33
Как видно из таблицы 2.4 с 31.12.2020 года, общая стоимость
имущества предприятия за анализируемый период увеличилась на 381835 тыс.
руб. Это произошло за счет увеличения стоимости имущества - оборотный
капитал увеличился на 230 459 тысяч рублей.
Наибольшую долю в стоимости имущества составляют операционные
активы, состоящие в основном из дебиторской задолженности.
Произошли изменения в самой подвижной части оборотного капитала
- наличности. В 2020 году денежные средства снизились на 326 тысяч рублей
по сравнению с 2018 годом и составили 261 тысячу рублей по итогам
анализируемого периода. Удельный вес денежной доли активных активов по
итогам анализируемого периода составлял 44,46%.
В 2020 году, по сравнению с 2019 и 2018 годами, внеоборотные активы
предприятия увеличились на 65939 тыс. рублей и на 85437 тыс. рублей.
В текущих активах наблюдается увеличение запасов в течение
рассматриваемого периода. Увеличение размера запасов указывает на
увеличение производственного потенциала предприятия, возможную
необоснованность выбранной экономической стратегии. Естественными
причинами колебаний размеров запасов являются: изменения в номенклатуре
произведенной продукции, сезонное производство, производство продукции,
цикл производства которой превышает интервал анализа. Отрицательной
причиной может стать проблема с поставками.
Сумма дебиторской задолженности говорит о временном
распределении средств из обращения предприятия, что приводит к
необходимости дополнительных ресурсов и может привести к напряженной
финансовой ситуации. Дебиторская задолженность допустима, то есть может
быть обусловлена существующей системой расчетов и может быть
неприемлемой, что свидетельствует о недостатках в финансово-
хозяйственной деятельности.
34
Для оценки структуры и динамики собственных и заемных средств
проводится анализ источников финансирования предприятия. Для этого
подготовлена аналитическая таблица (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Состав и структура источников формирования имущества ООО
«Перспектива», тыс. руб.
Капитал представляет собой инвестиции собственников и прибыль,
накопленную за все время деятельности организации.
По итогам 2020 года чистая стоимость выросла на 121279 тыс. рублей
по сравнению с 2019 годом. Положительным фактором роста собственного
капитала является увеличение накопленной прибыли с 135949 тыс. рублей. До
138712 тысяч рублей, что свидетельствует о перспективах развития
предприятия.
Заемный капитал в 2020 году по сравнению с 2019 годом увеличился
на 119685 тысяч рублей. Увеличение заемного капитала способствовало
краткосрочным обязательствам, что произошло в конце анализируемого
периода по сравнению с 2019 годом. Она увеличилась на 259387 тысяч рублей
и составила 569780 тысяч рублей.
35
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении фондов активов,
сгруппированных по степени снижения ликвидности, с краткосрочными
обязательствами, сгруппированными по срочности их погашения.
Динамика изменения активов в зависимости от степени ликвидности за
анализируемый период показана в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Динамика активов по степени ликвидности за 2018-2020 годы, тыс.
руб.
В 2020 году активы предприятия выросли на 19,03% по сравнению с
2019 годом, в то время как самым быстрым темпом рост ликвидных активов
на 33,82% является положительным фактором. Кроме того, за указанный
период произошло постепенное увеличение активов на 47,36%.
Чтобы оценить динамику изменения обязательств за анализируемый
период, мы подведем итоги расчетов в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Динамика обязательств организации по срокам погашения, тыс. руб.
36
Однако краткосрочные обязательства в 2020 году по сравнению с 2019
годом выросли на 42,97%, или на 160621 тыс. рублей, а постоянные
обязательства - на 0,85%, или на 1594 тыс. рублей.
В целом рост обязательств положительно сказывается на текущем
уровне платежеспособности организации.
Значения коэффициентов ликвидности приведены в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Коэффициенты ликвидности
Исходя из результатов, можно сделать вывод, что за весь анализируемый
период текущий коэффициент ликвидности был ниже нормального значения -
2. Это говорит о среднем финансовом риске. Предприятие способно постоянно
оплачивать свои текущие обязательства.
В целом можно сделать вывод, что коэффициенты ликвидности
указывают на то, что бизнес не обладает достаточно высокой
платежеспособностью. У предприятия недостаточно оборотного капитала для
выполнения своих обязательств.
Практические исследования по анализу показателей абсолютной
финансовой стабильности основаны на данных бухгалтерских отчетов.
В таблице 2.9 мы представим анализ финансовой устойчивости ООО
«Перспектива».
37
Таблица 2.9
Анализ финансовой устойчивости ООО «Перспектива»
Данные таблицы 2.9 свидетельствуют о том, что в анализируемый
период, согласно расчетному трехмерному показателю ситуации в 2020 году,
предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии с
неэффективным использованием заемных средств и низкой доходностью в
производственной деятельности.
Для оценки эффективности деятельности ООО «Перспектива» -
абсолютные показатели прибыли должны быть подкреплены расчетом
относительных показателей - показателей рентабельности. Анализ
показателей рентабельности ООО «Перспектива» был проведен в таблице
2.10.
38
Таблица 2.10
Анализ показателей рентабельности ООО «Перспектива» за 2018-2020 гг.
Динамика коэффициента рентабельности продукции относится к
необходимости пересмотра цен или повышения контроля за себестоимостью
продукции. В 2020 году рентабельность продукции по сравнению с 2018 годом
снизилась на 40,99%. Снижение динамики этого показателя при неизменных
затратах свидетельствует о снижении объемов торгов, следовательно, о
снижении прибыли.
Рентабельность продаж снизилась в 2020 году на 3,57% по сравнению с
2019 годом. Темпы роста приходят от темпов роста, которые опережают
затраты. Возможные причины:
- инфляционный рост затрат превышает доходы,
- цена скидки,
39
- Изменение структуры продаж,
- Повышение норм затрат.
Рентабельность активов характеризует степень эффективности
использования имущества организации, профессиональный характер
управления предприятием. В 2020 году по сравнению с 2019 годом
наблюдается снижение доходности активов на 0,18%.
Как объяснялось выше, основным показателем анализа финансового
положения является сравнение темпов роста объема продаж и темпов роста
общего объема активов. В анализируемом бизнесе темпы роста объема продаж
значительно отстают от темпов роста общего объема активов. Техническое
состояние основных средств вполне приемлемо для обеспечения базовой
деятельности.
Как показали проведенные расчеты, баланс предприятия на 2020 год
также не ликвиден. Баланс ООО «Перспектива» нельзя считать абсолютно
ликвидным, поскольку он не соответствует стандартам на период
эксплуатации.
Поэтому негативные моменты в деятельности предприятия требуют
разработки мер по их устранению.
Согласно проведенному анализу, очевидно, что ООО «Перспектива»
находится в нестабильном состоянии. На заседании акционеров 28.12.2020
было принято решение о строительстве жилого комплекса малоэтажного
здания, площадью 38 тысяч квадратных метров.
Для улучшения финансового положения «Перспектива» необходимо
разработать инвестиционный проект по строительству жилого комплекса
малоэтажного здания на площади 38 тысяч квадратных метров в г. Ульяновск.
В экономической деятельности невозможно избежать риска, но можно и
даже необходимо уметь ими управлять, стараясь избежать негативных
последствий.
Мы рассмотрим возможности и угрозы ООО «Перспектива» в таблице
2.11.
40
Таблица 2.11
Возможности и угрозы
Основываясь на проведенном анализе, мы можем сделать выводы.
ООО «Перспектива» обладает высокой конкурентоспособностью,
перспективы развития наблюдаются. Персонал состоит из
высококвалифицированных специалистов.
Денежные средства компании «Перспектива» будут вложены в
строительство жилого комплекса.
Положения разработанной инвестиционной политики следует
учитывать при принятии решений о разработке технико-экономических
обоснований инвестиционных проектов, использовании различных
источников финансирования, участии в реализации инвестиционных проектов
41
совместно с другими предприятиями (организациями) и организации работы
других структурных подразделений предприятия.
Все объекты, построенные ООО «Перспектива», деконструируют
внимательное профессиональное отношение дизайнеров и интерес строителей
к архитектурному облику города, качеству работ и требованиям клиентов. Об
этом ООО «Перспектива» успешно ведут строительство зданий класса «А» и
благодаря этому становятся известными быть публичным и иметь стабильную
позицию в рейтинге ведущих строительных компаний. В планах ближайших
Общество - реализация различных масштабных проектов по строительству
элитных жилых комплексов.
При этом из-за высокой степени застройки центра города ООО
«Перспектива» - за пределами центра компания намерена выполнять
строительные проекты на окраине.
2.3 Решение городских проблем
Согласно городской стратегии развития до 2030 года, в 2022 году в
Ульяновске планируется построить по 80 квадратных метров жилья на 1000
жителей. Рекордные показатели планируется снижать постепенно: в 2025 году
строить уже лишь 67 «квадратов» на 1000 человек, а в 2030–60. В итоге должно
получиться почти по 40 «квадратов» на человека без учета программ
реновации – лучше, чем в большинстве стран Европы.
Уже более года строительная отрасль Ульяновска находится в стагнации
— налицо спад спроса и, как следствие, начало серьезных проблем у
застройщиков и рантье. Риэлторы ищут дно, после которого неизбежен
подъем, строители гадают о будущем. Уже сейчас очевидно, что вряд ли оно
будет радужным для всех: очевидно, что массовые финансовые проблемы
отрасль ожидают уже совсем скоро даже несмотря на сравнительно не самые
страшные цифры спада в отрасли.
42
Согласно данным статистики за первые 9 месяцев этого года, ввод жилья
в городе уменьшился по сравнению с прошлым годом лишь на 17%. Настолько
же упал и общий оборот отрасли. Цифры, по сравнению с некоторыми
регионами-соседями, не выглядят пугающими, но дело не в них, а в
неопределенности: никто толком не знает, что будет с отраслью в ближайшее
время.
Причина в том, что никакого внятного анализа развития (или стагнации)
отрасли никто так не проводил. Хотя на попытки были потрачены деньги — в
прошлом году область более, чем за два миллиона заказала разработку
«Комплекса мероприятий, направленных на обеспечение достижения
долгосрочных целей социально-экономического развития Ульяновской
области в сфере градостроительной деятельности».
Разработчики «комплекса», оперируя стандартными данными,
обосновали те результаты, которые были заранее обозначены в ТЗ. Вышел
парадокс — получалось, что чем больше застройщики строили, тем беднее они
становились.
«Текущая кризисная ситуация беспрецедентна по своей сути. Поэтому
сравнение с прошлыми кризисами, прошедшими за последние 20 лет, не
релевантно. Тем не менее, из того, что уже видно сейчас, можно отметить
некоторые тенденции, которые негативно скажутся на застройщиках. Прежде
всего, это резкое снижение курса рубля — для многих застройщиков это
означает повышение сметы строительства, так как, в любом случае,
используется определенный процент импортных материалов. Сразу после
начала острой фазы конфликта, многим девелоперам пришлось спешно
вносить изменения в финансовые модели проектов, что также отражается в
росте цен на квартиры, которые мы наблюдаем на рынке новостроек. Во-
вторых, вероятнее всего, начнутся проблемы с поставкой этих импортных
товаров. В-третьих, в долгосрочном плане, конечно же, отрицательный эффект
для застройщиков будет иметь ухудшение условий по проектному
банковскому финансированию, ключевая ставка уже 20%».