3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1. Виды обязательств и правила их оценки 7
1.2. Сущность и содержание кредиторской задолженности 10
1.3. Стратегия исполнения обязательств предприятия по оплате товаров
(работ, услуг) в условиях дефицита денежных ресурсов 16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЗАО ТВКЗ «KVINT» 27
2.1. Общая характеристика деятельности предприятия 27
2.2. Оценка состава и структуры долгосрочных и краткосрочных кредитов
и займов, кредиторской задолженности 30
2.3. Анализ и оценка финансового состояния предприятия 45
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 56
3.1. Снижение кредиторской задолженности 56
3.2. Внедрение и применение рейтинговой оценки на предприятии 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 76
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Каждый день организации
совершают финансовые операции, которые связаны с движением материальных
ресурсов, денежных средств или принятием на себя определенных
обязательств.
Обязательства, возникающие в результате деятельности субъектов
финансового права, принято называть кредиторской задолженностью.
Под кредиторской задолженностью организации понимается ее
задолженность другим лицам: организациям, индивидуальным
предпринимателям, работникам. Как правило, она образуется при расчетах за
приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги
сторонних организаций, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах с
работниками по оплате труда и с физическими лицами по гражданско-
правовым договорам.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что эффективное
управление кредитной политикой предприятия на сегодняшний день является
одной из первоочередных и актуальных задач. Кредиторская задолженность –
это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми
органами и т.д.
Анализ кредиторской задолженности включает комплекс
взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения
предприятия.
Однако балансовые остатки кредиторской задолженности могут служить
лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с
кредиторами на финансовое состояние.
Обязательства предприятия - счета или долги, которые должны быть
оплачены предприятием. Различают текущие и долгосрочные обязательства. К
обязательствам предприятия относятся: займы, кредиты, кредиторская
5
задолженность, обязательства по распределению валового внутреннего
продукта.
Степень разработанности проблемы. Основные теоретические и
практические разработки в области управления обязательствами предприятия
исследованы в трудах зарубежных и отечественных ученых-экономистов,
основанных на практическом опыте ведущих специалистов в области анализа,
управления бизнесом таких как: И.А. Бланка, Дж. Блисса, В.В. Бочарова, Л.С.
Васильева, Е.Б. Герасимовой, П. Геретнера В.Г. Грузинова, В.Д. Грибова, Л.В.
Донцовой, В.В. Ковалева, Г.Н. Лиференко, Т.С. Новашиной, Д. Стоуна, А.Я.
Усачева, А.М. Хил Лафуенте, А.Д. Шеремета и др. Проблема в области
управления обязательствами предприятия изучена не до конца и требует
дальнейших исследований.
Объектом исследования является процесс управления кредиторской
задолженностью ЗАО ТВКЗ «KVINT» и методов управления ею.
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе управления кредиторской задолженностью, анализа и
оценки обязательств ЗАО ТВКЗ «KVINT».
Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ
кредиторской задолженности, обязательств предприятия и на основании
данных анализа предложить мероприятия по их оптимизации.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть виды обязательств и правила их оценки;
- раскрыть сущность и содержание кредиторской задолженности;
- изучить управление обязательствами в форме банковского кредита;
- ознакомиться с деятельностью предприятия;
- классифицировать кредиторскую задолженность в структуре пассивов
предприятия;
- проанализировать финансовое состояние предприятия;
- проанализировать состав и структуру кредиторской задолженности на
предприятии, ее оборачиваемость;
6
- по результатам анализа предложить мероприятия по управлению
обязательствами, кредиторской задолженностью на предприятии.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили
труды классиков экономического анализа в области обязательств предприятия,
а также современных российских и зарубежных ученых по вопросам
проведения анализа финансового состояния предприятия и выработки методов
оптимального управления обязательствами предприятия. Вопросы проведения
анализа финансового состояния предприятия были тщательно изучены и нашли
свое отражение в научных трудах известных отечественных экономистов: Л.А.
Бернстайн, Л.С. Васильевой, Е.Б. Герасимова, В.П. Дьяченко, М.Н. Крейнина,
Г.Н. Лиференко, М.В. Мельника, Е.В. Негашева, Т.С. Новашиной, М.З.
Пизенгольц, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета, и
др.
Практическая значимость работы заключается в том, что в работе
предложены теоретические и практические рекомендации совершенствования
деятельности конкретного хозяйствующего субъекта на основе результатов
проведения оценки его финансового состояния, обязательств предприятия.
Результаты исследования могут быть применены в деятельности
хозяйствующих субъектов ПМР, а также аналитическими группами для
проведения оценки обязательств предприятий и выработки методов их
оптимального управления.
Структура выпускной квалификационной работы включает
введение, три главы материала, заключение, список использованной
литературы, приложения. Выпускная квалификационная работа изложена на 75
страницах машинописного текста и содержит 5 таблиц и 9 рисунков.
7
ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Виды обязательств и правила их оценки
Наиболее полно определение обязательств дано в Концепции
бухгалтерского учета в рыночной экономике России. В соответствии с данным
документом обязательство - это существующая на отчетную дату
задолженность организации, которая является следствием свершившихся
проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны
привести к оттоку активов. Обязательство может возникнуть в силу действия
договора или правовой нормы, а также обычаев делового оборота.
Погашение обязательств предполагает обычно отток соответствующих активов
в виде выплаты денежных средств или передачи других активов (оказания
услуг).
Погашение обязательств может происходить также в форме замены
обязательств одного вида другим, преобразования обязательств в капитал,
снятия требований со стороны кредитора.
Обязательства организации классифицируют по различным признакам:
субъектам, видам, срочности погашения и т.д.
В классификации по субъектам следует различать обязательства перед
собственником организации и обязательства перед третьими лицами.
Обязательства перед собственником бывают двух видов:
- возникающие при первоначальных и последующих взносах
собственников в уставный (складочный) капитал (фонд);
- возникающие в процессе деятельности организации.
Указанные виды обязательств перед собственниками в совокупности
образуют понятие «собственный капитал».
Обязательства перед третьими лицами - это задолженности по кредитам
и займам, различным видам кредиторской задолженности (поставщикам и
8
подрядчикам, перед дочерними и зависимыми обществами, перед персоналом
организации и т.п.) и прочие обязательства. В совокупности обязательства
перед третьими лицами образуют понятие «заемный капитал». Отражаются эти
обязательства в разделах IV и V баланса.
Деление обязательств на собственный и заемный капитал имеет важное
практическое значение с точки зрения срочности погашения этих обязательств.
Обязательства, составляющие собственный капитал, не подлежат погашению за
время деятельности организации, в то время как обязательства заемного
капитала должны быть погашены в соответствующие сроки.[15, c.173]
В зависимости от срочности погашения обязательства перед третьими
лицами делят на долгосрочные (срок погашения по ним превышает 12 месяцев)
и краткосрочные (срок погашения составляет менее 12 месяцев).
Оценка обязательств. Различают точные и оцениваемые обязательства: по
точным обязательствам сумма их погашения заранее известна - задолженность
по кредитам банка, по акцептованным счетам поставщиков и т.п.; по
оцениваемым обязательствам сумма их погашения заранее неизвестна - она
определяется с учетом реально сложившихся условий.
Кредит в широком смысле - это система экономических отношений,
возникающих при передаче имущества в денежной или натуральной форме от
одних организаций или лиц другим на условиях последующего возврата
денежных средств или оплаты стоимости переданного имущества и, как
правило, с уплатой процентов за временное пользование переданным
имуществом.
Различают банковский кредит и коммерческий кредит (займы).
Банковский кредит - это выданные банком организациям и физическим лицам
денежные средства на определенный срок и определенные цели, на возвратной
основе и обычно с уплатой процентов. Банк имеет специальное разрешение
(лицензию) на проведение банковских операций. Коммерческий кредит (заем)
предоставляется одними организациями другим, обычно в виде отсрочки
9
уплаты денежных средств за проданные товары. Предметом договора займа
помимо денег могут быть вещи.
В отличие от банков, коммерческие организации не могут предоставлять
заем из чужих денежных средств, временно находящихся у заимодавца. Кроме
того, организации, не располагающие банковской лицензией, не могут
заниматься кредитной деятельностью систематически. Критерии
систематичности законодательством не оговорены, и решение этого вопроса
зависит от контролирующего органа или арбитражного суда.
Порядок выдачи и погашения кредитов определяется законодательством и
составляемыми на его основе кредитными договорами. В договорах указывают
объекты кредитования, условия и порядок предоставления кредита, сроки его
погашения, процентные ставки, порядок их уплаты, права и ответственность
сторон, формы взаимного обеспечения обязательств, перечень и периодичность
предоставления соответствующих документов и т.п.
В зависимости от целевого назначения и сроков предоставления
различают кратко- и долгосрочные кредиты. Краткосрочный кредит выдается
на нужды текущей деятельности организаций (необходимые для выполнения
плана) и предоставляется, как правило, на срок до 1 года. Долгосрочный кредит
используется на цели производственного и социального развития организации
(для строительства и приобретения основных фондов, расширения и
совершенствования производства и др.) и выдается на срок свыше 1 года.
Для получения кредита организация направляет банку заявление с
приложением копий учредительных документов, расчетов, бухгалтерских и
статистических отчетов и других данных, подтверждающих обеспеченность
кредита и реальность его возврата. Банки и другие кредитные учреждения
определяют процентные ставки за кредит для организаций дифференцированно
- в зависимости от срока пользования ссудой, а также с учетом
складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы. Конкретные
процентные ставки за пользование кредитами, порядок уплаты процентов и
другие условия кредитования предусматриваются в кредитном договоре.
10
На договорной основе между банком и организациями по остаткам на
расчетных, текущих и других счетах (кроме бюджетных и депозитных)
организациям могут выплачиваться проценты за хранение денежных средств в
банке.
1.2 Сущность и содержание кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность возникает при покупке «в кредит» или при
займах различного рода. Краткосрочные кредиты включаются в текущие
обязательства в балансе; эти кредиты должны быть оплачены в течение года.
Если покупки в кредит являются причиной задолженности, то используют
рубрику «коммерческая кредиторская задолженность». Долгосрочные кредиты
- те, которые не оплачены в течение года. Это могут быть коммерческие
кредиты, но чаще это задолженность держателям облигаций или долговых
обязательств. Последние обычно имеют право получить процент, а
коммерческие кредиторы - нет. Однако последние предоставляют скидку за
своевременный платеж, что является тем же начислением процентов.
Кредиторская задолженность всех типов представлена в балансе по суммам,
которые компания собирается заплатить. В случае долгосрочных займов они
могут отличаться от суммы, первоначально взятой в заем, или от суммы,
которая должна быть выплачена для погашения займа на дату составления
баланса.[18, c.284]
В состав имущества предприятия как имущественного комплекса входят
все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая его долги
(ч.2 п.2 ст.132 ГК). В другой правовой норме - ст.128 ГК - при перечислении
объектов гражданских прав долги, или кредиторская задолженность, не
названы в числе других видов имущества, к которым отнесены вещи, включая
деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права.
Это явная несогласованность в законодательстве. Если в числе объектов
гражданских прав названы имущественные права, то следовало бы указать и
11
корреспондирующие им имущественные обязанности, или, более конкретно,
кредиторскую задолженность.[1]
Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том,
что это не только часть имущества организации, как правило денежные
средства, но и товарно-материальные ценности, например в обязательствах по
товарному кредиту. Как правовая категория кредиторская задолженность -
особая часть имущества организации, являющаяся предметом обязательных
правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и
пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или
выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права
требования на нее. Данная часть имущества суть долги организации, чужое
имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации-
должника.
Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную
юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на
праве владения или даже праве собственности относительно полученных
заимообразно денег или вещей, определенных родовыми признаками; как
объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед
кредиторами, то есть лицами, правомочными на истребование или взыскание от
организации указанной части имущества.[23, c.284]
С учетом отмеченных признаков кредиторскую задолженность можно
было бы определить как часть имущества организации, являющуюся предметом
возникших из различных правовых оснований долговых обязательств
организации-дебитора (должника) перед управомоченными лицами
кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в
качестве долгов организации-балансодержателя.
Соотношение понятий имущества, собственного капитала и
кредиторской задолженности. Имущественное и финансовое положение
организации отражается в ряде экономико-правовых понятий, имеющих
количественное стоимостное выражение. Наиболее широкое из них по объему -
12
понятие имущества, охватывающее все, что числится на балансе организации,
включая кредиторскую задолженность. Указанный смысл имеет понятие
имущества, если его употребляют в правовых нормах без каких-либо оговорок.
Например, согласно общему правилу «юридические лица, кроме
финансируемых собственником учреждений, отвечают по своим
обязательствам всем принадлежащим им имуществом». Здесь имеется в виду
имущество организации, включая кредиторскую задолженность. Отсюда
следует, что ответственность организации реализуется путем обращения
взыскания на все ее имущество, числящееся на балансе, без отделения
кредиторской задолженности.
Источником удовлетворения требований кредиторов при ликвидации
юридического лица, признании его несостоятельным (банкротом), а также в тех
случаях, когда при реорганизации юридического лица его кредиторы требуют
прекращения или досрочного исполнения обязательства, должником по
которому является это юридическое лицо, и возмещения убытков, будет все
имущество организации. В зависимости от прав других лиц в составе
имущества организации можно выделить две различные части: собственный
капитал и кредиторскую задолженность.
Собственный капитал - часть имущества организации, на которую не
имеют каких-либо прав никакие другие лица. В смысловом значении
собственного капитала в ряде правовых норм используют понятие чистых
активов, с которым связывается определенная величина уставного капитала
хозяйственного общества, который не может быть меньше стоимости чистых
активов, иначе гарантии интересов кредиторов общества станут нереальными.
Величину собственного капитала или чистых активов определяют путем
уменьшения общей балансовой стоимости имущества организации на сумму
кредиторской задолженности. Как разъяснил Центробанк, «чистые активы - это
активы, свободные от обязательств, что соответствует понятию собственных
средств (капитала) применительно к кредитной организации».