23
Внутренние: менеджеры предприятия в целях эффективности
деятельности используют финансовый анализ, таким образом, они
корректирую дисбалансы, обходят возможные риски и выбирают верные
стратегии. Правильно и грамотно составленный финансовый анализ верный
путь к планированию всей деятельности предприятия.
Внешний: менеджеры благодаря составленному финансовому плану
ориентируются в текущем финансовом состоянии предприятия и
анализируют тенденции развития. Как пример, каждый инвестор, прежде чем
вложиться в тот или иной проект смотрит финансовый план. Также
соответствующими внешними субъектами являются: клиенты, поставщики,
потенциальные инвесторы, регулирующие органы, налоговые органы и т. д.
Финансовый анализ осуществляется путем изучения данных
бухгалтерского учета предприятия (преимущественно финансовой
отчетности за определенный период), коэффициентов, индексов и других
показателей, а также дополнительной информации, в основном относящейся
к экономическому и конкурентному контексту.
Есть три основных понятия, о которых следует сообщать [6, c.37]:
Рентабельность: учитываются расчеты доходов, затрат и
прибыли. Речь идет об определении не только стоимости компании, но и ее
состава, качества, развития и прогноза.
Ликвидность: это способность удовлетворять свои потребности в
ресурсах и обслуживать свой краткосрочный долг. Учитываются такие
переменные, как задолженность, оборотные активы, период погашения,
продажи и т. д.
Платежеспособность относится к способности обслуживать долг
в долгосрочной перспективе, а также к способности инвестировать в
будущий рост. В данном случае мы рассматриваем такие переменные, как:
долгосрочная задолженность, собственный капитал, источники
финансирования и т.д.
В зависимости от структуры анализа существует два метода [16, c.43]:
24
Рисунок 1.5 – Методы анализа предприятия
Горизонтальный анализ имеет большое значение для предприятия,
поскольку с его помощью сообщается, были ли изменения в деятельности и
были ли результаты положительными или отрицательными; он также
позволяет определить, какие из них заслуживают наибольшего внимания,
поскольку являются значительными изменениями в процессе.
В отличие от вертикального анализа, который является статическим,
поскольку он анализирует и сравнивает данные за один период, эта
процедура является динамической, поскольку она связывает финансовые
изменения, представленные в виде увеличения или уменьшения от одного
периода к другому. Он также показывает отклонения в абсолютных цифрах,
процентах или соотношениях, что позволяет широко наблюдать изменения,
представленные для изучения, интерпретации и принятия решений[9, c.84]
Для проведения вертикального анализа существуют две процедуры:
1.Процедура интегральных процентов: Она заключается в определении
процентной структуры каждого счета активов, пассивов и собственного
капитала на основе стоимости общих активов и процентной доли,
представленной каждой статьей отчета о прибылях и убытках от чистых
продаж.
Интегральный процент = Частичное значение / базовое значение X 100
Методы
Вертикальный
Горизонтальный
Анализируется
финансовая
отчетность за
один период
Изучается
финансовая
отчетность более
чем за один период
25
Пример Стоимость общих активов организации составляет 1 000 000
долларов, а стоимость товарно-материальных запасов - 350 000 долларов.
Рассчитать интегральный процент.
Интегральный процент = 350 000/1 000 000 X 100
Интегральный процент = 35%
Финансовый анализ позволяет определить целесообразность
инвестирования или предоставления кредитов бизнесу; точно так же
определить эффективность управления предприятием.
2.Процедура простых коэффициентов: Процедура простых
коэффициентов имеет большое практическое значение, поскольку она
позволяет получить неограниченное количество коэффициентов и
коэффициентов, которые служат для определения ликвидности,
платежеспособности, стабильности, надежности и прибыльности в
дополнение к постоянству их запасов на хранении, периодам получения от
клиентов и периодам оплаты.
Рассмотрим процедуру анализа.
Необходимо взять два финансовых отчета (бухгалтерский баланс или
отчет о прибылях и убытках) за два последовательных периода,
подготовленных на одной и той же основе оценки [18, c.29].
Представлены соответствующие счета анализируемых ведомостей.
Значения для каждого счета записываются в двух столбцах на две
сравниваемые даты, причем в первом столбце записываются данные за самый
последний период, а во втором столбце - за предыдущий период.
Создается еще один столбец с указанием увеличения или уменьшения,
в котором указывается разница между показателями, зарегистрированными
за два периода, путем вычитания значений последнего года из значений
предыдущего года.
В дополнительной колонке записываются увеличения и уменьшения и
процент.
26
В другом столбце записаны отклонения с точки зрения коэффициентов.
Получается, когда берутся абсолютные данные сравниваемой финансовой
отчетности и значения последнего года делятся на значения предыдущего
года. Анализируя полученные данные, можно сделать вывод, что при
соотношении меньше 1 наблюдалось уменьшение, а при его превышении -
увеличение.
Завершая анализ предыдущих финансовых коэффициентов,
необходимо иметь достаточные критерии и основания для принятия
решений, которые наилучшим образом подходят для предприятия, тех,
которые помогают сохранить ранее полученные ресурсы и приобрести
новые, которые гарантируют будущую экономическую выгоду.
Таким образом, можно достичь основной цели административного
управления, позиционируя себя на рынке, получая широкую прибыль с
постоянной и устойчивой рентабельностью по сравнению с конкурентами,
предоставление степени удовлетворенности всем руководящим органам
этого коллектива.
Хороший финансовый анализ предприятия может гарантировать
сохранение организации в рабочем состоянии и с отличными показателями
прибыльности.
Итак, финансовый анализ – это набор методов и процедур, которые
позволяют анализировать финансовую отчетность организации, чтобы узнать
ее экономическую реальность и то, как она, как ожидается, будет развиваться
в будущем. Финансовый анализ направлен на получение определенных
показателей и взаимосвязей, облегчающих принятие решений определенные
инструменты и методы используются для различных целей, среди которых
мы можем упомянуть следующие [4, c.28]:
1.Получить предварительное представление о наличии и доступности
ресурсов для инвестирования в данный проект.
2.Он помогает получить представление о будущем финансовом
положении, а также об общих условиях деятельности предприятия и его
27
результатах. Мы можем использовать его как инструмент для измерения
эффективности управления или диагностики некоторых существующих
проблем на предприятии.
Следует сказать, что для оценки эффективности управления
предприятием нет ничего лучше, чем анализ прибыли, которую можно
увеличить за счет правильного управления ресурсами, имеющимися в
распоряжении предприятия, и это можно измерить только с помощью
финансового анализа.
1.3 Мероприятия, направленные на финансовое оздоровление предприятий
Возникший кризис препятствует нормальному ведению бизнеса предприятий
и препятствует нормальному функционированию. В зависимости от
масштабов кризиса он может угрожать одной или нескольким службам, но
также может поставить под угрозу само общество. Истоки кризиса могут
быть самыми разными, и они могут быть вызваны как внутренними, так и
внешними
обстоятельствами и факторами, однако своевременный запуск
организационных механизмов оздоровления предприятия может
способствовать реализации эффективных стратегий предприятия в условиях
кризиса.
Разработка рекомендаций по финансовому оздоровлению начинается с
проведения углубленного анализа финансового состояния предприятия.
Желательно, чтобы период ретроспективного анализа составлял 2-3 года.
Ж.А. Морозова пишет: «Поскольку основная цель – это восстановление
платежеспособности предприятия, то при управлении активами необходимо
предпринять меры, направленные на все виды активов. В первую очередь,
необходимо провести их классификацию и оценку их состояния. При
управлении пассивами (обязательствами предприятия) необходимо
направить усилия на уменьшение оттока денежных средств и
реструктуризацию кредитного портфеля предприятия» [26, c.16].
28
Основными результатами анализа пассивов должны быть списки
малоиспользуемых или неиспользуемых основных средств, по капитальным
вложениям - эффективность действующих инвестиционных проектов.
Ф.М. Узденова сообщает «Среди оперативных мер можно выделить
продажу, аренду, обмен основных средств, приостановку неэффективных
инвестиционных проектов. Среди тактических – консервация внеоборотных
активов. В части оборотных активов необходимо провести анализ по запасам,
их излишкам, по дебиторской задолженности, в части краткосрочных
обязательств – анализ поставщиков и кредитного портфеля. Материальные
запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции
анализируются с различных сторон» [27, c.124]:
а) как источник средств для расчета с кредиторами;
б) как обменный фонд для получения нужных материальных
ресурсов;
в) для применения в производстве.
Н.Н. Илышева пишет: «Поскольку основной задачей является
увеличение притока денежных средств при одновременном снижении их
оттока, необходимо изменить дебиторско-кредиторскую политику
предприятия. Следует обратить внимание на возможность продажи (уступки)
дебиторской задолженности третьим лицам по договору факторинга, а также
переоформления дебиторской задолженности и кредиторов на наиболее
выгодных для предприятия условиях»[19, с. 44].
Что касается изменений в производственной части, то здесь главная
задача – снижение издержек предприятия.
Следует заметить, что на практике помощь предприятиям,
находящимся в кризисной ситуации, не систематизирован, но все же
рассмотрим самые эффективные меры восстановления платежеспособности
предприятий [29, c. 48]:
а) Снижение себестоимости (всесторонняя экономия затрат). А.
Герасименко сообщает: «Предприятия, как правило, традиционно
29
используют следующие резервы снижения себестоимости: сокращение
численности работающих, сдача в аренду неиспользуемых площадей,
консервация временно незагруженного оборудования, продажа и сдача в
аренду избыточных зданий, оборудования и прочих элементов основных
фондов, внедрение системы контроля за использованием топливно-
энергетических ресурсов, оптимизация налогообложения, введение режима
жесткой экономии и персональной ответственности работников за
использование материальных ресурсов, внедрение мер ответственности за
утрату материальных ценностей»[14, с 39].
б) Реорганизация управленческих структур. Здесь можно выделить
два направления:
- традиционное, которое подразумевает сокращение численности
персонала, ликвидацию некоторых отделов и создание новых служб и т.п.;
- прогрессивное, подразумевающее внедрение принципиально новых
подходов и систем управления на организации.
в) Исследования в маркетинге. Большинству компаний, которым в
той или иной степени удалось избежать кризисных ситуаций, помогли в этом
маркетинговые исследования, направленные на совершенствование политики
управления. В.В. Ковалев сообщает: «На различных предприятиях в процессе
финансового оздоровления применялась комплексная концепция
маркетинговой деятельности, которая связывает воедино основные элементы
маркетингового комплекса: рынок фирмы; товар, создаваемый для этого
рынка; цены, по которым он продается; способы продвижения товара на
рынок и каналы сбыта. При этом по каждому элементу осуществляются
сквозные циклические функции: исследование, планирование, реализация и
контроль» [23, с 61].
г) Новые методы работы с кадрами. Все кризисные организации
много внимания уделяют улучшению производственной дисциплины и
повышению качества труда своих сотрудников. Многие из них также
осуществляют повышение квалификации своих профессионалов.
30
д) Создание дочерних организаций. Стоит отметить, что до сих пор
неустановленна эффективность по возможному варианту следует ли
выделять цехи и отделы предприятия в самостоятельные дочерние
структуры. Отечественные исследователи так и не пришли к единому
мнению по этому поводу. Но, стоит отметить, что в практике метод
реструктуризации предприятия является самым основным помощником
вывода компании из состояния банкротства.
В дочерние структуры входят все объекты и службы, непосредственно не
связанные с производством.
Ж.А. Морозова сообщает: «Эффективность разработанных
рекомендаций реструктуризации оценивается в долгосрочной перспективе.
Этот период составляет от 3 до 5 лет, в зависимости от типа общества и
производства. Имеется в виду оценка эффективности вновь основанной
организационной системы по своему уровню, качеству и прочим
характерным параметрам, способность успешно вынести соперничество с
конкурентами за завоевание рыночные позиции» [26, c.30].
По словам И.С Дерюжкова: «Оценка изменения стоимости
предприятия – это практически основной показатель, характеризующий
эффективность деятельность предприятия. По этой причине необходимо
тщательно уделять внимание процессу реструктуризации, который должен
иметь направление на эффективное использование внутренних и внешних
ресурсов предприятия для роста стоимости предприятия. Стоит понимать,
особенности вида и технологии производства, параметры продукции, рынки
сбыта не сильно интересуют собственников. Если происходит рост
стоимости вложений собственников, то это будет являться мерой
эффективности их вложений, соответственно, это определяет рост стоимости
личного имущества»[16, с 332]
Описанные выше понятия, мероприятия, должны, в первую очередь,
браться на вооружение руководством предприятия, чтобы определиться с
конечной стратегией перед вариантом реструктуризации. Безусловно,
31
реорганизация требует затраты, их можно рассмотреть как инвестиционный
проект: начальные затраты преобразуются в чистую прибыль в будущем.
Необходимо отметить, предприятие должно по максимуму эффективно
распланировать действия – для достижения рационального распределения
капитала и долгосрочного благосостояния акционеров.
Как итог, в параграфе обозначены и проанализированы подходы
реструктуризации бизнеса, кроме того, представлена классификация понятия
по признакам, видам и типам, формам, методам и механизму
реструктуризации бизнеса. Более того, были взяты во внимание подходы к
составлению рекомендаций по финансовому оздоровлению и методы оценки
результативности процесса корпоративной реструктуризации предприятий.
32
2 ОЦЕНКА НЕОБХОДИМОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «ЦТР»
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия
ООО «ЦТР» ИНН 7724494438 ОГРН 1197746701624 зарегистрировано
29.11.2020 по юридическому адресу 105523, город Москва, 16-Я Парковая
ул., д. 45, кв. 63.
ООО «ЦТР» получило статус юридического лица в 2019 году.
Статус организации: коммерческая, действующая.
Руководителем является генеральный директор Мизгирев Владислав
Сергеевич.
Размер уставного капитала - 10 000 рублей.
Основной вид деятельности – Консультирование по вопросам
коммерческой деятельности и управления, также указано 56 дополнительных
видов. Также, активно развивается направление по многопрофильной
оптовой торговле и обслуживанию оптовых баз и складов. С недавнего
времени появилось новое направление по оказанию услуг в сфере
строительства.
Консалтинг – одна из сфер деятельности, оказывающая
консультационные услуги людям и компаниям, оказывающая всестороннюю
помощь в решении широкого круга задач и достижении целей (актуализация
стратегии компании, повышение эффективности деятельности компании,
приобретение сотрудниками определенных навыков и др.) на основе
экспертных знаний. Областями этой деятельности являются финансы,
маркетинг, аудит, коммерция, менеджмент, инвестиции, информационные
технологии, страхование и право.
Генеральный директор фирмы является высшим органом управления
всей деятельности. В его задачи входит ряд решения вопросов, касающихся
изменения устава, анализа годовых результатов деятельности, кроме того,
директор принимает решения по ликвидации и реорганизации фирмы.