, позволяющие достигать поставленные цели
путем наиболее эффективного использования имеющихся ресурсов. Все
мероприятия по автоматизации процесса управления на предприятии
оправданы и окупятся в течение полугода. Это позволит предприятию в
ближайшее время и короткие сроки стабилизировать финансовое состояние и
74
выйти из кризисного положения. Условная экономия средств, включая всех
руководителей, составит 52 800 рублей в масштабах 1 года.
В рамках долгосрочного планирования и с целью повышения
кредитоспособности ЗАО «Одема», увеличения товарооборота и
покупательской способности населения, привлечения оборотных средств,
увеличения прибыли было предложено ввести новое направление «Торговля в
кредит» с использованием системы «Товары в кредит». Реализацию данного
мероприятия осуществляется через заключение договора с банком
«Агропромбанк».
В результате данного мероприятия, предприятие не только увеличит
приток оборотных средств и получим прибыль, но и подтвердим звание лидера
на рынке предоставления товаров и услуг населению.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию ЗАО
«Одема» было предложено разрабатывать широкое разнообразие моделей
договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.
Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до
передачи на реализацию и банковской гарантии.
Проведена сравнительная оценка двух вариантов краткосрочного
финансирования:
1. предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в
денежных средствах, который показал, что предприятию выгоднее
предоставить скидки покупателю, чем брать кредит в банке. В данном случае,
предприятие экономит 20,39 руб. с каждой 1000 руб. договорной цены. За 2016
год эта сумма составит 234 808 рублей;
2. получение кредита без предоставления скидки, как показал расчет,
предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. За
2016 год скидка составит 141 152 рубля
Также было предложено использование факторинга при осуществление
торговли продукции материально-технического назначения, товаров народного
потребления в кредит. Эффективная годовая стоимость факторинга