56
Отчисления на
социальные нужды,
тыс.р.
9,38
9,38
0,00
41,29
45,42
49,96
54,91
60,43
Продолжение таблицы 2.19
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Отчисления в
Белгосстрах, тыс.р.
0,17
0,17
0,00
0,73
0,80
0,88
0,97
1,07
Итого расходы на
оплату труда с
отчислениями на
социальные нужды,
тыс.р.
37,15
37,15
0,00
163,46
179,80
197,78
217,37
239,24
Увеличивать численность работников в дальнейшем не планируется.
Таким образом, сделаем вывод:
-ОАО «Полесьеэлектромаш»– это многофункциональный
технологический комплекс. Производственные площади и технологическая
структура производства позволяет практически полностью производить
технологический цикл на всю выпускаемую продукцию. Предприятие
изготавливает: электродвигатели асинхронные трехфазные, электродвигатели
асинхронные однофазные, электродвигатели специального назначения,
электродвигатели для стрелочных электроприводов железной дороги серии
АИРЧ, электроконфороки чугунные бытового назначения, электронасосы
бытовые центробежные, электронасосы центробежные погружные для
загрязненных вод, чугунное и печное литье, цветное литье;
-ОАО «Полесьеэлектромаш» располагает мощным чугунно-литейным
цехом, позволяющим выпускать отливки из серого, высокопрочного чугунов
различных марок и изделий из алюминиевых отливок.Однако износ
оборудования на предприятии по чугунолитейному производству составляет
более 70 %, поэтому актуальной проблемой остается проведение технического
перевооружения и обновления активной части основных промышленно-
производственных фондов, связанных с производством чугунной продукции;
-для модернизации чугунно-литейного цеха в ОАО
«Полесьеэлектромаш» предлагаем приобрести формовочную машину
Disamatik-А61, производства Дании, которая не только эффективно использует
57
площадь и рабочую силу, но и позволяет изготавливать отливки высокого
качества, а также удовлетворяет требованиям безопасности.
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКОЕ
ОБОСНОВАНИЕ РАЗРАБОТКИБИЗНЕС–ПЛАНА
ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1.Разработка финансового плана
В данном разделе мы представим обоснование общих инвестиционных
затрат, выберем источники финансирования и определим показатели
эффективности проекта.
Так как на протяжении последних лет ОАО «Полесьеэлектромаш»
осуществляет убыточную деятельность, приобретение формовочной машины
DISAMATIK для цеха чугунного литья предлагаем воспользоваться услугами
ООО «АСБ Лизинг», которым предлагается возможность предоставления
заемных средств в национальной валюте и в долларах США. Условия
предоставления лизинга в национальной валюте представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Условия предоставления лизинга в национальной валюте
Показатель
Значение
Объект лизинга
Формовочная машина DISAMATIK
Поставщик
DISA Industries A/S , Дания
Стоимость объекта лизинга
6700,00 тыс.р.
Срок лизинга
5 лет
Авансовый платеж
10 % стоимости предмета лизинга с учетом
НДС
Обеспечение
Новое оборудование
Выкупная стоимость
1 % стоимости предмета лизинга с учетом
НДС
Порядок определения размера
лизинговых платежей
В соответствии с графиком лизинговых
платежей
Периодичность уплаты
лизинговых платежей
Ежемесячно
Исходя из данных таблицы 3.1ООО «АСБ Лизинг» предоставит ОАО
«Полесьеэлектромаш» лизинг на пять лет, авансовый платеж составит 10 %
или 670 тыс.р. (в том числе НДС 20 %). Предмет лизинга – формовочная
машина DISAMATIK. Обеспечением по лизингу будет явлеьтся приобретаемое
оборудование. Выкупная стоимость составит 1 % стоимости предмета лизинга с
58
учетом НДС или 67 тыс.р.Условия предоставления лизинга в долларах США
представлены в таблице 3.2
Таблица 3.2
Условия предоставления лизинга в долларах США
Показатель
Значение
Объект лизинга
Формовочная машина DISAMATIK
Поставщик
DISA Industries A/S , Дания
Стоимость объекта лизинга
3131 тыс.долларов США
Срок лизинга
5 лет
Авансовый платеж
10 % стоимости предмета лизинга с учетом
НДС
Обеспечение
Новое оборудование
Выкупная стоимость
1 % стоимости предмета лизинга с учетом
НДС
Порядок определения размера
лизинговых платежей
В соответствии с графиком лизинговых
платежей
Периодичность уплаты
лизинговых платежей
Ежемесячно
Исходя из данных таблицы 3.2 условия предоставления лизинга в
иностранной валюте идентичны условиям предоставления лизинга в
национальной валюте. Организация ООО «АСБ Лизинг» предоставит ОАО
«Полесьеэлектромаш» лизинг на пять лет, авансовый платеж составит 10 % или
313,1 тыс.долларов США (в том числе НДС 20 %). Выкупная стоимость
составит 1 % стоимости предмета лизинга с учетом НДС или 31,31
тыс.долларов США.
Далее рассмотрим условия предоставления и погашения лизинга в
национальной валюте, представленные в таблице 3.3
Таблица 3.3
Условия предоставления и погашения лизинга
Показатель
Значение
Срок предоставления лизинга
5 лет
Ставка по лизингу
12 %
Дата первой выборки лизинга (число, месяц, год)
01.01.2020
Дата последней выборки лизинга (число, месяц, год)
31.12.2024
Отсрочка по выплате основного долга (месяцев)
60 месяцев
Дата начала выплаты основного долга (число, месяц, год)
01.01.2020
Периодичность погашения основного долга
Ежемесячно
Дата начала погашения процентов (число, месяц, год)
01.01.2020
Дата окончания погашения лизинга (число, месяц, год)
31.12.2024
По данным таблицы 3.3 можно отметить, что ставка по лизингу в
59
национальной валюте составит 12 %. Дата первого платежа по лизингу –
01.01.2020 г. Периодичность погашения основного долга и процентов по нему –
каждый месяц. Условия предоставления и погашения лизинга в иностранной
валюте, представлены в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Условия предоставления и погашения лизинга
Показатель
Значение
Срок предоставления лизинга
5 лет
Ставка по лизингу
6,1 %
Дата первой выборки лизинга (число, месяц, год)
01.01.2020
Дата последней выборки лизинга (число, месяц, год)
31.12.2024
Отсрочка по выплате основного долга (месяцев)
60 месяцев
Дата начала выплаты основного долга (число, месяц, год)
01.01.2020
Периодичность погашения основного долга
Ежемесячно
Дата начала погашения процентов (число, месяц, год)
01.01.2020
Дата окончания погашения лизинга (число, месяц, год)
31.12.2024
По данным таблицы 3.4 можно отметить, что ставка по лизингу в
иностранной валюте составит 6,1%. Прочие условия идентичны условиям
предоставления лизинга в национальной валюте. Дата первого платежа по
лизингу – 01.01.2020 г. Периодичность погашения основного долга и процентов
по нему – каждый месяц. График платежей по лизингу в национальной валюте
представим в таблице 3.5.
Таблица 3.5
График платежей по лизингу в национальной валюте
Вид долговых обязательств
По периодам (годам) реализации проекта
2020
2021
2022
2023
2024
Задолженность по кредиту на
начало года, тыс.р.
6030
4824
3618
2412
1206
Погашение основного долга,
тыс.р.
1206
1206
1206
1206
1206
Начислено процентов, тыс.р.
144,72
144,72
144,72
144,72
144,72
Итого к уплате, тыс.р.
1350,72
1350,72
1350,72
1350,72
1350,72
Задолженность по кредиту на
конец года, тыс.р.
4824
3618
2412
1206
0
Исходя из данных таблицы 3.5 можно сделать вывод о том, что
ежегодный лизинговый платеж составит 1206 тыс.р., а сумма процентов по
лизингу за год составляет 144,72 тыс.р. В течение пяти лет предприятие
погашает свою кредитную задолженность. График платежей по лизингу в
60
иностранной валюте представим в таблице 3.6.
61
Таблица 3.6
График платежей по лизингу в долларах США
Вид долговых обязательств
По периодам (годам) реализации
проекта
2020
2021
2022
2023
2024
Задолженность по кредиту на начало
года, долларов США
3131
2504,4
1877,8
1251,2
626,6
Погашение основного долга, долларов
США
626,6
626,6
626,6
626,6
626,6
Начислено процентов, долларов США
191,12
191,12
191,12
191,12
191,12
Итого к уплате, долларов США
817,72
817,72
817,72
817,72
817,72
Задолженность по кредиту на конец
года, долларов США
2504,4
1877,8
1251,2
626,6
0
Исходя из данных таблицы 3.6 можно сделать вывод о том, что
ежегодный лизинговый платеж в иностранной валюте составит 626,6
тыс.долларов США, а сумма процентов по лизингу за год составляет 191,12
тыс.долларов США. Расчет помесячных лизинговых платежей с
использованием кредитного калькулятора ООО «АСБ Лизинг» в национальной
и иностранной валюте представлен соответственно в Приложениях В, Г.
Условия приобретения техники с использованием банковского кредита
в ОАО «АСБ Беларусбанк» представим в таблице 3.7. Обеспечение по кредиту
– залог покупаемого оборудования.
Таблица 3.7
Условия предоставления и погашения банковского кредита
Показатель
Значение
Срок предоставления банковского кредита
5 лет
Ставка по банковскому кредиту
13 %
Дата начала выплаты основного долга (число, месяц, год)
01.01.2020
Периодичность погашения основного долга
Ежемесячно
Дата начала погашения процентов (число, месяц, год)
01.01.2020
Дата окончания погашения банковского кредита (число, месяц,
год)
31.12.2024
По данным таблицы 3.7 можно отметить, что ставка по банковскому
кредиту в национальной валюте выше ставки лизинга и составит 13 %. Дата
первого платежа по банковскому кредиту – 01.01.2020 г. Периодичность
погашения основного долга и процентов по нему – каждый месяц.
График платежей по банковскому кредиту в национальной валюте
представим в таблице 3.8.
62
Таблица 3.8
График платежей по банковскому кредиту в национальной валюте
Вид долговых обязательств
По периодам (годам) реализации
проекта
2020
2021
2022
2023
2024
Задолженность по кредиту на начало
года, тыс.р.
6700
5360
4020
2680
1340
Погашение основного долга, тыс.р.
1340
1340
1340
1340
1340
Начислено процентов, тыс.р.
871
696,8
522,6
348,4
174,2
Итого к уплате, тыс.р.
2211
2036,8
1862,6
1688,4
1514,2
Задолженность по кредиту на конец
года, тыс.р.
5360
4020
2680
1340
0
Исходя из данных таблицы 3.8 можно сделать вывод о том, что
ежегодный платеж по банковскому кредиту составит 1340 тыс.р., а сумма
процентов по банковскому кредиту с каждым годом снижается. В течение пяти
лет предприятие погашает свою кредитную задолженность. Расчет помесячных
платежей представлен в Приложении Д.
Обобщим расчетные данные в таблице 3.9.
Таблица 3.9
Сравнительная характеристика стоимости кредитов (лизинга) в
иностранной и национальной валюте
Сумма кредита и
валюта кредита
Общая сумма
выплат
Переплата,
%
Сумма
переплаты
6030 тыс.р.
8930,7 тыс.р.
33,29
2900,7 тыс.р.
3131 тыс.долларов США
4086,6 долларов
США
30,52
955,6
тыс.долларов США
6700 тыс.р.
9313 тыс.р.
39,0
2613 тыс.р.
Согласно данным таблицы 3.9самым невыгодным является
использование банковского кредита, так как сумма переплаты выше всего.
Анализируя валютный лизинг и лизинг в национальной валюте, отметим
следующее. На первый взгляд более выгодным является для ОАО
«Полесьеэлектромаш» будет являться кредит в валюте, так как по текущему
курсу переплата по кредиту составит: 955,6 тыс.долларов США ×2,15 р. =
2054,54 тыс.р. Однако учитывая темпы изменения валютного курса, а также
темпы инфляции, лизинг в национальной валюте в долгосрочном периоде будет
более выгодным. Поэтому для ОАО «Полесьеэлектромаш» рекомендуем для
поиска внешнего финансирования воспользоваться лизингом в национальной
63
валюте от ООО «АСБ Лизинг», переплата по которому составит 2900,7 тыс.р.
Помимо инвестиций в постоянные активы организации необходимо
создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу
производства. Поставки чугунного сырья на предприятие осуществляются 2
раза в месяц, срок выгрузки – 1 день, время в пути – 2 дня. Поэтому
нормативное значение запасов сырья и материалов в днях составит: 15+1+2 =
18 дней. Запас незавершенного производства зависит от средней длительности
производственного цикла и от коэффициента нарастания затрат. В ОАО
«Полесьеэлектромаш» коэффициент нарастания затрат в незавершенном
производстве составляет 0,88 при средней длительности производственного
цикла, равной 14,8 дня (погрузка, нагревание, формование, остывание,
выгрузка, шлифование, упаковка). Тогда норматив незавершенного
производства в днях составит: 14,8 × 0,88 = 13 дней.Расчѐ т величины прироста
собственных оборотных средств представлен в таблице 3.10.
Таблица 3.10
Расчет потребности в чистом оборотном капитале, тыс.р.
Показатели
На
31.12.
2018
На конец периода (года)
реализации проекта
2020
2021
2022
2023
2024
1
3
4
5
6
7
8
1.Краткосрочные активы, тыс.р.
1.1 Сырье, материалы и другие
ценности, тыс.р.
3202
5900
9236
13414
19237
21115
1.1.1 запас сырья и материалов в
днях
18
18
18
18
18
18
1.1.2размер однодневного запаса,
тыс.р.
177,89
327,78
513,11
745,22
1068,7
1173,1
1.2.Незавершенное производство,
тыс.р.
196
262
377
412
544
675
1.2.1запас незавершенного
производства в днях
13
13
13
13
13
13
1.2.2размер однодневного запаса,
тыс.р.
15,1
20,2
29,0
31,7
41,8
51,9
1.3 Готовая продукция и товары,
тыс.р.
1590
7656
9258
11580
15288
21015
1.3.1 запас готовой продукции и
товаров в днях
30
30
30
30
30
30
1.3.2 размер однодневного запаса,
тыс.р.
53
255,2
308,6
386
509,6
700,5
1.4 Дебиторская задолженность,
тыс.р.
2231
2405
2952
3417
3879
4496
1.4.1 однодневная выручка, тыс.р.
223,10
240,50
295,20
341,70
387,90
449,60
64
Продолжение таблицы 3.10
1
2
3
4
5
6
7
1.4.2 отсрочка в поступлении
выручки в днях
10
10
10
10
10
10
1.5Денежные средства и их
эквиваленты, тыс.р.
78
91
101
113
126
134
1.6Прочие краткосрочные активы,
тыс.р.
385
415
445
498
532
587
2.Итого краткосрочные активы,
тыс.р.
7682
16729
22369
29434
39606
48022
3.Прирост краткосрочных активов,
тыс.р.
1834
3513,9
3580,7
4426,9
6072,2
8206,7
4.Кредиторская задолженность,
тыс.р.
4.1Расчеты с поставщиками и
подрядчиками, тыс.р.
1299
2430,5
3074,8
3839,8
5105,5
6747,2
4.1.1 потребность в основном
сырье, материалах, ТЭР и других
материальных ресурсах, тыс.р.
1071
2212
2837
3581
4823
6440
4.1.2 однодневная потребность,
тыс.р.
71,4
147,47
189,13
238,73
321,53
429,33
4.1.3 отсрочка платежей в днях
15
15
15
15
15
15
4.2 Расчеты по оплате труда
158
121,44
133,58
146,94
161,5
177,7
4.3Расчеты по налогам и сборам,
тыс.р.
21
42,02
46,22
50,84
55,88
61,5
4.4Расчеты с разными дебиторами
и кредиторами, тыс.р.
49
55
58
61
65
68
4.5Итого кредиторская
задолженность, тыс.р.
1527
2648,9
3312,6
4098,6
5387,7
7054,5
5.Прирост кредиторской
задолженности, тыс.р.
643,00
1121,9
663,69
785,95
1289,2
1666,7
6.Чистый оборотный капитал,тыс.р.
6155,0
14080
19056
25335
34218
40968
7.Прирост чистого оборотного
капитала, тыс.р.
1191,0
2392,0
2917,0
3641,0
4783,0
6540,0
По результатам расчета потребности ОАО «Полесьеэлектромаш» в
чистом оборотном капитале следует отметить, что наибольший прирост
чистого оборотного капитала наблюдается на конец последнего года
реализации инвестиционного проекта – 2024 года, когда прирост чистого
оборотного капитала равен 6540 тыс.р. А за весь период реализации проекта
чистый оборотный капитал увеличился в 5,4 раза.
Общие инвестиционные затраты по проекту обобщим в таблице 3.11.По
данным таблицы 3.11 видно, что общие инвестиционные затраты состоят из
стоимости нового оборудования а также суммы оборотного капитала,
необходимого для производства продукции в этом цеху.
65
Таблица 3.11
Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по
проекту
Виды инвестиционных затрат и
источников финансирования
2019
По периодам (годам)
реализации проекта
2020
2021
2022
2023
2024
1.Инвестиционные затраты, в т.ч.:
1.1Приобретение и монтаж
оборудования, с НДС, тыс.р.
6700
-
-
-
-
-
1.2Прирост оборотного капитала,
тыс.р.
1191
2392
2917
3641
4783
6540
1.3Итого общие инвестиционные
затраты с НДС, тыс.р.
1191
2392
2917
3641
4783
6540
По источникам финансирования 10 % – это денежные средства самого
предприятия ОАО «Полесьеэлектромаш», 90 % стоимости нового
оборудования – заемные средства.
Предпоследним этапом разработки инвестиционного бизнес-плана
является расчет плановой прибыли. Плановая прибыль от реализации чугунной
продукции по инвестиционному проекту представлена в таблице 3.12.
Таблица 3.12
Прибыль от реализации инвестиционного проекта
Показатели
2019
По периодам (годам) реализации
проекта
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
1.Выручка от реализации
продукции, тыс.р.
4176
9187
11109
13896
18346
25218
2.Налоги, включаемые в
выручку от реализации
продукции, тыс.р.
696
1531
1852
2316
3058
4203
3.Выручка от реализации
продукции без НДС, тыс.р.
3480
7656
9258
11580
15288
21015
4.Себестоимость
реализованной продукции,
тыс.р.
1491
3155,46
3696,8
4438,78
5600,37
7379,24
4.1.Условно-переменные
издержки, тыс.р.
1191
2555,46
3096,8
3838,78
5000,37
6779,24
4.2.Условно-постоянные
издержки, тыс.р.
300
600
600
600
600
600
5.Прибыль от реализации,
тыс.р.
1989
4500,54
5560,8
7141,22
9687,63
13635,8
6.Прибыль по текущей
деятельности, тыс.р.
1989
4500,54
5560,8
7141,22
9687,63
13635,8
7.Прибыль (убыток) от инв.
и финансовой деятельности,
тыс.р.
0
0
0
0
0
0