63
Таким образом, совокупность всех показателей (чистая текущая
стоимость, внутренняя норма доходности, индекс выгодности, срок
окупаемости) указывает на экономическую эффективность рекомендаций,
предложенных в целях восстановления финансовой устойчивости на основе
реструктуризации задолженности ООО «Машприбор».
Предложенные рекомендации позволяют не только решить проблемы,
связанные с предметом исследования, но и обеспечить экономическую
эффективность функционировании деятельности предприятия.
Резюмируя изложенное, можно отметить, что ликвидность и финансовая
устойчивость предприятия ООО «Машприбор», в рассматриваемом периоде
2016-2017 гг. имели тенденцию к снижению по причине роста дебиторской и
кредиторской задолженности. В связи с этим предложен ряд рекомендаций,
который позволит восстановить финансовую устойчивость за счет снижения
напряженности в отношениях с кредиторами и высвободить денежные средства,
затоваренные в дебиторской задолженности ООО «Машприбор».
Кроме этого проведен анализ существующих программных продуктов
для определения значения показателей финансовой устойчивости и мониторинга
задолженности предприятия.
В результате комплекс предложенных рекомендаций позволит
восстановить финансовую устойчивость ООО «Машприбор» и повысить
эффективность его деятельности.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Изучение теоретической литературы показало, что большинство авторов
отождествляют понятие финансовой устойчивости с равновесием, равновесным
состоянием ресурсов и обязательств, а также с возможностью сохранения этого
равновесия во временных отрезках.
Устойчивым состоянием организации является ее способность
своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в
неблагоприятных обстоятельствах.
В условиях несоблюдения оптимального соотношения между структурой
источников финансирования и структурой активов, а именно при росте заемных
средств и отсутствии достаточного обеспечения собственными средствами
предприятия финансовая устойчивость снижается. Если данная тенденция
сохраняется, возможна полная потеря финансовой самостоятельности
предприятия и его банкротство.
Ввиду изложенного необходимы постоянный мониторинг и контроль
уровня задолженности предприятия, а также реализация мер по ее снижению в
целях сохранения финансовой устойчивости предприятия.
В настоящее время практикой выделены основные наиболее
эффективные методы реструктуризации задолженности организации для
восстановления ее финансовой устойчивости.
Выбор метода реструктуризации определяет в результате анализа
задолженности по каждому отдельному кредитору с рассмотрением всех
особенностей долга – срока, стоимости, величины просрочки и т.д.
Объектом исследования в работа является ООО «Машприбор» -
стабильно работающее предприятия, располагающее современным
оборудованиям и технологиями.
65
В динамике финансовых результатов ООО «Машприбор» отмечены
следующие изменения. Прибыль от продаж растёт быстрее, чем выручка от
реализации продукции. Это свидетельствует об относительном снижении
затрат на производство продукции. Чистая прибыль растёт медленнее, чем
прибыль от реализации, это связано с увеличением уплаченной суммы налога
на прибыль в 2017 году. Вместе с тем динамика финансовых результатов
включает и такие положительные изменения, как снижение операционных
расходов – на 37,67 % или 171 тыс. р.
Анализ управления финансовой устойчивостью показал, что на ООО
«Машприбор» оно осуществляет достаточно системно. Кроме этого ведется
работа с задолженностью предприятия, как дебиторской, так и кредиторской,
оказывающей прямое влияние на уровень финансовой устойчивости.
В ходе анализа выявлено, что у предприятия недостаточно сумм наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия его краткосрочных
обязательств. Это означает, что краткосрочная задолженность не будет погашена
в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.
Более того, общей суммы оборотных средств ООО «Машприбор» недостаточно
для обеспечения платежеспособности.
Оценка показателей финансовой устойчивости показала, что ни один
из них не соответствует нормативному значению. Динамика показателей
незначительна. Все это говорит о неустойчивом финансовом положении
предприятия.
В деятельности ООО «Машприбор» существуют проблемы с
взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. В связи с этим
имеется тенденция к увеличению суммы дебиторской задолженности по всем
дебиторам.
Подводя итоги проделанной работе, можно отметить, что в ООО
«Машприбор» отмечается риск снижения финансовой устойчивости, поэтому
66
необходима разработка и реализация мероприятий по реструктуризации
задолженности предприятия.
В третьей главе были предложены направления восстановления
финансовой устойчивости на основе реструктуризации задолженности
предприятия.
В качестве основных рекомендаций по восстановлению финансовой
устойчивости ООО «Машприбор» были предложены следующие:
- составление реестра задолженности;
- определение эффекта финансового рычага;
- обеспечение задолженности перед поставщиками;
- заключение с дебиторами ООО «Машприбор» договора о рассрочке
погашения задолженности;
- применение Microsoft Excel для моделирования финансовой
устойчивости предприятия.
В результате реализации предложенных рекомендаций предприятие
сможет восстановить финансовую устойчивость за счет снижения
напряженности в отношениях с кредиторами и высвободить денежные средства,
«затоваренные» в дебиторской задолженности ООО «Машприбор».
Расчеты экономического эффекта и эффективности предложенных
рекомендаций показали, что по совокупности всех показателей (чистая текущая
стоимость, внутренняя норма доходности, индекс выгодности, срок
окупаемости) мероприятия экономически целесообразны.
Таким образом, поставленная цель выпускной квалификационной работы
достигнута, задачи решены в полной мере.
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятий: учеб. пособ. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр.– М.:
Дело и сервис, 2013. – 256 с.
2 Бабич А.М. Финансы: Учебник / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. – М.:
ИД ФБК-ПРЕСС, 2015. – 760 с.
3 Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. /
М.И. Баканов, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2013. – 416 с.
4 Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. –
М.: Инфра-М, 2013. – 240с.
5 Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы / В.Г. Белолипецкий. – М.: ИНФРА-
М, 2014. – 98 с.
6 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. / И.А. Бланк. – 4-
е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2012. – 302 с.
7 Бородина Е.И. Финансы предприятий / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова,
Н.В. Колчина. – М.: Банки и биржи, 2014. – 208 с.
8 Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и
корпораций / В.В. Бочаров. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 156 с.
9 Бригхем Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, М. Гапенски. –
СПб.: Экономическая школа, 2012. – 503 с.
10 Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Дж. Ван Хорн /
Под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 791 с.
11 Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости
коммерческих организаций: учебное пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
080105 «Финансы и кредит»/ Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. - М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2015. - 159 c.
68
12 Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: Учебно-практическое пособие.- М.: Издательство «Финиресс»,
2012. - 208 с.
13 Гуленина И.В. Как списать дебиторскую задолженность? / И.В.
Гулинина // Главбух. – 2017. - № 12.
14 Долматова О.В. Анализ хозяйственной деятельности по
отраслям. Управленческий анализ: учебное пособие/ Долматова О.В., Сысоева
Е.Н. - Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2019.— 148 c.
15 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. / Л.В. Донцова,
Н.А. Никифорова. – М.: Дело и сервис, 2013. – 189 с.
16 Ковалев В.В. Анализ баланса / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - 4-е
изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2016. - 912 с.
17 Ковалев В.В. Корпоративные финансы: учебник / В.В. Ковалев,
В.В. Ковалев. - Москва: Проспект, 2018. - 639 с.
18 Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и
принятие решений. - Финансовый менеджмент. - №2. - 2017. – С. 23 – 32.
19 Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. Пос. / М.Н.
Крейнина. – М.: «Дело и сервис», 2013. – 112 с.
20 Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В.
Кудина. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2016. – 256 с.
21 Кукукина И.Г. Управление финансами / И.Г. Кукукина. – М.:
Юристъ, 2014. - 267 с.
22 Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской
задолженности / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учет. – 2018. - № 2.
23 Петров А.М. Управление дебиторской задолженностью
организации / А.М. Петров // Аудитор. – 2016. - № 6.
24 Репин В.В. Технологии управления финансами предприятия /
В.В. Репин. – М.: «Издательский дом «АТКАРА», 2018. – 245 с.
