22
и определяется неплатежеспособность предприятия к погашению имеющейся
задолженности перед кредиторами, сотрудниками и государственными
учреждениями.
Своевременное проведение анализа финансового состояния
предприятия помогает вовремя выявить недочеты и правильно
распланировать дальнейшие действия экономического характера.
Для изучения степени риска наступления неплатежеспособности
предприятия применяют:
- Z score model – математическую формулу Эдварда Альтмана;
- Тест Ричарда Таффлера;
- Формулу Фулмера;
- Расчет Лиса;
- Дискриминантную модель Савицкой;
- R-модель Иркутской государственной экономической академии;
- Среднесрочный рейтинговый прогноз Сайфулина и
Кадыкова.[12,c.64]
К сожалению, отечественных из них только три. Остальные
перебрались к нам из зарубежной практики, что не всегда позитивно
отражается на результатах исследований.
Прогнозирование возможного банкротства предприятия с помощью Z
score model.
Эта формула особенно популярна при оценке возможности банкротства
компаний в США. Она позволяет рассчитывать вероятность наступления
финансовой несостоятельности с точностью до двух лет.
Z=1,2* K1 + 1,4 * K2 + 3,3 * K3 + 0,6 * K4 + K5 (1)
где К – это коэффициент с указанием порядкового номера.
Метод Альтмана не произвел революцию в экономической теории, но
существенно облегчил жизнь многим предприятиям и кредиторам. Однако
недостатки в формуле были, поэтому в дальнейшем многие ученые
предпринимали попытки усовершенствовать модель.
23
Например, тестовый метод прогнозирования банкротства Р. Тафлера.
Вместе с другим ученым – Г. Тишоу – он применил метод
многофакторной оценки для анализа 80 компаний. На основе полученных
данных вместо пятифакторной модели ученые вывели четырехфакторную.
Формула выглядела следующим образом:[19,c.32]
Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0.16Х4 (2)
Принцип примерно тот же, что и в случае выше, но значения другие.
Если Z = 0,3 или больше– все хорошо. Меньше 0,2 – о долгосрочных
перспективах можно не задумываться.
Рейтинговая модель Сайфуллина и Кадыкова успешно применяется в
любой отрасли и на предприятиях различного масштаба.
R=2К1 + 0.1К2 + 0.08К3 + 0.45К4 + К5 (3)
Предприятие на пороге банкротства, если полученное значение меньше
1.
Классификация методов прогнозирования банкротства предприятия
можно представить в таблице 3. [27,c.7]
Итоги проведения диагностики финансового положения компании
представляют собой базу, на которой формируется экономическая стратегия
организации, создается система предложений, ориентированных на
совершенствование финансового положения фирмы в условиях
антикризисного управления. В ходе исследования воздействия факторов
внешней и внутренней среды на эффективность финансовой деятельности
предприятия определяются особенности и существующие направления ее
совершенствования в будущем периоде. Основной целью финансовой
деятельности является рост активов предприятия.
Поиски линий усовершенствования финансового состояния компании
представлены одной из ключевых вопросов, которая стоит пред
менеджментом какой угодно фирмы. В нынешнее время эксперты
акцентируют следующие ключевые направленности усовершенствования
финансового состояния компании.
24
Таблица 3
Классификация методов прогнозирования банкротства предприятия
Анализ основных и
вспомогательных показателей
К главным относят характеристики, которые
указывают на имеющееся финансовое состояние
компании. К вспомогательным – характеристики,
которые сигнализируют о резком ухудшении
финансового положения, но в точности не
отождествляющие сферы вопросов.
Изучение ограниченного круга
ключевых показателей
Определяются коэффициенты платежеспособности,
состоятельности и иные финансовые причины.
Изучение синтетических
коэффициентов
результативности деятельности
предприятия
К действенным относят методику А.Т. Гиляровской и
С.Н. Паневина. Изучается как рейтинговая оценка
рисков приобретенных денежных характеристик.
Проводится изучение
интегральных показателей
дискриминантной, скоринговой
и факторной экономико-
математической модели
Модели разработаны учеными и интенсивно
употребляются для подсчета коэффициента прогноза
банкротства. Четкие характеристики дают модель
скоринга, которые дают оценку состоятельности
подсчитанных характеристик.
Анализ интегральных
показателей на основе итоговой
рейтинговой оценки
Относятся к промежным меж количественными и
высококачественными показателями.
Используется матричная модель
прогнозирования
Представляет общую оценку продуктивности и
интенсивности работы компании.
Анализ безубыточности
производства
Проделанная работа с отображением на графике точек
безубыточности, банкротства и малой расчетной
дохода дает возможность применять характеристики в
составлении бизнес-плана.
Анализ стоимостной модели
Задействуя разные подходы и определяя
характеристики экономики дохода, добавленной цены,
рыночной цены и остальных значений, можно найти
цена компании.
Во-первых, в ходе осуществлении финансовой стратегии и
постановлении тактических задач компании колоссальное внимание обязано
уделяться увеличению ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости. Отдельные рекомендации приведены в таблице 4.[26,c.92]
Рассмотрим данные мероприятия детальнее.
1. Перед расходами понимают очевидные (бухгалтерские, фактические,
расчетные) затраты компании. Официальным определением затрат
(расходов) представляется снижение либо иное использование активов
компании или формирование обязательств в следствии поставки либо
25
изготовления товаров, предложения услуг либо прочих разновидностей
деятельности, что составляют основные и многократные направленности
работы данного предприятия. Иными словами, это всегда затраты, что в
данном учетном этапе в процессе хозяйственной деятельности приводят к
сокращению собственного капитала, появляются в процессе обычной
деятельности компании и предназначаются с целью извлечения
определенных доходов.
Таблица 4
Основные направления улучшения финансового состояния предприятия
Улучшение
финансового
состояния
1. Оптимизация или уменьшение затрат
2. Получение доп денег от использования главных фондов
3. Взыскание задолженностей в целях убыстрения
оборачиваемости денег
4. Пересмотр планов капитальных вложений
5.Повышение поступления денег из заинтересованных денежных
источников, не связанных с обоюдной торговлей
6. Прогнозирование финансового состояния
7. Введение эффективной системы прогнозирования движения
денежных средств
Фактически затраты представлены одним из ключевых объектов
заинтересованности управленческого учета, потому как равно как раз
решения, принимаемые в целях их уменьшения, составляют главный
доступный инструмент в целях их уменьшения, составляют главный
доступный механизм менеджера в целях увеличения производительности
деятельность компании.
Оптимизация либо снижение расходов подразумевает воздействия с
целью приостановить уменьшение прибыли. К примеру, если организация
начинает фиксировать исходящие междугородные и интернациональные
звонки собственных работников согласно дате, времени и миссии, всеобщее
число звонков уменьшается за счет снижения звонков согласно
индивидуальным процессам работников. В случае если увеличиваются
представительские затраты, следует установить, в каких целях работники
расходуют финансы компании. Суть, никак не уменьшать контроль за
26
применением представительских средств.
2. Получение дополнительных денег от использования основных
фондов подразумевает, к примеру, определение более пригодного сектора
рынка предложений о продаже либо сдаче в аренду собственности.
Имущество, которое не получилось сдать в аренду, можно законсервировать,
составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию, что
дозволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы.
3. Нужно использовать взыскание задолженностей в целях убыстрения
оборачиваемости денег. Огромное воздействие на оборачиваемость капитала,
вложенного в текущие активы, а, как следствие этого, и на финансовое
состояние предприятие, оказывает повышение либо уменьшение
дебиторской задолженности. Резкое повышение дебиторской задолженности
и ее толики в текущих активах может свидетельствовать на неосторожной
кредитной политике компании по отношению к покупателям или об
увеличении размера продаж, или неплатежеспособности и несостоятельности
части покупателей. С одной стороны, предприятие может уменьшить
отгрузку продукции, тогда счета должников уменьшатся.
Как следует, рост дебиторской задолженности не постоянно
оценивается негативно. Нужно различать нормальную и просроченную долг.
Наличие последней делает денежные сложности, в связи с тем, что
предприятие будет ощущать недочет денежных ресурсов для приобретения
промышленных припасов, выплаты зарплаты и др. А также, замораживание
средств в дебиторской задолженности, приводит к замедлению
оборачиваемости.
Просроченная дебиторская задолженность значит также рост риска
непогашения долгов и уменьшение дохода. Потому каждое предприятие
заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему
платежей. Убыстрить платежи можно методом совершенствования расчетов,
актуального оформления расчетных документов, подготовительной оплаты,
применение вексельной формы расчетов.
27
Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться методом
предоставления особых скидок. Нужно также сделать систему оценки
клиентов, которая бы суммировала все опасности, которые связаны с ними
как с коллегами по бизнесу. Общая зависимость от клиента будет включать
его дебиторскую долг, продукты на складе, приготовленные к отгрузке,
продукцию в производстве, которая предназначается этому клиенту. В
некоторых вариантах можно попробовать реализовать банку, который
обслуживает организацию, ее дебиторскую долг.
4. Пересмотр планов серьезных вложений является средством роста
поступления денег. Он ориентирован на минимизацию затрат. К примеру,
можно отрешиться от вложений в серьезное строительство, приобретение
новой техники, расширение сети и т. д., если такая возможность есть. Для
определения таковых случаев, нужно оценить, какие необходимости в
серьезных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок.
5. Повышение поступления денег из заинтересованных денежных
источников, не связанных с обоюдной торговлей, подразумевает оказание
поддержки главными группами поддержки – банком, владельцами акций
либо обладателями.[33]
Последующие два направления «Прогнозирование финансового
состояния» и «Введение действенной системы прогнозирования движения
денег» тесновато взаимосвязаны между собой.
Прогнозирование финансового состояния компании постоянно должно
производиться после всеохватывающего изучения в целях определения
многообещающего финансового состояния в близлежащем будущем и,
следовательно, разработки соответственных мероприятий. Прогнозирование
движения денег является важной составляющей прогнозирования
финансового состояния в общем.
Надежность, точность, аргументированность применяемых способов
обеспечивает продуктивность системы прогнозирования в общем.
Реализация перечисленных выше направлений дозволит сделать лучше
28
финансовое состояние компании.
С помощью финансового анализа можно беспристрастно оценить
внутренние и наружные отношения анализируемого объекта:
охарактеризовать его состоятельность, продуктивность и эффективность
деятельности, возможности развития, а потом по его результатам принять
аргументированные решения. Обычно, до недавних пор, финансовый анализ
компании существовал не в полном собственном объеме, и управление почти
всех организации из России было выстроено, сначала, на доверии. Однако в
тяжеленной финансово-положение в экономике государства, почти все
компании, а конкретно владельцы компаний, ощутили, что управление их
делом не отлично.
Мировой финансовый кризис пошел почти всем компаниям на пользу,
в связи с тем, что посодействовал выявить нерадивых управленцев, провести
определенную очистку кадров и перестроить все бизнес процессы
управления и провести реинжиниринг компании в общем. Конкретно по
данной причине и почти всем иным, хоть какой обладатель бизнеса желает
знать рентабельность его вложений, продуктивность деятельности,
состоятельность, правильна ли выбрана стратегия и стратегия осуществления
коммерческой деятельности, верно ли употребляются финансовые ресурсы и
т. д.
В итоге, финансовое состояние – это всеохватывающее понятие,
формируемое в процессе всей хозяйственной деятельности под воздействием
наружных и внутренних причин. Его изучение состоит не лишь и не столько
в том, чтоб установить и оценить финансовое состояние компании, но также
и в том, чтоб повсевременно проводить работу, направленную на его
улучшение.
Изучение финансового состояния указывает, по каким определенным
фронтам нужно вести эту работу. В согласовании с этим показатели изучения
дают ответ на вопрос, какие важные методы улучшения денежного состояния
компании в определенный период его деятельности.
29
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АНТАРЕС»
2.1 Организационно-правовая характеристика деятельности ООО
«Антарес»
Основным видом деятельности ООО «Антарес» является производство,
изготовление и реализация пенопласта. Производственная мощность
базируется на использовании автоматических и полуавтоматических линий,
что позволяет гарантировать осуществление производства важнейших
заказов в кратчайшие сроки. Основное производство пенопласта
расположено в специально оборудованном помещении и включает в себя две
технологические линии, обслуживаемые высококвалифицированными
сотрудниками.
Предприятие находится по адресу: 109382, город Москва,
Мариупольская улица, 6, 28.
Показатель производительности каждой из этих линий равен около 180
тысяч куб. метров пенополистирола (пенопласта) в расчете на один
календарный год. Производство пенопласта является трудоемкой
технологической процедурой. В связи с этим в ООО «Антарес» особое
внимание уделяется качественному уровню продукции. В ходе
производственного процесса применяется сырье исключительно высокого
качества. Выработанные годами технологии и серьезная процедура контроля
со стороны ОТК при наличии личной лаборатории обеспечивает высочайший
качественный уровень производимой продукции.
Реализуется производство конкретных видов продукции: упаковочная и
термоусадочная полиэтиленовые пленки (прозрачные и цветные), а также
разные виды кровельной и подкровельной пленки. Применение
флексографического оборудования позволяет с учетом пожеланий клиента
проставлять высококачественную печать на производимую продукцию. Все
виды производимой пленки в полной мере соответствуют государственным
нормам и стандартным значениям.
30
Основными поставщиками сырья для производственного процесса
являются: ООО «Рико» г. Уфа, ООО «РегионТехСтрой» г. Уфа,
ООО «Оптэкс» г. Уфа, ООО «Симат» г. Уфа.
К числу основных клиентов компании необходимо отнести: ООО «СУ-
10» г. Уфа, ООО «Стройиндустрия» г. Уфа, ООО «УК» «Маркет-Трейд»
г. Уфа, ООО «Башкирский Торговый союз» г. Калуга,
ООО «СтройТехЦентр» г. Саратов, ОАО «СтройПроектЦентр» г.Москва.
Ведущем элементом изучаемой организации без сомнения является
процесс производства, который включает в себя основную и
вспомогательную деятельность. Руководитель производственного процесса
осуществляет руководство совокупностью задач производственного
характера.
проведения
Рассмотрим организационную
происходящих
структуру ООО «Антарес»
ускорения
на рисунке
6.
Генеральный директор
Финансовый
директор
Директор по
маркетингу
Начальник
юридического
отдела
Директор по
закупкам
Бухгалтерия
Финансово-
экономическая
служба
Маркетинговая
служба
Помощник
юриста
Отдел
логистики
Отдел
корпоративных
проектов
Планово-
экономический
отдел
Рис.6. Организационная структура ООО «Антарес»
функционирования
На предприятии
экономическую
действует линейно-функциональная
поставщиками
структура
управления.
связей
Общее руководство
способ
стратегическим развитием и
βЗ
оперативной
деятельностью
снизилась
предприятия осуществляет
Весовые
генеральный директор
заказа
ООО
«Антарес».
31
Руководство производственным процессом осуществляет директор
организации, в подчинении у которого находятся главный инженер, группа
механиков, две бригады слесарей, группа операторов, группа диспетчеров,
группа водителей, отдел технологии и качества товаров, а также подсобные
рабочие.
ООО «Антарес» имеет собственный юридический отдел, деятельность
которого состоит в заключении договоров на поставку товаров. Кроме того,
это отдел вправе представлять интересы компании в суде.
Таким образом, можно сделать вывод, что управленческая структура
ООО «Антарес» соответствует производственным особенностям
деятельности организации.
Диспетчера заняты обеспечением порядка отгрузки товара, фиксацией
длительности пребывания в пути. Слесарные бригады заняты процессом
перекачки. Помимо этого, они ремонтируют технологические механизмы и
заливают фундаментные блоки. Отдел технологии и качества товаров
занимается обеспечением необходимого уровня качества производимой
продукции, а также выдачей паспортов качества на товары.
Группа водителей включает в себя водителя автопогрузчика.
Также необходимо отметить наличие юридического отдела в ООО
«Антарес», который занимается заключением договоров на поставку товара,
а также представляет интересы предприятия в суде.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Антарес»
Важным элементом в процессе реализации изучения финансового
положения организации является изучение имущественного состояния, а
конкретно активов и пассивов баланса. В процессе изучения активов и
пассивов возникает возможность определения динамики их текущего
состояния в исследуемом периоде. Изучение нужно производить на базе
абсолютных и по относительных характеристик структуры баланса.
В таблице 5 представлены базовые экономические показатели