43
ниже нормы и равен -0,01, к концу периода к 2016 году он значительно
снижается и составляет -0,45, что демонстрирует полное несоответствие
нормальному значению.
Коэффициент мобильности оборотных активов, характеризует степень
подвижности, мобильности оборотных активов. Чем выше значение
коэффициента, тем более гарантирована сохранность платежеспособности
предприятия. В ООО «ЦТР» значение данного показателя имеет довольно
низкое значение и имеет тенденцию к уменьшению показателя, что может
говорить о снижении платежеспособности предприятия.
Таким образам, в ООО «ЦТР» прослеживается снижение
платежеспособности, имеется ситуация явной недостаточности платежных
средств для покрытия своих краткосрочных обязательств, к тому же
денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности
могут не покрывать текущие долги.
Расчет показателей оборачиваемости ООО «ЦТР» за 2019 – 2021 гг.
представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Показатели, характеризующие деловую активность (оборачиваемость)
Наименование показателя
Единица
измерения
2020 г.
2021 г.
Изменение
1. Выручка
тыс.руб.
123251
198558
75307
2. Средняя за период дебиторская
задолженность
тыс.руб.
124232
117326,5
-6905,5
3. Средняя за период кредиторская
задолженность
тыс.руб.
173813,5
233127,5
59314,0
4. Средняя за период валюта баланса
тыс.руб.
362887
431134
68247
5. Средняя за период сумма оборотных
активов
тыс.руб.
175740,5
208144,5
32404,0
6. Средняя за период сумма запасов
тыс.руб.
43482
82888
39406
7. Средняя за период сумма основных
средств
тыс.руб.
5703
7422,5
1719,5
8. Оборачиваемость дебиторской
задолженности (п.1 / п. 2)
обороты
0,992
1,692
0,700
44
9. Оборачиваемость дебиторской
задолженности (360 / п. 8)
дни
363
213
-150
10. Оборачиваемость кредиторской
задолженности (п. 1 / п.3)
обороты
0,709
0,852
0,143
11. Оборачиваемость кредиторской
задолженности (360 / п.10)
дни
1
2
1
12. Общая оборачиваемость (п.1 / п.4)
обороты
0,340
0,461
0,121
13. Общая оборачиваемость (360/ п.12)
дни
1060
782
-278
14. Оборачиваемость оборотных активов
(п.1 / п. 5)
обороты
0,701
0,954
0,253
15. Оборачиваемость оборотных активов
(360 / п. 14)
дни
513
377
-136
16. Оборачиваемость запасов (п. 1 / п. 6)
обороты
2,835
2,395
-0,439
17. Оборачиваемость запасов (360 / п. 16)
дни
127
150
23
18. Фондоотдача (п. 1 / п. 7)
руб./руб.
21,612
26,751
5,139
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО
«ЦТР», отражающий скорость оборота дебиторской задолженности,
увеличивается с 0,992 в 2020 году до 1,692 в 2021.Этому соответствует
снижение длительности оборота с 363 до 213. Данная динамика показывает
улучшение расчетов с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости запасов ООО «ЦТР», характеризующий
скорость оборота запасов, падает с 2,835 в 2020 до 2,395 в 2021 г.
Продолжительность оборота запасов увеличилась со 127 дней до 150.
Динамика изменения данного коэффициента отрицательно, что связано с
сильным ростом запасов.
Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу
стоимости основных средств. Данный коэффициент вырос за
рассматриваемый период на 5,139 руб./руб.
Можно сделать вывод о том, что значения коэффициентов остаются на
очень низком уровне, не обеспечивающем высокую скорость оборота
активов, оборотных средств, запасов и дебиторской задолженности
(исключение составляет высокая скорость оборота кредиторской
задолженности).
45
Следующим этапом проведем анализ динамики объема продаж и
выручки, который представлен на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 – Динамика объема продаж и себестоимости продаж в
ООО «ЦТР» за 2019 – 2021 гг.
Величина выручки имеет нестабильную динамику, так как данный
показатель в 2020 году сократился на 30%, а к 2021 году вырос на 61%.
Также стоит отметить, что в 2019 году себестоимость продаж превышала
объем продаж, такое результат можно объяснить тем, что у предприятия
сорвался крупный контракт, для которого было произведено большое
количество продукции, а деньги так и не были получены.
Далее представим анализ показателей прибыли в таблице 8.
Таблица 2.8
Прибыль ООО «ЦТР» за период 2019 – 2021 гг.
Наименование показателя
2021
2020
2019
Абсолютные
отклонения, тыс. руб.
2020 от
2019
2021 от
2020
Валовая прибыль, тыс. руб.
11 250
8 058
-19 930
27 988
3 192
Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
7 376
-3 316
-36 268
32 952
10 692
0
50000
100000
150000
200000
250000
2019 г 2020 г 2021 г
Объем продаж
Себестоимость продаж
46
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
-22 644
2 871
-82 352
85 223
-25 515
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода, тыс. руб.
-23 062
2 871
-85 220
88 091
-25 933
Валовая прибыль предприятия растет на протяжении всего
рассматриваемого периода и составила 11 250 тыс. руб. на 2021 год, в то
время как в 2019 году она была отрицательной (-19 930).
В 2021 году у предприятия появилась прибыль от продаж в размере 7
376 тыс. руб., в предыдущие периоды мы можем наблюдать только убытки.
Также надо отметить значительное уменьшение убытка от продаж (он
составил 32 952 тыс. руб.). В 2020 году по сравнению с 2019 за счет
снижения себестоимости продаж на 80 108 тыс. руб. и управленческих
расходов на 4 964 тыс. руб.
Убыток до налогообложения имеет тенденцию снижения. В 2019 году
он составлял – 82 352 тыс. руб. из-за того, что у предприятия было большое
количество прочих расходов (100 901 тыс. руб.). В 2020 прибыль до
налогообложения составила 2 871 тыс. руб. за счет значительного снижения
прочих расходов на 96,5 %, а в 2021 упала почти в 8 раз из-за очередного
роста расходов.
Предприятие получила чистые убытки в 2021 году -23 062 тыс. руб. и –
85 220 тыс. руб. в 2019. В 2020 году у ООО «ЦТР» есть чистая прибыль в
размере 2 871 тыс. руб.
Представим изменения прибыли наглядно на рисунке 2.7.
Рисунок 2.7 – Показатели прибыли ООО «ЦТР» за 2019 – 2021 гг.
-100000
-80000
-60000
-40000
-20000
0
20000
2019 2020 2021
Чистая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
Валовая прибыль
47
Следующим этапом проведем расчеты рентабельности ООО «ЦТР».
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и
эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность
предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с
интересами участников экономического процесса.
Наиболее часто используемыми показателями являются показатели
рентабельности активов предприятия, как оборотных, так и в целом по
предприятию, рентабельности собственного капитала, рентабельности
продаж и прибыльности продукции.
Расчет и динамика коэффициентов рентабельности ООО «ЦТР» за
2019-2021 гг. представлены в таблице 2.9 и на рисунке 2.8.
Таблица 2.9
Показатели, характеризующие рентабельность инвестиций и капитала
Наименование показателя
2019
2020
2021
Рентабельность активов
-69,20%
1,20%
-12,05%
Рентабельность
собственного капитала
-3306,9%
11,78%
-48,63%
Рентабельность
инвестированного капитала,
%
-74,5%
1,3%
-12,9%
Рентабельность
производственной
деятельности, %
-16,18%
3,36%
5,88%
Коэффициент
генерирования доходов
- 0,67
0,01
- 0,12
Валовая рентабельность
проданной продукции, %
-11,36%
6,54%
5,67%
Операционная
рентабельность проданной
продукции, %
-47%
2%
-11%
Чистая рентабельность
проданной продукции, %
-49%
2%
-12%
48
По данным таблицы 2.9 можно сделать вывод о том, что показатели
рентабельности имеют тенденцию к росту и в 2020 году даже были
положительными, но к 2021 году ситуация ухудшилась и большинство
показателей рентабельности приняли отрицательное значение.
Рентабельность продаж увеличилась и составляет 5% на 2021 год, но все
равно остается ниже норматива в 12%. Это произошло за счет снижения
себестоимости продаж. Также наблюдается рост валовой рентабельности с -
11,36 % до 5,67% к концу рассматриваемого периода.
Представим на рисунке 2.8 изменения показателей рентабельности за
период с 2019 г. по 2021 г.
Рисунок 2.8 – Динамика показателей рентабельности за 2019 – 2021 гг, %
Низкие коэффициенты рентабельности являются индикатором
проблем у предприятия.
Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод
о том, что в ООО «ЦТР» прослеживается снижение платежеспособности,
имеется ситуация явной недостаточности платежных средств для покрытия
своих краткосрочных обязательств, к тому же денежные средства и
предстоящие поступления от текущей деятельности могут не покрывать
текущие долги.
-80,00%
-70,00%
-60,00%
-50,00%
-40,00%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
2019 2020 2021
Рентабельность активов
Рентабельность
собственного капитала
Рентабельность
производстенной
деятельности
49
Также значения рассчитанных коэффициентов остаются на очень
низком уровне, не обеспечивающем высокую скорость оборота активов,
оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия
Традиционные методики диагностики финансового состояния
предприятия в соответствии с критериями банкротства в российских
условиях базируются на довольно большом числе параметров, исходящих из
структуры активных и пассивных балансов предприятия. В тоже время
предлагаются практически одинаковые коэффициенты и их нормальные
ограничения. К ним относятся показатели устойчивости и ликвидности.
В качестве первого этапа оценки финансового состояния данного
предприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности и проведем анализ
ликвидности баланса, который представлен ниже в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Анализ ликвидности баланса
Группа
показателей
актива
2019
2020
2021
Группа
показателей
пассива
2019
2020
2021
Наиболее
ликвидные
средства А1
7 109
8 208
7 117
Наиболее
срочные
обязательства
П1
107 985
242 424
226 630
Быстро
реализуемые
активы А2
86 537
161 927
72 726
Краткосрочные
заемные
средства П2
9 000
9 000
0
Медленно
реализуемые
активы А3
25 862
61 838
104 473
Долгосрочные
пассивы П3
8 734
12 683
12 183
Трудно
реализуемы
активы А 4
3 634
7 772
7 073
Постоянные
пассивы П4
-2 577
-47 424
-47 424
Баланс
123 142
239 745
191 389
Баланс
123 142
216 683
191 389
50
Традиционно ликвидность баланса считается абсолютной, если
выполняются все следующие тождества: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤
П4.
Условие ликвидности баланса не выполняется ни за один год из
анализируемых, каждый год анализируемого периода А1<П1 и A4> П4. Это
говорит о том, что предприятие неспособно рассчитаться по неотложным
долгам при помощи высоколиквидных активов и не в состоянии погасить
любых из долговых обязательств.
Следовательно, несмотря на то что по остальным параметрам (А2> П2,
А3> П3) соответствие налицо, нельзя сказать, что бухгалтерский баланс ООО
«ЦТР» является абсолютно ликвидным.
Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности, который
представлен в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Показатели ликвидности
Наименование
показателя
2019 г.
2020 г.
2021 г.
Абсолютные
изменения
2020
от
2019 г.
2021
от
2020 г.
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,02
0,92
0,81
-0,1
-0,11
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,8
0,67
0,35
-0,13
-0,32
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,06
0,033
0,031
-0,027
-0,002
Для оценки ликвидности ООО «ЦТР» мною были использованы три
относительных показателя (коэффициента), которые различаются набором
ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных
обязательств.
51
Коэффициент текущей ликвидности, отражает прогнозируемые
платежные возможности предприятия при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение данного
показателя 1,5-2. В период с 2020 по 2021 гг. значение коэффициента
текущей ликвидности не соответствует нормативу и падает с каждым годом.
У предприятия существуют затруднения в покрытии текущих обязательств.
Для повышения коэффициента необходимо снижать кредиторскую
задолженность и оборотные активы.
Коэффициент быстрой ликвидности, характеризует способность
предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи
ликвидных активов. Нормой считается значение 1 и выше. В анализируемый
период с 2019 г. по 2021 г. коэффициент ниже нормы и к концу 2021 года
снизился на 0,21. Это означает, что у ООО «ЦТР» недостаточно активов,
которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы
погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
текущих обязательств предприятие может погасить в ближайшее время,
используя для этого денежную наличность. Этот коэффициент интересен для
поставщиков сырья и материалов. Норматив данного коэффициента 0,2-0,3.
Показатели абсолютной ликвидности ООО «ЦТР» не соответствую
нормативным значениям в течение всего периода.
В период с 2019г. по 2021 г. эти коэффициенты значительно ниже
нормы, это говорит, что предприятие не в состоянии немедленно погасить
свои краткосрочные обязательства за счет наличных средств. То есть у ООО
«ЦТР» наблюдается дефицит денежных средств для ведения текущих
расчетов с кредиторами.
Определим тип финансовой устойчивости. Результаты расчетов
показаны в таблице 2.12.
Таблица 2.12
52
Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости
Тип
финансовой
устойчивости
Собственный
оборотный
капитал
Запасы
СОС+
долгосрочные
пассивы
СОС + долгосроч.
+ краткосроч.
пассивы
Абсолютный
- 54 497
104 287
Нормальный
- 54 497
104 287
- 35 241
Неустойчивый
- 54 497
104 287
- 35 241
Кризисный
- 54 497
104 287
- 35 241
184 316
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует
четыре типа финансовой устойчивости. У ООО «ЦТР» 3 тип финансовой
устойчивости, так как:
а) абсолютная финансовая устойчивость характеризуется
неравенством: «Сумма запасов и затрат <Собственные оборотные средства»
и оно не выполняется (104 287>-54 497);
б) нормальная финансовая устойчивость характеризуется
неравенством: «Собственные оборотные средства <Сумма запасов и затрат
<Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы». В нашем
случае Собственные оборотные средства и долгосрочные пассивы меньше
запасов. (-35 241<104 287);
в) неустойчивое финансовое состояние характеризуется
неравенством: «Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы
<Сумма запасов и затрат <Собственные оборотные средства + Долгосрочные
пассивы + Краткосрочные кредиты и займы». Данное неравенство
выполняется, так как -35 241 <104 287<184 316.
Таким образом, у предприятия 3 тип финансовой устойчивости.
Неустойчивое финансовое положение (3 тип) характеризуется нарушением
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет: пополнения источников собственных средств,
сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости
запасов.