13
достичь поставленных целей. Это может включать определение новых
рынков, запуск новых продуктов или услуг, улучшение операционной
эффективности и т.д.
2. Диверсификация инвестиций. Собственник может рассмотреть
возможности инвестирования в различные области, чтобы снизить риски и
увеличить потенциальный доход. Это может включать инвестирование в
недвижимость, финансовые рынки, стартапы и т.д.
3. Развитие и поддержка команды. Собственник должен уделить
особое внимание развитию и поддержке своей команды. Это может включать
обучение и развитие сотрудников, создание мотивирующей корпоративной
культуры, поощрение инноваций и т.д.
4. Управление финансами. Эффективный собственник должен быть
в состоянии эффективно управлять финансами своего бизнеса. Это может
включать установление бюджета, контроль затрат и доходов, управление
дебиторской и кредиторской задолженностью, поиск оптимальных
финансовых решений и т.д.
5. Постоянное изучение рынка и обучение. Собственник должен
быть в курсе последних тенденций и изменений в своей отрасли, а также
постоянно развиваться и обучаться новым навыкам и знаниям.
6. Регулярная оценка производительности и результата.
Собственник должен регулярно анализировать результаты своего бизнеса и
проводить оценку его эффективности. Это поможет выявить области для
улучшения и принять соответствующие меры.
7. Диверсификация и защита активов. Для собственника важно
иметь разнообразные активы, чтобы снизить риски и обеспечить
стабильность своего состояния. Также необходимо предусмотреть меры
защиты активов, например, создание юридических структур или страхование.
8. Установление долгосрочных отношений с партнерами и
клиентами. Собственник должен стремиться к установлению долгосрочных
отношений с партнерами, клиентами и поставщиками. Это поможет создать
14
стабильность и надежность в бизнесе.
В целом, эффективный собственник должен постоянно развивать свои
навыки и знания, быть готовым к изменениям и адаптироваться к новым
условиям, а также уметь эффективно управлять своими ресурсами и
собственностью.
2. Стратегия слияния, или поглощения - заключается в приобретении
контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам
продукции, финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение
выгодных объектов имущественных и неимущественных прав.
Инвестиционная стратегия слияния и поглощения - процесс укрупнения
бизнеса и капитала, в результате которых на рынке появляются более
крупные компании.
Стратегия слияния или поглощения (M&A - Mergers and Acquisitions) -
это стратегия, которая предполагает объединение двух или более компаний в
одну или приобретение одной компанией другой. Цель такой стратегии
может быть различной: расширение рынка, получение конкурентных
преимуществ, снижение издержек, увеличение доли рынка и т.д.
В процессе слияния компании договариваются о формальных и
юридических аспектах сделки, таких как стоимость, обмен акциями, условия
дальнейшего управления и др. Поглощение же представляет собой
приобретение компании другой компанией, после чего активы и
деятельность поглощенной компании становятся частью приобретающей
компании.
Стратегия слияния или поглощения может быть рискованной и требует
тщательного планирования и анализа. Многие сделки могут потерпеть
неудачу из-за неправильной оценки компаний, несоответствия культур и
ценностей, юридических и финансовых проблем.
Однако, если сделка проведена успешно, она может принести
компаниям множество преимуществ. Это может быть увеличение масштабов
компании, расширение клиентской базы, доступ к новым рынкам или
15
технологиям, повышение эффективности и т.д.
Стратегия слияния или поглощения является важной формой
корпоративного развития и может быть использована компаниями для
достижения своих стратегических целей и укрепления своего положения на
рынке.
3) Аукционная стратегия заключается в приобретении акций в момент
их первичной продажи на аукционах, проводимых в процессе приватизации,
аукционная стратегия инвестирования предприятия – это способ вложения
средств предприятия в ценные бумаги (главным образом, корпоративные
акции) через официальные торги (аукционы).
Аукционная стратегия – это план действий, разработанный участником
аукциона для максимизации его выигрыша. Существует несколько основных
стратегий, которые могут применяться в различных типах аукционов:
1. Максимизация стоимости – стратегия, при которой участник
ставит наибольшую цену, которую он готов заплатить за лот. Она
подразумевает агрессивное поведение и может быть эффективна, если
участник уверен в высокой ценности лота и готов заплатить больше других
участников.
2. Минимизация стоимости – стратегия, при которой участник
ставит минимальную возможную цену. Эта стратегия может быть
эффективна, если цель участника – получить лот по наименьшей возможной
цене.
3. Хитрость – стратегия, при которой участник старается обмануть
других участников, например, давая искаженную информацию о своих
намерениях или способности заплатить высокую цену. Это может создать
путаницу и снизить конкуренцию.
4. Кооперация – стратегия, при которой участник сотрудничает с
другими участниками, чтобы снизить конкуренцию и увеличить свои шансы
на выигрыш. Например, участники могут договариваться о дележе приза
после аукциона.
16
Выбор стратегии зависит от целей, знаний и ресурсов участника, а
также от особенностей конкретного аукциона. Важно учитывать также
действия других участников и анализировать динамику торговли, чтобы
принимать наиболее выгодные решения.
4) Рейтинговая стратегия предполагает ранжирование объектов
инвестирования по группам в зависимости от значений тех или иных
финансово-экономических показателей.
Рейтинговая стратегия - это план действий, который призван повысить
рейтинг компании, продукта, услуги или другой сущности в глазах
потенциальных клиентов или пользователей. Она включает в себя различные
тактики и методы, которые направлены на улучшение имиджа и увеличение
популярности.
Одной из основных составляющих рейтинговой стратегии является
анализ текущего положения дел. Это включает в себя изучение уже
существующих рейтингов, отзывов и оценок пользователей, а также
исследование мнения конкурентов и потенциальных клиентов. На основе
этого анализа можно определить сильные и слабые стороны сущности и
разработать план по их улучшению.
Другая важная часть рейтинговой стратегии - это разработка и
реализация мер по улучшению имиджа и увеличению рейтинга. Это может
включать в себя такие действия, как активная коммуникация с клиентами и
пользователями, предоставление качественного продукта или услуги,
проведение мероприятий и промо-акций, участие в отзывах и рейтинговых
платформах и многое другое.
Также важным элементом рейтинговой стратегии является мониторинг
и анализ результатов. Это позволяет отслеживать эффективность
предпринятых мер и вносить коррективы в стратегию в случае
необходимости.
Ключевая цель рейтинговой стратегии - повышение рейтинга и
привлечение большего количества клиентов или пользователей. Она может
17
быть успешной, если основывается на анализе данных, разнообразных
тактиках и методах, а также постоянном улучшении и адаптации стратегии
на основе полученных результатов.
5) Стратегия «рыночного опережения¬ - заключается в
прогнозировании инвестором будущего состояния рынка и использовании
прогнозных значений для получения предпринимательского дохода [4, с.
151].
Стратегия «рыночного опережения¬ - это подход, при котором
компания стремится к созданию и внедрению новых продуктов, технологий
или услуг, которые опережают конкурентов на рынке. Основная цель этой
стратегии - создание конкурентного преимущества, позволяющего компании
занять лидирующую позицию на рынке и получить больший объем продаж и
прибыли.
Для реализации стратегии «рыночного опережения¬ компания должна
обладать способностью к инновациям и быстрой реакции на изменения
внешней среды. Ключевые компоненты этой стратегии включают
исследование и разработку новых продуктов и технологий, агрессивное
маркетинговое продвижение, установление низких цен и высокого качества
продукции.
Преимущества стратегии «рыночного опережения¬ включают
возможность занять лидирующую позицию на рынке, получение первичных
доходов от инноваций, повышение имиджа компании как лидера и
укрепление ее позиции перед конкурентами.
Однако следует отметить, что стратегия «рыночного опережения¬
также сопряжена с определенными рисками. Например, конкуренты могут
быстро копировать новые продукты или технологии, что может снизить
преимущество первопроходца. Кроме того, разработка и внедрение
инноваций может требовать значительных инвестиций, что может быть
непозволительным для некоторых компаний.
В целом, стратегия «рыночного опережения¬ является ключевым
18
фактором успеха для компаний, которые стремятся быть вне зависимости от
конкурентов и быть первыми на рынке с новыми продуктами и услугами.
Однако каждая компания должна тщательно оценить свои возможности и
ресурсы, чтобы эффективно реализовать эту стратегию.
Инвестиционная стратегия предприятия может быть классифицирована
таким образом:
1. Агрессивная;
2. Умеренная;
3. Пассивная.
Агрессивная стратегия заключается в активном формировании
инвестиционной деятельности.
Пассивная инвестиционная стратегия. Инвестор, который реализует
пассивную инвестиционную стратегию, «доверяет¬ рыночной тенденции. Он
исходит из того, что рыночные активы оценены близко к инвестиционной
стоимости, а разница в прибыли вызвана лишь сроками покрытия
обязательств и различным уровнем риска.
Умеренная инвестиционная стратегия сочетает предыдущие стратегии.
Также существует инвестиционная стратегия диверсификации -
стратегия, которая позволяет компании определить и инвестировать
дополнительные направления бизнеса, отличающиеся от текущих
производимых товаров и услуг. Диверсификация бизнеса – основа такой
стратегии.
В реальной инвестиционной деятельности выделяют виды
инвестиционных стратегий:
1. Стратегия ограниченного роста;
2. Стратегия ускоренного роста;
3. Стратегия инерционного роста;
4. Комбинированная стратегия [2, с. 211].
1. Стратегия ограниченного роста используется предприятиями,
имеющими уверенное положение на рынке, уникальную продукцию при
19
практическом отсутствии конкурентов. Инвестиции направляются в
расширение производства.
Другой тип инвесторов, выбирающих такую стратегию, – это
предприятия с ограниченными ресурсами. Недостаток ресурсов и
невозможность их увеличить приводит к стратегии самоограничения
развития предприятия.
2. Инвестиционная стратегия ускоренного роста выбирается при
инновационном подходе к развитию предприятия. Упор делается на новых
технологиях в производстве и управлении предприятиями.
3. Инвестиционная стратегия инерционного роста избирается
предприятиями при завершении инвестиционного проекта или при
ликвидации предприятия.
4. Комбинированная инвестиционная стратегия применяется крупными
предприятиями, где идут различные процессы, участвуют различные
подразделения, имеющие каждый свою инвестиционную стратегию развития.
Инвестиционные стратегии делятся по сроку инвестиций:
1. Долгосрочные;
2. Среднесрочные;
3. Краткосрочные.
Долгосрочными считаются инвестиционной стратегии, в которых нет
четкого окончания по времени инвестирования или горизонт инвестирования
далекий - больше 7–10 лет.
Среднесрочные и краткосрочные инвестиционные стратегии
подразумевают ограничение по времени.
Инвестиционные стратегии делятся по риска:
1. Высокорискованные;
2. Умеренные;
3. Низкорисковые [1, с. 327].
Чем выше риск, тем выше доход, но и потери могут быть
существенными.
20
В высокорискованных инвестиционных стратегиях используют
инструменты с потенциально высокой доходностью.
При низкорисковой стратегии инвесторы выбирают самые надежные
инструменты на рынке.
Самый распространенный вариант — инвестиционные стратегии с
умеренным риском.
Существенным недостатком разработки в области стратегического
управления является отсутствие исследований характера взаимосвязей
стратегического инвестирования с комплексом стратегий деятельности
предприятия. Установление таких взаимосвязей позволяет рассматривать
всю совокупность проблем развития предприятия, не исключая
технологических и технических аспектов, определяемых спецификой
ресурсов предприятия, а также финансовых, трудовых и управленческих
элементов хозяйственной деятельности.
Рассматриваемые таким образом взаимосвязи становятся
существенным основанием для принятия решений, рассчитанных на
долгосрочную перспективу.
При этом очевидно, что сама по себе инвестиционная стратегия
выступает в качестве активного инструмента воздействия на развитие
предприятия. Оценка взаимосвязи инвестиционной стратегии со стратегией
экономического развития позволит определять и оценивать проблемы
развития предприятия, а также факторы, которые располагаются в
разнообразных подсистемах деятельности предприятия: ресурсной, трудовой,
технико-технологической, маркетинговой, финансовой. Это будет
способствовать улучшению оперативного управления процессом
стратегического инвестирования.
Эффективная реализация инвестиционной стратегии позволяет
обеспечить высокие темпы экономического развития фирмы. Следовательно,
между эффективной инвестиционной деятельностью и темпами
экономического развития предприятия, т. е. общей стратегией
21
экономического развития, существует прямая зависимость.
При разработке инвестиционной стратегии основополагающей базой
является гармонизация экономических интересов собственников, инвесторов
и работников предприятия.
Таким образом, под инвестиционной стратегией как составляющей
общей стратегии предприятия следует понимать систему долгосрочных
целей инвестиционной деятельности и набор наиболее эффективных
способов их достижения. Разработка инвестиционной стратегии играет и
роль в обеспечении эффективного развития предприятия. Инвестиционная
стратегия предприятий может быть как ориентиром, так и методом
достижения поставленных задач.
1.3 Методы обоснования инвестиционных стратегий организации
На текущий момент наблюдается кризисная экономическая и
политическая ситуации. Большая численность российских предприятий
претерпевают убытки. Именно поэтому предприятия в РФ уделяют особое
внимание стратегическим анализам и разработке стратегии развития
компании.Для формирования эффективной стратегии предприятия
необходимо провести стратегический анализ, который позволит выявить
сильные и слабые места строительного предприятия и сформировать
наиболее эффективную стратегию развития.
Стратегический анализ – это процесс исследования деятельности
компании и факторов окружающей среды, влияющих на ее положение и
конкурентоспособность. В таблице 2 приведено понятие стратегического
анализа от разных авторов.
Таблица 2- Понятийный аппарат относительно стратегического
анализа от разных авторов
22
Автор
Понятие
Томпсон А.А. и
Стрикленд А.Дж.
стратегическое мышление и стратегический анализ приводят к
правильному стратегическому выбору, предоставляя обоснованные
альтернативы и ключевые критерии выбора
Фрэд Р.
аналитические процедуры как внешний и внутренний аудит, цель
которых определить желаемые параметры компании и стратегии
развития компании
Винокуров В. А.
способ реализации системного и ситуационного подходов при
изучении различных факторов влияния на процесс стратегического
управления
Уткин Э.А.
средство преобразования базы данных, полученных в результате
анализа среды, в стратегический план организации
Хасби Д.
средство оценки и контроля за реализацией стратегического плана
На основании проведенного исследования понятийного аппарата
можно сделать вывод, что понятие стратегического анализа авторов Томпсон
А.А. и Стрикленд А.Дж. является наиболее обобщенным. Так же можно
уделить внимание и такому автору как Р. Фред, который сформировал
понятие стратегического анализа для разработки стратегии как оценку
внешней и внутренней среды компании, то есть выявление факторов,
влияющих на деятельность компании из внешней и внутренней среды.
Особое внимание должно быть уделено факторам, оказывающим негативное
влияние.
Информационной базой для проведения стратегического анализа
является информация о деятельности самого предприятия, его конкурентов и
информация касательно функционирования рынка, отрасли.
Для проведения маркетингового исследования необходима
информация. В данном случае в учебных изданиях выделяют два вида
информации, которая используется для проведения маркетинговых анализов:
первичная – информация, которая собрана маркетологами
самостоятельно из первичных источников (анкетирование, опрос, интервью,