62
Рис. 14. Изменение показателей прибыли МП «ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ»
после внедрения предложений
Использование капитализированной прибыли на финансирование
активов и погашение обязательств МП «ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ»
приведет к определенным изменениям в балансе организации (таблица 21).
Таблица 21
Плановый укрупненный аналитический баланс МП «ХАНТЫ-
МАНСИЙСКГАЗ» на конец 2017 г.
Актив
31.01.
2016 г.
31.01.
2017 г.
Отклонение
Пассив
31.01.
2016 г.
31.01.
2017 г.
Отклонение
Внеоборотные
активы
10721
10521
-200
Собственный
капитал
35981
41221
5240
Оборотные
активы
38857
41863
3006
Долгосрочные
обязательства
118
118
0
в т.ч. запасы
926
1111
185
Краткосрочные
обязательства
13479
11045
-2434
НДС
2
4
2
дебиторская
задолженность
32083
32779
696
вт.ч.
кредиторская
задолженность
13080
10580
-2500
финансовые
вложения
0
2000
2000
доходыбудущих
периодов
329
395
66
денежные
средства
5846
5969
123
оценочные
обязательства
70
70
0
ИТОГО
49578
52384
2806
ИТОГО
49578
52384
2806
Капитализируемую прибыль МП «ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ»
целесообразно использовать следующим образом: снизить на 2500 тыс. руб.
уровень кредиторской задолженности, а с учетом ожидаемого роста на 20%
доходов будущих периодов суммарная величина краткосрочных обязательств
снизится на 2434 тыс. руб.; остальная часть прибыли будет направлена на
финансирование оборотных активов (рисунок 15).
63
Приобретения основных средств в 2017 году не предполагается,
величина внеоборотных активов уменьшится на размер начисленной за год
амортизации основных средств, т.е. на 200 тыс. руб.
Рис. 15. Изменения имущества и обязательств МП «ХАНТЫ-
МАНСИЙСКГАЗ» после внедрения предложений
Размер запасов возрастет пропорционально росту выручки (на 20%).
Мероприятия, направленные на оптимизацию дебиторской задолженности,
позволят увеличить этот наиболее значимый актив организации составит
всего 696 тыс. руб. Для снижения уровня финансовых рисков МП «ХАНТЫ-
МАНСИЙСКГАЗ» целесообразно инвестировать 2000 тыс. руб. в
краткосрочные финансовые вложения, используя пассивную стратегию
управления портфелем финансовых вложений. Эта мера позволит увеличить
размер прочих доходов, снизить риск ликвидности.
Итогом внедрения в практику управления МП «ХАНТЫ-
МАНСИЙСКГАЗ» комплекса рекомендаций по улучшению финансово-
экономических результатов деятельности станет рост уровня
платежеспособности предприятия: все коэффициенты ликвидности
предприятия возрастут и будут существенно превышать нормативные
требования. Так, оборотные активы предприятия в 3,79 раза превысят его
краткосрочные обязательства, коэффициент срочной ликвидности возрастет
на 0,875 пунктов и составит 3,689, 72,2% своих краткосрочных долгов
предприятие сможет погасить абсолютно ликвидными активами.
64
Наглядно изменение показателей, используемых в соответствии с
действующим российским законодательством, отражена на рисунке 16.
Рис. 16. Изменение показателей МП «ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ»
используемых комиссией по банкротству
Существенно снизить риски позволит рост коэффициента
обеспеченности МП «ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ» собственными
оборотными средствами – уровень самофинансирования оборотных активов
составит 0,997, что означает переход к консервативной политике
финансирования. Как ожидается, уровень финансирования организации за
счет устойчивых пассивов составит 78,9%, коэффициент финансового риска
снизится на 0,107 пунктов и составит 0,271.
Об эффективности разработанных рекомендаций свидетельствует
ускорение оборачиваемости оборотных активов, рост рентабельности продаж
и капитала (рисунок 17).
Рис. 17. Изменение показателей рентабельности МП «ХАНТЫ-
МАНСИЙСКГАЗ» вследствие реализации разработанных мероприятий
65
Как ожидается, продолжительность оборота оборотных средств в
результате внедрения предложений в практику функционирования МП
«ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ» сократится на 64 дня, что положительно
отразится на продолжительности операционного и финансового циклов.
Рентабельность продаж возрастет на 5,4 процентных пункта и составит
17,5%, рентабельность собственного капитала увеличится на 19 процентных
пункта, рентабельность совокупного капитала - на 4,2 процентных пункта.
Это позволит создать условия для сохранения финансовой устойчивости
предприятия в условиях неблагоприятных изменений внешней среды,
создаст основу ее дальнейшего эффективного функционирования.
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного в выпускной квалификационной работе
исследования можно сделать следующие выводы.
Под муниципальным хозяйством понимается совокупность
предприятий и учреждений, которые осуществляют на территории
муниципального образования хозяйственную деятельность, связанную с
удовлетворением коллективных (общественных) потребностей населения,
проживающего на территории муниципального образования.
Муниципальному хозяйству, с позиции осуществления хозяйственной
деятельности, в значительной мере присущи черты частного хозяйства,
поскольку оно выступает на рынке в качестве самостоятельного субъекта, и,
что особо важно, равноправного субъекта хозяйственных отношений. То
есть у муниципального хозяйства есть возможность самостоятельного
распоряжения находящимися в его ведении собственностью, финансовыми
ресурсами, землей.
При этом использовать все названные ресурсы органы местного
самоуправления должны в целях исполнения общественных функций,
которые на них возложены. Поэтому и формы распределения результатов
хозяйственной деятельности являются общественными по своей природе. В
данном контексте муниципальное хозяйство можно рассматривать как
акционерное общество, участники которого – это население, проживающее
на территории муниципального образования. Но в данном случае выплаты
«дивидендов по акциям» осуществляется в форме общественно значимых
товаров и услуг. Это является проявлением общественного характера
муниципального хозяйства, так как население является одновременно и
заказчиком услуг, которые оказывают органы местного самоуправления по
их поручению, и коллективным собственником имущества муниципального
образования.
отличия муниципального хозяйства от государственного заключаются
67
в широких правах в сфере производственной деятельности и, в первую
очередь, при распоряжении собственными ресурсами, а от частного
хозяйства - в общественном характере использования результатов
деятельности.
Объектом исследования выпускной квалификационной послужило
муниципальное предприятие «ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ». Основным видом
деятельности предприятия является обеспечение бесперебойной и
безаварийной эксплуатации объектов газоснабжения и транспортировка газа
по газораспределительным сетям города Ханты-Мансийска.
Масштабы деятельности предприятия не стабильны: в 2015 году имел
место рост выручки от продаж, а в 2016 году она снизилась до минимального
за три года уровня. При этом уровень ресурсообеспеченности МП «ХАНТЫ-
МАНСИЙСКГАЗ» растет, а эффективность использования ресурсов
снижается. Деятельность предприятия рентабельна, но показатели 2016 года
существенно снизились в сравнении с 2015 годом.
В составе имущества МП «ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ» присутствуют
внеобортные и оборотные активы, внеоборотные активы представлены
преимущественно основными средствами и занимают в структуре имущества
21,6%, в составе оборотных активов присутствуют запасы, дебиторская
задолженность и денежные средства. Наиболее значимым видом имущества
является дебиторская задолженность (64,7% стоимости имущества), ее
величина в динамике растет, но максимум отмечен в 2015 году.
Финансирование деятельности предприятия осуществляется за счет
собственных и привлеченных средств. Собственный капитал является
наиболее значимым источником финансирования (72,6% валюты баланса) и в
динамике увеличивается за счет роста нераспределенной прибыли. МП
«ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ» не пользуется банковскими кредитами,
привлечение капитала осуществляется преимущественно в форме
кредиторской задолженности.
68
Баланс предприятия имеет нормальную ликвидность, коэффициенты
ликвидности в динамике увеличиваются и превышают нормативно
рекомендуемые значения: 43,4% краткосрочных обязательств предприятия
может быть погашено за счет денежных средств, текущие активы превышают
краткосрочные обязательства в 2,9 раза. Предприятие располагает
собственными оборотными средствами, уровень самофинансирования
оборотных активов составляет 75,7% и в динамике растет.
Оценка показателей финансовой устойчивости выявила низкий уровень
финансового риска, собственный капитал предприятия превышает
привлеченный в 2,6 раза, 70,5% собственного капитала функционирует в
маневренной форме.
Перспективы изменения показателей финансового состояния напрямую
определяются уровнем деловой активности и эффективности деятельности
организации. Анализ этих сфер выявил наличие потенциальных угроз
устойчивости функционирования организации. Так, скорость оборота
активов предприятия замедлилась в 2016 году на 138 дней, снизилась
фондоотдача, длительность операционного цикла увеличилась на 105 дней,
финансового – на 50 дней. Прибыль в 2015 году выросла на 19,2%, а в 2016
году снизилась на 34,3%, оказавшись на 21,7% ниже уровня 2014 года.
Использование для диагностики риска банкротства факторных моделей
Давыдовой-Беликова и Таффлера не выявило угрозы банкротства МП
«ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ» в ближайшей перспективе. Однако,
неблагоприятные изменения внешней среды, высокий уровень зависимости
предприятия от объемов еализации газа, перспективы сокращения
платежеспособности актуализируют необходимость совершенствования
управления в области финансов. При этом высока вероятность
одновременного проявления комплекса рискообразующих факторов и
возникновения мультипликативного эффекта, способного привести в
настоящее время устойчивое и платежеспособное предприятие к
банкротству.
69
Улучшение финансово-экономических результатов деятельности МП
«ХАНТЫ-МАНСИЙСКГАЗ» может быть достигнуто путем
совершенствования стратегического управления и разработки целевых
ориентиров. Практическая реализация разработанных мероприятий позволит
снизить угрозы устойчивому функционированию предприятия и обеспечить
развитие ее конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе.
Как ожидается, в результате чистая прибыль организации возрастет на
5240 тыс. руб. и составит 11871 тыс. руб. Использование прибыли на
сокращение размера краткосрочных обязательств и финансирование
ликвидных оборотных активов позволит повысить платежеспособность
предприятия и уровень его финансовой устойчивости. Коэффициент
финансового риска снизится на 0,107 пунктов и составит 0,271,
оборачиваемость оборотных активов ускорится на 64 дня, рентабельность
совокупного капитала возрастет на 4,2 процентных пункта. Это создаст
основу для дальнейшего устойчивого функционирования МП «ХАНТЫ-
МАНСИЙСКГАЗ».
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации [Электронный ресурс] URL:
http://www.consultant.ru
2. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 188-
ФЗ (ред. от 29.07.2017) [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-
ФЗ (ред. от 28.03.2017) [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
4. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 146-
ФЗ (ред. от 28.12.2016). Части первая и вторая [Электронный ресурс] URL:
http://www.consultant.ru
5. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-
ФЗ (ред. от 28.03.2017) [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru
6. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 03.07.2016) [Электронный ресурс] URL:
http://www.consultant.ru
7. Федеральный закон от 31.03.1999 № 69-ФЗ (ред. от 03.07.2016)
«О газоснабжении в Российской Федерации [Электронный ресурс] URL:
http://www.consultant.ru
8. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском
учете» (ред. от 23.05.2016) [Электронный ресурс] URL:
http://www.consultant.ru
9. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ под ред.
В.И. Бариленко. – М.: Омега-Л, 2013. – 414 с.
10. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности:
учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – М.: Омега-Л, 2012. –
436с.
11. Аскеров П.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности организации: учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – 176 с.