86
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
Чепелев С.В.
ИП
21.12.15
275 666,85
10
B
X
Шеболтаева
Т.Л. ИП
11.12.15
748 791,64
20
A
X
Юраш Г.И. ИП
12.10.15
250 396,20
80
A
Z
Яушева
Л.Г.ИП
28.12.15
677 613,60
3
A
X
ООО АП Нива
27.12.15
96 660,75
4
B
X
ООО "Парус-
2"
19.12.15
42 000,00
12
C
X
Аминев А.Х.
ИП
26.12.15
490 335,30
5
A
X
ЗАО
"Сибкорн"
12.09.14
299 474,25
465
A
Z
Мотов О.М.
ИП
08.12.15
8 045,61
23
C
X
ООО
"СИМПРО"
27.12.15
680,22
4
C
X
ООО "Союз-
игрушка"
19.12.15
75 883,80
12
B
X
Пермяков
В.ИП
07.12.15
5 840,40
24
C
X
Толмачев
08.12.15
38 400,30
23
C
X
ИТОГО
Х
21 292 000,00
Таблица 4
ABC-XYZ-группировка дебиторов
Катего-
рия
X
Y
Z
дебитор
сумма,
тыс.
руб.
дебитор
сумма,
тыс.
руб.
дебитор
сумма,
тыс.
руб.
А
Итого
ДAX
11051,4
Итого
ДАY
4571,4
Итого
ДАZ
1867,7
В
Итого
ДВX
2544,5
Итого
ДВY
0,0
Итого
ДВZ
766,7
С
Итого
ДСX
439,6
Итого
ДСY
0,6
Итого
ДСZ
50,0
87
Таблица 5
Анализ кредиторской задолженности предприятия
Контрагент
дата
образова
ния
Кредитор
ская
задол-
женность
на
1.01.2016
Срок
задолж
ен-
ности,
дней
Катего-
рия
АВС
Катего
-рия
XYZ
1
2
3
4
5
6
ОАО " Омская
макаронная
фабрика"
26.12.15.
1955325,3
5
A
X
ОАО КХП
им.Григоровича
29.12.15.
2629265,7
2
A
X
ОАО Макфа
29.12.15.
1471367,6
2
A
X
ООО "Карталинский
элеватор"
07.12.15.
332323,0
24
A
X
ООО "Компания
ПРОДТОРГ"
13.12.15.
6288873,9
18
A
X
ООО "Энергорем-
сервис"
26.12.15.
182597,1
5
A
X
ООО ПК "НикКа"
13.12.15.
75134,3
18
B
X
Бухтаренко С.А. ИП
26.03.16.
11643,5
5
C
X
Воропаев ИП
24.12.15.
28944,3
7
C
X
Дороднов ИП
1325,0
18
C
X
ЗАО
"БелгородТоргСнаб"
13.12.15.
304513,4
18
A
X
ЗАО КХП "ЗЛАК"
11.12.15.
597900,7
20
A
X
ЗАО СМФ "Верола"
г.Самара
2
599980,4
29
A
X
Мельников В.А. ЧП
28.12.15.
194862,8
3
A
X
Михеев А.С.ИП
24.12.15.
3289,1
7
C
X
ОАО "Алтайские
макароны"
08.12.15.
6392,3
23
C
X
ООО "Пикант"
08.12.15.
22191,1
23
C
X
ОАО Пава
20.12.15.
945424,6
11
A
X
ООО "
Продпрограмма-
Импульс"
26.12.15.
661880,5
5
A
X
ООО "СИР"
27.12.15.
65258,9
4
B
X
ООО "Мариола"
28.12.15.
814155,7
3
A
X
ООО "Метрекс"
12.12.15.
6197,7
19
C
X
ООО "НСС"
09.12.15.
14581,8
22
C
X
ООО "Поволжская
крупяная компания"
13.12.15.
1907,7
18
C
X
88
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
ООО "Слад-Сиб"
24.12.15.
11327,3
7
C
X
ООО Алот
26.12.15.
90243,5
5
B
X
ООО Торговый дом
"Южный"
23.12.15.
29238,6
8
C
X
ООО Темп
27.12.15
66440,2
4
B
X
ООО ТК "Победа
вкуса"
22.12.15.
47453,2
9
B
X
ООО Челябинский
Торговый Дом
"СИТНО"
27.12.15.
514519,2
4
A
X
ООО"ТПКГастрономЪ
25.12.15.
126422,8
6
B
X
ООО"КРИС"
10.12.15.
10386,0
21
C
X
ООО"Оптторг-Екб"
25.12.15.
118785,5
6
B
X
ООО"Союз -
игрушка"
25.12.15.
55464,6
6
B
X
"ООО"Миасский
торговый дом-
Ситно""
04.12.15.
45913,3
27
B
X
ООО "Романтик"
25.12.15.
2631,3
6
C
X
ООО Управляющая
Компания "Аркаим"
20.12.15.
438,5
11
C
X
ООО "ГАЛС"
27.12.15.
12071,1
4
C
X
Айрепетьян ИП
29.12.15.
239,9
2
C
X
Бабенко А.И. ИП
20.12.15.
3157,6
11
C
X
Гайсина А.З. ИП
14.12.15.
2205,9
17
C
X
Коныгина Р.И. ЧП
26.12.15.
447,3
5
C
X
Косинов М.Г. ИП
29.12.15.
11370,6
2
C
X
Култышев В.М. ЧП
29.12.15.
610,5
2
C
X
Велижанцева Л.А. ИП
11.12.15.
2741,5
20
C
X
Сафина Л.М. ИП
29.12.15.
64543,5
2
B
X
Третьякова Н.В. ЧП
26.12.15.
3568,7
5
C
X
Чигирь С.В. ИПБОЮЛ
29.12.15.
408443,3
2
A
X
Итого
Х
18844000
Таблица 6
ABC-XYZ-группировка дебиторов
Катего-
рия
X
Y
Z
кредитор
сумма,
тыс.
руб.
кредитор
сумма,
тыс.
руб.
кредитор
сумма,
тыс.
руб.
А
Итого КAX
17901,4
Итого КАY
0
Итого КАZ
0
В
Итого КВX
755,7
Итого КВY
0
Итого КВZ
0
С
Итого КСX
186,9
Итого КСY
0
Итого КСZ
0
89
Графическая интерпретация полученных результатов представлена на
рис. 16 и 17.
11051,4
4571,4
1867,7
2544,5
0
766,7
50
0,6
439,6
0
5000
10000
15000
Группа X Группа Y Группа Z
тыс. руб.
Группа А Группа В Группа С
Рисунок 16 - Результаты АВС-XYZ-анализа дебиторской задолженности
Можно отметить, преобладание дебиторской задолженности с
минимальным сроком погашения (до 30 дней). Тем не менее, на предприятии
формируется задолженность категории Z, большая часть которой является
просроченной и нереальной к взысканию. Данный факт необходимо
учитывать при проведении сводного с кредиторской задолженностью
анализа.
17901,4
0
755,7
0
186,9
0
5000
10000
15000
20000
Группа X Группа Y Группа Z
тыс. руб.
Группа А Группа В Группа С
Рисунок 17 - Результаты АВС-XYZ-анализа кредиторской
задолженности
На предприятии отсутствует кредиторская задолженность категорий Y
и Z, то есть все долги погашаются (должны быть погашены) в срок до
30дней. Сводный анализ задолженностей представлен в табл. 7.
90
Таблица 7
Матрица АВС-XYZ-анализа дебиторской и кредиторской задолженностей
Дебиторы
ДАХ
ДВХ
ДСХ
ДАY
ДВY
ДСY
ДАZ
ДВZ
ДСZ
Итого
Дефицит
источников
покрытия
Кредиторы
сумма,
т. руб.
11051,4
2544,5
439,6
4571,4
0
0
1867,7
766,7
50
21292
КАХ
17901,4
11051,4
2544,5
439,6
14035,5
-3865,9
КВХ
755,7
0
-755,7
КСХ
186,9
0
-186,9
КАY
0
0
0
КВY
0
0
0
КСY
0
0
0
КАZ
0
0
0
КВZ
0
0
0
КСZ
0
0
0
Итого
18844
11051,4
2544,5
439,6
0
0
0
0
0
0
0
0
Избыток
источников
покрытия
0
0
0
4571,4
0
0
1867,7
766,7
50
7256
89
91
Дебиторской задолженности (категории Х) со сроком погашения до 30 дней
недостаточно для погашения всей кредиторской задолженности категории Х.
Сумма недостатка составляет 4808,5 тыс. руб. При этом на предприятии
присутствует избыток платежного покрытия со сроком погашения от 30 до 60
дней, то есть дебиторской задолженности группы Y. Используя факторинговые
схемы можно ускорить инкассацию данных сумм и направить их на погашение
кредиторской задолженности группы Х. Дебиторская задолженность группы Z
является просроченной и реальность ее получения под вопросом. Задолженность
данных дебиторов в перспективе необходимо подвергать обязательному
страхованию.
Недостаток платежных средств для покрытия кредиторской задолженности,
необходимо привлекать либо за счет экономии запасов либо за счет кредитных
ресурсов. Еще одной мерой может быть отсрочка платежей по кредиторской
задолженности, если данная мера не приведет к возникновению штрафных
санкций.
8. Системы скидок с цены
Для активизации и повышения эффективности работы с клиентами
разработана следующая система скидок (табл. 8).
Таблица 8
Система скидок с цены
14
дней
кредит
Кредит 14
дней
21
день
28
дней
35
дней
42 дня
49
дней
56
дней
Руб/заказ
базовая
цена
+0,5%
+1,0%
+1,5%
+2,0%
+2,5%
+3,0%
0-9999
-1%
10000-
24999
-2%
25000-
49999
-3%
50000-
149999
-4%
150000
-5%
Скидка за
объем
раз/заказа
92
Для повышения эффективности продаж и инкассации дебиторской
задолженности необходимо ввести в практику работы с клиентами следующие
дополнительные скидки:
1. Скидка за эффективное пополнение - 1% (подписанный бизнес-план по
совместному развитию категорий в заказчике, отражает возникающие
возможности в работе при согласованных процедуре совершения заказа, времени
поставки, времени приема товара, урегулирован вопрос внутритарных брака и
недостач).
2. Скидка за своевременный безналичный платеж - 1%
3. Скидка за эффективные отгрузки - 1% (отражает экономию в системе,
возникающую в случае доставки всех заказов сетевого клиента с количеством т.т.
более 3-х в одно место)
4. Скидка за эффективный заказ – 0,5% на розничный объем продаж
(отражает экономию, возникающую в случае существования 1 точки принятия
решения со стороны заказчика для всех видов деятельности по обеспечению
согласованной работы с ним)
5. Скидка за самовывоз заказа с базы компании - 1% (отражает экономию,
возникающую в случае доставки всех заказов клиента силами собственного
транспортного отдела)
93
Заключение
В условиях высокой динамики меняющихся рыночных условий,
обусловленной действием глобального экономического кризиса, финансовая
устойчивость является практически безальтернативным выбором обеспечения
экономической безопасности для большинства российских предприятий. Одним
из существенных негативных следствий экономического кризиса стали либо
утрата большинством предприятий финансовой устойчивости, либо существенное
понижение ее уровня. Что, в свою очередь, стало одной из основных причин
подрыва их экономической безопасности.
Проблема финансовой устойчивости предприятий относится к числу
наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем,
поскольку неустойчивое финансовое положение сдерживает развитие, снижает
платежеспособность отечественных предприятий торговли и может привести к их
банкротству. Низкая финансовая устойчивость предприятий является одной из
причин их невысокой инвестиционной привлекательности.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Ставэлектро» позволил
сделать следующие основное выводы:
1. Структура активов и пассивов в 2014-2016 гг. характеризуется
значительным перевесом инвестиций в пользу оборотных активов. Их доля
возрастает с 71 до 73 %. Данная ситуация характерна для развивающихся
предприятий, инвестирующих капитал в рост товарооборота. В составе
оборотных активов наибольшую долю занимают запасы и дебиторская
задолженность, которые растут в 1,637 и 2,450 раза соответственно. Также за
период исследования происходит рост денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений в 4,451 и 5,122 раза соответственно. Их доля в составе
актива невелика, но растет (от 3,9 % на 1.01.14 до 8,4 % на 1.01.17). В структуре
пассива преобладает заемный капитал, заметную долю в котором составляет
долгосрочный заемный капитал. Необходимо отметить достаточно низкую
величину собственного капитала (20,5 % на 1.01.14 и 21,1 % на 1.01.17). Однако
94
данная структура капитала является типичной для торгового предприятия. В
абсолютном измерении происходит прирост собственного капитала в 2,188 раза.
2. Динамика финансовых результатов предприятия в целом может быть
оценена положительно. Происходит рост всех финансовых результатов. Важно,
что конечные финансовые результаты (прибыль) растут быстрее начальных -
выручки. Так, выручка растет в 1,144 раза, валовая прибыль растет в 2,872 раза,
чистая прибыль в 3,980 раз.
3. «Золотое правило бизнеса»: несоответствие динамики индексов роста по
взаимосвязи показателей выручки от реализации продукции и капитала. Данное
несоответствие сопровождается сокращением коэффициента деловой активности
с 0,974 до 0,648 и означает замедление оборачиваемости капитала. Сохранение
данной тенденции в перспективе может привести к замедлению темпов роста
финансовых результатов. Прочие взаимосвязи выполняются, что свидетельствует
о росте финансово-экономической эффективности, в частности экономической
рентабельности с 4,3 до 7,2 %.
4. Динамика изменения коэффициентов совокупной и общей ликвидности
отрицательна, поскольку отмечается постоянный и значительный платежный
недостаток по группе А1, А2. А1 (наиболее ликвидные активы - денежные
средства) в среднем составляет от 4,0 до 8,4 %, А2 (быстрореализуемые активы -
дебиторская задолженность) от25,6 до 29,5 % в то время как П1 (наиболее
срочные обязательства - кредиторская задолженность) колеблется в промежутке
от 33,2 до 25,6 %, а П2 (краткосрочные кредиты) от 43,0 до 37,8 %. За счет
текущих активов предприятие не в состоянии покрыть все обязательства
(краткосрочные и долгосрочные). Все это свидетельствует о недостаточной
ликвидности баланса предприятия.
3. В течение периода происходит перераспределение долей основных и
оборотных средств в пользу оборотных активов.
4. Уровень перманентного капитала предприятия показывает долю
собственных финансовых ресурсов в составе (актива) пассива. Чем выше
показатель, тем выше финансовая устойчивость предприятия, финансовая
95
независимость. На 1.01.14 показатель составил 23,8 %, на 1.01.15 – 31,2 %, на
1.01.16 – 35,9 %, на 1.01.17 - 36,6 %. Однако доля долгосрочного заемного
капитала пока очень значительна, что не позволяет дать положительную оценку
уровню финансовой устойчивости предприятия.
6. Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия показывает,
какая часть капитала инвестирована в долгосрочные и краткосрочные
финансовые вложения. Данные инвестиции допустимы только в том случае, если
доходность по финансовым вложениям превышает доходность основной
деятельности предприятия на текущий момент. Показатель составляет всего 0,4 –
0,7 %, следовательно, выгодно вкладывать средства в собственный бизнес.
7. Коэффициент автономии показывает долю капитала и резервов в
структуре финансового капитала, норматив которой составляет: > 0,5.
Предприятие характеризуется следующей величиной показателя: 0,205 на 1.01.14;
0,191 на 1.01.15; 0,173 на 1.01.16; 0,211 на 1.01.17. Таким образом, ни на начало,
ни на конец исследуемого периода норматив не выполняется.
8. Финансовый рычаг является обратным коэффициентом
коэффициенту автономии и показывает, сколько рублей капитала привлечено на 1
рубль собственного капитала. Значение, соответствующее оптимальному уровню
рыночной устойчивости составляет < 2,0. на предприятии данный норматив
завышен и составляет от 4,876 на 1.01.14 до 4,737 на 1.01.17. Следует отметить
рост показателя в 2015 году (5,249 на 1.01.15 и 5, 769 на 1.01.16).
9. Коэффициент финансовой напряженности (долговой нагрузки)
показывает сколько рублей кредитов привлечено в расчете на 1 рубль
собственного капитала. Значение коэффициента стабильно от 3 руб. 87 коп. на
1.01.14 до 3 руб. 74 коп. на 1.01.17.
10. Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия можно
оценить двояко. В статике все коэффициенты ниже нормативных значений,
однако в динамике – растут, что положительно.