25
частности, с помощью методов факторного анализа.
Косвенные факторы оказывают, как правило, опосредованное
воздействие на результаты деятельности предприятия. Влияние этих факторов
можно оценить с определенной долей вероятности, в частности, с помощью
методов экспертных оценок.
К внешним факторам, которые не зависят от деятельности предприятия,
относятся: изменения государственных регулируемых цен, влияние природных,
географических, транспортных и технических условий, конъюнктура рынка,
уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, нормы
амортизации, система налогообложения и др. [26]
Таблица 6
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия
Внешние факторы
Внутренние факторы
Прямые
факторы
- объем спроса на
услуги предприятия;
- уровень инфляции;
- нормы амортизации;
- транспортные
условия;
- система
налогообложения
и др.
-цели менеджмента и собственников
предприятия;
-объем реализованных товаров и услуг;
-себестоимость товаров и услуг;
-производительность основных средств;
- продолжительность производственного и
операционного цикла и др.
Косвенные
факторы
- конъюнктура рынка;
- природные условия;
- нарушение
дисциплины со стороны
деловых партнеров
и др.
-качество товаров и услуг;
-политика ценообразования предприятия;
-инвестиционная политика и
инвестиционный портфель предприятия;
-структурные сдвиги в ассортименте;
- нарушение условий труда;
-сезонность;
- стадия жизненного цикла отрасли,
предприятия, товаров и услуг;
- качество менеджмента и др.
Источник: по материалам [8]
Одним из наиболее значимых внешних факторов, оказывающих прямое
воздействие на прибыль любого предприятия, является инфляция. «Предприятие
может ощутить недостаток денежных средств для восстановления
подорожавших оборотных фондов, что при достаточно высокой инфляции
может значительно ухудшить его финансовое состояние. Текущую нехватку
денежных средств предприятие вынуждено восполнять за счет чистой прибыли
26
или других доступных источников» [20].
Внутренние факторы делятся на производственные и
внепроизводственные.
Производственные факторы характеризуют наличие и использование
средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и в свою очередь,
могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные факторы.
Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли
путем количественных изменений: объема средств и предметов труда,
финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала и
др.
Интенсивные воздействуют на процесс получения прибыли через
«качественные» изменения: рост объема реализованных услуг предприятия,
повышение производительности оборудования, ускорение оборачиваемости
оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда
персонала, совершенствование организации труда и более эффективное
использование финансовых ресурсов и др.
К внепроизводственным факторам относятся: снабженческо-сбытовая и
природоохранная деятельность, организация экономической и финансовой
работы, социальные условия труда и др.
Также в таблице 7 приведено содержание внешних и внутренних
факторов, влияющих на эффективность производственно-хозяйственной
деятельности предприятия.
Таблица 7
Структура факторов, влияющих на эффективность деятельности
предприятия и его финансовую устойчивость
Внешние факторы
Рыночные
Региональные
Социальные
Правовые и
экологические
Соответствие основной
стратегии потребностям
рынка.
Соответствие услуг
предприятия требованиям
рынка по объему и
качеству.
Ресурсные
возможности в
регионе.
Степень
социальной
нестабильности.
Изменение
кол-ва
рабочих мест
в регионе.
Улучшение
условий
труда.
Правовая
обеспеченнос
ть,
соответствие
действующем
у
27
Продолжение таблицы 7
Готовность и возможность
преодолеть препятствия
к проникновению на
рынок.
Необходимость
маркетинговых
исследований и рекламы
для продвижения услуг
предприятия на рынок.
Вероятность
коммерческого
успеха.
Позиция конкурентной
борьбы.
Оценка ожидаемого
характера конкуренции и
ее влияния
на цену услуг
предприятия.
Потенциальные и
реальные
возможности
региона в плане
экологического
развития.
Развитие программ
поддержки
предприятий.
Приемы, методы,
способы
совершенствовани
я
производственных
и торговых
процессов.
Надежность
снабжения,
населения
отдельными
видами
товаров и
услуг.
Улучшение
здоровья
работников и
населения.
Эк-я
свободного
времени.
Воздействие
на уровень
занятости.
законодатель
ной базе
страны.
Реакция
общественног
о мнения на
деятельность
предприятия.
Соответствие
качества
услуг
нормам.
Снижение
вредных
отходов в
производстве
нном
процессе.
Внутренние факторы
Научно-технические
Торгово-
технологические
Социальные
Экономически
е
Патентная чистота
товаров и услуг
предприятия.
Соответствие
деятельности
достижениям науки
и техники.
Развитие деятельности
с применением
современных
технологий.
Вывод на рынок
новых услуг и товаров,
являющихся
результатом достижений
науки и техники.
Соответствие
варианта системы
управления
торговым
процессом
критериям
эффективности.
Технологичность
и эффективность
используемого
оборудования.
Новые форматы
торговли.
Квалификация
торгового
персонала.
Минимизация
издержек
на предприятии.
Качество услуг.
Условия труда
персонала.
Стимулирован
ие
труда.
Структура
персонала.
Уровень
организации
труда
Прибыльность
и
рентабельност
ь
деятельности.
Эффективност
ь
использовани
я ресурсов.
Использовани
е
дополнительн
ых
материальных
,
трудовых,
финансовых и
других.
ресурсов.
Риски.
Потенциал
бизнеса и его
стоимость.
Источник: авторская, по материалам [32]
Внешние факторы можно представить как совокупность рыночных,
региональных, социальных, правовых и экологических факторов. А внутренние
28
факторы – как совокупность научно-технических, торгово-технологических,
социальных и экономических.
Таким образом, становится очевидным, что как внешняя, так и
внутренняя среда предприятий является достаточно сложной, и современный
руководитель не в состоянии отслеживать все факторы, влияющие на
экономическую эффективность деятельности предприятия. Здесь нужен
комплексный критерий, который позволил бы руководителю увидеть
деятельность предприятий торговли в целом не только на данный момент, но и в
динамике. Для этого необходим анализ финансовой устойчивости.
Отсутствие рыночной информации, данных оперативного анализа и
неумение постоянно увязывать управленческие решения с конъюнктурой рынка
снижают эффективность труда специалистов предприятия, негативно
сказываются на его финансовом положении.
«Помимо внешних и внутренних факторов целесообразно выделять
факторы, влияющих на изменение общей прибыли, как на ключевого показателя
эффективности деятельности предприятия» [13]. Выделяют факторы первого,
второго и третьего порядков, которые можно измерить количественно.
К факторам первого порядка относятся изменения [35]:
− прибыли от реализации товаров, работ, услуг;
− прибыли от операционных доходов и расходов;
− прибыли от внереализационных доходов и расходов.
Факторами второго порядка являются факторы, влияющие на прибыль от
реализации товаров, работ, услуг, прибыль (убыток) от операционных и
внереализационных доходов и расходов.
В связи с тем, что наибольший удельный вес в прибыли отчетного
периода составляет прибыль от реализации, то наибольший интерес в анализе
деятельности предприятия представляют факторы, влияющие на величину этой
прибыли. К ним относятся [10]:
− изменение объемов продаж;
− изменение цен;
29
− изменение структуры проданных услуг;
− изменение себестоимости услуг предприятия.
Факторы третьего порядка влияют на величину прибыли через факторы
второго порядка, т.е. детализируют изменение соответствующих факторов. В
данном случае к ним относятся факторы, влияющие на изменение объемов
продаж, цен, на изменение структуры реализованных товаров и услуг, а также на
их себестоимость.
Фактором второго порядка, напрямую определяющим размер прибыли от
реализации продукции, являются применяемые цены. Уровень свободных цен на
услуги предприятия в определенной степени зависит от статуса предприятия. Не
зависящим от предприятия фактором выступают государственные регулируемые
цены, устанавливаемые на продукцию предприятий-монополистов, а также на
продукцию, являющуюся социально значимой.
Увеличение цены само по себе не является негативным фактором. Оно
вполне обосновано, если связано с повышением спроса на услуги предприятия,
их качества, улучшением технико-экономических параметров летного состава.
Однако в странах с переходной экономикой рост цен в большинстве случаев
обусловлен инфляционными процессами. Замедление инфляционных процессов,
насыщение рынка, развитие конкуренции ограничили возможности предприятий
повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора.
Изменения в структуре услуг оказывают влияние на прибыль в связи с
тем, что уровень рентабельности различных услуг неодинаков. Чем выше доля
более рентабельной услуги, тем больше прибыли получит предприятие.
Увеличение же доли малорентабельной услуги предприятия повлечет за собой
резкое сокращение прибыли.
«Наиболее существенным фактором, влияющим на финансовую
устойчивость предприятия, является себестоимость» [38]. Количественно в
структуре цены себестоимость занимает значительный удельный вес, поэтому
снижение затрат сказывается на росте платежеспособности при прочих равных
условиях.
30
Если изменение объема реализации влияет на сумму прибыли прямо
пропорционально, то связь между величиной прибыли и уровнем себестоимости
носит обратный характер. Чем ниже себестоимость услуг предприятия,
определяемая уровнем производственных затрат и затрат на реализацию, тем
выше прибыль и финансовая независимость, и наоборот. На уровень
себестоимости оказывают влияние изменение цен на сырье, материалы, топливо,
покупные полуфабрикаты, тарифы на электроэнергию и пр. Так как этот фактор
является не зависящим от предприятия, то его целесообразно выделять как
самостоятельный.
Поскольку прибыль является конечным финансовым результатом
деятельности предприятия, отражающим качество его бизнеса, понятие
«качество прибыли» должно содержательно раскрывать особенности ее
формирования за счет различных источников.
Высокая финансовая устойчивость предприятия сопряжена с высоким
качеством прибыли, которая характеризуется [30]:
− ростом объема реализации товаров и услуг предприятия;
− снижением операционных затрат;
− другими источниками, относящимися преимущественно за счет
интенсивных факторов.
Низкая эффективность деятельности и недостаточная финансовая
устойчивость характеризуется [17]:
− ростом цен на товары и услуги компании без увеличения объемов
реализации, в частности за счет монопольно высоких цен по некоторым
направлениям;
− несоответствием цены и качества товаров и услуг, что приводит к
получению «незаработанной» прибыли. Зачастую в основе этого лежит
недобросовестная конкуренция. В данном случае источники прибыли зыбки,
поскольку строятся посредством формирования нужного общественного мнения
за счет агрессивной рекламы предприятия.
Анализ качества прибыли дает возможность пользователям финансовой
31
отчетности проводить оценку эффективности деятельности предприятий с
учетом факторов формирования прибыли. Объектом анализа являются все
стадии формирования финансовых результатов, поскольку качество прибыли во
многом определяется ее структурой.
Особое внимание следует обращать на изменение удельного веса
прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Снижение следует
рассматривать как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении
финансовой устойчивости. В силу этого целесообразно, чтобы темп роста
прибыли от продаж опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста
прибыли до налогообложения.
При этом как негативное явление рассматривается не только рост
штрафов, пеней и неустоек, уплаченных предприятием, но и рост штрафов, пеней
и неустоек, полученных им, поскольку они характеризуют недостатки в
деятельности его контрагентов. Таким образом, факторный анализ не только
определяет причину тех или иных изменений, непосредственно влияющих на
финансовую устойчивость, но и определяет самые выгодные направления
приложения усилий персонала для притока дополнительных доходов, роста
платежеспособности и укрепления финансового положения предприятия.
Выводы по первой главе:
На основе изучения теоретической основы финансовой устойчивости
предприятия можно сделать выводы о том, что большинство экономистов под
сущностью финансовой устойчивости предприятия подразумевают его
платежеспособность и достаточность собственного капитала, которые смогли бы
обеспечить стабильное функционирование на несколько периодов вперед.
Диагностика финансового состояния предприятий чаще всего
выполняется с применением экономико-математических методов по методикам
В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и по методике Госкомстата
России.
32
В современном мире используются комплекс методов обеспечения
финансовой устойчивости предприятия, а именно: методы имущественного
управления, кадрового управления; методы автоматизации и обеспечения
информацией рабочих процессов; маркетинговые методы.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО «ГОЛД ФИЛД»
2.1 Организационно-правовая характеристика ООО «Голд Филд»
Деятельность ООО «Голд Филд» регламентирована Федеральным
законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» [1] и иными
нормативным и правовыми актами, регулирующими деятельность акционерных
обществ. Основным направлением деятельности предприятия является
производство строительных материалов:
07.29.41 Добыча руд и песков драгоценных металлов (золота, серебра и
металлов платиновой группы)
Дополнительные
08.12 Разработка гравийных и песчаных карьеров, добыча глины и
каолина
08.99 Добыча прочих полезных ископаемых, не включенных в другие
группировки
24.41 Производство драгоценных металлов
41.20 Строительство жилых и нежилых зданий
42.11 Строительство автомобильных дорог и автомагистралей
42.12 Строительство железных дорог и метро
42.13 Строительство мостов и тоннелей
42.99 Строительство прочих инженерных сооружений, не включенных в
другие группировки
43.12.3 Производство земляных работ
43.12.4 Подготовка участка к разработке и добыче полезных ископаемых,
за исключением нефтяных и газовых участков
43.13 Разведочное бурение
52.10.21 Хранение и складирование нефти и продуктов ее переработки
52.24.2 Транспортная обработка прочих грузов
34
52.29 Деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками
68.20.2 Аренда и управление собственным или арендованным нежилым
недвижимым имуществом
71.12.3 Работы геолого-разведочные, геофизические и геохимические в
области изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы
71.12.4 Деятельность геодезическая и картографическая
71.12.41 Деятельность топографо-геодезическая
71.12.45 Инженерные изыскания в строительстве
Главной целью предприятия является получение прибыли от всех видов
деятельности.
ООО «Голд Филд» было учреждено в целях развития
высококачественных золотодобывающих проектов на территории республики
Саха. Компания преследует цель стать прибыльным золотодобывающим
предприятием, уделяя внимание вопросам охраны труда и окружающей среды, а
также социальной ответственности по отношению к сотрудникам и местному
населению.
Компания имеет штат высококлассных специалистов сфер управления и
эксплуатации, обладающих опытом в России и за рубежом. В настоящий момент
компании принадлежит действующий рудник, два проекта на стадии развития и
три геологоразведочные площади.
Производство золота было запущено на горно–обогатительной фабрике,
построенной в 2017 году. В планах на 2020 год – увеличить производство золота
на действующем руднике в два раза в сравнении с объёмами 2019 года и
продолжить дальнейшее развитие перспективных площадей с вводом их в
эксплуатацию в 2024 году.
В состав ГОФ входят:
− Дробильно–сортировочный комплекс. Производственная мощность
150 000 тонн.
− Склад дробленой руды. Производственная мощность 150 000 тонн.
− Пробирно–аналитическая лаборатория (ПАЛ).