61
Таблица 11
Финансовая устойчивость по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств
Показате
ль
собствен
ных
оборотны
х средств
(СОС)
Значение
показателя
Излишек (недостаток)*
на
начало
анализ
ируемо
го
период
а
(31.12.
2011)
на
конец
анализ
ируемо
го
период
а
(31.12.
2018)
на
31.1
2.20
11
на
31.1
2.20
12
на
31.1
2.20
13
на
31.1
2.20
14
на
31.1
2.20
15
на
31.1
2.20
16
на
31.1
2.20
17
на
31.1
2.20
18
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
СОС
1
(ра
ссчитан
без учета
долгосроч
ных и
краткосро
чных
пассивов)
13 273
17 536
+236
-120
-
11 85
0
-
8 668
-
8 720
-
8 050
+757
+7 69
8
СОС
2
(ра
ссчитан с
учетом
долгосроч
ных
пассивов;
фактическ
и равен
чистому
оборотном
у
капиталу,
Net
Working
Capital)
13 273
17 536
+236
+2 76
7
-
1 056
-291
-
3 487
-
4 149
+4 62
2
+7 69
8
СОС
3
(ра
ссчитанны
е с учетом
как
долгосроч
ных
13 273
17 536
+236
+2 76
7
-661
-291
-
3 487
-
4 149
+757
+7 69
8
пассивов,
так и
краткосро
чной
задолженн
ости по
62
кредитам
и займам)
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной
запасов и затрат.
По всем трем вариантам расчета на 31.12.2018 наблюдается покрытие
собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов,
поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать
как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия
собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период
улучшили свои значения.
Рисунок 8– динамика коэффициентов ликвидности
1
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три.
Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства
организации (разница составляет 2 164 тыс. руб.). В соответствии с принципами
1
ООО «Супер тройка»: бухгалтерская отчетность и финансовый анализ. данные официального реестра
юридических лиц. - [электронный ресурс]. – режим доступа: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/8612012857_ooo-
super-troyka Дата обращения: 20.02.2020.
63
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом
текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные
кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.
64
Таблица 12
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения
Активы по
степени
ликвидност
и
На конец
отчетног
о
периода,
тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Нор
м.
соот
но-
шен
ие
Пассивы
по сроку
погашен
ия
На конец
отчетног
о
периода,
тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Излишек/
недостаток
платеж. ср
едств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколикви
дные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочны
е фин.
вложения)
46
-43,9
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства
(привлече
нные
средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
2 210
+23,8
раза
-2 164
А2.
Быстрореали
зуемые
активы
(краткосрочн
ая деб.
задолженност
ь)
9 862
+39,9
раза
≥
П2.
Среднесро
чные
обязатель
ства
(краткоср
оч.
обязатель
ства кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
0
–
+9 862
А3. Медленно
реализуемые
активы
(прочие
оборот.
активы)
9 838
-24,5
≥
П3.
Долгосроч
ные
обязатель
ства
0
–
+9 838
А4.
Труднореализ
уемые активы
(внеоборотны
е активы)
5 448
–
≤
П4.
Постоянн
ые
пассивы
(собствен
ный
капитал)
22 984
+73,2
-17 536
В табл. 12 представлены такие группы статей бухгалтерского баланса
организации.
65
Таблица 13
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по
срокам оплаты
Обозн
ачени
е
Группа активов
Обозн
ачени
е
Группа пассивов
А1
Наиболее ликвидные
активы:
денежные средства и
денежные эквиваленты
краткосрочные
финансовые вложения
П1
Наиболее срочные
обязательства:
кредиторская задолженность
просроченная задолженность по
кредитам и
нь
займам
А2
Быстро реализуемые
активы:
краткосрочная
дебиторская
этап
задолженность(кроме
просроченной и
сомнительной)
прочие оборотные активы
П2
Краткосрочные обязательства
краткосрочные кредиты и
этап
займы
(кроме просроченных)
оценочные обязательства
прочие краткосрочные
этап
обязательства
А3
Медленно реализуемые
активы:
запасы (кроме
неликвидных
запасов
сырья,материалов, готовой
продукции)
НДС по приобретенным
ценностям
П3
Долгосрочные обязательства:
долгосрочные кредиты,займы
и
другие
долгосрочные
обязательства
А4
Трудно реализуемые
активы:
внеоборотные
активы
долгосрочная
дебиторская
задолженность
П4
Постоянные пассивы:
собственный капитал
(уставный,
добавочный,резервный
капитал,
нераспределенная
прибыль,доходы будущих
периодов)
Продолжение таблицы 13
неликвидные
запасы сырья, материалов,
готовой продукции
просроченная
и
сомнительная
дебиторск
ая задолженность
Источник: [24, с.134]
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если: А1> П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 < П4.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А 1) и быстро
66
реализуемых
активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и
краткосрочными пассивами (П2) позволяет выяснить текущую ликвидность.
Она
свидетельствует о платежеспособности
(или неплатежеспособности)
организации на ближайшее время.
При этом сопоставление итогов первой группы по
в
активу и по пассиву,
т.е. А 1 и П1, отражает соотношение текущих
платежей и поступлений (в
среднем до трех месяцев). Сравнение итогов каждой группы по активу и по
пассиву, т.е. А 2 и П2, показывает тенденцию изменения (увеличения или
уменьшения) текущей ликвидности в ближайшем будущем (от трех до шести
месяцев).
Сравнение медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными и
среднесрочными пассивами
я
(П3)показывает
прогноз платежеспособности на
основе
сравнения будущих поступлений и платежей – перспективную
ликвидность в относительно отдаленном будущем.
Выполнение неравенств 1-3 в этой системе неизбежно влечет за
собой
выполнение неравенства 4, поэтому существенно сопоставление
итогов
первых трех групп по активу и пассиву; неравенство 4 носит
балансирующий
характер, свидетельствуя о
наличии у организации собственного
оборотного капитала.
В случае, когда одно или несколько неравенств
имеют
знак,
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность
с
баланса отличается от
абсолютной. При этом недостаток средств одной группы
активов компенсируется их избытком в другой
а
группе. В реальной ситуации
менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать
в полной мере недостаток более
ликвидных.
Рассмотренные показатели ликвидности носят достаточно условный и
статичный характер, поскольку рассчитываются на основе балансовых данных
по состоянию на начало и конец отчетного периода. Однако при нормальном
кругообороте текущих активов они
б
находятся в постоянном движении.
Основными путями улучшения ликвидности организации являются:
67
‒ увеличение собственного капитала;
‒ продажа части постоянных активов;
‒ сокращение сверхнормативных запасов;
‒ совершенствование работы по
взысканию дебиторской
задолженности;
‒ получение долгосрочного финансирования.
В первую очередь необходимо оптимизировать складские запасы.
Для этой цели рассчитывают то количество запасов которое, с одной
стороны,
позволит функционировать организации без риска
остановки в
результате
в
нехватки сырья, а с другой – будет минимальным,
чтобы «не
замораживать» финансовые ресурсы.
Кроме того, необходимо наладить работу по взысканию дебиторской
задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные
средства и тем самым повысить ликвидность.
Предприятие может уменьшить
дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств
или сдачи их в аренду.
Из вышеизложенного следует, что
ь
ликвидность хозяйствующего субъекта
может быть определена суммой его ликвидных активов или ликвидных средств,
которые он может быстро мобилизовать из других источников, достаточной для
своевременного погашения текущих обязательств.
Для каждого хозяйствующего субъекта важно знать факторы, от которых
зависит значение ликвидности. Поэтому ликвидность
предприятия
представляет
собой
динамическое состояние,
которое складывается
постепенно и характеризуется влиянием
разнообразных факторов и тенденций.
На
практике
ликвидность
предприятия
оценивается различными коэффициентами.
Общая идея оценки заключается в сопоставлении текущих
обязательств и
активов, используемых для их
у
погашения.
68
Таблица 14
Основные финансовые результаты деятельности ООО «СУПЕР
ТРОЙКА»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменен
ие
показате
ля
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2012
г.
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2018
г.
тыс.
руб.
(гр.8
-
гр.2)
±
%
((8
-2)
: 2)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1. Выручка
27 78
9
23 55
2
32 32
6
7 731
8 994
6 627
41 04
0
+13 2
51
+47
,7
21 151
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
29 40
0
38 98
3
29 14
5
9 279
10 16
8
8 031
36 32
0
+6 92
0
+23
,5
23 047
3. Прибыль
(убыток) от
продаж (1-2)
-
1 611
-
15 43
1
3 181
-
1 548
-
1 174
-
1 404
4 720
+6 33
1
↑
-1 895
4. Прочие
доходы и
расходы, кроме
процентов к
уплате
–
–
–
–
18
-
2 319
-
2 779
-
2 779
–
-726
5. EBIT
(прибыль до
уплаты
процентов и
налогов) (3+4)
-
1 611
-
15 43
1
3 181
-
1 548
-
1 156
-
3 723
1 941
+3 55
2
↑
-2 621
6. Проценты к
уплате
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Продолжение таблицы 14
7. Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на
прибыль и
прочее
–
–
–
–
–
-4
–
–
–
-1
8. Чистая
прибыль(убыто
к) (5-6+7)
-
1 611
-
15 43
1
3 181
-
1 548
-
1 156
-
3 727
1 941
+3 55
2
↑
-2 622
69
Справочно:
Совокупный
финансовый
результат
-
1 611
-
15 43
1
3 181
-
1 548
-
1 156
-
3 727
1 941
+3 55
2
↑
-2 622
Изменен
ие за период
нераспределен
ной прибыли
(непокрытого
убытка) по
данным
бухгалтерского
баланса (изме
н. стр. 1370)
–
–
–
-
5 445
-174
5 619
–
х
х
х
Значение выручки за 2018 год составило 41 040 тыс. руб. За весь
анализируемый период годовая выручка повысилась на 13 251 тыс. руб., или
на 47,7%.
За последний год прибыль от продаж равнялась 4 720 тыс. руб. За весь
рассматриваемый период имело место очень сильное, на 6 331 тыс. руб.,
повышение финансового результата от продаж. При этом тенденцию на рост
подтверждает и линейный тренд.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в
себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых
услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за
отчетный период в форме №2.
Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли
ООО «СУПЕР ТРОЙКА» в течение всего анализируемого периода.
70
Рисунок 9 – Динамика выручки и чистой прибыли
В таблице 15 приведем коэффициенты, характеризующие структуру
капитала.
Таблица 15
Показатели, характеризующие структуру капитала ООО
«СУПЕР ТРОЙКА» за 2017-2019 годы
Показатель
На
31.12.2017
г
На
31.12.2018
г
На
31.12.2019
г.
Изменение,
2019-2018
г
Коэффициент
автономии
0,04
0,1
0,2
0,1
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,04
0,1
0,2
0,1
Коэффициент
финансовой
зависимости
25,4
14,5
4,9
-9,6
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
4,99
6,86
3,11
-3,75
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
собственными
оборотными средствами
0,04
0,1
0,2
0,1
Коэффициент
концентрации
привлеченного
капитала
0,96
0,9
0,8
-0,1