2
ОГЛАВЛЕНИЕ:
Введение ................................................................................................................... 3
1. Теоретические основы управления рентабельностью организации .............. 6
1.1. Сущность и понятие рентабельности организации ...................................... 6
1.2. Система показателей рентабельности .......................................................... 15
1.3. Методические подходы к факторному анализу рентабельности .............. 21
2. Оценка показателей рентабельности ООО «Главный офис» ....................... 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации ................ 29
2.2. Анализ динамики показателей рентабельности .......................................... 36
2.3. Факторный анализ рентабельности .............................................................. 53
3. Направления повышения показателей рентабельности ООО «Главный
офис» ...................................................................................................................... 58
3.1. Пути повышения показателей рентабельности организации .................... 58
3.2. Оценка экономической эффективности мероприятий по повышению
уровня рентабельности ......................................................................................... 73
Заключение ............................................................................................................ 78
Список использованных источников .................................................................. 81
Приложение 1 ........................................................................................................ 86
3
Введение
Главная цель деятельности организации той или иной организационно-
правовой формы состоит в получении прибыли от финансово-хозяйственной
деятельности.
Относительная эффективность деятельности организации выражается с
помощью показателей рентабельности. Это критерий степени эффективности
бизнеса, указывающий размер прибыли, перекрывающей вложенные
средства. Основными сведениями для проведения анализа рентабельности
являются балансовые данные, а инструментами – различные расчетные
значения.
Актуальность темы обусловлена тем, что в настоящее время без
грамотного анализа рентабельности деятельности предприятия и выявления
факторов, влияющих на эту величину невозможно повысить уровень
получаемых доходов.
В научной литературе теоретико-методологические аспекты
обеспечения прибыльности и рентабельности исследуются многими
учеными- экономистами, в том числе: М. И. Бакановым, А. Д. Шереметом, Л.
Т. Гиляровской, Л. В. Донцовой, Н. А. Никифоровой, О. В. Ефимовой, И. Г.
Кукиной и др.
Вопросам обеспечения эффективной работы организации, посвящены
исследования в сфере финансового менеджмента, в которую весомый вклад в
развитие методик и инструментария управления финансами организаций
внесен такими учеными: Балабановым И.Т., Бланком И.А., Е. Бригхэмом,
Дж. Ван Хорном, Б. Колассом, Поддерегиным А.Н., Савчуком В.П. и
другими.
Невзирая на актуальность, высокую степень теоретических и
прикладных исследований посвященных анализу и оценке прибыльности и
рентабельности компаний отечественными и зарубежными учеными,
4
недостаточно разработанными остаются вопросы обеспечения эффективной
деятельности компаний отдельных отраслей путем разработки инструментов
и рычагов управления их прибыльностью и рентабельностью в условиях
турбулентной российской экономики.
Анализ рентабельности продаж в пределах комплексной оценки
действенности результатов организации дает возможность рассмотрения
прибыли в ее нескольких видах. Отношение валовой прибыли, а также
выручки отражает, какую сумму от продажи товаров предприятие может
применять, что покрыть управленческие и коммерческие расходы. Если
проводить рассмотрение прибыли от продаж выручке, то выведем «чистоту
аналитического эксперимента», т.е. данный показатель не подвергается
влиянию таких статей как прочие расходы и доходы.
Этот показатель оказывает помощь в оценке эффективности
управления продажами товаров. При соотношении прибыли до налогового
обложения и выручки учитывают воздействие прочих факторов, а также
налогового. Также будет понижаться «качество» прибыли с усиливающимся
влиянием прочих расходов. С использованием суммы чистой прибыли в
расчете, выводим итоговый показатель в системе показателей
рентабельности продаж, который отражает воздействие всей совокупности
расходов и доходов.
Поэтому, увеличение рентабельности предприятия станет ключевым
направлением работы в современных условиях, которые связаны с
оптимизацией существующих расходов и увеличением предполагаемых
доходов.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
рекомендаций по повышению уровня рентабельности продаж в
коммерческой организации.
5
Задачи исследования:
- изучить теоретические основы рентабельности продаж в финансовом
менеджменте компании;
- провести оценку показателей рентабельности продаж ООО «Главный
офис»;
- разработать мероприятия по повышению уровня рентабельности
продаж организации.
Объектом исследования является ООО «Главный офис».
Предметом исследования являются финансово-хозяйственные
процессы, определяющие показатели рентабельности продаж ООО «Главный
офис», и их использование в анализе.
Источниками информации при написании проведении исследования
данные бухгалтерской отчетности ООО «Главный офис» за 2014-2016гг.,
локальные нормативные акты организации.
Методы и приемы анализа, применяемые при выполнении данной
работы: анализ баланса организации; использование абсолютных и
относительных величин; метод финансовых коэффициентов; сравнение и
группировка, горизонтальный и вертикальный анализ организации,
коэффициентный анализ рентабельности.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников, приложений.
6
1. Теоретические основы управления рентабельностью
организации
1.1. Сущность и понятие рентабельности организации
Конечный финансовый результат деятельности организации —
предмет исследования немалого числа авторов. Их понимание сути данного
понятия является отнюдь неоднозначным. Так, к примеру, в книге
«Корпоративные финансы и учет» финансовый результат — разница доходов
и затрат организации [26, С. 356]. Однако это определение недостаточно
полно характеризует суть финансового результата.
Более емкое определение приводится Толкачевой Н. А. Финансовый
результат, по ее мнению, является приростом или уменьшением капитала
предприятия в ходе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный
период, выражаемого как общая прибыль или убыток [41, С. 55].
В свою очередь О. В. Ефимова полагает, что финансовый результат
является прибылью. При этом она подчеркивает, что «действительно
конечный итог тот, право на распоряжение которым, имеют собственники», и
в международной практике под ним понимается «прирост чистых активов»
[17, С. 28].
Анализируя позиции различных авторов, более интересно мнение Г. В.
Савицкой, пишущей, что финансовые результаты деятельности организации
характеризует сумма полученной прибыли и уровень рентабельности [38, С.
46]. Следовательно, финансовый результат определяется в качестве прироста
либо уменьшения стоимости имущества с постоянным капиталом на начало и
конец периода. Подводя итог вышеуказанному, нужно подчеркнуть, что
взгляды разных авторов на дефиницию сущности термина «финансовый
результат» многообразны.
7
Финансовым результатом завершается цикл деятельности организации,
который связан с производством и продажей продукции (исполненных работ,
оказанных услуг) и при этом выступает как необходимое условие
следующего витка его работы. Высокие финансовые результаты
деятельности организации обеспечивают укрепление государственного
бюджета через налоговые изъятия, благоприятствуют росту его
инвестиционной привлекательности, а также деловой активности в
производственной и финансовой областях. Оттуда определение
экономической сути финансового результата деятельности организации,
исследование его видов, объяснение задач анализа и создание методики
проведения анализа обладают центральным местом в комплексном
экономическом анализе хозяйственной деятельности.
Для любой организации получение финансового результата значит то,
что общество (рынок) признают полезность его деятельности либо получение
выручки от продажи произведенного в организации товара в форме
продукции, работ либо услуг. В таком случае конечный финансовый
результат для организации — сальдо выручки от продажи и затрат, которые
она понесла для ее получения. Для государства конечный финансовый
результат деятельности коммерческой организации — налог, который
содержится в его составе. Для владельца, инвестора конечный финансовый
результат является распределенной в его пользу частью прибыли после
налогового обложения. Оставшаяся прибыль после обложения ее налогами и
выплат дивидендов владельцам, процента кредиторам является чистым
конечным финансовым результатом организации для его производственного
и социального развития.
Ведущие специалисты в сфере экономического анализа и финансового
менеджмента немалое внимание уделяют в собственных исследованиях
анализу финансовых результатов хозяйственной деятельности организации,
8
но подходят к определению экономической сути этого понятия в самых
разных аспектах и с различной степенью детализации.
К примеру, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, проводя раскрытие
предлагаемой ими методики анализа финансовых результатов, а также
рентабельности организации, пишут, что «финансовый результат
деятельности организации отражается в изменениях размера его
собственного капитала отчетного периода» [47, С. 219]. Это определение
корреспондирует с дефиницией выручки по МСФО — Международным
стандартам учета и финансовой отчетности.
Авторы относят к наиболее важным показателям финансовых
результатов, характеризующим абсолютную эффективность хозяйствования
организации: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от
финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года,
нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года.
Далее, анализируя и дальше методологию комплексного анализа
главных показателей хозяйственной деятельности, А.Д. Шеремет изучает
организацию анализа прибыли, а также рентабельности продукции, приводя
современное понятие термину «доходы» - «...приращение экономических
выгод на протяжении отчетного периода, которое происходит в форме
притока либо повышения активов, или сокращения обязательств...» [47, С.
205]. Отмечается, что сердцевина финансового результата хозяйственной
деятельности организации — «чистая прибыль отчетного года» [47, С. 207].
В работе, которая посвящена анализу хозяйственной деятельности в
промышленной отрасли, И.А. Лысов и прочие рассматривают понятие
«конечный финансовый результат», являющееся прибылью, которая
представляет «...собой реализованную часть чистых доходов, созданных
прибавочным трудом» [34, С. 60].
О.В. Девяткин и В.Я. Поздняков [48, С. 205-210] не рассматривают
отношение понятий «финансовый результат» и «прибыль», а сразу же
9
приводят определение прибыли. «Прибыль является выраженными в
денежном виде чистыми доходами предпринимателя на вложенный капитал,
которые характеризуют его вознаграждение за риски осуществления
предпринимательства; прибыль является разностью между совокупным
доходами и совокупными расходами в процессе осуществления
предпринимательства. Прибыль является особым, систематически
воспроизводимым ресурсом коммерческой организации, конечной целью
развития бизнеса» [48, С. 198]. Следовательно, прибыли дана довольно
широкая характеристика, это чистые доходы, особый ресурс, а также
конечная цель развития бизнеса.
Финансовый результат деятельности организации, по мнению О.В.
Ефимовой, прибыль [17, С. 241], однако при этом подчеркивает, что
«действительно конечный итог тот, право на распоряжение которым, имеют
собственники», и в международной практике под ним понимается «рост
чистых активов» [17, С. 244].
«Финансовые результаты деятельности организации характеризует
сумма полученной прибыли и уровень рентабельности», пишет Г.В.
Савицкая; «прибыль является частью чистых доходов, которые
непосредственно получают субъекты хозяйствования в результате продажи
продукции» [38, С.102]. При этом она рассматривает сущность данной
экономической категории как: «основной внутренний источник текущего и
долгосрочного развития фирмы; главный источник возрастания рыночной
стоимости организации; индикатор её кредито - и конкурентоспособности;
главный интерес собственника, так как он обеспечивает возможность
возрастания капитала и бизнеса» [38, С.187].
Одним из важных понятий финансовых результатов является
рентабельность предприятия.
Для того, чтобы оценить эффективность работы организации одного
показателя прибыли недостаточно. К примеру, две организации получают
10
одну и ту же прибыль, но обладают различной стоимостью
производственных фондов, т.е. сумму основного капитала, а также
оборотных средств. Более эффективным образом работает та организация, у
которой стоимость производственных фондов меньше. Следовательно, для
того, чтобы оценить эффективность работу организации, требуется
сопоставление прибыли и производственных фондов, при помощи которых
она образована. Это и является рентабельностью. Понятие рентабельность
происходит от «рента», что в буквальном смысле значит доход.
Соответственно, термин рентабельность в широком понимании слова значит
прибыльность, доходность. В экономических литературных источниках
приводится ряд понятий рентабельности. Таким образом, в широком
понимании рентабельность отражает любые доходы, получаемые ввиду
хозяйственной человеческой деятельности [36, С. 88]. Как полагают другие
авторы, рентабельность является одним из главных качественных
показателей действенности деятельности организации, характеризующим
уровень отдачи расходов и степень применения средств в ходе производства
и реализации продукции (работ, услуг) [7, 14, 50]. Во всяком случае,
рентабельность является соотношением доходов и капитала, который вложен
в формирование данного дохода. Показатели рентабельности применяются
для сравнительной оценки действенности работы некоторых организаций и
отраслей, которые выпускают различные объемы и виды продукции. Данные
показатели описывают полученную прибыль в отношении затраченных
производственных ресурсов [13, С.15].
Г. В. Савицкая [38, с. 229] подчеркивает, что «рентабельность является
относительным показателем, определяющим уровень доходности бизнеса».
Как полагает автор, показателями рентабельности характеризуется
эффективность работы организации в общем, доходность разных
направлений деятельности (производственная, коммерческая,
инвестиционная и т. д.), и они наиболее полно, нежели прибыль, описывают
11
окончательные результаты хозяйствования, так как их размер показывает
соотношение эффекта с наличными либо потребленными ресурсами [38, с.
229].
Следовательно, понятие рентабельности связывается с относительным
выражением данных показателей. Рентабельность отражает эффективность
деятельности организации.
Рентабельность является таким использованием средств, когда
организация не просто покрывает собственные расходы доходами, а также и
получает прибыль.
Непосредственно показатели рентабельности приводят сведения для
выводов об уровне положения развития производства, а также
эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Управлению
производством необходимо сопоставление хозяйственных результатов
работы (в виде прибыли) с расходами, сделавшие возможными достижения
данных результатов.
Понятие рентабельности связывается с хозяйственной расчетной
деятельностью организаций. Является одним из показателей,
характеризующим прибыльность или, напротив, убыточность организации в
процессе производственной деятельности за тот или иной отрезок времени
(год, квартал) [43, с. 44].
Понятие рентабельности, а также ее виды могут быть определены
следующим образом. Она состоит из таких крупных групп: рентабельности
продукции, капитала, и производства.
Рентабельность производства бывает общей и расчетной. Общая -
значит соотношение прибыли по балансу и стоимости (средней годовой)
основных фондов, а также оборотных средств. Расчетная – является
отношением прибыли балансовой минус фиксированные платежи, плату за
фонды и банковские кредиты на стоимость (среднюю годовую) основных
фондов, а также оборотных средств.