28
мониторинга (еженедельно, ежемесячно, ежеквартально и т. д.) деятельности
предприятия.
30
По первой главе сделан вывод, что анализ финансовой устойчивости
ориентирован на оценку надежности предприятия с точки зрения его
платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости предприятия
основывается на исследовании системы абсолютных и относительных
показателей, в совокупности отражающих устойчивость его финансового
состояния. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и
размера собственных и заемных источников формирования определяет
устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и
затрат источниками формирования определяет сущность финансовой
устойчивости предприятия, тогда как платежеспособность выступает ее
важным проявлением. Соответственно, финансовое состояние предприятия, его
устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности. На финансовую устойчивость
предприятия влияет огромное многообразие факторов. Для того, чтобы
анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются
определенные показатели. Устойчивость финансового состояния предприятия
оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе
соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и
пассива баланса. Далее в работе будет проведена оценка финансовой
устойчивости предприятия на примере ОАО «Беларуськалий».
30
Омурзаков С.А., Маткеримова А. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Территория
науки. – 2018. – № 1. – С. 106.
29
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОАО «БЕЛАРУСЬКАЛИЙ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ОАО «Беларуськалий»
В 1949 году в Белоруссии было открыто одно из крупнейших в мире
месторождений калийных солей – Старобинское. Его освоение началось в 1958
году, а промышленная добыча калийной соли была начата 9 января 1961 года.
Первая очередь Первого Солигорского калийного комбината, ставшего ударной
стройкой, была введена в эксплуатацию в декабре 1963 года.
Открытое акционерное общество «Беларуськалий» является одним из
крупнейших производителей и экспортеров калийных минеральных удобрений
оптом. По данным Международной ассоциации удобрений, на его долю
приходится пятая часть мирового объема производства калийных удобрений.
ОАО «Беларуськалий» – белорусское предприятие, производитель
калийных минеральных удобрений, один из крупнейших в мире (на
предприятии выпускается каждая шестая тонна калийных удобрений в мире) и
второй в СНГ, после «Уралкалия». Открытое акционерное общество,
расположено в городе Солигорск (Минская область).
В состав производственного объединения в настоящее время входят 4
рудоуправления, 4 СОФ и 6 рудников.
Подземные горные работы по добыче полезного ископаемого
(сильвинита) ведутся на трех горизонтах, ещё на одном горизонте производится
добыча каменной соли (галита). Глубина ведения горных работ колеблется от
350 до 1000 метров. Содержание полезного компонента в добываемой руде
(хлорид калия) в зависимости от рудника и горизонта составляет от 22 до 30 %,
содержание нерастворимого остатка – от 4 до 12 %.
При обогащении руды на трех рудоуправлениях применяется
флотационный метод, на одном – галургический.
Организационная структура ОАО «Беларуськалий» представлена на
рис. 1.
30
Рисунок 1. Организационная структура ОАО «Беларуськалий»
В организации введена линейно-функциональная структура управления,
характеризующая непосредственное подчинением нижестоящего звена
вышестоящему руководителю. Данная структура отражает подчиненность
персонала ОАО «Беларуськалий».
ОАО «Беларуськалий» - один из крупнейших поставщиков минеральных
удобрений в мире. Компания поставляет минеральные удобрения более чем в
100 стран мира и продолжает осваивать новые рынки.
ОАО «Беларуськалий» экспортирует калийные удобрения в Европу,
Индию, Китай, Центральную и Южную Америку, Азиатско-Тихоокеанский
регион, Африку и Ближний Восток. Компания является надежным партнером
для своих клиентов и старается всегда максимально полно удовлетворять их
требования. В настоящий момент Компания стремится расширить свое влияние
на наиболее перспективных рынках.
ОАО «Беларуськалий» предлагает следующую продукцию: калий
хлористый мелкий (белый и розовый), калий хлористый гранулированный
(белый и розовый), все технические (содержание K2O мин 62%) и
сельскохозяйственные (содержание K2O мин 60%) марки продуктов.
Производство калийных удобрений в ОАО «Беларуськалий»: за 2017г. –
7102 тыс. тонн, за 2018г. – 7346 тыс. тонн, за 2019г. – 7348 тыс. тонн.
Источниками для проведения анализа ОАО «Беларуськалий» являются
следующие документы:
Директор
Управление
продаж и
логистика
Управление
социального
развития и
ЖКХ
Рудоуправление
Управление
материально-
технического
обеспечения
Отдел
кадров
Отдел
бухгалтерии
31
– бухгалтерский баланс за 2019г. (приложение 1);
– отчет о финансовых результатах за 2018г., 2019г. (приложение 2, 3).
Анализ основных экономических показателей ОАО «Беларуськалий»
представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ экономических показателей деятельности
ОАО «Беларуськалий» за 2017г.-2019г.
Показатель
Значение показателя
Изменения
(+,-)
Темп роста,
%
2017г
2018г
2019г
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Выручка, тыс.
руб.
4481666
4745404
5203443
263738
458039
105,9
109,7
Себестоимость,
тыс. руб.
3827386
3843808
4078887
16 422
235079
100,4
106,1
Управленческие
расходы, тыс.
руб.
316 321
481 517
506 823
165196
25 306
152,2
105,3
Полная себес
тоимость, тыс.
руб.
4143707
4325325
4585710
181618
260385
104,4
106,0
Прибыль от
продаж, тыс.
руб.
337 959
420 079
617 733
82 120
197654
124,3
147,1
Чистая при
быль, тыс. руб.
38 889
23 949
22 095
-14940
-1 854
61,6
92,3
Среднесписоч
ная численность
работников,
чел.
1108
1154
1203
46
49
104,2
104,2
Среднегодовая
стоимость основ
ных средств,
тыс. руб.
187 787
256 284
317 129
68 497
60 845
136,5
123,7
Затраты на 1
руб. реализован
ной продукции,
руб.
0,92
0,91
0,88
-0,01
-0,03
98,6
96,7
Фондоотдача на
1 руб. основных
фондов, руб.
23,87
18,52
16,41
-5,35
-2,11
77,6
88,6
Производи
тельность труда,
руб.
4044,82
4112,14
4325,39
67,31
213,25
101,7
105,2
Рентабельность
продаж, %
7,5
8,9
11,9
1,3
3,0
Х
Х
По результатам таблицы 4 сделаны следующие выводы:
32
– выручка предприятия в 2019г. составила 5 203 443 тыс. руб., которая
увеличилась на 458 039 тыс. руб. или на 9,7% по сравнению с 2018г., что
свидетельствует о перспективной и рациональной деятельности организации;
– себестоимость за 2019г. составила 4 078 887 тыс. руб., которая
увеличилась на 235 079 тыс. руб. или на 6,1% по сравнению с 2018г. Темп роста
себестоимости увеличился медленнее, чем темп роста выручки, что является
положительным фактором;
– управленческие расходы за 2019г. составили 506 823 тыс. руб.,
которые увеличились на 25 306 тыс. руб. или на 5,3% по сравнению с 2018г.;
– прибыль от продаж за 2019г. составила 617 733 тыс. руб., которая
увеличилась на 197 654 тыс. руб. по сравнению с 2018г.
– чистая прибыль за 2019г. составила 22 095 тыс. руб., которая
уменьшилась на 1 854 тыс. руб. по сравнению с 2018г., что свидетельствует о
рациональном вложении денежных средств и их использовании;
– материалоемкость за 2019г. показывает, что фактически приходится на
производство единицы продукции 0,88 руб., наблюдается снижение затрат. На
снижение материалоемкости повлиял более медленный рост себестоимости
товаров, услуг, чем рост выручки;
– фондоотдача показывает эффективность внеобротных средств. В
2019г. составила 16,41 руб. Фондоотдача показывает, сколько готового
продукта приходится на 1 рубль основных фондов, т.е чем значение
фондоотдачи выше, тем эффективнее используются на предприятии его
основные средства;
– производительность труда показывает, сколько выручки приходится на
одного работника организации. В 2019г. производительность труда составила
4 325,39 руб., Наблюдается увеличение производственной трудоемкости, что
говорит о том, что вместе с ростом численности организации возросла выручка
организации;
– рентабельность продаж за 2019г. показывает, что 11,9% прибыли
предприятие получает с каждого рубля выручки. Наблюдается рост
33
рентабельности продаж, что характеризует эффективность
предпринимательской деятельности и экономическую эффективность бизнеса.
Следует отметить, что для данной отрасли производства, рентабельность
продаж соответствует нормативному показателю.
Динамика основных экономических показателей ОАО «Беларуськалий»
представлена на рис. 2.
4 481 666
3 827 386
316 321
38 889
4 745 404
3 843 808
481 517
23 949
5 203 443
4 078 887
506 823
22 095
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
2017г. 2018г. 2019г.
Выручка от реализации, тыс. руб.
Себестоимость, тыс. руб.
Управленческие расходы, тыс.
руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.
Рисунок 2. Динамика экономических показателей деятельности
ОАО «Беларуськалий» за 2017г.-2019г.
Таким образом, наблюдается улучшение основных показателей
деятельности ОАО «Беларуськалий», при этом следует отметить снижение
чистой прибыли организации. Анализ экономического потенциала ОАО
«Беларуськалий» показал, что организация в течение трех лет получает
прибыль от реализации продукции, которая направляется на развитие
организации, повышение материальных ресурсов, создание более
благоприятных условий для работы сотрудников организации. В дальнейшем
необходимо использовать внутренние резервы по повышению рентабельности
продаж.
34
2.2. Анализ имущества организации и источников его формирования
Для получения более объективной оценки бухгалтерского баланса
проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении
одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные
показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Беларуськалий»
приведен в таблице 5.
Таблица 5
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
ОАО «Беларуськалий»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Измене
ние
(+,-)
Темп
роста,
%
2018г.
2019г.
АКТИВ
Внеоборотные активы:
357 638
382 128
24 490
106,8
- Нематериальные активы
924
1 544
620
167,1
- Основные средства
314 287
319 970
5 683
101,8
- Отложенные налоговые активы
47
32
-15
68,1
- Прочие внеоборотные активы
42 380
60 582
18 202
142,9
- Оборотные активы:
1 833 289
2 593 426
760 137
141,5
- Запасы
984 750
1 435 935
451 185
145,8
- НДС
1 077
5 348
4 271
496,6
- Дебиторская задолженность
696 590
936 390
239 800
134,4
- Краткосрочные финансовые
вложения
61 703
26 659
-35 044
43,2
- Денежные средства
28 046
95 309
67 263
339,8
- Прочие оборотные активы
61 123
93 785
32 662
153,4
Итого активов
2 190 927
2 975 554
784 627
135,8
ПАССИВ
Капитал и резервы:
220 125
242 220
22 095
110,0
- Уставный капитал
105 895
105 895
0
100,0
- Нераспределенная прибыль
114 230
136 325
22 095
119,3
Долгосрочные обязательства
1 471 981
1 808 925
336 944
122,9
Краткосрочные обязательства
498 821
924 409
425 588
185,3
- Краткосрочные кредиты и займы
128 691
125 000
-3 691
97,1
- Кредиторская задолженность
329 548
756 167
426 619
229,5
- Прочие краткосрочные
обязательства
40 582
43 242
2 660
106,6
Итого пассивов
2 190 927
2 975 554
784 627
135,8
По данным таблицы 5 видно, что имущество ОАО «Беларуськалий» за
35
2019г. составило 2 975 554 тыс. руб., которое увеличилось на 784 627 тыс. руб.
или на 35,8% по сравнению с 2018г., в том числе за счет увеличения запасов на
451 185 тыс. руб. и кредиторской задолженности в абсолютном выражении на
426 619 тыс. руб.
В динамике активов наибольшую часть составляют оборотные активы.
Оборотные активы за 2019г. составили 2 593 426 тыс. руб., которые
увеличились на 760 137 тыс. руб. или на 41,5% по сравнению с 2018г., что
заслуживает положительной оценки. Запасы в течение года были реализованы,
но остаток за 2019г. составил 1 435 935 тыс. руб., наблюдается увеличение
темпа роста на 45,8%. Дебиторская задолженность в 2019г. увеличилась на
239 800 тыс. руб., Увеличение дебиторской задолженности является следствием
снижения показателя оборачиваемости дебиторской задолженности,
следовательно ухудшается деловая активность организации. Денежные
средства увеличились на 67 263 тыс. руб.
Внеоборотные активы предприятия за 2019г. составили 382 128 тыс.
руб., которые увеличились на 24 490 тыс. руб. или на 6,8%. Основные средства
увеличились на 5 683 тыс. руб. или на 1,8%, что характеризуется положительно.
В динамике пассива преобладает долгосрочная задолженность.
Долгосрочные обязательства за 2019г. составили 1 808 925 тыс. руб., которые
увеличились на 336 944 тыс. руб. или на 22,9%.
Краткосрочные обязательства в 2019г. составили 924 409 тыс. руб.,
которые увеличились на 425 588 тыс. руб. Краткосрочные обязательства
включают кредиторскую задолженность и краткосрочные кредиты.
Собственный капитал за 2019г. составил 242 220 тыс. руб., который
увеличился на 22 095 тыс. руб. Нераспределенная прибыль за 2019г.
увеличилась на 22 095 тыс. руб. Рост нераспределенной прибыли
свидетельствует о рациональном расходовании и управлении коммерческими,
управленческими расходами, разумным формированием себестоимостью
товаров, что позволило организации получить прибыль.
36
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Беларуськалий»
приведен в таблице 6.
Таблица 6
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
ОАО «Беларуськалий»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Структура, %
Изменение
структуры
2018г.
2019г.
2018г.
2019г.
Актив
Внеоборотные активы:
357 638
382 128
16,32
12,84
-3,48
- Нематериальные
активы
924
1 544
0,04
0,05
0,01
- Основные средства
314 287
319 970
14,34
10,75
-3,59
- Отложенные налоговые
активы
47
32
0
0
0
- Прочие внеоборотные
активы
42 380
60 582
1,93
2,04
0,10
Оборотные активы:
1 833 289
2 593 426
83,68
87,16
3,48
- Запасы
984 750
1 435 935
44,95
48,26
3,31
- НДС
1 077
5 348
0,05
0,18
0,13
- Дебиторская
задолженность
696 590
936 390
31,79
31,47
-0,32
- Финансовые вложения
61 703
26 659
2,82
0,90
-1,92
- Денежные средства
28 046
95 309
1,28
3,20
1,92
- Прочие оборотные
активы
61 123
93 785
2,79
3,15
0,36
Итого активов
2 190 927
2 975 554
100
100
0
Пассив
Капитал и резервы:
220 125
242 220
10,05
8,14
-1,91
- Уставный капитал
105 895
105 895
4,83
3,56
-1,27
- Нераспределенная
прибыль
114 230
136 325
5,21
4,58
-0,63
- Долгосрочные
обязательства
1 471 981
1 808 925
67,19
60,79
-6,39
- Краткосрочные
обязательства
498 821
924 409
22,77
31,07
8,30
- Краткосрочные
кредиты и займы
128 691
125 000
5,87
4,20
-1,67
- Кредиторская
задолженность
329 548
756 167
15,04
25,41
10,37
- Прочие краткосрочные
обязательства
40 582
43 242
1,85
1,45
-0,40
Итого пассивов
2 190 927
2 975 554
100
100
0
Исследуя структуру баланса, можно сделать вывод, что в активе
основную часть составляют оборотные активы. Рост оборотных активов
произошел в основном за счет роста дебиторской задолженности и запасов. В
структуре оборотных активов наблюдается уменьшение дебиторской
37
задолженности с 31,79% до 31,47% на 0,32%, при этом в динамике дебиторская
задолженность увеличилась. Доля запасов за 2019г. увеличилась с 44,95% до
48,26% на 3,31%. Удельный вес денежных средств за 2019г. увеличился с 1,28%
до 3,2% на 1,92%. Доля прочих оборотных активов в 2019г. увеличилась с
2,79% до 3,15% на 0,36%.
Исследуя структуру баланса, можно сделать вывод, что в пассиве
основную часть составляют долгосрочные обязательства. Доля долгосрочных
обязательств в 2019г. уменьшилась с 67,19% до 60,79% на 6,39%, при этом в
динамики увеличилась. Удельный вес кредиторской задолженности в 2019г.
увеличился с 15,04% до 25,41% на 10,37%.
Доля собственного капитала в 2019г. уменьшилась с 10,05% до 8,14% на
1,91% в том числе уменьшилась доля собственного капитала и
нераспределенной прибыли.
Цель горизонтального и вертикального анализа баланса, состоит в том,
чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях
финансовой отчетности и помочь менеджерам организации принять решение в
отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Горизонтальный и вертикальный анализ является одним из средств системы
внутреннего контроля ОАО «Беларуськалий».
По результатам анализа можно выделить следующее:
– горизонтальный анализ бухгалтерских балансов ОАО
«Беларуськалий» показал, что основные изменения происходили с оборотными
активами и кредиторской задолженностью, которые и приводили в основном к
изменению валюты баланса;
– вертикальный же анализ показал, что наибольший удельный вес в
валюте баланса приходился на запасы и долгосрочные обязательства.
– валюта баланса, так же как и основные статьи баланса, за 2019г.
увеличилась на 35,8% по сравнению с 2018г., что свидетельствует о росте
деловой активности предприятия.
При стабильном финансовом положении у организации: