13
В данном случае понятие обязательств использовано как синоним
понятия кредиторская задолженность. Такой же смысл, имеет понятие
обязательства в п.2 ст.1 Федерального закона «О бухгалтерском учете», где
перечислены объекты бухгалтерского учета: имущество организаций, их
обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями в
процессе их деятельности.[2]
Употребление термина «обязательства» для обозначения объектов
бухгалтерского учета вряд ли можно признать удачным, поскольку оно не
соответствует общепринятому понятию обязательства, издавна сложившемуся
в гражданском праве и означающему относительные имущественные
отношения по поводу передачи вещей, выполнения работ, оказания услуг и
осуществления платежей.
В Законе «О бухгалтерском учете» имеются в виду не вообще
обязательства, а долговые обязательства организации. Поэтому более
корректным было бы использование понятия кредиторской задолженности в
сочетании с понятием собственного капитала (собственных средств), или
чистых активов.
Таким образом, во-первых, кредиторская задолженность входит в состав
имущества организации; во-вторых, имущество организации за вычетом
кредиторской задолженности является ее собственным капиталом, или чистыми
активами: в-третьих, объектом взыскания со стороны кредиторов будет все
имущество организации, включая кредиторскую задолженность.
Погашение кредиторской задолженности в добровольном порядке. Если
кредитор по наступлении сроков исполнения обязательства не обращается к
организации-дебитору с требованием о выплате долгов, кредиторская
задолженность остается в распоряжении дебитора и он может либо вернуть
кредитору долги по собственной инициативе, либо использовать
невостребованные средства в составе своего имущества.
Невозврат долга влечет за собой применение к должнику определенных
имущественных санкций:
14
- взыскание неустойки, предусмотренной договором; штрафов,
установленных законом;
- процентов за пользование чужими денежными средствами вследствие
их неправомерного удержания, уклонения от их возврата, иной просрочки в их
уплате.
Кредиторы могут взыскать с дебитора и убытки, причиненные им
несвоевременным возвратом или невозвратом долгов: по общему правилу
убытки возмещаются в части, не покрытой неустойкой или процентами,
взыскиваемыми за пользование чужими денежными средствами.
Невозврат долгов может привести к возбуждению в арбитражном суде
дела о несостоятельности (банкротстве) организации-дебитора. Несмотря на
разветвленную структуру нормативных и договорных санкций, их суммарный
эффект может быть меньше той экономической выгоды, которую рассчитывает
получить организация-дебитор вследствие использования чужих денежных
средств.
Например, по договору на изготовление и поставку сложного серийного
оборудования заказчик перечисляет исполнителю аванс по подписании
договора, а затем производит предварительную оплату двух-трех первых этапов
работ.
Данная схема расчетов по договору позволяет организации-
исполнителю временно использовать полученные от заказчика финансовые
ресурсы на другие цели, «прокручивать» их, например, на рынке ценных бумаг.
Если при этом сроки изготовления и сдачи объекта сдвинутся и
исполнителю придется заплатить неустойку, а может быть, и вернуть заказчику
полученные от него авансы, суммы санкций будут погашены исполнителем-
должником за счет прибыли, полученной от использования чужих финансовых
ресурсов.
Данная практика подтверждена многочисленными судебными спорами о
взыскании кредиторской задолженности. Одним из стимулов к добровольному
возвращению долгов служит плата за пользование чужими денежными
15
средствами. Между тем законодатель, приравнивая размеры платы к учетной
ставке банковского процента на день предъявления иска (п.1 ст.395 ГК),
значительно ослабил стимулирующее воздействие этой санкции. Следовало бы
установить размер платы за пользование чужими денежными средствами
равным двукратной учетной ставке банковского процента.
Тогда воздействие санкции на неисправных дебиторов было бы более
ощутимым и стимулировало бы их к добровольному погашению долгов. Любые
долговые обязательства организация-дебитор может исполнить в добровольном
порядке.
Самый элементарный и наиболее распространенный путь для этого -
перечисление суммы долга на банковский счет кредитора. Если реквизиты
банковского счета кредитора неизвестны и узнать их невозможно, должник, как
установлено в ст.327 ГК, вправе внести причитающиеся с него деньги или
ценные бумаги в депозит нотариуса, а в случаях, предусмотренных законом, в
депозит суда.
Внесение денежной суммы или ценных бумаг в депозит нотариуса или
суда станет исполнением обязательства и, следовательно, погашением
кредиторской задолженности.
Состав и показатели кредиторской задолженности. В тех случаях, когда
организация-дебитор не принимает никаких мер по добровольному возврату
долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания,
которое в зависимости от характера кредиторской задолженности
осуществляется одним из двух способов:
1) в судебном или 2) во внесудебном порядке.
Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые
обязательства организации-дебитора, имеющие различное происхождение, а
следовательно, различные юридическую природу и правовой режим, что,
собственно говоря, обусловливает практическую необходимость использования
согласованного на уровне закона понятийного аппарата.
16
Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников
средств, находящихся в распоряжении организации-дебитора, ее показывают в
пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется, естественно, по
каждому кредитору отдельно («расчеты с кредиторами» или просто
«кредиторы»), а в обобщающих показателях отражают общую сумму
кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на восемь групп.[25, c.195]
Взыскание кредиторской задолженности во внесудебном порядке. По
общему правилу задолженность организаций (юридических лиц) по
обязательным платежам в бюджет и внебюджетные финансовые фонды
взыскивается с организаций-дебиторов во внесудебном (бесспорном) порядке.
Сама юридическая природа этих платежей - их обязательность обусловливает
бесспорность и оперативность взыскания задолженности по ним путем
оформления уполномоченными органами инкассовых поручений и выставления
их на счета организаций-дебиторов и обслуживающие последних коммерческие
банки.
1.3 Стратегия исполнения обязательств предприятия по оплате товаров
(работ, услуг) в условиях дефицита денежных ресурсов
Согласно данным органов государственной статистики в
структуре обязательств (кредиторской задолженности) российских
предприятий базовых отраслей народного хозяйства преобладающую долю (до
80%) занимают обязательства по оплате товаров (работ, услуг) перед
поставщиками и подрядчиками.
Дефицит денежных ресурсов, заключающийся в нехватке денег на
исполнение текущих обязательств по оплате товаров (работ, услуг), могут
испытывать различные предприятия.
Нередко даже высокорентабельные предприятия сталкиваются с
проблемой исполнения обязательств по оплате оприходованных товаров
(работ, услуг) вследствие дефицита имеющихся в наличии денежных
17
ресурсов. Убыточные предприятия сталкиваются с проблемой исполнения
обязательств постоянно, так как притоки обязательств данных предприятий
растут быстрее, чем притоки денежных средств.
В статье рассматривается механизм формирования эффективной
стратегии исполнения обязательств в условиях дефицита денежных
ресурсов в целях снижения риска банкротства предприятия.
Предлагаемые методы управления обязательствами (кредиторской
задолженностью) могут быть полезны как для предприятий, испытывающих
временный дефицит денежных средств, так и для экономически
несостоятельных предприятий.
Виды стратегий исполнения обязательств по оплате товаров (работ,
услуг).
Как известно, универсальным критерием оценки решений в области
управления финансами является соотношение риск/доходность. Чем больше
риск, тем выше доходность. В связи с этим выделим два вида стратегии
исполнения обязательств по оплате товаров (работ, услуг):
- агрессивную;
- осторожную.
Первая стратегия связана с повышенным риском, но и с возможностью
получения повышенной доходности. Например, руководство предприятия
может принять решение о просрочке в исполнении обязательств перед
поставщиками и подрядчиками по оплате товаров (работ, услуг), тем самым
направляя больше денежных ресурсов на развитие, что, возможно, повысит
экономическую эффективность, но повысит и риск банкротства, а также
возникнет угроза потери партнеров и репутации.
Цель такой стратегии — мобилизация дешевых денежных ресурсов на
основе просрочки исполнения обязательств перед контрагентами, ориентация
на сиюминутную доходность. В России предприятиям, придерживающимся
такой стратегии, удается существовать на удивление долго, в первую очередь
по причине неразвитости рынка и его законодательного регулирования.
18
Вторая стратегия связана с ориентацией на максимальное снижение
риска, но, возможно, в ущерб доходности. Цель осторожной стратегии —
максимально снизить риск банкротства.
Если руководство предприятия и его собственники заинтересованы в
сохранении бизнеса, то все усилия необходимо направить на исполнение
обязательств и формирование «безопасной» структуры просроченных
обязательств, снижение уровня просроченных обязательств.
В соответствии со статьей 307 Гражданского кодекса РФ «в силу
обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица
(кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить
работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а
кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности».
Согласно статье 3 федерального закона «О несостоятельности
(банкротстве)» юридическое лицо считается неспособным удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие
обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с
даты, когда они должны были быть исполнены.
В соответствии со статьей 6 данного закона дело о банкротстве может
быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику
— юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч
рублей.[19, c.295]
Таким образом, в случае наличия у предприятия просроченных
обязательств сроком более чем на три месяца на сумму более 100 000 руб., риск
банкротства, под которым мы понимаем вероятность инициации процедуры
банкротства кредиторами предприятия, значителен.
Если предприятие прибыльное, но испытывает дефицит денежных
средств ввиду большого уровня дебиторской задолженности, то риск
банкротства еще более повышается, так как завладеть рентабельным бизнесом в
19
России посредством скупки просроченных долгов гораздо легче, чем путем
приобретения контрольного пакета акций рентабельного предприятия.
В процессе наблюдения за различными предприятиями автором
выявлено, что некоторые предприятия, имеющие большой уровень
просроченных обязательств, не подвергаются процедурам банкротства, а
некоторые попадают под процедуру банкротства, как только их обязательства
просрочиваются более чем натри месяца.
Сравнительный анализ данных предприятий показал, что их финансовое
состояние приблизительно одинаковое, но имеет место разная структура
обязательств, в первую очередь структура обязательств по оплате товаров
(работ, услуг) перед контрагентами. В связи с этим определение стратегии
исполнения обязательств с целью улучшения их структуры в условиях
дефицита денежных средств на основе ранжирования обязательств ради
минимизации риска банкротства является одной из актуальнейших задач
финансового менеджмента.
Суть данной стратегии заключается в определении обязательств,
которые подлежат исполнению в первоочередном порядке и просрочка которых
повышает риск банкротства, в запланированной просрочке тех обязательств,
которые мало влияют на риск банкротства, а также в выявлении обязательств,
исполнение которых возможно пролонгировать либо изменить способ
исполнения обязательства.
Классификация обязательств по оплате товаров (работ, услуг)э
Классифицировать обязательства по критерию «важные/неважные» в
целях определения первоочередности исполнения обязательства в статье
предлагается на основе построения классификации обязательств по четырем
признакам (рис.1.1):
1) по субъектам;
2) по срокам исполнения;
3) по уровню расходов;
4) по степени участия денег в расчетах.[24, c.195]
20
Рисунок 1 - Классификация обязательств предприятия по
оплате товаров (работ, услуг)
1) Классификация обязательств по субъектам позволяет выделить
ключевых кредиторов на основе определенных критериев.
Критерии отбора ключевых поставщиков и подрядчиков могут быть
следующие:
- по степени участия в обеспечении бесперебойного
воспроизводственного процесса предприятия-должника;
- по степени заинтересованности поставщика-кредитора в бизнесе
должника.
Решения о продолжении поставки товаров, выполнение работ, оказания
услуг поставщиками и подрядчиками в случае просрочки исполнения
обязательства по-разному влияют на производственный процесс предприятия-
должника. Например, компания, которая поставляет для машиностроительного
завода электроэнергию, является, безусловно, ключевым поставщиком, так как
в случае отключения электроэнергии за неуплату встанет сразу все
производство. С юридической точки зрения не важно, кем является кредитор по
21
отношению к должнику, обязательство в любом случае подлежит исполнению в
полном объеме и в установленный договором срок. Но в условиях дефицита
денежных ресурсов с неключевым поставщиком целесообразно провести
переговоры по отсрочке исполнения обязательств по оплате за продукцию
(работы, услуги). Отсрочка в исполнении обязательств по оплате товаров
(работ, услуг) более чем на три месяца должна быть документально оформлена.
В противном случае кредитор может обратиться в суд о возбуждении дела о
банкротстве должника, и, естественно, судне будет принимать во внимание, что
делает кредитор должнику: моет окна или поставляет сталь.
При наличии заинтересованности поставщика в бизнесе предприятия-
должника поставщик-кредитор может воспользоваться методами захвата
бизнеса с помощью процедуры банкротства должника. Оценить возможную
заинтересованность кредиторов в бизнесе должника довольно трудно,
необходимо обладать достоверной инсайдеровской информацией. Стоит иметь
в виду, что обязательства должника перед поставщиками товаров (работ, услуг)
могут приобрести третьи лица, более заинтересованные в бизнесе должника,
чем поставщики. Поэтому по просроченной задолженности необходимо
постоянно направлять акты сверок кредиторам в целях выявления случаев
перемены лиц в обязательствах.
2) Классификация обязательств на долгосрочные и краткосрочные, а
также на срочные и просроченные предусмотрена действующим
законодательством. Сроки исполнения обязательств по оплате товаров (работ,
услуг) редко превышают год (обычно не более 30 дней), поэтому являются
краткосрочными обязательствами. В форме № 5 Приложения к бухгалтерскому
балансу отражаются показатели о задолженности, по которой истекли
предусмотренные в договорах сроки погашения задолженности. При этом
обособленно выделяется задолженность, числящаяся в бухгалтерском учете как
просроченная свыше 3 месяцев до отчетной даты.
3) Классификация обязательств по уровню расходов действующим
законодательством не предусмотрена, но является очень важным этапом
22
работы с обязательствами. Расходами по обслуживанию обязательств по оплате
товаров (работ, услуг) могут быть:
- штрафы и пени, которые признаны должником или по которым
получены решения суда об их взыскании;
- судебные издержки.
Штрафы и пени являются основными расходами по обслуживанию
просроченных обязательств по оплате товаров (работ, услуг). Для российских
предприятий просроченные обязательства по оплате товаров (работ, услуг)
являются специфическим источником финансирования их деятельности.
Нередко на просроченные обязательства кредиторы не начисляют никаких
штрафов и пеней, поэтому данный источник финансирования становится
бесплатным для предприятий, но крайне рискованным, особенно если
предприятие просрочило исполнение своих обязательств более чем на три
месяца.
В условиях дефицита денежных ресурсов, когда у предприятия не
хватает денег на удовлетворение требований всех кредиторов, необходимо
отдавать приоритет в исполнении таких обязательств, по которым на 1 рубль
основного долга приходится максимальный размер штрафов и пеней, что
позволит минимизировать расходы по обслуживанию просроченной
кредиторской задолженности.
Данные по штрафам, которые кредитор в праве начислить за просрочку
в исполнении обязательств по оплате, содержатся в договорах. Коэффициент
расходов по штрафам, приходящийся на 1 руб. долга, определяется путем
деления суммы штрафа на сумму задолженности по формуле:
К
штрафы
= F/D, (1)
где К — коэффициент расходов по штрафам;
F — сумма штрафа согласно договорам;
D — сумма обязательств (основного долга).
Если договором предусмотрено начисление пеней, то коэффициент
примет вид: