42
Рисунок 6 – Изменение структуры пассивов ПАО Банк «ФК «Открытие»
в 2013-2017 гг.
Источник: составлено автором самостоятельно на основании таблицы 4
Как видно из данных, представленных на рисунке 6, значительная часть
пассив банка – это средства клиентов, а также кредиты, депозиты и прочие
средства от Центрального банка (в 2016 году их доля снижается при росте доле
средств клиентов, но на 30 сентября 2017 года резко увеличивается). Изменение
структуры связан ос тем, что за 9 месяцев 2017 год банк теряет более трети
средств клиентов, более половины средств кредитных организаций, получает
отрицательную прибыль, а потому, попав под программу санирования ЦБ РФ
увеличивает объем (более чем на 95%) и долю средств Банка России в своих
пассивах.
Из всего этого уже можно сделать вывод, что рост бизнеса банка
столкнулся с серьезными проблемами в 2017 году, в связи с отрицательной
чистой прибылью и в связи с оттоком ресурсов – средств клиентов.
Показатели доходов и расходов банка представлены в таблице 5:
7,47%
27,40%
41,86%
13,67%
39,18%
17,47%
9,50%
13,89%
25,71%
15,42%
48,29%
25,53%
35,75%
50,02%
45,24%
16,27%
32,44%
3,13%
3,85%
5,74%
1,28%
0,83%
1,11%
0,96%
2,29%
9,22%
4,29%
4,25%
5,79%
-7,86%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. (9
мес.)
данные на конец периода
Собственный капитал
Прочие обязательства
Долговые обязательства
Средства клиентов
Средства кредитных организаций
Кредиты, депозиты и прочие
средства ЦБ РФ
43
Таблица 5 – Доходы ПАО Банк «ФК «Открытие» в 2013-2016 гг. и за 9 мес.2017 г.
Показатель
Показатели по периодам
2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
2017 г. (9
мес.)
Показатели за период, млрд.руб.
Процентные доходы 68,3
99,9
193,5
190,6
143,9
Процентные расходы 39,8
57,6
147,2
168,5
114,3
Чистые процентные расходы 28,6
42,3
46,3
22,0
29,6
Изменение резервов по
возможным потерям по ссудам
-9,2
-8,8
-45,7
-13,3
-179,5
Чистые процентные доходы (с
учетом резервов)
19,4
33,5
0,6
8,8
-149,9
Чистые доходы по операциям с
финансовыми активами и ценными
бумагами
-1,5
39,5
-37,4
39,3
-56,4
Чистые доходы от операций и
переоценки иностранной валюты и
с драг.металлами
1,8
-50,3
52,6
-4,8
15,9
Доходы от участия в капитале 0,0
0,0
0,4
3,6
0,4
Комиссионные доходы 5,2
5,1
6,6
11,7
18,1
Комиссионные расходы -1,2
-0,9
-2,0
-4,0
-5,4
Изменение прочие резервов -1,4
0,2
2,6
0,6
-37,2
Прочие операционные доходы 23,6
27,7
38,2
4,3
10,2
Чистые доходы (расходы) 45,9
54,9
61,6
59,4
-204,3
Операционные расходы 35,6
42,4
59,4
42,3
70,5
Прибыль до налогообложения 10,3
12,5
2,2
17,1
-274,8
Чистая прибыль 6,3
10,6
2,3
11,6
-279,4
Дивиденды 0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Темпы прироста, %
Процентные доходы - 46,13
93,75
-1,52
-24,49
Процентные расходы - 44,72
155,70
14,49
-32,17
Чистые процентные расходы - 48,09
9,44
-52,41
34,23
Изменение резервов по
возможным потерям по ссудам
- -4,35
419,09
-70,94
1252,09
Чистые процентные доходы (с
учетом резервов)
- 73,01
-98,16
1319,61
-1811,69
Чистые доходы по операциям с
финансовыми активами и ценными
бумагами
- -2674,59
-194,81
-205,03
-243,48
Чистые доходы от операций и
переоценки иностранной валюты и
с драг.металлами
- -2883,78
-204,67
-109,14
-430,17
Доходы от участия в капитале - -86,73
8106,75
768,75
-88,93
Комиссионные доходы - -1,76
28,07
77,08
55,41
Комиссионные расходы - -23,59
108,44
106,23
33,89
Изменение прочие резервов - -117,02
1007,30
-75,95
-6090,61
Прочие операционные доходы - 17,60
37,70
-88,72
136,90
Чистые доходы (расходы) - 19,59
12,26
-3,54
-443,72
Операционные расходы - 19,11
40,18
-28,74
66,56
Прибыль до налогообложения - 21,27
-82,25
670,22
-1705,74
Продолжение таблицы 5
Показатель Показатели по периодам
44
2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
2017 г. (9
мес.)
Чистая прибыль - 67,38
-78,30
403,04
-2514,50
Дивиденды - - - - -
Как видно из данных, которые представлены в таблице 5, банк увеличивает
свои процентные доходы в 2014-2015 году. Как уже было отмечено ранее,
связано это с ростом кредитного портфеля банка. Основная часть процентных
доходов как раз и связана с кредитами клиента, что видно из данных отчетности,
представленных в приложении. При этом, в 2015 году впервые происходит
снижение процентных доходов, снижаются они и по результатам 9 месяцев 2017
года (но, если пересчитать их на год – они будут примерно на уровне 2016 года).
Снижение же чистых процентных доходов имеет снижение в 2015 году, притом,
очень значительное, и связано это с ростом резервов на обесценение ссуд,
связано с ухудшением кредитоспособности многих заемщиков в период кризиса.
Аналогичное еще более резкое снижение имеет место по результатам 9 месяцев
2017 года (в этом периоде показатель становится отрицательным). По операциям
с ценными бумагами и валютой показатели банка уменьшаются переменно по
разным периодам. В целом же, чистая прибыль банка отрицательная в 2015 году
(причина – кризис банковской системы, снижение чистых доходов, включая
чистые процентные). А по итогам 9 месяцев 2017 года прибыль убыток очень
значительный – выше 2,5 трлн. рублей, что фактически поставило банк под
угрозу банкротства.
В целом, можно сделать следующие выводы о деятельности ПАО Банк
«ФК «Открытие». Исследуемый банк – один из крупнейших банков в России (8-
9 место в топ-10 российских банков по размеру активов, кредитного портфеля).
До осени 2017 года это был самый крупный частный банк (в настоящее время
почти на 100% принадлежит Банку России). Банк имеет офисы обслуживания в
разных регионах страны, обслуживает как крупный бизнес, так и малый и
средний бизнес, так и физических лиц. Банк имеет два проекта «банк в банке»:
«Банк Точка» и «Рокет Банк» (для дистанционного обслуживания малого
бизнеса и для дистанционного обслуживания физических лиц), которые активно
45
развиваются последние годы. Анализ показателей активов и пассивов позволяет
сделать выводы, что банк в 2014-2016 годы активно наращивал активы и
кредитный портфель, притом, преимущественно, за счет заемных ресурсов. В
2015 году у банка впервые начались проблемы, связанные с эффективностью
(получен убыток). А в 2017 году банк получил очень значительный убыток и
отток ресурсов, после чего был приобретен Банком России и санирован им. По
итогам 9 месяцев 2017 года у банка был отрицательный собственный капитал из-
за убытков.
2.2 Участие банка в поглощениях и слияниях
ПАО Банк «ФК «Открытие» является тем банком, который в период 1993-
2017 гг. активно участвовал в процессах слияний и поглощений, развиваясь как
крупная финансовая структура от относительно мелкой структуры.
История банка может быть рассмотрена одновременно как история
Финансовой группы «Открытие» и «Номос-Банка», которые были объединены в
2013-2014 гг. Изначально «Номос-Банк» был основан в 1993 году группой
«ИСТ» после приобретения ею «Типко венчур банк» с его ребрендингом сначала
в «Банк «Новая Москва», потом – «Номос-Банк». Впервые для этого банка в 2002
году был присвоен международный рейтинг Fitch Ratings и Moody’s в 2002 году.
В 2011 году банком было проведено IPO в Лондоне (LSE) и в Москве (РТС), на
сумму $600 млн. Это было первым IPO российского банка в Лондоне. Далее
«Номос-Банк» создал финансовую группу, получив контроль в банках
«Петрокоммерц» и «Ханты-Мансийский банк» (2012 год)
74
.
На момент приобретения «Номос-Банка» ФК «Открытие» этот банк входил
топ-15 банков по размеру капитала (11 место) и по размеру кредитного портфеля
(11 место)
75
.
74
От "Номос-Банка" к Банку «Финансовая Корпорация Открытие» [Электронный
ресурс] // БИЗНЕС Online. - URL: https://www.business-gazeta.ru/article/106369 (дата обращения
27.03.2018)
75
Рейтинг банков России [Электронный ресурс] // Банки.ру. - URL:
http://www.banki.ru/banks/ratings/ (дата обращения 27.03.2018)
46
В то же время Финансовая группа «Открытие» (АО «Открытие холдинг»)
была основана в 1995 году, изначально называлась «ВЭО-Инвест»,
специализировалась на инвестициях в телекоммуникационные активы. Однако,
в 2001 году произошло первое объединение этой компанией с компанией
«Открытие», которая специализировалась на услугах на рынке ценных бумаг
(брокерское обслуживание, дилерские услуги и т.п.). На период покупки активы
«ВЭО-Инвест» составляли только 16,8 млн. руб. и эта компания занимала лишь
112-е место по объему сделок (в год – 1,6 млрд. рублей), а поглощаемая компания
«Открытие» была значительно крупнее (активы – 33 млн. руб., 6-е место по
объему сделок – 48 млрд. руб. в год)
76
.
С середины 2000-х годов объединенная компания начала развитие
страхового и банковского бизнеса, ею были приобретены и открыты:
– Регионбанк (приобретен в 2005 году);
– АКБ «Щит-Банк» (приобретен в 2006 году);
– Банк РБР (приобретен в 2008 году, при этом, данная сделка
производилась в рамках санации данного банка банком «Открытие», при участии
Агентства по страхованию вкладов, которым для банка «Открытие» был выдан
кредит в 8 млрд. рублей, а также выкуплены проблемные активы Банка РБР на
сумму 18 млрд. рублей; после реализации такого удачного опыта АСВ привлекло
Банк «Открытие» и к следующим санациям.);
– Банк «Петровский» (приобретен в 2010 году);
– Свердловский губернский банк (приобретен в 2011 году)
77
.
В результате объединения приобретенных банков был создан впервые банк
«Открытие», ставший достаточно крупным банком в стране.
Дальнейшее объединение было связано с приобретением в 2013 году АО
«Открытие холдинг» банков «Петрокоммерц», «Ханты-Мансийский банк»,
76
Тофанюк Е. Большое «Открытие» [Электронный ресурс] / Е.Тофанюк // Forbes. -
URL: http://www.forbes.ru/forbes/issue/2013-04/235818-bolshoe-otkrytie (дата обращения
27.03.2018)
77
История банка "Открытие" [Электронный ресурс] // BankClick. - URL:
https://bankclick.ru/info/istoriya-banka-otkrytie.html (дата обращения 27.03.2018)
47
«Новосибирский муниципальный банк». При этом, банк «Открытие» был
объединен с «Ханты-Мансийским банком» и «Новосибирским муниципальным
банком» в единую структуру – банк «Ханты-Мансийский банк Открытие»,
который стал специализированной структурой холдинга «Открытие» по
розничным услугам для физических лиц, для малого и среднего бизнеса. Уже в
2014 году данный банк входил в топ-15 российских банков по капиталу и
кредитному портфелю
78
.
Финансовая и инвестиционная деятельность ФК «Открытие» (АО
«Открытие холдинг») вызывала вопросы у многих аналитиков. Было убеждение,
что для своего развитие компанией используются не собственные ресурсы,
которых для таких активных поглощений необходимо было иметь очень много,
что нереально для компании тех масштабов, а заемные. Притом, аналитики
утверждали, что это средства неких крупных инвесторов, которые делают
оставаться в тени. Основаниями для таких утверждений стала и отчетность
компании за 2009-2011 годы, когда агрессивно растущие активы ФК «Открытие»
обеспечивались, в основном, только средствами клиентов – средствами на
депозитах и счетах в Банке «Открытие», в основном, счетах физических лиц. 16%
этих средств составляли вклады только десяти человек (в период 2010 года этими
10 вкладчиками для корпорации и были предоставлены около трети средств
клиентов). Также в 2011-2012 гг. корпорацией был сделан активный выход на
долговой рынок, размещение на нем облигационных займов. Проблемой
является то, что нет никакой аналитики по этим облигациям у инвесторов, но
ФК «Открытие» было привлечено 22 млрд. рублей и практика размещения таких
займов продолжалась. Даже в период кризиса 2008-2009 гг. компания смогла
продать 19,9% акций ВТБ за 5 млрд. рублей, что в тот период было сделать
любой финансовой организации крайне сложно
79
.
Самым важным объединением стало приобретение АО «Открытие
78
Рейтинг банков России [Электронный ресурс] // Банки.ру. - URL:
http://www.banki.ru/banks/ratings/ (дата обращения 27.03.2018)
79
Обухова Е. Кролик глотает удава [Электронный ресурс] / Е.Обухова, Д.Яковенко //
Банки.ру. - URL: http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=4796130 (дата обращения 27.03.2018)
48
холдинг» «Номос-Банка» и интеграция «Ханты-Мансийского банка Открытие»
с «Номос-Банком» в единую структуру, которая и стала Банком «ФК
«Открытие». Процесс объединения был начат в 2013 году (в 2013 году АО
«Открытие холдинг» консолидировало сначала 19,9%, потом 51% голосующих
акций «Номос-Банка», далее довела до 80%), а 23 августа 2016 года все эти банки
были объединены в ПАО «Банк «Финансовая корпорация «Открытие».
Объединение производилось по договоренности между владельцами ФК
«Открытие» и основным акционером «Номос-Банка», который и предложил
покупку своего банка для ФК «Открытие» в 2012 году. Причина продажи
«Номос-Банка» была связана с партнерами основного акционера А.Несиса.
26,5% акций банка владела чешская Финансовая группа PPF, чьи владельцы в
этот период начали делить бизнес. Перед ними встал вопрос разделения пакета
«Номос-банка». Учитывая действующее акционерное соглашение, долю PPF
должен быть выкупить либо А.Несис, либо банк должен был быть продан
целиком. Однако, Несисом была предложена схема выкупа доли PPF за счет
открытия, а потом – обмен его доли, долей партнеров (участников группы
«ИСТ») на доли в уже объединенном банке. В результате ФК «Открытие»
приобрело у чешской компании 19,9% акций «Номос-Банк» (12,8 млрд.рублей
исходя из рыночных котировок акций банка, который еще в 2011 году прошел
IPO) , остальные акции приобрели два других бизнесмена (О.Малис и А.Мамут)
80
. Кредит на приобретение 19,9% акций «Номос-Банка» для ФК «Открытие» был
предоставлен банком «ВТБ». После этой сделки ФК «Открытие» было заявлено
о намерении консолидировать 100%-ный пакет акций, была объявлена оферта
для миноритарных акционеров, в результате чего и было выкуплено 80%
обращавшихся на рынке акций «Номос-Банка». То есть, именно такая сложная
ситуация, связанная с исключением одних партнеров из бизнеса и объединением
бизнеса прежними владельцами «Номос-Банка» с владельцами ФК «Открытие»
80
Тофанюк Е. Большое «Открытие» [Электронный ресурс] / Е.Тофанюк // Forbes. -
URL: http://www.forbes.ru/forbes/issue/2013-04/235818-bolshoe-otkrytie (дата обращения
27.03.2018)
49
и стало причиной что значительно меньшая финансовая структура, которой
являлось ФК «Открытие» вместе с банком «Открытие» приобрела достаточно
крупный «Номос-Банк».
На момент совершения сделки капитал банка «Открытие» составлял 22
млрд. руб., капитал «Номос-банка» был почти в 4 раза больше – 87 млрд. руб., и
для обеспечения сделки ФК «Открытие» провела дополнительную эмиссию
акций на 30 млрд. рублей. В результате, после объединения капитал
объединенного банка должен был составить около $4 млрд. При этом,
обеспечение дополнительной эмиссии было связано и с приобретением пакетов
акции ФК «Открытие» партнерами по группе «ИСТ», бывшими владельцами
«Номос-Банка», которые тем самым были интегрированы в объединенный
банковский бизнес. До момента покупки ФК «Открытием» «Номос-Банка» у
действовавшего тогда банка «Открытие» было 300 филиалов в более чем 100
городах страны (в 36 регионах). «Номос-Банк» имел аналогичную по величине
филиальную сеть. Однако, специализацией «Номос-Банка» было корпоративное
кредитование, и на конец 2012 года банком было выдано свыше 420 млрд. рублей
корпоративных кредитов, а розничный кредитный портфель был почти вчетверо
меньше. У банка «Открытие» портфели по розничным и корпоративным
кредитам на тот же период были примерно равными (38 млрд. руб. и 52 млрд.
руб.), и планомерно наращивался именно розничный кредитный портфель,
объемы же корпоративного кредитования на момент объединения, напротив,
сокращались. Объемы же обязательств перед физическими лицами, несмотря на
разницу в активах, были на конец 2012 года примерно одинаковыми – 75
млрд.руб. у «Номос-Банка» и 74 млрд.руб. у Банка «Открытие». В целом, было
четкое понимание, что увеличение офисной сети и услуг для населения будет
способствовать росту ресурсной базы объединенного банка, а кредитованием
можно будет развивать и в направлении кредитования населения, и в
направлении корпоративного кредитования, имея значительные ресурсы.
В целом, развитие бизнесов, которые составили основу ПАО Банк «ФК
«Открытие» можно представить на следующей схеме:
50
Рисунок 7 – Поглощения и слияния до момента формирования
объединенного банка ПАО Банк «ФК «Открытие» в 1993-2014 гг.
Источник: составлено автором самостоятельно
То есть, поглощений и слияний за период существования структур, до
осени 2017 года контролировавших ПАО Банк «ФК «Открытие» было несколько.
Для группы «ИСТ» они были связаны с развитием и укрупнением собственного
банковского бизнеса, прежде всего, на основе роста «Номос-Банка», который
стал одним из крупнейших банков в стране, входя в топ-15. Для ФК «Открытие»
изначально базовым бизнесом был рынок ценных бумаг, брокерская и дилерская
деятельность, инвестиции в финансовые активы. Выход на банковский рынок
изначально для них стал лишь направлением диверсификации их деятельности.
Однако, бурное развитие банковского рынка в России в середине 2000-х годов,
кризис банковской системы в 2008-2009 году, когда многие банки нуждались в
санации – все это позволило ФК «Открытие» сформировать свой банковский
Группа «ИСТ»
Приобретение «Типко
Венчур Банк» - основание
«Номос-Банка»
«ВЭО-Инвест»
Приобретение компании
«Открытие», основание ФК
«Открытие» (2001 г.)
Покупка банков: Регион-банк,
Щит-Банк, основание Банка
«Открытие» (2005-2006 гг.)
Присоединение к банку
«Открытие»: РБР, Петровский,
СГБ (2008-2011 гг.)
Покупка «Ханты-Мансийского
банка», объединение банков в
«Ханты-Мансийский банк
Открытие» (2013 г.)
Приобретение 19,9 и далее до 80%
акций «Номос-Банка», до этого –
доп.эмиссия ФК «Открытие»,
фактически слияние с «Номос-
Банком» при исключении из
бизнеса чешских совладельцев
(2013 г.), приобретение банка
«Петрокоммерц» (2013 г.)
Получение корпоративного
контроля за банками
«Петрокоммерц», Ханты-
Мансийский банк» (2013 г.)
Консолидация активов и капитала в единый банк –
ПАО Банк «ФК «Открытие» (в 2016 г.)
51
бизнес, и уже в 2013-2016 годы объединить его с «Номос-Банком» посредством
сложной схемы слияния.
Данная схема представлена на рисунке 8:
Рисунок 8 – Схема слияния «Номос-Банка» и Банка «Открытие» в 2013-
2016 гг.
Источник: составлено автором самостоятельно
То есть, фактически ПАО Банк «ФК «Открытие» стало правопреемником
ПАО «Номос-Банк», который чисто юридически присоединил к себе и ПАО
«Ханты-Мансийский банк «Открытие», который на момент присоединения уже
был продуктом присоединения к приобретенному ФК «Открытие» «Ханты-
Мансийскому банку» банка «Открытие», а также банк «Петрокоммерц». В 2016
году новый объединенный банк был окончательно сформирован.
При этом, в объединенном банке акционерами стали В.Беляев (ФК
«Открытие») – 25%, А.Несис (прежний основной акционер «Номос-Банка») –
10%, Б.Минц (ФК «Открытие») – 10%, А.Мамут – 10% и Группа «ИСТ» как
ФК «Открытие»
Кредит ВТБ для приобретения
19,9% акций «Номос-банка»
Дополнительная эмиссия на 30
млрд. руб. для приобретения
остальных акций
Выкуп доли 19,9% у PPF (Чехия)
Выкуп 60,1% акций у основного
владельца и миноритарных
акционеров
Привлечение инвесторов, в т.ч.
совладельцев группы «ИСТ»
(владельцев «Номос-Банка»)
Объединение банков ПАО «ХМБ
«Открытие» и ПАО «Номос-Банк»
посредством присоединения к ПАО
«Номос-Банк»
Ребрендинг ПАО «Номос-Банк» в
ПАО Банк «ФК «Открытие»
Присоединение банка
«Петрокоммерц»