74
но с другой стороны, он формируется (и составляет доход банка) за счет вновь
созданной стоимости.
Анализ данных свидетельствует о том, что в течение нескольких лет
рост процентных ставок идет на фоне низких темпов развития экономики и
увеличения доходов населения, а также резкого падения рентабельности
хозяйства, то есть источники выплаты процентов в реальном секторе не растут
такими же темпами как происходит рост процентных ставок. Так, если рост
средних процентных ставок по банковским кредитам, предоставленным
нефинансовому сектору экономики, составил 56% за последние три года, то
прирост ВВП - 13%, денежные доходы населения выросли только на 19%, а
средняя рентабельность хозяйства снизилась более чем в шесть раз: с 7 до 1,1%
по итогу 2017 года (рисунок 22).
Рис.22. Динамика средних процентных ставок на фоне отдельных
показателей российской экономики
60
Таким образом, анализ фактических данных по российскому банковскому
сектору показывает, что основным фактором уязвимости процентной политики
как на макро так и на микро уровнях является высокий уровень процентных
60
Составлено по данным Международного Валютного Фонда. Индикаторы финансовой стабильности.
http://data.imf.org/?sk=9F855EAE-C765-405E-9C9A-A9DC2C1FEE47
0
00
,
000,
10
00
00
000,
20
30
00
000,
00
000,
40
50
000,
00
60
000,
00
70
000,
00
80
000,
00
000,
00
90
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2015
2016
2017
ВВП
денежные доходы
населения
рентабельность
хозяйства
средние
процентные ставки
75
ставок без одновременного применения регуляторных норм, направленных на
установление тесной связи между взимаемой банками с клиентов надбавкой за
риск в процентной ставке и созданием реального источника погашения кредита
в форме резервов на покрытие потерь.
В качестве других факторов следует выделить:
• наличие разнонаправленных тенденций: падение процентной маржи и
рост кредитных рисков коммерческих банков;
• высокий уровень расходов по обеспечению деятельности банка на
рубль работающих активов, которые должны быть покрыты формируемой
процентной маржей; существенное уменьшение разрыва между средней
процентной маржей и уровнем расходов по обеспечению деятельности банка
по итогу 2017 года;
• рост процентных ставок при низких темпах развития экономики и
увеличения доходов населения, а также резком падении рентабельности
хозяйства.
Вместе с тем, процентная политика банков как на макро, так и на микро
уровне должна играть ключевую роль: обеспечивать эффективность операций и
в значительной мере - финансовую устойчивость банковского бизнеса. Причем,
речь идет не только о системе процентных ставок по внешним операциям
банка, процентная политика важна и при внутрибанковском перераспределении
ресурсов.
В основе ценообразования финансовых инструментов любого
коммерческого банка лежит система рыночных процентных ставок,
определяемая целым рядом макроэкономических факторов. Основным из них
является соотношение спроса и предложения денежных средств, которое
напрямую зависит от цикличности экономики. В числе других
макроэкономических факторов следует назвать:
• денежно-кредитную политику центральных банков;
• инфляционные ожидания;
• конкуренцию на рынке кредитных ресурсов;
76
• развитие рынка ценных бумаг;
• открытость национальной экономики, международную миграцию
капитала, обменный курс, состояние платежного баланса страны;
• систему налогообложения.
При этом следует подчеркнуть, что денежно-кредитная политика
центральных банков является важнейшим и определяющим фактором,
особенно в условиях ограниченного финансового рынка.
На микроуровне в качестве основных факторов ценообразования
выступают: стоимость ресурсной базы банка, балансовые риски, которые
принимает банк, проводя кредитные операции, уровень кредитного риска по
сделке, расходы банка по кредитной операции и некоторые другие в
зависимости от применяемой модели ценообразования.
Схематично факторы, влияющие на уровень банковских процентных
ставок по кредитным продуктам, можно представить следующим образом
(рисунок 23).
Рис.23. Схема формирования банковских процентных ставок
Риск-составляющая банковского продукта также является важным
фактором формирования уровня процентных ставок.
макро
-
экономическая
и политическая
среда
риск заемщика
рейтинг банка
процентная
политика
маржа на кредитный
риск
маржа на
балансовые риски
стоимость капитала
стоимость ресурсов
банковская
процентная
ставка
77
При стандартном ценообразовании процентная ставка по кредитному
продукту устанавливается с учетом стоимости привлеченных средств,
скорректированной на удорожание ресурсов в связи с отчислениями в фонд
обязательных резервов (иногда в качестве такой ставки применяется т.н.
трансфертная ставка - ставка, используемая для целей внутреннего
трансфертного ценообразования), затем учитываются расходы по обеспечению
деятельности банка, относящиеся к активным операциям, премия за риск и
надбавка, за счет которой формируется прибыль на активы (рисунок 24).
Рис. 24. Схема ценообразования кредитного продукта на основе
стандартного подхода
Важнейшая составляющая - премия за риск - включает компенсацию
кредитного риска, процентного, риска потери ликвидности и операционного
риска. Как правило, основная составляющая приходится на кредитный риск,
который предполагает комплексную оценку. Настоящий подход предполагает,
что собственный капитал банка размещается аналогично привлеченным
ресурсам и обеспечивает среднюю доходность на 1 рубль вложенных средств.
Когда в банке реализована модель определения экономического капитала
и его распределения по бизнес-направлениям деятельности банка схема
ценообразования кредитных продуктов меняется. Процентная ставка
определяется исходя из стоимости привлеченных средств аналогично
предыдущей модели, учитывает расходы по обеспечению деятельности банка,
относящиеся к активным операциям, премию за риск в части т.н. ожидаемых
потерь и надбавку, которая отражает стоимость задействованного капитала
банка (рисунок 25).
средняя
стоимость
ресурсов (СР)
премия за
риск
расходы на
обслуживание
кредита
норма
прибыли
процентная
ставка
78
Рис. 25. Схема ценообразования кредитного продукта на основе
стандартного подхода и учета стоимости капитала
Основное различие названных методов состоит в том, что стандартный
метод ценообразования оперирует только ожидаемыми потерями, закладывая
их в размер процентной ставки по кредиту, второй метод – ценообразование с
учетом стоимости экономического капитала - в цене кредита учитывает также
стоимость капитала, предназначенного для покрытия непредвиденных потерь.
В обоих случаях риск-составляющая банковского продукта является важным
фактором формирования уровня процентных ставок. Банк получает от клиентов
т.н. «компенсацию за принимаемые риски». Насколько действенен, однако,
применяемый механизм компенсации рисков (возмещения потерь)?
В этой связи рассмотрим механизм формирования и использования
резервов на возможные потери. В настоящее время регулятором принята
следующая технология формирования резервов: банк оценивает качество
кредита исходя из модели «понесенных убытков» (несмотря на реализованный
уже в международных стандартах (МСФО 39), а также продвигаемый в рамках
Соглашения по капиталу БКБН принцип ожидаемых убытков
61
) присваивает
кредиту соответствующую категорию качества и формирует резервы на
возможные потери. В последующем при погашении ссуды, резерв
восстанавливается на доходы (вероятность потерь не реализована), но по
отдельным кредитам в случае потерь банк несет убыток в размере до 100%.
Смысл формирования резерва в момент выдачи кредита или на этапах
61
Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, Basel Committee on Banking
Supervision, December 2012 (rev June 2013), http://www.bis.org/publ/bcbs189.htm
средняя
стоимость
ресурсов (СР)
премия за
риск
(
ожидаемые
потери
)
расходы на
обслуживание
кредита
стоимость
капитала
процентная
ставка
79
мониторинга в этом случае не просматривается, размер создаваемых резервов
никак не связан с реальной оценкой банком кредитного риска по ссуде и
уровнем риск-составляющей надбавки в процентной ставке по кредиту. Таким
образом, выдавая рискованную ссуду и взимая высокий уровень процентов для
покрытия рисков, банк имеет возможность формировать доход по данному
кредиту, распределять положительный финансовый результат, не формируя
реально возможного источника погашения этого «плохого» кредита. По факту
мониторинга и выявленного ухудшения качества кредита источника
формирования резерва по этой ссуде может уже и не быть, в случае, например,
просрочки по процентам.
Отсюда представляется целесообразным формировать резервы по
каждому инструменту или портфелю требований исходя из ожидаемых потерь,
определять риск-составляющую надбавку в процентной ставке по кредиту,
фиксируя ее в кредитном договоре, применять практику формирования
резервов на возможные потери в привязке к получаемому доходу по процентам
и в последующем использовать этот фонд только для списания безнадежной
задолженности.
При этом предлагается следующая схема (рисунок 26).
1. При рассмотрении вопроса о кредитовании производится оценка
риска по кредиту, определяется уровень риск-составляющей процентной ставки
и размер резерва на возможные потери (РВПС). Величина надбавки за
кредитный риск фиксируется в кредитном договоре с клиентом. Резерв
формируется в момент выдачи кредита с отнесением суммы на расходы банка.
2. В рамках кредитного мониторинга в случае выявления фактов
обесценения кредита банк производит переоценку риска по ссуде с
одновременным формированием резерва на покрытие понесенных потерь
(РПП). Источником формирования этого класса резервов является РВПС.
В случае погашения кредита РПП восстанавливается с соответствующим
увеличением РВПС, при дефолте кредит списывается с баланса банка за счет
РПП.
80
Рис. 26. Схема взаимосвязи риск-составляющей кредита и
формированием резервов
Таким образом, предлагаемая схема включает создание двух классов
резервов: на покрытие ожидаемых (РВПС) и понесенных потерь (РПП), при
этом РВПС формируются без привязки к лицевым счетам по учету кредитных
требований. Одновременно ценообразование кредита должно быть четко
формализовано и в этом случае надбавка на покрытие ожидаемых потерь не
может быть использована ни на какие иные цели, кроме заявленной.
Достоинством предлагаемой схемы является прямая взаимосвязь
рисксоставляющей кредита и формирования резервов на покрытие потерь
банка. В этих условиях механизм резервирования и использования резервов на
возможные потери будет более прозрачен, а целевое использование риск-
составляющей процентной ставки позволит снизить уровень процентных
ставок по кредитам за счет четкого понимания структуры процентных
платежей.
1. В настоящее время основным фактором уязвимости процентной
политики как на макро- так и на микроуровне выступает высокий уровень
процентных ставок.
2. В современной практике наблюдаются:
погашение
/
списание ссуды
погашение: восстановление РПП
списание: за счет РПП
мониторинг ссуды (портфеля)
при выявлении фактов обесценения
пересмотр оценки риска
формирование резерва на понесенные
потери (РПП) за счет РВПС
оценка риска ссуды (портфеля)
риск
-
составляющая процентной ставки
формирование резерва на возможные
потери (РВПС)
81
• падение процентной маржи и рост кредитных рисков коммерческих
банков;
• высокий уровень расходов по обеспечению деятельности банка на
рубль работающих активов, которые должны быть покрыты формируемой
процентной маржей; существенное уменьшение разрыва между средней
процентной маржей и уровнем расходов по обеспечению деятельности банка
по итогу 2017 года;
• рост процентных ставок при низких темпах развития экономики и
увеличения доходов населения, а также резком падении рентабельности
хозяйства.
3. На практике отсутствуют регуляторные нормы, направленные на
установление тесной связи между взимаемой банками с клиентов надбавкой за
риск в процентной ставке и созданием реального источника погашения кредита.
4. Для повышения эффективности использования процента как
ключевого инструмента в сфере банковского риск-менеджмента необходимо
законодательное и регуляторное закрепление взаимосвязи процедуры оценки
риска по банковским требованиям кредитного характера, формированием риск-
составляющей процентной маржи и созданием резервов на покрытие потерь по
ссудам. С этой целью целесообразно рассмотреть возможность формирования
двух классов резервов: на покрытие возможных (ожидаемых) потерь и
понесенных потерь по ссудам по схеме, предложенной выше. С этой целью
представляется целесообразным:
• внести изменение в статью 24 ФЗ от 02.12.1990 №395-1 «О банках и
банковской деятельности», изложив абзац 2 в следующей редакции «Кредитная
организация (головная кредитная организация банковской группы) обязана
формировать резервы на покрытие возможных и понесенных потерь по ссудам
и другим требованиям кредитного характера в порядке, установленном Банком
России. Резервы на покрытие возможных потерь формируются по каждой
ссуде, требованию кредитного характера или по портфелю однородных
требований на основе оцененного уровня риска, включенного в качестве риск-
82
составляющей в процентную ставку. Резервы на покрытие понесенных потерь
формируются при наличии фактов обесценения требований кредитного
характера (портфеля однородных требований);
• установить ответственность Банка России за формирование
регуляторных норм, определяющих взаимосвязь риска по кредитам, риск-
составляющей процентной ставки и резервов на покрытие возможных потерь с
внесением соответствующего изменения в статью 4 ФЗ от 10.07.2002 №86-ФЗ
«О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», изложив п.5 в
следующей редакции: «устанавливает правила проведения операций, оценки
рисков и формирования резервов»;
• пересмотреть порядок формирования резервов по ссудам с внесением
соответствующего изменения в Положение «О порядке формирования
кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по
ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.2004 № 254-П.
83
Заключение
В период кризиса темпы и объемы розничного кредитования падают. Это
результат не только снижения уровня доходов населения, но и ужесточения
требований банков к потенциальным заемщикам. Банки пытаются снизить
риски кредитования, фокусируясь на клиентах, имеющих безупречную
кредитную историю, высокий и стабильный уровень дохода и небольшую
долговую нагрузку. Выполняя основное свое предназначение – кредитование,
борясь в условиях ужесточения конкуренции за каждого клиента, банки в то же
время вынуждены совершенствовать методы управления кредитными рисками.
Оценка кредитоспособности заемщиков – одна из ключевых задач
управления рисками, потому как она позволяет банкам выявить наличие
признаков недобросовестного заемщика еще до выдачи ссуды, что влияет на
решение о целесообразности проведения операции и условиях сделки. На
практике риск невозврата кредита заемщиками физическими лицами
оценивается двумя способами: на основе экспертной оценки и на основе систем
скоринга. Последние получили широкое распространение ввиду значительной
экономии временных ресурсов, а также более точной и лишенной
субъективизма оценки.
В условиях развития мирового кризиса и ухудшения
макроэкономической ситуации в стране, в том числе из-за введения в
отношении России санкций, Центральный Банк РФ активное внимание уделяет
построению действенной системы банковского регулирования, принимая меры
по ужесточению требований к кредитным организациям, требуя от них
проведения планирования уровня и структуры рисков и капитала,
совершенствования системы управления рисками, приведения ее соответствие с
масштабом и сложностью осуществляемых операций, а также интегрирования
результатов управления рисками в процесс стратегического планирования и
принятия управленческих решений.