3
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему «Разработка плана
финансового оздоровления предприятия (на примере ООО «Центр
технологии развития») объёмом 70 страниц состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложения.
Целью выпускной квалификационной работы будет являться
разработка эффективных мероприятий, направленных на финансовое
оздоровление предприятия. Для осуществления поставленной цели
сформулированы определенные задачи, которые освещены в работе.
Во введении обозначена актуальность темы исследования, а также
определен объект и предмет исследования, сформулирована цель с задачами
по работе.
Первая глава раскрывается анализом сущности и основных понятий по
финансовому оздоровлению предприятия, рассмотрены методические
основы финансового оздоровления предприятия.
Во второй главе проведен финансово-экономический анализ и
рассчитан риск банкротства предприятия.
В третьей главе предложены и финансово-экономически обоснованы
пути оздоровления ООО «ЦТР».
В заключении подведены итоги работы, сделаны выводы и
предложения для улучшения финансового состояния предприятия.
Выпускная квалификационная работа включает в себя 23 таблицы, 15
рисунков, список 40 использованных источников и 2 приложения.
Ключевые слова: финансовое оздоровление, финансово-экономический
анализ, пути оздоровления, улучшение финансового состояния, риск
банкротства, комплекс мероприятий, оценка эффективности.
4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................... 8
1.1 Сущность и основные понятия финансового оздоровления ........................ 8
1.2 Методы анализа и оценки экономического состояния предприятия ........ 16
1.3 Мероприятия направленные на финансовое оздоровление предприятий 27
2 ОЦЕНКА НЕОБХОДИМОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «ЦТР» .......................................................................... 32
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия ..................................... 32
2.2 Анализ динамики основных показателей деятельности ............................. 36
2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия .................................. 49
3 МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ФИНАНСОВОЕ
ОЗДОРОВЛЕНИЕ ООО «ЦТР» ........................................................................... 57
3.1 Комплекс рекомендации финансовому оздоровлению предприятия ........ 57
3.2 Оценка эффективности предложенного комплекса мероприятий по
финансовому оздоровлению ................................................................................ 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 70
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 74
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Постоянные политические, экономические и
глобальные изменения требуют, чтобы организации вносили постепенные
корректировки, которые позволяют хорошо адаптироваться к указанным
изменениям. Для этого необходимо, чтобы компании и, в частности, их
администрация, имели фундаментальные инструменты, предоставляемые
административными и бухгалтерскими науками, чтобы подходить к любой
ситуации на проверенной научной основе и не экспериментировать вслепую.
В ходе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
поддерживают разного рода отношения с третьими лицами, например, с
покупателями – за реализованные им продукты, с поставщиками, а также
подрядчиками – за полученные от них активы, работы и услуги. Однако,
определенная часть такой задолженности неизбежна в процессе финансово-
хозяйственной деятельности и должна находиться в пределах определенных
допустимых значений.
Экономическая и социально-политическая ситуация на сегодняшний
день в России нестабильна, поэтому риск оказаться в числе
неплатежеспособных предприятий велик. Чтобы изменить ситуацию в
лучшую сторону правительство РФ приняло решение по отмене принятия
системы антикризисных мероприятий специальным постановлением.
Введение в действие Закона Российской Федерации «О
несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992г.
сформировало опору для разработки правовой основы банкротства. Каждый
год по проблемной теме выпускаются и публикуются научные труды
теоретического содержания. Несмотря на это на сегодняшний день не
разработан механизм управления, способствующий разрешению кризисных
ситуаций предприятий – банкротство, улучшение финансового состояния и
благоприятное развитие.
6
Специфика антикризисного управления в деятельности предприятий
обусловлена особенностями рассматриваемой отрасли и объективно
существующих в ее рамках рисках. Предприятия играют ведущую роль в
развитии финансовой системы любого государства. В связи с этим их
банкротство, в особенности крупных, будет иметь негативные последствия,
как для определенных субъектов, так и для экономики государства в целом.
Необходимо понимать, что рассматривая вопрос по развитию
предприятий и созданию стратегий реструктуризации, важным действием
будет являться выбор грамотных направлений и приоритетов
преобразований, которые будут направлены на стабильность и развитие, как
субъектов России, так и в целом РФ в экономическом плане.
Объектом выпускной квалификационной работы является предприятие
ООО «ЦТР».
Предмет выпускной квалификационной работы составляют
стратегические основы финансового оздоровления предприятия.
Целью выпускной квалификационной является разработка плана
финансового оздоровления предприятия на примере ООО «Центр технологии
развития».
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1.Изучить сущность и основные понятия финансового оздоровления;
2.Рассмотреть методы оценки и анализа экономического состояния
предприятия;
3.Определить мероприятия, направленные на финансовое оздоровление
предприятий;
4.Дать общую характеристику деятельности предприятия;
5.Проанализировать динамику основных показателей деятельности;
6.Провести диагностику вероятности банкротства предприятия;
7.Разработать комплекс рекомендации финансовому оздоровлению
предприятия;
7
8.Дать оценку эффективности предложенного комплекса мероприятий
по финансовому оздоровлению.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы
составляют научные труды отечественных и зарубежных авторов:
Жарковская Е.П., Телюкина М.В., Ткачев В.Н., Королькова Е.М. и многих
других авторов, а также, Федеральные законы, постановления правительства
РФ, законодательные акты, налоговый кодекс Российской Федерации.
При написании выпускной квалификационной работы использовались
следующие методы исследования:
монографический;
расчетно-конструктивный;
экономико-статический анализ.
Информационной базой выпускной квалификационной работы
послужили внутренние документы, бухгалтерская отчетность ООО «ЦТР» за
2019-2021 гг.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в том, что разработанные мероприятия могут быть
использованы в ООО «ЦТР» с целью улучшения финансового состояния
предприятия.
Структура выпускной квалификационной работы определяется
поставленной целью, и состоит из введения, основной части, разделенной в
соответствии с поставленными задачами на три главы, заключения, списка
использованных источников и приложений.
8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и основные понятия финансового оздоровления
Финансовое управление организацией определит ее успех или неудачу
в будущем. Следовательно, неэффективное управление финансами
затрагивает не только микропредприятия, но и приводит к серьезным
последствиям для крупных компаний.
В 2021 году, когда сообщества во всем мире изо всех сил пытались
сдержать распространение COVID-19 и снизить ущерб для людей и здоровья
от пандемии, правительства предприняли широкомасштабные и
беспрецедентные меры экстренной поддержки чтобы смягчить наихудшие
немедленные последствия. Эти меры включали изоляцию, которая привела к
закрытию предприятий; пакеты налоговых льгот, которые включали прямую
денежную поддержку домохозяйств и предприятий.
Денежно-кредитная политика, которая снизила процентные ставки и
облегчила условия финансирования для финансовых учреждений, а также
политику финансового сектора, такую как моратории на выплату долга
домохозяйствам и предприятиям, а также схемы кредитных гарантий. Эта
политика антикризисного управления помогла ограничить наихудшие
экономические последствия пандемии в краткосрочной перспективе. Однако
они также выявили и усугубили ряд экономических проблем, которые могут
поставить под угрозу достижение устойчивого и справедливого
восстановления экономики. Это вызывает серьезную озабоченность, если
учесть, что экономические последствия пандемии становятся все более
стойкими и серьезными для стран с низким и средним уровнем дохода.
В то время как домашние хозяйства и предприятия пострадали более
непосредственно, последствия кризиса, вызванного COVID-19, ощущаются
во всей экономике по многочисленным взаимоподкрепляющим каналам,
которые связывают финансовое состояние домашних хозяйств и
9
предприятий, финансовых учреждений и правительств. Из-за этой
взаимосвязи финансовые риски в одном секторе могут легко
распространяться и, если их не остановить, дестабилизировать экономику в
целом. Когда домохозяйства и предприятия испытывают финансовые
трудности, финансовый сектор сталкивается с высоким риском
невыполнения обязательств по кредитам и имеет небольшие шансы для
предоставления кредитов. Точно так же, когда финансовое положение
государственного сектора ухудшается – например, в результате увеличения
долга и обслуживания долга – его шансы на поддержку домашних хозяйств и
предприятий могут быть подорваны. Эти отношения не предопределены. При
правильной разработке налогово-бюджетная, денежно-кредитная политика и
политика финансового сектора могут противодействовать и снижать эти
взаимосвязанные риски, а также способствовать преобразованию связей
между секторами экономики.
Управление и снижение взаимосвязанных финансовых рисков
домашних хозяйств, предприятий, банков и правительств является ключом к
восстановлению экономики в странах [33, c.25].
Законодательством также определено понятие финансового
оздоровления: «финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о
банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и
погашения задолженности в соответствии с графиком погашения
задолженности» [4].
Л.Т. Гиляровская пишет: «С экономической точки зрения финансовое
оздоровление – это одна из форм реструктуризации коммерческой
организации в предкризисных и кризисных условиях, ее функционирования.
Ее особенностью является восстановление платежеспособности финансово
неустойчивого предприятия» [14, с 45].
Возможны следующие процедуры финансового оздоровления [13,
c.24]:
10
Таблица 1.1
Процедуры финансового оздоровления предприятия
Досудебная санация
меры по восстановлению платежеспособности
должника, принимаемые собственником,
учредителями, кредиторами и иными лицами в целях
предупреждения банкротства
Мировое
соглашение
процедура достижения договоренности между
должником и кредиторами относительно отсрочки и
(или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей
или скидки с долгов;
Наблюдение
процедура, применяемая к должнику арбитражным
судом с момента принятия им заявления о признании
должника банкротом в целях обеспечения сохранности
его имущества и проведения анализа финансового
состояния; наблюдение осуществляется назначаемым
арбитражным судом временным управляющим;
Внешнее
управление
(судебная санация)
процедура, применяемая к должнику арбитражным
судом в целях восстановления его
платежеспособности, с передачей полномочий по
управлению должником внешнему управляющему.
Кроме того, следует обозначить, что относят к понятиям по
финансовому оздоровлению предприятий, к ним относятся – программа,
стратегия и план.
А.Д. Шеремет пишет: «Стратегия финансового оздоровления – целевая
установка, базовые принципы, а также совокупность направлений и
критериев финансового оздоровления предприятия» [30, c.15].
План финансового оздоровления – это реализация созданной
программы с обозначением всех сроков осуществления мероприятий,
подсчетом количества нужных ресурсов, выделением структурных
подразделений и лиц, несущих за это ответственность, а также
прогнозируемые результаты на определенный период [40, c.36].
11
План финансового оздоровления предприятия представлен на рисунке
1.1.
Рисунок 1.1– План финансового оздоровления предприятия
Программа финансового оздоровления – комплекс мероприятий,
выбранных из числа существующих методов с учетом особенностей
деятельности предприятия, внутренней и внешней ситуации, финансовых
проблем и сформированной стратегии. В. Перло поясняет: «Программа
является стабилизирующей, ее задача – стабилизация производственной,
финансовой и инвестиционной деятельности, вывод предприятия из
состояния убыточности. Существенное отличие от программы развития
предприятия заключается в том, что выход из кризиса обычно невозможен в
рамках сложившейся структуры и технологии производства, организацией
управления производством и сбытом продукции, а также довольно
экстремальное условие – острая и хроническая нехватка финансовых
ресурсов» [28, c.52].
Основными документами финансового оздоровления являются план
финансового оздоровления (предусматривающий источники появления
12
средств у должника) и график погашения задолженности (в котором
указывается порядок удовлетворения каждого из включенных в реестр
требований кредиторов).
Оздоровление финансового положения предприятия можно отследить
по определенным признакам: восстановление платежеспособности, рост
денежных потоков, увеличение оплаты труда работникам, соответственно, и
налоговых выплат. Стоит отметить, что рост прибыли в данном контексте не
показатель, так как это управляемый показатель и в России им достаточно
часто манипулируют.
Обозначим причины, вследствие которых предприятие будет
нуждаться в финансовом оздоровлении [25, c.57]:
а) недостаточная диверсификация деятельности предприятия,
высокая зависимость от узкой номенклатуры продукции, какого-либо
конкретного проекта, вида и т.д.;
б) ухудшение коммуникаций с основными партнерами или вовсе их
уход;
в) техническое производство не обновляется, не происходит
повышение квалификации сотрудников;
г) не грамотно заключенные соглашения с потребителями,
поставщиками и кредиторами;
д) участия в рискованных проектах;
е) наличие большого количества конкурентов, которые
существенно влияют на деятельность предприятия;
Также явными факторами неудовлетворительного финансового
состояния предприятий с большой вероятностью могут быть [14, c.22]:
негативные корректировки в портфеле заказов, расторжение
ключевых контрактов на долгосрочной основе;
простой в производстве;
нестабильность в стоимости капитала, по этой причине
рассмотрение неблагоприятных источников привлечения капитала;