23
перевооружение производства, закупается оборудование с ЧПУ, внедряются
новые технологии. Это дало возможность выпуска качественно новой
продукции с применением гидравлического привода. Начиная с 2005 года
проводится масштабная модернизация выпускаемой техники и разработка
принципиально новой продукции.
Руководит предприятием генеральный директор.
Организационная структура предприятия представлена в Приложении 2.
Организационная структура является линейно-функциональной.
Основные экономические
показатели деятельности АО
«СТРОЙДОРМАШ» рассчитаны ниже (табл.2.1).
Таблица 2.1
Основные экономические показатели деятельности АО
«СТРОЙДОРМАШ» в 2019-2021 гг.
Показатели
Период, года Темпы роста (в %)
2019 2020 2021
2020/
2019
2021/
2020
2021/
2019
Выручка от реализации, тыс.
р
у
б.
1465061 1425991 2447576 97,3 171,6 167,1
Себестоимость
реализованной продукции,
тыс. р
у
б.
1220586 1249971 1915114 102,4 153,2 156,9
Чистая прибыль, тыс. р
у
б. 57243 61413 227557 107,3 370,5 397,5
Среднесписочная
численность персонала, чел.
479 481 507 100,4 105,4 105,8
Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. р
у
б.
171572 160234 139057 93,4 86,8 81,0
Фондоотдача, р
у
б./р
у
б. 8,5 8,9 17,6 104,2 197,8 206,1
Производительность труда,
тыс. р
у
б./чел.
3059 2965 4828 96,9 162,8 157,8
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс. р
у
б.
1290824 1358759 1291046 105,3 95,0 100,0
Затраты на 1 руб. реа-
лизованной прод
у
кции, р
у
б.
0,83 0,88 0,78 105,2 89,3 93,9
Рентабельность продаж (по
чистой прибыли), %
3,9 4,3 9,3 - - -
Расчет проводился на основании данных, которые приведены в
Приложениях 3-5.
24
Как видно из таблицы 2.1, на протяжение всего исследуемого периода
произошли следующие изменения в основных экономических показателях.
Отмечаются следующие темпы роста:
- выручка от реализации – 167,1%. Данный факт связан с расширением
производства и производством новых товаров. В 2020 году отмечался спад
производства, что было связано с мировой пандемией;
- себестоимость реализованной продукции – 156,9%. Также, в
качестве
положительного момента стоит отметить тот факт, что динамика роста
выручки превышает динамику роста себестоимости, что, в свою очередь,
позитивно сказывается на росте чистой прибыли;
- чистая прибыль – 397,5%. Динамика приведенных трех показателей
отражена в графическом виде на рисунке 2.1;
Рис.2.1 - Основные экономические показатели деятельности АО
«СТРОЙДОРМАШ», тыс.руб.
1465061
1220586
57243
1425991
1249971
61413
2447576
1915114
227557
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
Выручка
от реализации
Себестоимость
реализованной
продукции
Чистая прибыль
2019 2020 2021
25
- среднесписочная численность персонала – 105,8%. Данный рост связан
с расширением производственного процесса;
- среднегодовая стоимость основных фондов – 81%;
- фондоотдача – 206,1%;
- производительность труда – 157,8%;
- среднегодовая стоимость оборотных средств – 100%;
- затраты на 1 рубль реализованной продукции – 93,9%.
Рентабельность продаж (по чистой прибыли) росла на протяжение всего
исследуемого периода. На начало периода данный показатель составлял 3,9%,
а на конец анализируемого
периода – 9,3%. Соответственно, стоит вести речь
о роста указанного показателя более, чем в 2 раза.
Таким образом, на основании проведенного анализа основных
экономических показателей деятельности АО «СТРОЙДОРМАШ» стоит
вести речь о том, что предприятие функционирует эффективно и является
рентабельным. Основная цель работы предприятия – получение прибыли,
достигнута.
2.2 Оценка эффективности управления финансово-хозяйственной
деятельностью
АО «СТРОЙДОРМАШ»
В АО «СТРОЙДОРМАШ» по состоянию на 31.12.2021 г. работало 507
сотрудников. Как было описано выше, предприятием руководит генеральный
директор, который является высшей исполнительной властью.
Помимо этого, генеральный директор распределяет управленческие
полномочия среди руководителей функциональных звеньев.
Для того, чтобы оценить эффективность управления финансово-
хозяйственной деятельностью будет проведен анализ финансовых
показателей.
В
первую очередь будет проведен вертикальный и горизонтальный
анализ баланса предприятия.
26
Горизонтальный анализ приведен в Приложении 6.
Как видно из проведенных расчетов, на протяжение исследуемого
периода незначительно снизилась дебиторская задолженность. Темп роста по
данной статье составил 99,2%. В достаточно большом количестве были
распроданы запасы готовой продукции (темп роста 84,4%).
Положительным моментом выступает погашение краткосрочных
обязательств (статья «заемные средства»). Темп роста по данной статье
составил 51,9%.
Вместе с тем, статья «заемные долгосрочные средства»
показала рост» на 18708 тыс.руб. Темп роста по статье «кредиторская
задолженность» составил 113,4%.
Вертикальный анализ баланса представлен в Приложении 7.
Как видно из приведенной выше таблицы, наибольший удельный вес
приходится на такие статьи активов: запасы - 45,6% и дебиторская
задолженность – 35,9%, основные средства – 9,3%.
Что касается пассива баланса, то наибольший
удельный вес приходится
на такие статьи, как: нераспределенная прибыль – 56,5% и краткосрочные
обязательства – 40,5%.
Далее будет проведен анализ финансовой устойчивости предприятия
(табл.2.3-2.4). Расчет был проведен на основании данных, которые приведены
в Приложении 4.
Таким образом, на протяжение всего исследуемого периода предприятие
относится к третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое
финансовое состояние.
Это говорит о
том, что платежеспособность предприятия нарушена.
Однако, ее можно восстановить за счет:
- сокращения дебиторской задолженности;
- повышения оборачиваемости запасов;
- восполнения источников собственного капитала.
27
Таблица 2.2
Анализ финансовой устойчивости АО «СТРОЙДОРМАШ»
(абсолютные показатели)
Наименование
Период, года Темпы роста (в %)
2019 2020 2021
2020/
2019
2021/
2020
2021/
2019
1. Собственный капитал 829522 810935 795163 97,8 98,1 95,9
2. Внеоборотные средства 194461 179459 226514 92,3 126,2 116,5
3. Наличие собственных
оборотных средств
635061 631476 568649 100,6 111,1 111,7
4. Долгосрочные обязательства 31809 37272 41325 117,2 110,9 129,9
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источ-
ников формирования запасов
666870 668748 609974 100,3 91,2 91,5
6. Краткосрочн.займы и кредиты 648650 733249 570121 113,0 77,8 87,9
7. Общая величина основных
источников формирования
запасов
1315520 1401997 1180095 106,6 84,2 89,7
8. Общая величина запасов 759093 759998 640847 100,1 84,3 84,4
9. Излишек (+)/недостаток (-)
собственных источников
формирования запасов.
-124032 -128522 -72198 96,5 178,0 171,8
10. Излишек (+)/недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов
-92223 -91250 -30873 101,1 295,6 298,7
11. Излишек (+)/недостаток (-)
общей величины основных
источников формирования
запасов
556427 641999 539248 115,4 84,0 96,9
12. Трехмерная модель 0; 0; 1 0; 0; 1 0; 0; 1
Коэффициент автономии превышает нормативное значение 0,5, что
является свидетельством нормального финансового состояния предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
показывает, что в компании преобладают оборотные активы.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств говорит о
том, что в компании преобладают собственные средства, однако, зависимость
компании от заемного капитала все еще высока, несмотря
на некоторое
снижение данного показателя в 2021 году.
28
Таблица 2.3
Анализ финансовой устойчивости АО «СТРОЙДОРМАШ»
(относительные показатели)
Показатель
Период, года Темпы роста (в %)
2019 2020 2021
2020/
2019
2021/
2020
2021/
2019
Коэффициент автономии
0,55 0,51 0,57 93,3 110,2 102,9
Коэффициент соотношения мобиль-
ных и иммобилизованных активов
6,76 7,81 5,21 115,5 66,7 77,0
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
0,82 0,95 0,77 115,8 80,9 93,7
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,80 0,82 0,77 102,6 93,0 95,4
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами
0,48 0,45 0,48 93,3 107,0 99,8
Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует о
том, что в компании отмечается рост долгосрочных обязательств и снижение
независимости с финансовой точки зрения.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
больше нормативного значения, 0,1, что говорит о том, что предприятие
обеспечено собственным капиталом.
Далее, будут проанализированы показатели деловой активности
(табл.2.5).
Активы предприятия, в среднем в
2021 году оборачивались 223 день, т.е.
за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у
организации активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала предприятия
показал значительный рост в 2021 году, что является положительным
фактором.
Согласно приведенным выше расчетам, свою задолженность дебиторы
смогут погасить в течение 83 дней (практически 3 месяца).
Свои обязательства перед кредиторами АО «СТРОЙДОРМАШ»
может
погасить за 56 дней, практически в течение 2-х месяцев.
29
Таблица 2.4
Анализ показателей деловой активности АО «СТРОЙДОРМАШ»
Показатели
Период, года Темпы роста (в %)
2019 2020 2021
2020/
2019
2021/
2020
2021/
2019
Коэффициент оборачиваемости
активов
1,0 0,9 1,6 92,9 177,6 165,1
Оборачиваемость активов, дн. 368 396 223 107,6 56,3 60,6
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
1,8 1,7 3,0 95,6 175,3 167,6
Оборачиваемость собственного
капитала, дн.
201 210 120 104,6 57,0 59,7
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
2,9 2,6 4,4 87,0 172,3 149,9
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, дн.
124 143 83 114,9 58,0 66,7
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
4,2 4,1 6,5 96,5 160,9 155,3
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, дн.
87 90 56 103,6 62,1 64,4
Расчет рентабельности отдельных показателей приведен ниже (табл.2.5).
Таблица 2.5
Расчет показателей рентабельности АО «СТРОЙДОРМАШ»
Показатель Методика расчета Расчет
1. Рентабельность
продаж (ROS)
ROS = Чистая прибыль /
Выручка * 100%
ROS
2019
= 3,9
ROS
2020
= 4,3
ROS
2021
= 9,3
2. Рентабельность
собственного капитала
(ROE):
ROE = Чистая прибыль /
Собственный капитал * 100%
ROE
2019
= 6,9
ROE
2020
= 7,6
ROE
2021
= 28,6
3. Рентабельность
оборотных активов
(R
ОБА
)
RОБА = Чистая прибыль /
Среднегодовая стоимость
оборотных активов * 100%
R
ОБА2019
= 4,4
R
ОБА2020
= 4,5
R
ОБА2021
= 17,6
Динамика рассчитанных выше показателей приведена в таблице 2.6.
30
Таблица 2.6
Динамика показателей рентабельности АО «СТРОЙДОРМАШ»
Наименование 2019 г. 2020 г.
2021
г.
Абс.откл.
2020
г. к
2019
г.
2021
г. к
2020
г.
2021
г. к
2019
г.
Рентабельность продаж 3,9 4,3 9,3 0,4 5,0 5,4
Рентабельность собственного
капитала
6,9 7,6 28,6 0,7 21,0 21,7
Рентабельность оборотных активов 4,4 4,5 17,6 0,1 13,1 13,2
Как видно из табл.2.5 и табл.2.6, по всем показателям рентабельности
отмечается положительная динамика, что говорит об эффективности работы
предприятия.
Следующим шагом в анализе финансово-хозяйственной деятельности
выступает оценка ликвидности баланса (табл.2.7-2.8).
Таблица 2.7
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени
срочности погашения
Актив баланса Пассив балланс
а
Группы
На
31.12.19
На
31.12.20
На
31.12.21
Группы
На
31.12.19
На
31.12.20
На
31.12.21
А1 23859 21294 22482 П1 349316 353610 396103
А2 509554 607306 505492 П2 299334 379639 174018
А3 782107 773397 652121 П3 31809 37272 41325
А4 194461 179459 226514 П4 829522 810935 795163
Баланс 1509981 1581456 1406609 Баланс 1509981 1581456 1406609
Таблица 2.8
Выполнение условий ликвидности баланса АО «СТРОЙДОРМАШ»
Условие
Платежный излишек (+) или
недостаток (-)
Выполнение условий ликвидности
баланс
а
На 31.
12.2019
На 31.12.
2020
На 31.
12.2021
На 31.12.
2019
На 31.12.
2020
На 31.12.
2021
А1>П1 -325457 -332316 -373621 не
выполнено
не
выполнено
не
выполнено
А2>П2 210220 227667 331474 выполнено выполнено выполнено
А3>П3 750298 736125 610796 выполнено выполнено выполнено
А4<=П4 -635061 -631476 -568649 выполнено выполнено выполнено
31
Как видно из приведенной выше таблицы, не выполнено первое условие
ликвидности баланса, что говорит о том, что ликвидность баланса нарушена
Также, данный факт свидетельствует о недостаточности наиболее
ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
приведен в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности АО
«СТРОЙДОРМАШ»
Показатели
Период, года Темпы роста (в %)
2019 2020 2021
2020/
2019
2021/
2020
2021/
2019
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,04 0,03 0,04 78,74 139,09 109,51
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,07 0,04 0,06 62,51 126,35 78,98
Коэффициент текущей
ликвидности
2,09 1,97 2,18 94,02 110,89 104,26
Степень платежеспособности по
тек
у
щим обязательствам
5,31 6,17 2,80 116,14 45,30 52,61
Степень платежеспособности по
кредиторской задолженности
2,86 2,98 1,94 104,00 65,26 67,87
Степень платежеспособности по
кредитам и займам
5,57 6,48 3,00 116,34 46,23 53,79
Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что
предприятие не в состоянии немедленно оплатить свои обязательства за счет
денежных средств всех видов.
Коэффициент быстрой ликвидности говорит о том, что кредиты
организации будут выдаваться под больший процент, увеличится размер
залогового имущества, а также возможен отказ в кредитовании.
Коэффициент текущей активности говорит о
том, что предприятие
сможет погасить свои текущие обязательства, вместе с тем, необходимо
сокращать дебиторскую задолженность и снижать оборотные активы.
Что касается показателей, характеризующих степень
платежеспособности, то стоит отметить следующий факт:
32
- предприятие по результатам 2021 года сможет погасить свои
обязательства в течение ближайших трех месяцев;
- степень платежеспособности по текущим обязательства и степень
платежеспособности по кредитам и займам показали снижение в 2021 году,
что говорит об улучшении ситуации, однако, показатели критические и
необходимы мероприятия для улучшения ситуации.
Далее, с использованием пятифакторной модели Альмана
проведена
оценка возможности банкротства АО «СТРОЙДОРМАШ» (табл.2.10).
Таблица 2.10
Оценка вероятности банкротства АО «СТРОЙДОРМАШ» по модели
Альмана
Показа-
тель
Формула расчета
Период, года
Отклонение
2019 2020 2021
2020/
2019
2021/
2020
2021/
2019
Х1 Собственные оборотные
средства / Сумма активов
0,44 0,42 0,43 -0,02 0,01 -0,01
Х2 Чистая прибыль / Сумма
активов
0,04 0,04 0,04 0,00 0,00 0,00
Х3 Прибыль до
налогообложения и
выплаты процентов /
С
у
мма активов
0,06 0,05 0,06 0,00 0,01 0,00
Х4 Собственный капитал /
Заемный капитал
1,22 1,05 1,30 -0,17 0,25 0,08
Х5 Выручка-нетто / Сумма
активов
0,97 0,93 1,04 -0,04 0,12 0,07
Z-счет 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 +
0,6*X4 + X5
2,47 2,29 2,60 -0,18 0,31 0,13
Полученные данные говорят о том, что предприятие находится в так
называемой «серой зоне» - зоне неопределенности. Соответственно, имеется
риск наступления банкротства в ближайшие несколько лет.
Таким образом, несмотря на то, что показатели выручки, чистой
прибыли и рентабельности показали значительный рост, ситуация с
отдельными финансовыми показателями не является благополучной.
Предприятие находится в
зоне риска по возможной утрате