73
краткосрочных кредитов и займов в общей сумме пассивов предприятия.
Можем привести следующие результаты: в 2015 году – 0,26 или 26% в общей
сумме пассивов, в 2016 году – 0,31 или 31% в общей сумме пассивов, в 2017
году – 0,33 или 33% в общей сумме пассивов. Проанализировав динамику
изменения кредиторской задолженности можно сделать вывод, что в отчетном
периоде 2015 году кредиторская задолженность увеличилась на 12,16%, в том
числе увеличилась задолженность перед дочерними обществами,
персоналом организации, социальными фондами, бюджетом, прочие
кредиторы (увеличение составило около 11 000%). Но уменьшилась
задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по авансам полученным.
Проанализировав динамику изменения кредиторской задолженности
можно сделать вывод, что в отчетном периоде 2016 году кредиторская
задолженность увеличилась на 31,57%, в том числе увеличилась задолженность
перед поставщиками и подрядчиками, дочерними обществами, персоналом
организации, социальными фондами, бюджетом, по авансам полученным. Но
уменьшилась задолженность по прочим кредиторам.
Проанализировав динамику изменения кредиторской задолженности
можно сделать вывод, что в отчетном периоде 2017 году кредиторская
задолженность уменьшилась на 25,69%, что является для предприятия
положительным фактором, но при этом увеличилась задолженность только
перед бюджетом, все остальные составляющие кредиторской задолженности
уменьшились в диапазоне значений от 62,41% до 17,56%.
За три года коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
снизился, что подчеркивает снижение финансовой возможности погашения
суммы кредиторской задолженности, но это снижение произошло еще за счет
значительного снижения выручки от реализации.
Период оборота кредиторской задолженности вырос за последние два
года практически в три раза (с 23 дней до 78 дней), что подчеркивает
сниженную финансовую возможность погашать её. Для дальнейшего анализа
рассчитаем показатели платежеспособности и финансовой устойчивости для
74
вывода по предприятию насколько оно способно погашать краткосрочные
обязательства, большей долей в которые входит кредиторская задолженность.
На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие
обладает достаточными денежными средствами для покрытия краткосрочной
задолженности, так как нормативное значение ≥ 2 и коэффициент текущей
ликвидности значительно превышает данное значение. Но следует отметить,
что коэффициент был ниже нормативного в конце 2015 года.
В 2015 году коэффициент критической ликвидности с 1,59 снизился до
0,95, но нормативное значение не менее 0,7 - 0,8. В 2016 году и в 2017 году
коэффициент составил соответственно 0,87 и 0,84, это свидетельствует о том,
что предприятие своевременно возвращает займы.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 году значительно
снизился с 0,69 до 0,16, что не соответствует нормативному значению и в 2016
году снизился до 0,15. В 2017 году коэффициент незначительно повысился, но
соответствует нормативному значению.
Коэффициент собственного капитала в период с 2015 года по 2017 год
имеет тенденцию уменьшения с 0,79 до 0,62, что подтверждает снижение
финансовой устойчивости предприятия и увеличение в структуре капитала
заемных средств.
Данный коэффициент показывает часть капитала, которая
профинансирована за счет собственного капитала, и чем он больше, тем лучше,
так как он уменьшается необходимо на это обратить внимание и принять меры.
И снова же снижение финансовой устойчивости имеет место в конце 2015 года,
когда финансовый кризис уже имел отрицательное воздействие на экономику
Приднестровья, а значит и на предприятия.
Коэффициент общей задолженности с 2015 года по 2017 год увеличился
с 0,21 до 0,38, это значит, что у предприятия увеличился удельный вес
имущества профинансированного за счет заемного капитала. Так как этот
коэффициент увеличивается необходимо обратить внимание и принять
необходимые меры.
75
Коэффициент финансового левериджа в анализируемый период с 2015
года по 2017 год увеличился с 0,19 до 0,54. Это говорит о том, что вероятность
реализации такого финансового риска как кредитного увеличивается.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2015 году
соответствует нормативному значению составил 0,28 и постепенно стал
уменьшаться, и в 2017 году он составил - 0,42. Это снижение является
негативным фактором.
В качестве совершенствования управления обязательствами
предприятия предлагается ряд мероприятий. Изучаемое предприятие
достаточно известное своей продукцией не только на внутреннем рынке, но и
на внешнем; предприятие современное и развитое; по расчетам кредиторская
задолженность по периоду оборота увеличивается в днях, что хорошо для
предприятия с одной стороны, но не следует этим увлекаться так как
замедление характеризует, в общем, деятельность предприятия и обращает
внимание на то, что необходимо активизировать деятельность предприятия, с
точки зрения финансовой дисциплины предприятие не должно пользоваться
таким источником финансовых ресурсов как кредиторская задолженность; для
лучшего управления кредиторской задолженностью предприятия автор
предлагает более тесную и гибкую работу с партнерами. Для оптимизации
управления кредиторской задолженностью предлагается использовать
следующую научную методологию за контролем кредиторской
задолженностью. Она состоит из трех частей: выбор поставщиков,
коммерческие условия контракта, контроль за кредиторской задолженностью.
Также предлагается на предприятии при определении общего
финансового состояния применять рейтинговую оценку, которая будет
помогать руководству и банку видеть насколько предприятие успешно в
финансовом плане и сможет ли еще увеличивать долгосрочные и
краткосрочные кредиты и займы в структуре капитала предприятия.
76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 N 51-ФЗ.
2. Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2015 года N 402-ФЗ.
3. Закон ПМР «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» 17 августа
2004 г. N 467-З-III.
4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26 октября 2002 года N 127-ФЗ.
5. Антикризисное управление: задачи и решения: учебно-практ. пособие /
Просветов Г. И. - М.: Альфа-Пресс, 2015. - 288 с.
6. Антикризисное управление: стратегические и тактические аспекты / Н. Д.
Гуськова [и др.]. - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2012. - 168 с.
7. Антикризисный менеджмент: теория и методология экономического
анализа / Аверина О. И.; [науч. ред. Н. Д. Гуськова]. - Саранск: Изд-во Мордов.
ун-та, 2016. - 244 с.
8. Бабич А.М., Павлова Л.Н. «Финансы. Денежное обращение. Кредит».
Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 620 с.
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.:
Финансы и статистика, 2013. – 540 с.
10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие 3-е
издание. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 789 с.
11. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.- Киев: «Ника-Центр», 2016.
– 478 с.
12. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2016.- 589 с.
13. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т.:
Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2017. –
600 с.
14. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ. – М.:
РАГС, Экономика, 2017.- 850 с.
15. Бусыгин А.К. Предпринимательство. Учебник. Москва: Дело, 2015.- 490 с.
77
16. Введение в финансовый менеджмент. Под ред. Бухвалова А.В., Пиковского
А.А.- Великий Новгород, 2015.- 584 с.
17. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в
управлении бизнесом. – М.: Екатеринбург, Издательский дом «Ява», 2014.- 432
с.
18. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. –
Спб.: Изд-во Специальная литература, 2012. – 643 с.
19. Горфинкель В.Я., Купряков Е.М. Экономика предприятия. - Москва: Банки
и биржи, ЮНИТИ, 2013.- 674 с.
20. Горфинкель В.Я., Швандер В.А. Экономика фирмы. Учебник. М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2015.- 670 с.
21. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник. М.:
ЮНИТИ, 2013. – 731 с.
22. Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами. – Тамбов: Изд-во:
ТГТУ, 2008. – 895 с.
23. Жукова Е.С., Толмачева И.В. Долгосрочная финансовая политика: Учеб.
Пособие. – Тирасполь: Изд-во ПГУ, 2016. – 213 с.
24. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента. Учебное пособие – М.: ТОО
Остожье, 2015. – 593 с.
25. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика,
2015. – 591 с.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Экономика, 2015. – 840 с.
27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и
статистика, 2015. – 689 с.
28. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы,
концепции и методы: Учеб. пособие: Пер. с франц. / Под ред. проф.
Я.В.Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2015. – 831 с.
29. Котелкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.:
Экономистъ, 2015. – 493 с.
78
30. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и Сервис, 2016. – 593
с.
31. Лытнев О.Н. Основы финансового менеджмента.- Калининград, 2016. – 491
с.
32. Осташков А.В. Финансовый менеджмент.- Пенза, 2016. – 640 с.
33. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом
предприятия: Учебник для вузов – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2017. – 745 с.
34. Прибыткова Г.К. Финансовый менеджмент. – Оренбург: ГОУ ОГУ, 2016.-
734 с.
35. Рукина С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций. – М.:
Экспертное бюро – М, 2016. – 873 с.
36. Рындин А.В., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на
предприятии. – М.: РДЛ, 2016. – 821 с.
37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд. -
Минск: ООО «Новое знание», 2016. – 932 с.
38. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2015. –
523 с.
39. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли: Пер. с
англ. – М.: Прогресс, 2016. – 540 с.
40. Слепов В.А., Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент для бакалавров
экономики. – М.: ИД ФБК – Пресс, 2016. – 782 с.
41. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом.
– М.: перспектива, 2016. – 561 с.
42. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и
инвестициями.- М.: Европейская комиссия, 2016. – 782 с.
43. Толмачева И.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – Тирасполь:
Изд-во Приднестровский государственный университет им. Т.Г.Шевченко,
2016. – 270 с.
44. Унковская Т.Е. Финансовое равновесие предприятия. – Киев, Генеза, 2016.
– 732 с.
79
Приложение 1
80
Приложение 2
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 1 января 2016 года
Организация
ЗАО ТВКЗ"KVINT"
Фискальный
код
0200007922
Вид
деятельности
производственная
Организационно-правовая форма/форма собственности
Акционерное общество
Единица измерения:
руб.ПМР
Адрес: г. Тирасполь, ул. Ленина, 38
Дата утверждения
Дата отправки
81
АКТИВ
Код
На начало
Отчетного
периода
На конец
отчетного
периода
стро
ки
I.ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства - остаточная стоимость (01-02)
110
8 372808
12647234
В т.ч.жилищный фонд и объекты соцкультбыта
111
465515
480982
Доходные вложения в материальные ценности (03 - 02)
120
Нематериальные активы - остаточная стоимость (04-05)
130
58927
87177
Оборудование к установке (07)
140
28968
192428
Капитальные вложения, незавершенное строительство (08)
150
1698729
6278522
Долгосрочные финансовые вложения (06-82/2)
160
610747
677572
В том числе: инвестиции в дочерние общества
161
инвестиции в зависимые общества
162
инвестиции в другие организации
163
займы, предоставленные организациям на срок более
12месяцев
164
прочие долгосрочные финансовые вложения
165
610747
677572
Прочие необоротные активы
170
ИТОГО по разделу I(сумма строк
110+120+130+140+150+160+170)
190
10 770 179
19 882
933
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
21 458 425
30 709
669
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности(10,16)
211
8 073 995
9 292 540
животные на выращивании и откорме (11)
212
17546
22003
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы -
остаточная
стоимость (12-13)
213
47179
33052
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения)
(20,21,23,29,30,44)
214
11357272
19454297
готовая продукция (36,40,43)
215
1275125
1645546
товары (покупная цена) (41-(41-42)
216
670810
248863
товары отгруженные (работы и услуги) (45)
217
расходы будущих периодов (31)
218
8000
4870
неликвидные производственные запасы и МБП на складе(17)
219
8498
8498
прочие запасы и затраты
220
Дебиторская задолженность
230
8 063 486
14 684
106
В том числе: покупатели и заказчики (62,66)
231
7 302 823
13 674
750
расчеты с государственными и муниципальными органами
233
расчеты по социальным фондам (69)
239
расчеты по страхованию, сострахованию и перестрахованию
240
прочие дебиторы (60,63,65,70,71,73,76,79,84,97)
241
760 663
1 009 356
Краткосрочные финансовые вложения (58-82/2)
250
Денежные средства
260
557 500
120 387
В том числе: касса (50)
261
2 623
3 023
расчетный счет и специальные счета в банках (51,55)
262
256908
41050
валютный счет (52)
263
297614
75694
прочие денежные средства (56,57)
264
355
620
Прочие оборотные активы
270
ИТОГО по разделу II (сумма строк 210+230+250+260+270)
290
30 079 411
45 514
162
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
300
40 849 590
65 397
095
Приложение 2 (продолжение)
82
Приложение 2 (продолжение)
ПАССИВ
Код
строки
На начало
отчетного
периода
На конец
отчетного
периода
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной фонд (85)*
410
355391
816000
Добавочный капитал (87)
420
8094491
17125096
Резервный капитал (86)
430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с
законодательством
431
резервы, образованные в соответствии с учредительными
документами
432
Фонды (88)
440
26483206
32046365
В том числе: непокрытый убыток прошлых лет (88)
441
Оценочные резервы (82/1)
450
Целевые финансирования и поступления (96)
460
Прибыль
отчетного года (80)**
470
14 485 424
использовано (81)**
471
14 485 424
ИТОГО по разделу III (сумма строк
410+420+430+440+450+460)
490
34 933 088
49 987 461
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95)
510
В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению
более чем через 12 месяцев после отчетной даты
511
Прочие долгосрочные обязательства
520
ИТОГО по разделу IV (сумма строк 510+520 )
590
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,93,94)
610
1 573 344
3 363 894
Кредиторская задолженность
620
1 291 563
7 516 766
В том числе: поставщики и подрядчики (60)
621
565 255
6 589 881
векселя к уплате (59)
622
38 801
расчеты с государственными и муниципальными органами
623
задолженность перед дочерними обществами
624
задолженность перед персоналом организации (70)
625
94 161
136 394
задолженность перед социальными фондами (69)
626
33 933
25 879
задолженность перед бюджетом (68)
627
564 432
97 830
задолженность по внебюджетным платежам (67)
628
авансы полученные (64)
629
30 171
44 528
расчеты по страхованию, сострахованию и рестрахованию
630
прочие кредиторы (65,71,73,76,79)
631
3 611
583 453
Задолженность участникам по выплате доходов
640
Доходы будущих периодов (83)
650
2 985 884
4 011 706
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)
660
65 711
517 268
Прочие краткосрочные обязательства
670
ИТОГО по разделу V (сумма строк
610+620+640+650+660+670)
690
5 916 502
15 409 634
Всего обязательств (сумма строк 590+690)
695
5 916 502
15 409 634
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
700
40 849 590
65 397 095
86