36
Краткосрочные обязательства,
тыс.р.
10036
11698
16052
1662
4354
116,6
137,2
Собственный капитал в
краткосрочных активах, тыс.р.
-5794
-7457
-8303
-1663
-846
128,7
111,3
Продолжение таблицы 2.4
1
2
3
4
5
6
7
8
Показатели финансовой
устойчивости:
Коэффициент финансовой
независимости
0,48
0,40
0,31
-0,08
-0,09
84,2
76,8
Коэффициент обеспеченности
обязательств активами
0,52
0,60
0,69
0,08
0,09
114,3
115,5
Коэффициент капитализации
1,10
1,50
2,25
0,40
0,75
135,8
150,3
По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод о том, что в ОАО
«Полесьеэлектромаш» на 01.01.2017 по сравнению с 01.01.2016 доля
собственного капитала, участвующего в формировании активов организации,
снизилась на 1 п.п., это было вызвано превышением темпов роста итога баланса
(100,2 %) над темпами роста собственного капитала (84,3 %). На 01.01.2018 по
сравнению с 01.01.2017 данный показатель уменьшился на 9 п.п., что было
вызвано превышением темпов роста итога баланса (118,7 %) над темпами роста
собственного капитала (91,2 %).
На 01.01.2017 по сравнению с 01.01.2016 доля краткосрочных и
долгосрочных обязательств, участвующего в формировании активов, выросла
на 8 п.п., что было вызвано превышением темпов роста итога баланса над
темпами роста долгосрочных и краткосрочных обязательств (100,2 % и 5,9 %
соответственно). На 01.01.2018 по сравнению с 01.01.2017 данный показатель
вырос на 9 п.п., что было вызвано превышением темпа роста краткосрочных
обязательств (137,2 %) над темпами роста итога баланса (118,7 %).
На 01.01.2017 по сравнению с 01.01.2016 доля долгосрочных и
краткосрочных обязательств, участвующего в формировании активов,
увеличилась на 40 п.п., что было вызвано превышением темпов роста
краткосрочных обязательств (116,6 %) над темпами роста собственного
капитала (84,3 %). На 01.01.2018 по сравнению с 01.01.2017 данный показатель
вырос на 75 п.п., это было вызвано превышением темпов роста краткосрочных
обязательств (137,2 %) над темпами роста собственного капитала (91,2 %). В
37
целом за исследуемый период наблюдается снижение доли краткосрочных
обязательств и увеличение доли собственного капитала в активах организации,
что говорит об уменьшении зависимости организации от заемных средств.
Динамика показателей деловой активности ОАО «Полесьеэлектромаш»
за 2015-2017 гг. представлена в таблице 2.5 (Приложение А,Б).
Таблица 2.5
Показатели деловой активности ОАО «Полесьеэлектромаш»за
2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение,
(+;-)
Темп
изменения
%
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
к
2015
201
7 к
201
6
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
0,38
0,25
0,50
-0,13
0,26
65,1
203,5
Коэффициент оборачиваемости
краткосрочных активов
1,38
1,13
1,79
-0,24
0,65
82,4
157,6
Период оборота, дн.:
краткосрочных активов
261,73
317,65
201,53
55,92
-116,1
121,4
63,4
запасов
112,57
185,19
86,86
72,63
-98,33
164,5
46,9
краткосрочной дебиторской
задолженности
59,71
94,21
75,00
34,50
-19,21
157,8
79,6
краткосрочной кредиторской
задолженности
392,02
804,99
565,73
412,98
-239,3
в 2,1
раза
70,3
Продолжительность
операционного цикла
172,28
279,41
161,86
107,13
-117,6
162,2
57,9
По данным таблицы 2.5 можно сделать вывод о том, что в ОАО
«Полесьеэлектромаш»в 2016 г. по сравнению с 2015 г. коэффициент общей
оборачиваемости капитала сократился на 0,13, в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
данный показатель вырос на 0,26, а коэффициент оборачиваемости
краткосрочных активов в 2016 г. по сравнению с 2015 г. снизился на 0,24, и в
2017 г. по сравнению с 2016 г. вырос на 0,65. Это показывает, что в
стоимостной оценке на рубль капитала и краткосрочных активов приходится
меньше рублей выручки от реализации работ и услуг. В 2016 г. по сравнению
2015 г. оборачиваемость запасов увеличилась на 72,63 дней или на 64,5 п.п. А в
2017 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель уменьшился на 98,33 дней
или на 53,1 п.п. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. оборачиваемость
38
краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 34,50 дня, а в 2017
г. по сравнению с 2016 г. данный показатель сократился на 19,21 дней или на
20,4 п.п. В 2016 г. по сравнению 2015 г. оборачиваемость краткосрочной
кредиторской задолженности выросла в два раза, на 412,98 дней. В 2017 г. по
сравнению с 2016 г. данный показатель снизился на 239,3 дней или на 29,7 п.п.
Таким образом, увеличение длительности оборота краткосрочных активов,
запасов, кредиторской задолженности показывает привлечение оборотных
средств в оборот. Длительность операционного цикла в 2017 г. по сравнению с
2016 г. сократилась на 42,1 п.п., при этом основной вклад в продолжительность
операционного цикла вносит период оборотовхранения запасов.
Динамика показателей рентабельности ОАО «Полесьеэлектромаш» за
2015-2017 гг. представлена в таблице 2.6 (Приложение А, Б).
Таблица 2.6
Динамика показателей рентабельности ОАО
«Полесьеэлектромаш»за 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение,
(+;-)
Темп
изменения %
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
Средняя стоимость активов,
тыс.р.
19819
19506
21351,5
-313
1845,5
19819
19506
Средняя стоимость
собственного капитала,
тыс.р.
9732
8541
7471
-1191
-1070
9732
8541
Выручка от реализации,
тыс.р.
7506
4807
10709
-2699
5902
7506
4807
Себестоимость
реализованной продукции,
тыс.р.
8107
4782
9752
-3325
4970
8107
4782
Управленческие расходы,
тыс.р.
1671
1367
1638
-304
271
1671
1367
Расходы на реализацию,
тыс.р.
135
81
194
-54
113
135
81
Полная себестоимость
реализованной продукции,
тыс.р.
9913
6230
11584
-3683
5354
9913
6230
Убыток от реализации
продукции, тыс.р.
-2407
-1423
-875
984
548
-2407
-1423
Убыток до
налогообложения, тыс.р.
-2088
-1391
-687
697
704
-2088
-1391
Чистый убыток, тыс.р.
-2090
-1394
-687
696
707
-2090
-1394
Показатели убыточности:
39
убыточность продаж, %
-32,07
-29,60
-8,17
2,47
21,43
-
-
убыточность расходов, %
-24,28
-22,84
-7,55
1,44
15,29
-
-
убыточность активов, %
-10,54
-7,13
-3,22
3,40
3,91
-
-
По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод о том, что в ОАО
«Полесьеэлектромаш» в 2016 г. по сравнению с 2015 г. убыток, приходящийся
на рубль выручки снизился на 2,47 %. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. данный
показатель сократился на 21,43 % и составил 8,17 %. На такую оказало влияние
увеличение объемов реализации продукции, что привело к снижению убытка от
реализации на 984 тыс р. и на 548 тыс р. соответственно.
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. прибыль, приходящаяся на рубль
расходов, снизилась на 1,44 % и составила 22,84 %. В 2017 г. по сравнению с
2016 г. данный показатель сократился еще на 15,29 % и составил 7,55 %.
Данное изменение обусловлено снижением как убытка от реализации, так и
ростом расходов. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. сумма убытка,
приходящегося на единицу стоимости активов сократился на 3,40 % и составил
7,13 %. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель сократился еще на
3,91 % и составил 3,22 %. Это связано с тем, что сумма чистого убытка в 2017 г.
уменьшился на 707 тыс р. по сравнению с 2016 г.
Таким образом, можно отметить, за 2015-2017 гг. произошло снижение
показателей убыточности, при этом в 2017 г. данные показатели снижались
быстрыми темпами, чем в 2016 г., что можно охарактеризовать как улучшение
экономического состояния организации. В итоге мы можем сделать вывод, что
ОАО «Полесьеэлектромаш»в 2015-2017 гг. находится в сложном экономическом
и финансовом положении, имеет убыток от реализации.
ОАО «Полесьеэлектромаш»располагает мощным чугунно-литейным
цехом, позволяющим выпускать отливки из серого, высокопрочного чугунов
марок СЧ-15, ВЧ-35, ВЧ-50 и изделий из алюминиевых отливок: АК 12, АК
9М2, АК 5М2, АК 7 и из алюминия первичного. Литейное производство имеет
большой опыт в производстве сложных и качественных отливок. Литейное
производство имеет два цеха: чугунолитейный и цех цветного литья. Однако
износ оборудования ОАО «Полесьеэлектромаш»по чугунолитейному
40
производству составляет более 70 %, поэтому актуальной проблемой остается
проведение технического перевооружения и обновления активной части
основных промышленно-производственных фондов, связанных с
производством чугунной продукции.
Развитие литейного производства планируется за счет приобретения
формовочной машины, которые являются основным видом оборудования в
литейном цеху, так как позволяют механизировать трудоемкие и тяжелые
работы по изготовлению литейных форм.
В современных литейных цехах применяют разнообразные
формовочные машины. Большинство, этих машин, несмотря на их различные
конструктивные особенности, механизирует главным образом две основные
операции: уплотнение формовочной смеси и извлечение модели из набитой
смесью опоки. На отдельных типах машин производится механизированный
переворот полуформ на 180° и их сталкивание на сборочный рольганг.
Обычно форму изготовляют раздельно на двух машинах. Формовку
верхних и нижних полуформ на одной машине (формы в целом) производят
лишь на ручных машинах с поворотной плитой и при изготовлении безопочных
форм. Иногда формовку производят на трех работающих в комплексе машинах:
две из них изготовляют нижние и верхние полуформы, а третья – стержни,
которые одновременно устанавливают в форму.
Мы предлагаем использовать автоматические четырехпозиционные
карусельного типа формовочные машины. В основу конструкции машин
положен комбинированный метод изготовления форм воздушно-импульсным
воздействием на смесь в сочетании с нижним прессованием. Процесс
характеризуется высокой гибкостью, эффективностью и технологической
надежностью. Позволяет получать формы высокой прочности с равномерным
распределением плотности и точным отпечатком модели и, соответственно,
тонкостенные отливки из чугуна, стали и алюминиевых сплавов значительно
более высокой сложности и точности.
Для того, чтобы определить, какая формовочная машина лучше всего
41
подходит для ОАО «Полесьеэлектромаш», проведем сравнение трех моделей
формовочных машин по нескольким характеристикам – технической и
финансово-экономической, а также по поставщикам. Рассмотрим основные
характеристики формовочных машин в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Основные характеристики отдельных видов формовочных машин
Основные характеристики
Формовочная
машина
ИСЛ-
Мод.7722м
Формовочная
машина
АЛ-ВМОФ-
мод. 4231
Формовочная
машина
Disamatik-
А61
Технические характеристики:
Размеры формы, (мм): высота,
ширина, толщина
480х600х120
550х675х200
535х750х405
Тип печи
Газовая
проходная
Электрическая
проходная
Газовая
проходная
Расход газа, нм
3
/час
75
-
80
Производительность,(форм/час)
500
520
630
Длина конвейера (м)
AMC+SBC =max
86,5
86,5
86,5
Время охлаждения форм,
(мин)
51
51
53
Потребность форм, смеси
(т/час): при толщине 200 мм
43-70
52-84
60-102
Потребность в электроэнергии
(кВт/ч)
-
90
-
Потребность в сжатом воздухе
(м
3
/мин), давление, min/ мах
5х5,5/10
10х5.5/10
12х5,5/10
Масса, кг
80000
82000
93000
Производитель
Россия
Дания
Италия
Поставщик
ЗАО
«Север-сталь»
Weifang Fuyuan
Turbochargers
co. Ltd
DISA Industries
A/S, Дания
Гарантия
12
12
18
Экономические характеристики:
Стоимость формовочной
машины, тыс.долларов США
2772,00
3327,00
3130,80
Стоимость формовочной
машины, тыс.р.
5960,00
7120,00
6700,00
Доставка оборудования, р.
Бесплатно
Бесплатно
Бесплатно
Стоимость с учетом доставки,
тыс.р.
5960,00
7120,00
6700,00
Возможность ежегодного
технического обслуживания
Имеются
дилеры в
Беларуси
Имеются
дилеры в
Беларуси
Имеются
дилеры в
Беларуси
Обучение персонала
Производится
бесплатно
Производится
бесплатно
Производится
бесплатно
Согласно данным таблицы 2.7 в сравнении технических характеристик
42
больше преимуществ у формовочной машины Disamatik-А61, которая по
производительности превосходит две другие модели при одинаковой длине
конвейера. Время охлаждения литья отличается незначительно, поэтому за счет
большей производительности в технологическом процессе задействовано
большее количество литьевых форм. Кроме того, преимуществом формовочной
машины модели Disamatik-А61 является ее устойчивость, что характеризуется
ее большей массой по сравнению с другими моделями. Кроме того, в работе
формовочной машины Disamatik-А61 используется газ, что дешевле цены на
электроэнергию. Хотя расход газа в работе формовочной машины Disamatik-
А61 выше, чем у формовочной машины ИСЛ-Мод.7722м, это компенсируется
большей производительностью оборудования. Еще одним преимуществом
формовочной машины Disamatik-А61 является гарантия производителя на срок
18 месяцев, в то время как у прочих вариантов производителями
предоставляется гарантия в 12 месяцев.
В сравнении экономических характеристик преимущество также у
формовочной машины Disamatik-А61, стоимость которой ниже аналогичного
газового варианта. Прочие экономические характеристик совпадают.
Таким образом, для модернизации чугунно-литейного цеха в ОАО
«Полесьеэлектромаш» предлагаем приобрести формовочную машину
Disamatik-А61, производства Дании. Формовочная машина Disamatik-
А61изготавливает отливки с минимальными допусками, которых нельзя
достичь при других методах производства отливок в сырых песчаных формах.
Это подтверждается двумя факторами:исключаются возможные смещения
полуформ при их перемещении. Формы все время остаются в одной плоскости,
что обеспечивает сохранение каждой полости в нетронутом состоянии вплоть
до момента выемки отливки из формы; все подвижные детали и узлы точно
управляются, имеют высокую степень надежности и изготавливаются из
специального износостойкого материала.
Формовочная машина Disamatik-А61являясь,автоматизированной
линие,не только эффективно использует площадь и рабочую силу, но и
43
позволяет изготавливать отливки высокого качества, а также удовлетворяет
самым строгим требованиям безопасности и охраны окружающей среды.
2.2. Анализ рынка сбыта и рынка поставщиков
В данном разделе мы представим маркетинговый план инвестиционного
проекта разработки нового вида продукции для ОАО «Полесьеэлектромаш».
ОАО «Полесьеэлектромаш» является производителем достаточно
широкой номенклатуры продукции чугунно-литейного производства. Товарный
ассортимент продукции чугунно-литейного цеха представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Товарный ассортимент продукции чугунно-литейного производства
ОАО «Полесьеэлектромаш»
Наименование
отливки
Марка
сплава
Объем
выпуска в
месяц, т
Объем в
денежном
выражении, тыс.р.
Объем
выпуска за
год, тыс.р.
Балансир
СЧ20
42,01
36,55
438,57
Втулка
СЧ20
133,15
115,84
1390,08
Гнездо
СЧ20
22,39
19,48
233,71
Гнездо
СЧ20
17,29
15,04
180,45
Головка
СЧ20
17,02
14,81
177,76
Зажим люка
СЧ20
25,10
21,84
262,03
Капсюль
СЧ15
25,48
22,17
266,03
Капсюль
СЧ15
16,89
14,69
176,28
Корпус
АСЧ-1
11,15
9,70
116,42
Корпус
СЧ15
8,53
7,42
89,05
Корпус
СЧ15
18,56
16,15
193,74
Корпус
СЧ15
9,28
8,07
96,87
Кронштейн
СЧ15
9,28
8,07
96,87
Кронштейн
СЧ15
9,46
8,23
98,78
Крышка
СЧ15
35,32
30,73
368,81
Крышка
АСЧ-1
8,92
7,76
93,14
Крышка
СЧ20
9,44
8,21
98,52
Крышка
СЧ15
9,92
8,63
103,56
Крышка
СЧ20
8,52
7,41
88,97
Корпус редуктора
СЧ15
51,60
44,89
538,66
Прочее литьѐ
-
68,24
59,37
712,42
Итого
-
557,56
485,08
7656,00
Основные способы литья в чугунно-литейном производстве – это литьѐ
в обычные песчаные сырые формы и литьѐ в обычные песчаные сухие
формы.Общая площадь участка чугунного литья составляет 1080 м
2
.На данном
участке установлена индукционная сталеплавильная тигельная печь ИСТ –
44
1/0,8М5. Также имеется камерная электропечь с выдвижным подом СДО-
12,4Д.10/5-И1.
Производственная мощность электропечи ИСТ1/0,8М5 составляет 1540
т в год, производственная мощность формовочного плаца 2430 т в год.
Использование формовочной машины Disamatik-А61 позволит увеличить
мощность чугунно-литейного цеха до 8000 т в год.
В настоящее время ОАО «Полесьеэлектромаш» для привлечения новых
покупателей, расширения рынка сбыта постоянно работает над улучшением
качества продукции и расширением номенклатуры производимой продукции.В
качестве одного из приоритетных направлений в поиске новых потребителей и
продвижения продукции на экспорт рассматривается:
-расширение собственной товаропроводящей сети, стимулирование
посредников и удержание постоянных покупателей, поиск новых потребителей;
-проработка новых рынков сбыта (Латвия, Литва, Польша, Азербайджан,
Молдова, Румыния, Грузия, Армения);
-участие руководителей, ведущих специалистов в специализированных и
международных выставках, деловых встречах; семинарах, курсах повышения
квалификации;
-реконструкция основного производства, направленная на повышение
качества продукции;
-разработка и освоение выпуска новых типов электродвигателей,
конкурентоспособных на мировом рынке, соответствующих требованиям
международных стандартов и основанных на базовом технологическом
процессе производства;
-рекламирование продукции в каталогах, газетах, разработка и издание
рекламных проспектов;
-улучшение качества производимой продукции, которое можно достичь
путем обновления основных фондов и внедрения современных форм мотивации
и современного менеджмента;
-выход на конечного потребителя, имеющего потенциально
45
перспективное значение для предприятия.
Основным принципом для расширения рынков сбыта является целевая
направленность и комплексность реализации поставленных задач, нацеленных
на реальные требования и пожелания покупателей, с целью удовлетворения
нужд потребителей лучше, чем это могут сделать конкуренты, при
осуществлении эффективной хозяйственной деятельности и устойчивой
прибыльности завода.
В настоящее время ОАО «Полесьеэлектромаш» создана дилерская сеть в
Российской Федерации, Казахстане, Украине и на внутреннем рынке.
Представителями товаропроводящей сети являются: ООО «ТК Чугун-
Сталь»г.Москва; ЗАО «НФ АК Практик»г.Н.Новгород; ООО «ТК ТОО
‖Евразийскаякузнечно-техническая компания» Казахстан; ООО ТД
«Энергодрайв»г.Москва; ООО «ПКФ Электромотор», г.Киев. Прямые
поставки осуществляются в 15 областей Российской Федерации.
В данный момент ведется работа по расширению товаропроводящей
сети, увеличению поставок уже существующим дилерам. В 2013 году
предприятие вышло на рынки сбыта продукции в Республику Казахстан (ТОО
«Евразийская кузнечно-техническая компания» г. Павлодар). Необходимо
отметить, что важное место в осуществлении региональной политики имеет
место использование транспортно-экспедиционных компаний, которые в
короткие сроки и по сравнительно низким тарифам доставляют продукцию к
потребителю. Данная форма сотрудничества позволяет ускорить
оборачиваемость готовой продукции, что в итоге влияет на
конкурентоспособность продукции.
Для определения цены на 1 т чугунного литья используем затратный
методОтпускную цену на 1 т чугунной продукции представим в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Расчет отпускной цены на 1 т чугунного литья
Элементы затрат
Стоимость за 1 т,
тыс.р.
1
2
Материалы
0,115