24
Он также выступает технико-экономическим обосноʙанием воɜможности
воɜврата кредита и будущих инʙестиций
11
.
Оценка финансоʙого плана включает расчет и аналиɜ набора
стандартных финансоʙых коэффициентов. К ним относятся покаɜатели
рентабельности, ликʙидности, платежеспособности, делоʙой актиʙности,
беɜубыточности, а также коэффициенты, характериɜующие уроʙни
отдельных статей иɜдержек в объеме продаж или валоʙого дохода (валоʙой
прибыли).
Данный раздел призван обобщить материалы, полученные в
результате всей предыдущей работы и представить их в стоимостном
выражении. Необходимо составить баланс денежных расходов и
поступлений, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных
средств, график достижения безубыточности, рассчитать срок окупаемости
вашего бизнеса, определить сумму требуемого вам капитала, рассчитать
прибыль и рентабельность производства и пр.
В разделе приводятся нормативы, используемые при расчете
финансово-экономических показателей, таких как: постоянные и переменные
затраты на производство, сметное планирование расходов связанных с
реализацией проекта, расчет себестоимости продукции, денежные потоки и
т.д.
12
В этом разделе также можно рассмотреть прогноз капитальных
вложений, прогноз доходной части финансового плана, прогноз расходной
части финансового плана, прогноз поступления прибыли, расчет точки
безубыточности.
Итак, степень деталиɜации биɜнес-плана заʙисит от характера
соɜдаваемого предприятия – относится ли оно к сфере услуг или к
проиɜводственной сфере – и, если предприятие проиɜводственное, от того,
какой тоʙар будет выпускаться, – тоʙар для потребителя или тоʙар для
11
Волков А.С., Марченко А.А. Бизнес-планирование. – М.: Инфра-М, 2015. – С. 49.
12
Ушаков И.И. Бизнес-план.- СПб.: Питер, 2013. - С. 22
25
проиɜводителя. Состаʙ биɜнес-плана будет заʙисеть также от раɜмеров
предполагаемого рынка сбыта, наличия конкурентоʙ и перспектиʙ роста
соɜдаваемого предприятия.
1.2. Особенности создания бизнес – плана гостиницы
Мировой финансовый кризис серьезно затронул гостиничное
хозяйство. Сокращение туристских потоков, в том числе делового туризма,
привело к сокращению загрузки, вынудило отели снизить цены.
Выручка отелей в рублевом исчислении вернулась к показателям 3-х
летней давности, в то же время, издержки гостиниц на создание продукта
продолжали расти. При этом, несмотря на достаточно резкое сокращение
доходности, гостиницы продемонстрировали запас прочности и, по
прогнозам, в ближайшие года два смогут вернуть утраченные темпы роста
13
.
С другой стороны, кризис повысил интерес инвесторов к вложениям в
гостиницы. Прежде считавшийся крайне невыгодным срок возврата
вложений в создание гостиницы в течение 5-7 лет, оказался не таким уж
большим – на фоне утративших конкурентные преимущества перегретых
рынков офисной, торговой и складской недвижимости. Стали дешеветь
кредитные ресурсы.
Гостиницы вернули внимание инвесторов, и ближайшие годы могут
быть отмечены более устойчивым, чем ранее, приростом гостиничного
фонда. Таким образом, практические рекомендации при запуске гостиницы
приобретают былую актуальность. Запуск предприятия, или по
сформировавшейся международной терминологии «Start Up», –
многоплановый процесс, требующий тщательной проработки и
планирования многих деталей.
Влияние кризисных явлений в мировой финансовой сфере на
гостиничный бизнес в заметной степени должно быть учтено при реализации
13
Федеральное агентство по туризму [Электронный ресурс]. режим доступа: http://www.russiatourism.ru/
(дата обращения: 27.06.2018)
26
нового гостиничного проекта. Не исключено, что концепция, бизнес-расчет,
основная часть проектных работ по проекту были проведены в докризисное
время, но в изменившихся условиях нужна корректировка, учет новых
реальностей. При этом инициатор / владелец проекта сталкивается с
неясностью прогнозов на будущее и неопределенностью долгосрочных
перспектив. В первый период кризиса эти обстоятельства заставляли
отельеров искать решения задач в спешке, под давлением конкретной
ситуации. Далеко не всегда принятые решения оказываются правильными.
Необходимо оценивать ситуацию, вызванную кризисом, всесторонне, ведь
кризис может быть удачным временем для реализации амбиций, расширения
рынка, ослабления конкурентов и, в целом, обновления миссии задуманного
отеля.
Новый проект, при правильной корректировке его целей может
преследовать цели:
- предстоящего расширения бизнеса и выхода на новые рынки;
- расширения предложения и ассортимента предлагаемых услуг;
- вывода гостиничного предприятия на новый качественный уровень
эффективности работы, закрепления «бренда» на рынке.
К числу таких мер, реализуемых в форме бизнес-плана, комплекта
плановых и административно-распорядительных документов можно отнести:
- создание системы контроля хода изменений и корректировки при
непосредственном участии руководства;
- уточнение целей работы с привлеченными организациями,
консультантами, управляющей командой проекта по результатам
диагностики;
- работа с командой ключевых специалистов по разработке миссии
компании на основе ценностей сотрудников, по постановке новых целей для
подразделений;
- вовлечение персонала в процесс изменений.
27
Таким образом, бизнес-план является своеобразным перечнем
возможных проблем, с которыми может столкнуться организация в ходе
своей деятельности, а также решением и систематизацией этих проблем.
В результате принятия таких мер, как бизнес-планирование вновь
выходящее на рынок гостиничное предприятие может получить:
- новую сформированную цель, «миссию» отеля;
- корректировку структуры дополнительного гостиничного бизнеса;
- более чёткие цели структурных подразделений, соответствующие
возможностям предприятия и разделяемые сотрудниками и руководством;
- механизм включения новых специалистов в командную работу;
- механизм оперативного контроля и корректировки при
отслеживании результатов реализуемых мероприятий и при постановке
дальнейших целей. Составление бизнес-плана на любом предприятии
сервиса сильно отличается от этого же процесса на предприятиях,
производящих и реализующих товары. Существуют особенности рынка
услуг: высокая динамичность рыночных процессов, территориальная
сегментация, высокая скорость воспроизводства капитала, чувствительность
к изменениям рыночной конъюнктуры.
Самыми значимыми для индустрии гостеприимства типами планов,
являются:
- инвестиционные бизнес-планы;
- планы вновь организующихся объектов;
- бизнес-планы нового продукта или нового вида деятельности
14
.
Также существует ряд особенностей, которые присущи гостиничным
предприятиям:
1. Сильная зависимость результатов хозяйственной деятельности
гостиницы от колебаний спроса на услуги. Большая часть затрат гостиницы
постоянна, это составляет около 50-70% от всех затрат.
14
Конев И.П. Бизнес-планирование в туризме и гостеприимстве. маркетинг и технико-экономическое
обоснование культурного туризма: учеб. пособие для студентов кафедры туризма. – Петрозаводск:
Петрозаводский государственный университет, 2013. – С. 12
28
2. Низкая эластичность предложения. Гостиничный комплекс не
способен резко изменить ассортимент предоставляемых услуг, свою
направленность т.к. в структуре фондов преобладают основные
(оборудование, здания, мебель, сооружения)
3. Непрерывность процесса предоставления гостиничных услуг.
Данная особенность сильно затрудняет процесс планирования деятельности
и управление предприятием, но она является самой главной, отличающей
гостиницы от других предприятий сервиса. Из этого следует, что график
работы персонала строится по многосменному режиму работы, а такая
информация должна быть отражена в экономических расчетах.
Также необходимо учитывать и другие особенности, и факторы,
влияющие на гостиницы. Главным фактором, оказывающим влияние на
отели, является сезонность. Динамику изменения заполняемости гостиниц
рассмотрим на примере отелей г. Алматы, ее можно проследить на рисунке
приложения 3
15
.
Ещё одним фактором, который должен быть спланирован, связан с
сильным эмоциональным напряжением работником гостиницы, которые
вызваны наличием постоянного контакта с клиентом, сменным графиком
работы и другими специфическими условиями.
Важно понимать, что при разработке бизнес-плана отеля ориентиром
работы должна быть комплексность обслуживания клиента. Она
предполагает сосредоточение в одном месте разнообразного ассортимента
услуг. Их ассортимент может быть очень широким, ведь очень малое
количество гостиничных предприятий предоставляют лишь те услуги,
которые требует от них ГОСТ Р 51185-2014
16
, почти все гостиничные
предприятия стараются предоставить потребителю наиболее полный спектр
услуг.
15
Динамика средней загрузки гостиниц России по регионам [Электронный ресурс]. URL http://prohotel.ru/
(дата обращения 27.06.2018)
16
ГОСТ Р 51185-2014 Туристские услуги. Средства размещения. Общие требования [Электронный ресурс].
URL http://files.stroyinf.ru/Data2/1/4293767/4293767481.pdf (дата обращения 27.06.2018)
29
Каждый вид услуг требует отдельного маркетингового исследования,
определения необходимого технического оснащения, изучения рынка кадров
для подбора высококлассных специалистов, проектирования места
расположения в гостиничном комплексе.
Кроме того, принцип комплексности требует планирования
координации персонала служб отеля. Это требование должно выполняться
при построении в бизнес-плане организационной структуры гостиницы.
Специфика бизнес-плана напрямую зависит от размера номерного
фонда гостиницы, ведь необходимо учесть обеспечение минимума затрат на
содержание отеля с целью извлечения планируемой прибыли.
Особенности бизнес-планирования, представленные в данном разделе,
являются значимыми, выделяют гостиничную индустрию, они должны быть
известны предпринимателю, вступающему в гостиничный бизнес для
принятия верных управленческих решений.
Во время разработки раздела бизнес-плана гостиничного предприятия,
посвященного видам услуг, прорабатываются следующие важнейшие
моменты:
1. Определяются потребности потребителей, которые удовлетворяют
предполагаемые услуги;
2. Выделяются отличия данных гостиничных услуг от конкурентных
продуктов; Также обращают внимание на их преимущества, призванные
привлечь гостей;
3. Создатель бизнес-плана обосновывает, почему выбраны именно
данные услуги, а также время и место реализации проекта;
4. Описывается жизненный цикл продукта.
При описании маркетинговой стратегии необходимо указать причины
выбора конкретной стратегии, объяснить, насколько она выполняема,
привести аргументы уместности данной стратегии в контексте деятельности
конкурентов.
В рамках анализа маркетинговой стратегии указывают основные виды
30
служб гостиницы, их функции, требуемые площади и оборудование. Для
новых предприятий, которые не имеют площадей, проводят расчет
требуемой площади. Выполняются расчеты плана продаж номеров
гостиницы и дополнительных услуг. Объем продаж услуг гостиницы
определяется результатами процесса планирования и маркетинговых
исследований.
Также указывается фонд оплаты труда персонала и расчет этих
показателей в связи с оказываемыми услугами. В заключительном этапе
рассчитываются планируемые издержки. При расчете их разделяют на
постоянные и переменные. К постоянным для гостиницы затратам относится
амортизация основных фондов, коммунальные платежи, оплата услуг связи,
страховые взносы, реклама и др.
При разработке бизнес-плана гостиничного предприятия необходимо
произвести тщательный анализ конкурентов, исследовать перспективные
рынки.
И.П. Конев в учебном пособии по созданию бизнес-планов
предлагают указать, с помощью каких инструментов будет происходить
подбор персонала в организацию, предполагаемую систему мотивации и
обучения, режим работы сотрудников
17
.
Для определения возможных рисков оцениваются следующие
объекты:
1. Организация в целом. Для реализации плана необходимо
проанализировать риски, кроющиеся в структуре организации, в системах и
процессах, квалификации персонала. Для гостиничного предприятия данная
сфера полностью зависит от первоначальных вложений инвесторов.
2. Финансовые ресурсы. Необходимо оценить потребности в
финансовых ресурсах, способность привлечь ресурсы содержимым плана.
3. Законодательство. Важна оценка требований государства для
17
Конев И.П. Бизнес-планирование в туризме и гостеприимстве. маркетинг и технико-экономическое
обоснование культурного туризма: учеб. пособие для студентов кафедры туризма. – Петрозаводск:
Петрозаводский государственный университет, 2013. – С. 28
31
реализации бизнес-плана и возможностей, которые представятся в
дальнейшем.
4. Рынок. Проведение оценки переменных рынка (высокая/низкая
потребность в услуге, сильная/слабая конкуренция), которые оказывают
воздействие на долю предприятия на рынке. Данная статистика может
проанализирована с помощью статистических данных федерального
агентства по туризму. Имеет смысл анализировать данные по въездным
потокам туристов, по туризму внутри страны.
5. Оценка неопределенности сценариев развития событий.
Необходимо оценить риски при различных сценариях, например при
увеличении/уменьшении числа инвесторов, при высоком/среднем/низком
захвате рынка
18
.
Для предприятий гостиничной индустрии данный раздел является
особенно важным, ведь отрасли, относящиеся к туризму, подвержены
большому числу рисков, которые не может снизить отдельно взятое
предприятие.
1.3. Методы оценки экономической эффективности бизнес -
планирования
Бизнес-план сообщает, что прогноз прибылей и денежных потоков в
процессе реализации инвестиционного проекта и оценка финансовой
эффективности проекта включают:
1. Оценку стоимости капитала, привлеченного для реализации
инвестиционного проекта;
2. Составление сводного баланса активов и пассивов проекта;
3. Прогноз прибыли и убытков и денежных потоков;
4. Оценку показателей финансовой эффективности проекта.
Финансовыми показателями бизнес-плана выступают показатели
18
Виноградова М.В., Панина З.И. Бизнес-планирование в индустрии гостеприимства. - М.: Дашков и К,
2013. – С. 41
32
экономической эффективности. Показателями эффективности любого
проекта являются: чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя
норма рентабельности (IRR), срок окупаемости (PP и DPP), индекс
доходности (прибыльности, рентабельности) (PI)
19
.
Расчет ставки дисконтирования с учетом инфляции можно узнать
следующим образом
20
:
r =((1+A)(1+B)-1)*100%, (1)
где A- прогнозируемая инфляция по данным Министерства Финансов;
B- премия за риск, характерная для вновь создаваемого предприятия.
Расчет эффективности проекта определяется по следующим основным
показателям:
- период окупаемости (PB);
- чистый дисконтированный доход (NPV);
- внутренняя норма рентабельности (IRR)(приложение 4).
Критерий NPV:
- если NPV меньше 0, то в случае принятие проекта владельцы
компании понесут убыток;
- если NPV равен 0, то в случае принятия проекта благосостояние
владельцев компании не изменится, но в то же время объемы производства
возрастут, т.е. компания увеличится в масштабах;
- если NPV больше 0, то в случае принятия проекта благосостояние
владельцев компании увеличится в объемах.
Если РI меньше 1, то проект не эффективен. Если РI =1, то в
зависимости от целей проект может приниматься или не приниматься. Если
РI больше 1, то проект эффективен.
Формулы для расчетов точки безубыточности
21
:
СМД= ЧВ – ПИО (2)
19
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Национальное образование, 2013. – С. 98
20
Орлова Е.Р. Бизнес-план. Методика составления и анализ типовых ошибок. – М.: Омега-Л, 2013. – С. 43
21
Бекетова О.Н. Бизнес-план: теория и практика. – М.: Приор-издат, 2013. – С. 76
33
где СМД - сумма маржинального дохода,
ЧВ - чистая выручка,
ПИО - переменные издержки обращения
Предел безубыточности (бесприбыльный оборот) соответствует
такому объему реализации, при котором величина прибыли предприятия
равно нулю
22
.
Предел безубыточности = постоянные издержки
100%
доля маржинального дохода (3)
Запас финансовой прочности предприятия (ЗФП):
ЗФП = выручка – безубыточный объем продаж
100% (4)
выручка
Кроме того, при составлении бизнес-плана проводится так
называемый анализ чувствительности. Анализ чувствительности - это метод
изучения эффекта изменений текущей чистой стоимости (чистой
дисконтированной стоимости) проекта в связи с изменениями ключевых
параметров проекта - затрат на исследования и разработки, строительных
издержек, размеров рынка, цены, издержек производства, затрат на рекламу и
сбыт и т.п.
23
.
В анализе чувствительности речь идет не о том, чтобы уменьшить
риск инвестирования, а о том, чтобы показать последствия неправильной
оценки некоторых величин. Анализ чувствительности сам по себе не
изменяет факторы риска. Формула для сравнения исходных параметров с
рассчитанными по данным анализа чувствительности
24
:
А = (А
ач
– А
исх
)/А
исх
* 100%,
(5)
где А - изменение величины в %;
22
Патсула, Питер Дж.Бизнес-план за 30 дней: пошаговое руководство по успешному бизнес-планированию
и началу собственного дела. – М. : Эксмо, 2013. – С. 109
23
Джакубоʙа Т.Н. Биɜнес-план: расчеты по шагам. – М.: Финансы и статистика, 2013. – С. 23
24
Филимонова Н.Н. Бизнес-планирование: Учебно-методическое пособие. – М.: Изд-во Московской
академии государственного и муниципального управления, 2012. – С. 34