44
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов,
разделенных по степени их ликвидности и упорядоченных по убыванию
ликвидности, с обязательствами, разделенными по срокам погашения и
упорядоченными по возрастанию сроков.
В зависимости от степени ликвидности различают активы
(таблица 2.12) [18]:
− А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и
краткосрочные вложения и ценные бумаги);
− А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);
− А3 – медленнореализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская
задолженность на срок более 12 месяцев);
− А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы).
В зависимости от степени ликвидности различают пассивы (таблица
2.12) [18]:
− П1 – срочные обязательства (текущая кредиторская
задолженность);
− П2 – краткосрочные пассивы (включая расчеты по дивидендам);
− П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и др.);
− П4 – постоянные пассивы.
Ликвидность предприятия определяется тем, превышают ли его текущие
активы краткосрочные обязательства. Ликвидность может быть разной
степени: высокой или низкой. Для оценки ликвидности баланса необходимо
сравнить общую сумму активов и пассивов каждой группы [18]:
????????
Последнее неравенство имеет важное экономическое значение:
предприятие имеет достаточные собственные оборотные средства и
соблюдает минимальные требования финансовой устойчивости.
45
Абсолютная ликвидность баланса достигается, если выполняются
следующие условия:
− текущие активы превышают краткосрочные обязательства;
− долгосрочные активы превышают долгосрочные обязательства;
− все обязательства покрываются активами.
Таблица 2.12
Оценка ликвидности ООО «ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС МЕНЕДЖМЕНТ¬ за
период 2020 – 2022 гг.
Актив
Коды
Сумма на конец года,
тыс. руб.
Пассив
Коды
Сумма на
конец года,
тыс. руб..
Платежный
излишек
(недостаток),
тыс. руб.
2020 год
А1
1250 +
1240
10272
П1
1520
310608
-300336
А2
1230
229864
П2
1510 +
1540 +
1550
44764
185100
А3
1210 +
1220 +
1260
76471
П3
1400
1133
75338
А4
1100
58302
П4
1300 +
1530 +
18405
39897
Баланс
374909
Баланс
374909
-
2021 год
А1
125тв0 +
1240
7189
П1
1520
376325
-369136
А2
1230
246530
П2
1510 +
1540 +
1550
22343
224187
А3
1210 +
1220 +
1260
112740
П3
1400
2961
109779
А4
1100
60857
П4
1300 +
1530 +
25686
35171
Баланс
427316
Баланс
427316
-
2022 год
А1
1250 +
1240
2589
П1
1520
441771
-439182
А2
1230
207591
П2
1510 +
1540 +
1550
38926
168665
46
Продолжение таблицы 2.12
Актив
Коды
Сумма на конец года,
тыс. руб.
Пассив
Коды
Сумма на
конец года,
тыс. руб..
Платежный
излишек
(недостаток),
тыс. руб.
2022 год
А3
1210 +
1220 +
1260
256416
П3
1400
2602
253814
А4
1100
49223
П4
1300 +
1530 +
32521
16702
Баланс
515819
Баланс
515819
-
Исходя из неравенств (2.6) определяется степень ликвидности Цеппелин
на конец 2022 года:
Проведенный анализ показал, что на конец 2022 года ликвидность
баланса составляет всего 50%. Это означает, что ликвидность предприятия
является недостаточной.
Коэффициентный анализ платежеспособности рассматривается в
таблице 2.13 на основе данных таблицы 2.12.
Таблица 2.13
Коэффициентный анализ платежеспособности ООО «ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС
МЕНЕДЖМЕНТ¬ за период 2020 – 2022 гг.
Показатель
Нормативное
значение
Формула расчета
Расчетное значение
Изменение
2020
2021
2022
2020 - 2022
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,20,7
А1 / (П1 + П2)
0.029
0.018
0.005
-0.024
Коэффициент
ликвидности второй
степени (быстрой
ликвидности)
0,71,2
(А1 + А2) / (П1 +
П2)
0.676
0.636
0.437
-0.238
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,21,5
(А1 + А2 + А3) /
(П1 + П2)
0.891
0.919
0.971
0.080
47
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность
предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в ближайшее
время с использованием имеющихся денежных средств и краткосрочных
ценных бумаг. Данный коэффициент на протяжении рассматриваемого
периода снижается и в 2022 году достиг 0,005.
Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель
платежеспособности – показывает, какую долю текущих обязательств по
кредитам и расчетам предприятие может погасить, используя все свои
оборотные средства. В рассматриваемом периоде виден небольшой прирост
данного коэффициента (на 0,08 с 2020 по 2022 гг), однако его значение на 2022
год ниже нормативного, что говорит о том, что Цеппелин не обладает
достаточным количеством свободных ресурсов, формируемых за счет
собственных средств.
Оценка потенциального банкротства рассчитывается на основе
бухгалтерской отчетности и данных предыдущих расчетов (таблица 2.14).
Таблица 2.14
Оценка вероятности потенциального банкротства ООО «ЦЕППЕЛИН.
СЕРВИС МЕНЕДЖМЕНТ¬ за период 2020 – 2022 гг.
Показатель
Нормативное
значение
Формула расчета
Расчетное значение
Изменение
2020
2021
2022
2020 - 2022
Коэффициент
текущей
ликвидности (Ктл)
>= 2,0
ОА / КО
0.89
0.92
0.97
0.08
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами (Косс)
>= 0,1
(СК – Вал. баланса)
/ ОА
-1.13
-1.10
-1.04
0.09
Коэффициент текущей ликвидности является показателем, который
отражает, какую долю текущих обязательств по кредитам и расчетам
предприятие может погасить, используя все свои оборотные средства. Этот
коэффициент является важным параметром, который обобщает предыдущие
показатели и помогает оценить финансовую устойчивость и
48
удовлетворительность бухгалтерского баланса предприятия. Значение
данного коэффициента с 2020 по 2022 гг находится ниже нормативных
значений.
Полученные значения коэффициентов обеспеченности собственными
средствами говорит о недостаточности собственных оборотных средств для
устойчивого финансового состояния (-1,04 на 2022 год).
2.3 Анализ формирования и распределения прибыли ООО
«ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС МЕНЕДЖМЕНТ¬
Чистая прибыль распределяется в соответствии с уставом
предприятия [16]:
− ООО «ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС МЕНЕДЖМЕНТ¬ (далее –
Общество) вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать
решение о распределении своей чистой прибыли между участниками
Общества. Решение об определении части прибыли Общества,
распределяемой между участниками Общества, принимается общим
собранием участников Общества;
− часть прибыли Общества, предназначенная для распределения
между его участниками, распределяется пропорционально их долям в
Уставном капитале Общества;
− общество не вправе принимать решение о распределении своей
прибыли между участниками Общества до полной оплаты всего Уставного
капитала Общества, до выплаты действительной стоимости доли или части
доли участника, если на момент принятия такого решения Общество отвечает
признакам несостоятельности (банкротства), если на момент принятия такого
решения стоимость чистых активов Общества меньше его Уставного капитала
и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия
такого решения;
49
− общество не вправе выплачивать участникам Общества прибыль,
решение о распределении которой между участниками Общества принято,
если на момент выплаты Общество отвечает признакам несостоятельности
(банкротства), если на момент выплаты стоимость чистых активов Общества
меньше его Уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их
размера в результате выплаты;
− по прекращении указанных в настоящем пункте обстоятельств
Общество обязано выплатить участникам Общества прибыль, решение о
распределении которой между участниками Общества принято.
В процессе анализа формирования и распределения прибыли важно
изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли.
Для этого фактические данные об использовании прибыли в различных
направлениях сравниваются с данными бюджета и прошлых лет. Затем
анализируются причины отклонения от бюджета в каждом направлении
использования прибыли.
Основная цель анализа распределения и использования прибыли
заключается в выявлении тенденций и пропорций, которые сложились в
распределении прибыли за отчетный год по сравнению с предыдущим годом.
На основе результатов анализа разрабатываются рекомендации по изменению
пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее
использованию.
Из всех отчетных документов для проведения анализа имеется два
обязательных документа [4-7]:
− бухгалтерский баланс или форма №1 (Ф1);
− отчёт о финансовых результатах – форма №2 (Ф2).
В связи с этим представляется возможным получить обобщенную
характеристику по показателям финансовых результатов деятельности
организации, представленным в форме № 2 годовой бухгалтерской отчетности
(таблица 2.15).
50
Таблица 2.15
Анализ использования прибыли (финансовых результатов) в ООО
«ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС МЕНЕДЖМЕНТ¬ за период 2020 – 2 квартал
2023 гг.
Показатель
Абсолютная величина, тыс .руб.
Изменения
2020 – 2022
2020
2021
2022
2 кв.
2023
Абс. изм.
тыс. руб.
Отн. изм., %
Выручка
1138571
1348406
1360523
609738
221952
19.49
Себестоимость продаж
1022676
1199355
1154974
521069
132298
12.94
Валовая прибыль
(убыток)
115895
149051
205549
88669
89654
77.36
Коммерческие
расходы
-
-
-
-
-
-
Управленческие
расходы
97025
125247
180021
80213
82996
85.54
Прибыль (убыток) от
продаж
18870
23804
25526
8456
6656
35.27
Доходы от участия в
других организациях
-
-
-
-
-
-
Проценты к
получению
1117
329
69
-
-1048
-93.82
Проценты к уплате
3870
4407
4848
2197
978
25.27
Прочие доходы
44395
32929
16143
11657
-28252
-63.64
Прочие расходы
42882
33109
22842
12731
-20040
-46.73
Прибыль (убыток) до
налогообложения
17630
19546
14050
5185
-3580
-20.31
Налог на прибыль
4633
4993
3604
1237
-1029
-22.21
в т.ч.текущий налог на
прибыль
4567
5643
4804
2088
237
5.19
отложенный налог на
прибыль
66
649
1200
851
1134
1718.18
Прочее
-
-
-
-
-
-
Чистая прибыль
(убыток)
12997
14553
10446
3948
-2551
-19.63
На основе данных таблицы 2.15 можно сделать следующие выводы:
− за рассматриваемый период наблюдается опережающий рост
показателя выручки по сравнению себестоимостью продаж, что связано с
51
оптимизацией деятельности и непрерывном ростом числа контрактов по
обслуживанию объектов;
− значения прироста выручки и прибыли до продаж показывают
положительные результаты (19,49% и 35,27% соответственно), что нельзя
сказать о показателях прибыли до налогообложения и чистой прибыли
(снижение за период 2020-2022 гг на 20,31% и 19,63% соответственно);
− за период 2020-2022 основными расходами в Цеппелин являются
управленческие, что связано с ростом числа объектов обслуживания и
соответственным увеличением затрат на квалифицированный персонал. Рост
управленческих расходов за рассматриваемый период составил 85,54% при
снижении прочих расходов (-46,73%) и налоговой нагрузки (-22,21%).
В качестве визуализации строится график соотношения показателей
основных видов прибылей за рассматриваемый период (рисунок 2.2).
Рисунок 2.2 – Соотношение показателей видов прибылей ООО
«ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС МЕНЕДЖМЕНТ¬ за 2020-2022 гг
Мероприятия по увеличению прибыли ООО «ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС
МЕНЕДЖМЕНТ¬ представлены в разделе 3.2 настоящей работы.
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
2020 2021 2022
Прибыль (убыток) от продаж Прибыль (убыток) до налогообложения Чистая прибыль (убыток)
52
3 ПУТИ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ ООО «ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС
МЕНЕДЖМЕНТ¬
3.1 Факторный анализ прибыли организации
Факторный анализ, как отмечалось ранее, позволяет изучить влияние
различных факторов на прибыль. В качестве базового (анализируемого) может
выбираться любой вид прибыли, так же как и значение фактора, влияющего на
него.
Перед проведением факторного анализа для визуальной демонстрации
динамики роста выручки и чистой прибыли Цеппелин строится
соответствующий график динамики (рисунок 3.1). Показатели выручки и
чистой прибыли за 2018 – 2019 гг взяты из бухгалтерского баланса за 2020 год
[5]. Показатели за 2016 – 2017 гг взяты в центре раскрытия информации [25].
Рисунок 3.1 – График сравнительной динамики чистой прибыли и выручки
ООО «ЦЕППЕЛИН. СЕРВИС МЕНЕДЖМЕНТ¬ за 2016-2022гг
53
Как отмечалось ранее:
− за рассмотренный период наблюдается положительный рост
показателя выручки, за период 2020-2022гг выручка выросла на 19,49%, при
этом динамика оставалась положительной за весь период, не смотря на кризис
2020 года;
− отмечался рост чистой прибыли до 2022 года (за период 2018-
2022гг). После 2022 наблюдается снижение данного показателя.
Факторный анализ подразумевает изучение влияния определенных
показателей (факторов) на прибыль организации. Основным финансовом
результатом по обычным видам деятельности часто принято считать прибыль
от продаж, на динамику которой оказывается влияние следующих показателей
[27]:
− величина реализованной продукции (услуг);
− изменение структуры предоставляемых услуг (на уровне
изменения выручки);
− уровень затрат на 1 рубль реализованных услуг.
Изменение прибыли от продаж за счет изменения структуры
представляемых услуг рассчитывается как:
????
????
????????
где
– изменение прибыли от продаж, тыс. руб.;
– прибыль от продаж базового периода (предыдущего отчетного
года), тыс. руб.;
– коэффициент роста реализации продукции по полной
себестоимости:
????????