Таким образом, специалисты проекта – 18 человек, рабочие
соответствующей квалификации – 34 человека.
3.3.Оценка эффективности проекта
Для расчета показателей финансовой реализуемости требуется
рассчитать три денежных потока – от инвестиционной, операционной и
финансовой деятельности.
Расчет текущего и накопленного сальдо денежных потоков для
проекта, а также план денежных потоков от реализации проекта ООО
«Трамплин» представлен в Приложении 1.
Данный проект является финансово-реализуемым, так как
накопленное сальдо за каждый год имеет положительное значение. Это
показывает, что ООО «Трамплин» имеет достаточный объемом финансовых
ресурсов для реализации проекта.
Общий денежный поток по операционной деятельности составит
26880447 тыс.руб.
Денежный поток по инвестиционной деятельности представлен
только оттоком в виде затрат на покупку оборудования. Общий денежный
поток составит - 10 043 000 тыс.руб.
Денежный поток от финансовой деятельности включает денежные
притоки в виде средств головного предприятия и суммы кредита. Оттоки
представлены возвратом суммы кредита. Общий денежный поток по
финансовой деятельности составит -5201778 тыс.руб.
Далее рассчитаем экономическую эффективность проекта (таблица 23)
Таблица 23
Показатели эффективности проекта ООО «Трамплин»
Показатели Сумма, тыс. руб.
Чистая приведенная стоимость
проекта, NPV, тыс. руб.
2318070
Внутренняя норма рентабельности 16,5
6
годовая (IRR)
Срок окупаемости проекта 8,64
Дисконтированный срок окупаемости 10,4
Результаты расчетов позволяют сделать общий вывод о том, что проект
строительства ТРЦ «Трамплин», при заданных исходных данных, реализуем
и экономически эффективен.
Таким образом, сформированные в проекте денежные потоки
полностью отражают потребность в источниках финансирования, и ее
покрытие за счет источников от финансовой деятельности. В результате
формирования денежного потока от финансовой деятельности
сальдированный накопленный денежный поток по инвестиционной,
операционной и финансовой деятельности на протяжении всего периода
имеет положительное значение, что подтверждает финансовую
реализуемость проекта.
В таблице 24 представлены основные финансово – экономические
показатели проекта
Таблица 24
Основные финансово – экономические показатели проекта для
анализа чувствительности ООО «Трамплин»
Показатели Итого
Сумма инвестиций, тыс. руб. 10043000
Объем производства, тыс. тонн 350
Объем реализации, тыс. тонн 350
Выручка от продажи без НДС, тыс. руб. 11981000
Расчетный оборотный капитал, тыс. руб. 2157
Выручка от продажи с НДС, тыс. руб. 14137000
Чистая прибыль за период проекта, тыс. руб. 6863000
Накопленный денежный поток от операционной
деятельности, тыс. руб.
26933000
6
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс. руб. 2318
IГГ (внутренняя норма доходности) 16,5
Срок окупаемости 8,64
Условие анализа чувствительности, заданное при его проведении:
достижение окупаемости проекта при заданном уровне доходности NPV>0.
В качестве базовых экономических факторов, влияющих на конечные
показатели проекта были определены:
-объем строительства
-цены на основное сырье и материалы
-цены на арендную плату
-объем первоначальных инвестиций
Практика показывается, что между ценой на арендную плату и ценой
на строительно – монтажные работы существует тесная взаимосвязь, что
было подтверждено путем проведения корреляционного анализа цен.
Сделаем вывод по результатам чувствительности:
1.Наибольшая чувствительность проекта характерна для показателя –
изменение цен на основное СМР и ставку арендной платы. Предельно
допустимое снижение цен на СМР и ставку арендной платы. При котором
будет выполняться условие NPV >0, составляет -14%.
Следует отметить, что рост аренных ставок и удорожание СМР,
напротив улучшит конечные показатели проекта, с том числе NPV.
2.Оценивая вероятность снижения объемов производства продукции,
учитывая возможные отрицательные тенденции в экономике под
воздействием и усилением факторов финансового кризиса можно
констатировать о присутствии такой вероятности. Предельно допустимое
снижение объемов арендной платы составляет -23%.
3.Предельное увеличение объема (суммы) первоначальных
инвестиций, при котором будет выполняться условие NPV>0,соответствует
32%.
6
Оценивая вероятность увеличение суммы инвестиций, следует
исходить из того, что детально проработаны вопросы строительства,
техники и технологии. Составлены соответствующие сметы по строительству
и сформирована стоимость основного и вспомогательного оборудования,
увеличение общей стоимости который практически невозможно. Поэтому
чувствительность проекта к изменению суммы первоначальных инвестиций
экспертным путем была признана низкой.
Снижение суммы первоначальных инвестиций соответственно
приведет к увеличению значения NPV.
В таблице 25 представлена бюджетная эффективность от реализации
проекта (за 15лет)
Таблица 25
Бюджетный эффект от реализации проекта ООО «Трамплин»
Наименование Всего за период
действия
льготы, тыс.
руб.
За каждый год
после
окончания
действия
льготы, тыс.
руб.
Всего за годы
реализации
проекта, тыс.
руб.
Платежи во
Внебюджетные фонды
259479 48322 597736
Платежи в
Федеральный бюджет
2256470 518221 5884017
В том числе
НДС 2109019 475864 5440067
Налог на прибыль 147451 42357 443950
Платежи в областной
бюджет
1067450 483451 4451598
В том числе
Налог на прибыль 995293 381210 3663758
6
Налог на имущество - 89854 628975
Аренда и выкуп земли 5643 - 5643
НДФЛ 66514 12387 153222
Платежи в местный
бюджет
52229 5539 90998
В том числе
НДФЛ 28507 5309 65667
Аренда и выкуп земли 22573 - 22573
Налог на землю 1149 230 2758
Всего 3635628 1055533 11024349
Поддержка проекта региональными органами государственной
власти, путем предоставления режима наибольшего благоприятствования,
является естественным следствием совпадения интересов инвесторов по
эффективному долговременному вложению средств и органов
государственной власти региона в области решения стоящих перед ними
социально – экономических задач.
Проектная оценка экономической эффективности показала
целесообразность строительства ТРЦ «Трамплин»..
По результатам проделанной работы можно сделать выводы:
1. Проект имеет большое социально – экономическое значение для
города:
-объем первоначальных инвестиций составит около 10 млрд. руб.
2. Проект имеет большое значение для развития ООО «Трамплин», как
одного из крупнейших предприятий в своей отрасли, и позволяет упрочить
позиции на рынке, что особенно актуально сейчас в кризис.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
6
В теоретической главе указано, что проект – уникальный процесс
скоординированной и управляемой деятельности, направленной на
достижение цели и соответствующей конкретным требованиям.
Каждый проект уникален и отличается от другого многими
факторами.
Невозможно реализовать один и тот же проект дважды без
соответствующих корректировок и привязок к данному месту и времени.
В связи с этим, проекты подразделяются на типовые с малыми
признаками уникальности и не типовые с высокой уникальностью.
Обобщая материалы в опубликованных источниках, в жизненном
цикле проекта можно структурировать некоторые последовательные
фазы. Причем, в любом проекте более или менее определенно можно
выделить первую и последнюю фазы, количество и наименование
промежуточных фаз чаще всего различается.
Важно отметить, что структура жизненного цикла характеризуется
разнообразием проектов и разными методологическими подходами к
управлению ими. Например, в инвестиционно - строительном
проектировании обычно выделяют четыре фазы: допроектная,
предпроектная, проектная, строительство и коммерческая реализация.
Главным критерием завершения каждой фазы является получение четко
идентифицируемых и проверяемых результатов, на основании чего
принимается решение о продолжении или прекращении проекта.
В последние десятилетия проектирование и эксплуатация сложных,
наукоёмких изделий реализуется в формате управления
производственными программами, которые представляют собой
совокупность проектов различного рода и необходимых действий,
направленных на обеспечение всех стадий жизненного цикла предметов
данных программ: от научных идей и концепций к проектированию к
испытаниям, эксплуатации и утилизации.
7
В целом ООО «Трамплин» является прибыльным предприятием на
протяжении 2016-2018 годов. В общей динамике наблюдается
снижение показателя рентабельности, что обусловлено в основном
инфляцией и повышением себестоимости СМР.
Чистая прибыль компании ООО «Трамплин» в 2018 году по
сравнению с базовым периодом 2016 г уменьшилась на 752 тыс. руб. (с
6532 тыс. руб. на 31.12.2016 до 5780 тыс. руб. на 31.12.2018).
Таким образом, рентабельность деятельности уменьшилась на
6,62% и составила в 2018 году 10,33%.
В структуре капитала организации произошли изменения -
снизились долгосрочные заемные обязательства. Удельный вес
долгосрочных финансовых обязательств составил 6,62%, удельный вес
собственного капитала 77,6%, удельный вес краткосрочных обязательств
составил 15,8%, что говорит о сильной зависимости экономического
субъекта от заемного капитала.
Рассмотрены источники финансирования проекта строительства
ТРЦ «Трамплин» это собственный и заемный капитал. Общая
длительность проекта по строительству ТРЦ «Трамплин» оставляет 202
дня, или 6,7 месяцев (с 10.08.2019 по 01.03.2020 г)
В работе рассчитана его коммерческая и бюджетная
эффективность.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
7
14. Бычков В.П. Менеджмент инноваций: Учебное пособие / Ю.П.
Анисимов, В.П. Бычков, И.В. Куксова — М.: НИЦ ИНФРА–М,
2015. — 147 с.
15. Богомолова И.С., Гриненко С.В. Инновационный и проектный
менеджмент. Учебное пособие. — Ростов-на-Дону: Изд–во
ЮФУ, 2014. — 181 с.
16. Буров, В.П. Бизнес-план фирмы. Теория и практика: Учебное
пособие / В.П. Буров. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 192 c.
17. Бабичева С.А. Роль бизнес – планирования в реализации
стратегии развития предприятия малого бизнеса // В сборнике:
Современное интеллектуальное пространство: идеи и решения:
Материалы II международной научно-практической
конференции. Ответственный редактор Мягкова Т.Л., отв.
секретарь Барулина Е.В.. 2017.
18. Батяев А.В.Технико – экономическое обоснование строительства
объектов инфраструктуры//Современные научные исследования
и инновации. 2018. № 7 (87). С. 9.
19. Богаткина Ю.Г., Еремин Н.А., Сарданашвили О.Н., Лындин
В.Н.Технико – экономическая оценка разработки Ольховского
месторождения на основе методики обоснования экономически
эффективности инвестиционных проектов/Проблемы экономики
и управления нефтегазовым комплексом. 2018. № 8. С. 12-17.
20. Бочаров А.Ю., Бурцев И.Г. Стоимостной инжиниринг
инвестиционно-строительного проекта // Экономические аспекты
управления строительным комплексом в современных условиях:
сборник статей [Электронный ресурс] / под ред. М.И.
Бальзанникова, К.С. Галицкова, Н.В. Шеховой; СГАСУ. Самара,
2016. С. 224-229.
7